Wintermute 주간 리포트: 연준 매파적 이견 지속, AI 메가 펀드 강제 청산

TechFlow 소식, 8 월 4 일, 마켓메이커 Wintermute（@wintermute_t）가 발표한 시장 주간 보고서에 따르면, 지난 한 주 동안 거시경제 및 암호화 시장은 여러 충격을 겪었습니다:

거시경제 측면에서, 연방준비제도는 9 대 3 표로 금리를 3.50-3.75% 로 동결했으나, Hammack, Kashkari, Logan 세 위원은 이례적으로 함께 금리 인상 25bp 지지 투표를 하여 Warsh 의장 취임 이후 두 번째 회의에서부터 의견 차이가 발생했습니다. 30 년물 미국 국채 수익률은 일시적으로 5.24% 에 도달하여 2007 년 7 월 이후 최고치를 경신했으며, 10 년물은 4.67% 를 기록했고 수익률 곡선은 베어 스티프닝을 보여 연준의 인플레이션 신뢰도에 대한 시장의 의구심을 나타냈습니다.

주식 시장 측면에서, AI 레버리지 펀드 Situational Awareness(Leopold Aschenbrenner 소속) 는 최대 400% 레버리지로 인해 마진콜을 직면하여 규모가 7 월 초 450 억 달러에서 약 100 억 달러로 급감했고, 부득이하게 할인된 가격에 모든 공개 보유 포지션을 Citadel 에 매각했습니다. SK Hynix, CoreWeave 등 AI 인프라 롱 포지션이 크게 하락하며 7 월 칩 주식의 지속적인 하락 원인을 부분적으로 설명했습니다.

암호화 시장 측면에서, BTC 는 주간 하락률 2.84%, ETH 는 주간 하락률 3.63% 를 기록했으나, Wintermute 는 주요 매도 세력이 거의 소진되었다고 판단하며 페인 트레이드 방향이 상승으로 전환되었다고 보았습니다. ETH 는 2 개월 연속 BTC 대비 성과 우위를 보였으며, ETH/BTC 비율은 3 개월 만에 최고치로 상승했습니다. 미국 현물 BTC ETF 는 주간 순유출 6,150 만 달러를 기록한 반면, ETH ETF 는 4 주 연속 순유입을 보였습니다. 또한 Coldcard 펌웨어 취약점으로 인해 약 7,000 만 달러 상당 BTC 가 도난당했으며, Strategy 가 다시 BTC 를 매각했고, CLARITY 법안은 보류되었고, Storj 는 파산을 신청했습니다.

Wintermute 는 이번 주 8 월 5 일 ISM 서비스업 데이터 및 8 월 7 일 비농업 고용 보고서를 주목해야 하며, 8 월 27-29 일 잭슨홀 미팅은 9 월 금리 결정 전 마지막 정책 신호 창구가 될 것이라고 지적했습니다.