골드만삭스: 중국 반도체 수량 자급률 70%로 상승, 2030년 자본 지출 목표 820억 달러

TechFlow 보도에 따르면, 차오샹 리서치에 따르면, 골드만삭스는 8월 24일 ‘칩 법(CHIPS Act)’ 시리즈 네 번째 연례 보고서를 발행하며, 2026년 6월 기준 중국 반도체 IC 수량 자급률이 70%에 달해 2010년 1월 38% 대비 거의 두 배 증가했다고 밝혔다. 골드만삭스는 2030년 중국 반도체 자본 지출(Capex) 전망치를 기존 예측 대비 79% 상향한 820억 달러로 수정했으며, 중국 DRAM 점유율 1위인 장신 메모리 테크놀로지(CXMT)를 신규 분석 대상으로 선정해 매수 등급을 부여하고 목표가 129위안을 제시했다。

골드만삭스는 중국 내 7nm 이하 첨단 로직 공정의 공급 부족률이 2025년 92%에서 2035년 34%로 축소될 것으로 전망하며, 같은 기간 AI 서버용 웨이퍼 수요의 연평균 복합 성장률(CAGR)은 42%에 달할 것이라고 예상했다. 기본 시나리오 기준 2030년 중국 AI 칩 시장은 6780억 달러 규모로 성장할 전망이며, 2025~2030년 CAGR은 69%를 기록할 것이다. DRAM 시장은 2028년까지 2570억 달러까지 확대되며 연평균 성장률은 50%에 이를 것이고, 특히 HBM은 188%의 연평균 성장률을 보일 전망이다. 중국 WFE(웨이퍼 제조 장비) 지출은 2026년부터 2028년까지 각각 13%, 20%, 15% 증가할 예정이며, 이에 따라 국내 장비 기업들의 WFE 시장 매출 점유율은 31%에서 38%로 상승할 것으로 예상된다. 국산화율 향상에도 불구하고 글로벌 장비 공급업체들은 여전히 중국 첨단 공정 확장 생산의 핵심 수혜자로 꼽히며, 골드만삭스는 애플라이드 머티어리얼즈, 램 리서치, 온토 인노베이션을 강력 추천했다。