모건스탠리 리포트 분석: 브로드컴 AI 매출, 분기(Q4) 최대 2,120억 달러 전망, 암벨러 자동차 사업 성장 지속, 스카이워커스 픽셀 전체 수주권 확보

TechFlow 소식, 차오샹 리서치에 따르면 모건스탠리 8월 31일 반도체 주간 보고서에서는 브로드컴의 AI 수익 상승세가 강력하다고 밝혔다. 7월 분기 AI 수익은 전분기 대비 48% 증가한 약 160억 달러에 달할 것으로 예상되며, 10월 분기에는 또다시 32% 증가한 212억 달러로 늘어날 것이라고 전망했다. 2027년 AI 수익은 약 1200억 달러에 달할 가능성이 높으나, 시장의 공격적인 전망치는 이미 1500억 달러를 넘어섰으며 과도한 기대치가 주요 리스크로 작용한다. 모건스탠리는 브로드컴에 대해 오버워트 등급을 유지했으며, 동사가 장기적으로 TPU 시장 점유율의 약 80%를 확보할 것으로 예상했다.

암브라라와 관련해 모건스탠리는 7월 분기 매출이 전분기 대비 7.9% 증가하고 10월 분기에는 추가 12% 증가할 것으로 예상했다. 자동차 부문은 차량용 텔레매틱스 및 AI 영상 애플리케이션의 성장에 힘입어 올해 연간 매출이 약 20% 증가할 것이다. 모건스탠리는 암브라라에 대한 오버워트 등급을 유지하며 엣지 AI 분야에서의 포지셔닝이 우수하다고 평가했다. 스카이워크스는 구글 픽셀 재입찰 경쟁에서 전체 RF 프론트엔드 시장 점유율을 획득했으며, 계약은 2030년까지 연장되었다. 누적 매출은 10억 달러를 초과할 것으로 전망되며, 모건스탠리는 중립 등급을 유지하면서 광범위한 시장의 장기적 기회는 존재하나 단기 사업에는 여전히 압박이 있을 것이라고 판단했다.