뱅크 오브 아메리카: NAND 현물 급등, 메모리 사이클 종점 2028 년까지 지연될 수도

TechFlow 보도에 따르면, TechFlow 리서치에 따르면, 뱅크오브아메리카 증권은 8 월 7 일 보고서에서 8 월 첫 주 NAND 현물 가격은 512Gb 에서 1Tb 가 5%~6% 상승했고, 256Gb 는 10% 초과 상승했으며, DRAM 현물 가격도 동시에 1%~2% 상승해 계절적 요인보다 강한 모습을 보였다고 지적했습니다. 뱅크오브아메리카의 메모리 지표 6 월 수치는 183 으로 여전히 역사적 고위권에 있습니다.

뱅크오브아메리카는 2 선 및 백레이블 OEM 업체들이 성수기를 맞아 주문을 집중적으로 추가하면서 전통적인 DRAM 과 NAND 공급이 여전히 긴장 상태라고 판단했습니다. 키옥시아의 3 분기 매출 가이던스는 전분기 대비 35% 증가했으며, 이는 NAND 평균 가격이 분기 대비 약 20% 상승함을 시사합니다. 뱅크오브아메리카는 4 분기에 DRAM 과 NAND 가격이 각각 8% 와 3% 추가 상승할 것으로 예상했습니다.

2027 년에 들어서면 가격 상승폭은 분기별로 줄어들겠지만, 연간 평균 가격은 여전히 2026 년보다 높을 것입니다. 실제 조정은 2028 년으로 지연될 것이며, 당시 DRAM 과 NAND 평균 가격은 각각 8% 와 14% 하락할 것입니다. 자본 환원도 동시에 확대되어 삼성의 특별 배당금은 30 조 원을 초과할 수 있으며, 자사주 매입도 40 조 원을 넘어설 수 있습니다. SK 하이닉스 또한 자유 현금 흐름의 50% 를 환원에 사용할 예정입니다.