골드만삭스: 2분기 EPS 14% 증가, 수익 회복 확산 중

TechFlow 보도에 따르면, 차오샥 리서치에 의하면 Goldman Sachs는 2026년 8월 31일자로 발표한 리포트에서 2분기 S&P 500 중간 기업 EPS 성장률이 14%였으며, 수익성 회복이 AI 인프라 부문에서 더 넓은 산업으로 확산되고 있다고 지적했다. AI 인프라 기업을 제외한 나머지 종목의 실적 성장률 또한 이번 경기 사이클에서 최고치를 기록했다. 연초부터 현재까지 S&P 500은 12% 상승했고 전방 PER은 여전히 20배 수준으로 가치평가 확대 없이 실적이 주가 상승분을 흡수했다. 8월 S&P 500은 약 2.5% 올랐으나 이 상승분은 모두 월 초 이틀 동안 발생했다.

연준은 7월 금리 정책을 동결했으며, 워시가 잭슨홀에서 취한 강경 행보는 9월 금리 인상 확률을 50% 이상으로 끌어올렸다. Goldman Sachs는 8월 핵심 CPI 및 PCE 전월 대비 상승률이 약 0.2% 내외일 것으로 전망하며 금리 인상은 없을 것이라고 내다봤다. 재무부가 국채 리포 매입 규모를 늘린 상태이고 험프르즈 해협의 6개월 간 폐쇄 시나리오가 대두됨에 따라 Goldman Sachs는 원유 가격이 이미 고점에 도달했을 수 있다고 평가했다. 유럽 천연가스는 큰 상방 리스크에 노출된 상태다. 물가가 5년 연속 높은 수준을 유지했지만 Goldman Sachs는 인플레이션 기대치가 비틀어질 우려는 아직 없다고 봤다. 9월 ISM 제조업 지표, 비농업 고용 통계, CPI 및 PCE 발표치가 추가적인 시장 방향성을 제시할 전망이다.