골드만 삭스: 클라우드 업체 capex 2200 억 달러로 상향, ASML 등 반도체 장비 업체 직접 수혜

TechFlow 소식, TechFlow 리서치에 따르면, 골드만 삭스는 7 월 31 일 연구 보고서에서 4 대 클라우드 업체의 2 분기 자본 지출이 지속적으로 상향 조정되었다고 지적했다. 아마존은 2026 년 현금 capex 가이던스를 2000 억 달러에서 2200 억 달러로 상향 조정했으며, 구글은 1950~2050 억 달러로, 메타는 1300~1450 억 달러로 범위를 좁혔다. TSMC 는 매출 가이던스를 성장률 40% 초과로 상향 수정했으며, 자본 지출은 600~640 억 달러로 상향 조정했다. Lam Research 는 2026 년 WFE 예측을 1500 억 달러 구간으로 상향 조정했고, KLA 역시 1500 억 달러 초과로 상향 조정했으며 2027 년 적정 수준을 1900 억 달러로 보았다.

골드만 삭스는 AI 자본 지출 전달 고리가 클라우드 업체에서 웨이퍼 파운드리, 장비 업체에 이르기까지 단계적으로 강화되고 있으며, 모든 단계에서 수요를 확인하고 있다고 본다. ASML 은 EUV 및 첨단 DUV 수요의 혜택을 받고, ASMI 는 ALD 및 에피택시 수요의 혜택을 받으며, BESI 는 맞춤형 칩 보급 및 첨단 패키징 투자로부터 혜택을 받고, Nebius 는 컴퓨팅 파워 부족 확대의 혜택을 받으며, Technoprobe 는 테스트 강도 향상으로부터 혜택을 받는다. 골드만 삭스는 시장이 상류 장비 부문의 수혜 지속성과 범위를 과소평가했을 가능성이 있다고 판단했다.