골드만 삭스: 정보기술주 10 년 만에 최대 매도세 직면, 매도 압력 고갈에 근접할 수 있어

TechFlow 보도에 따르면, 조향 연구에 따르면, 골드만 삭스의 8 월 3 일 포지션 추적 보고서에서 글로벌 정보기술 주식의 지난주 롱 매도 규모가 2014 년 이후 최대를 기록한 것으로 나타났다. 연속 이틀 매도 총량은 최근 10 년 중 두 번째로 높았다. 헤지펀드 총 레버리지는 연내 상승분의 절반을 반납했고, 순 레버리지는 연내 마이너스로 전환되었다. 한국과 일본 개인 투자자의 융자 잔고가 역사적 극단 수준에 도달한 후 반전되기 시작했으며, 미국의 리테일 투자자들도 반도체 주식을 감축하고 있다. VIX 선물 투기적 순 숏 포지션은 이미 대부분 청산되었다.

골드만 삭스는 디레버리지 강도가 이미 정점에 도달했을 수 있다고 보지만, 자금 유출 관성은 여전히 지속되고 있다. 개별 주식 내재 변동성은 2020 년 이후 최고치로 상승했으며, 지수 상관관계는 낮은 수준으로 하락했다. 시장은 전체 AI 섹터 거래에서 개별 주식 차별화 가격 책정으로 전환되고 있다. 채권 펀드와 머니마켓 펀드가 올해 자금 유입의 주력이며, 주식 펀드는 7 월에 340 억 달러가 유입되었으나 절대 규모는 채권 시장보다 훨씬 작다. 골드만 삭스는 종목 선택 환경이 개선되고 있다고 판단하지만, 섹터 베타 거래는 여전히 압력에 직면해 있다.