골드만삭스: SanDisk 실적이 예상치를 상회했으나 가이던스는 가장 낙관적인 예상치에는 미치지 못해, 최초 커버리지에서 매수 의견 제시

TechFlow 보도, 조향 연구에 따르면, 샌디스크 2 분기 매출은 89.7 억 달러로 골드만 삭스 예상보다 1.4%, 시장 예상보다 2.9% 높았으며 매출 총이익률은 84.6%, 비 GAAP 주당 순이익은 39.25 달러였다.

3 분기 매출 가이던스 중간치는 105.5 억 달러로 골드만 삭스 예상보다 9.5%, 시장 예상보다 5.4% 낮았고 매출 총이익률 가이던스 84% 는 시장 예상보다 267 베이시스 포인트 낮았다. 주당 순이익 가이던스 중간치는 45 달러로 시장 예상에는 부합했으나 골드만 삭스의 49.95 달러보다는 낮았다. 주가는 6 월 고점 대비 40% 하락했다.

골드만 삭스는 8 월 5 일 첫 커버리지 보고서에서 매수 의견을 제시했으며 목표가는 2200 달러로 약 54% 의 상승 여력이 있다. 골드만 삭스는 실적 발표 후 부정적 반응은 주로 예상치 조정 때문이며 펀더멘털 악화가 아니라고 보았다. AI 데이터센터의 NAND 수요가 새로운 성장 곡선을 형성하고 있으며 새로 체결된 장기 계약이 수익 가시성을 개선하고 있다고 분석했다. 골드만 삭스는 마이크론에 대해 중립 의견을 유지하며 샌디스크의 부진한 가이던스가 마이크론에도 부정적 영향을 미칠 것이라고 보았다. 두 회사의 NAND 스토리지 시장 최종 수요는 매우 중복성이 높다고 밝혔다.