TechFlow 소식，제프리스 7 월 15 일 광학 전문가 전화 회의에 따르면, 광 모듈 시장은 2026 년 2 배, 2027 년 3 배로 확대되지만 1.6T 광 모듈은 2026-2027 년 동안 30% 공급 부족이 지속될 전망입니다. 800G 광 모듈은 2026 년 약 4000-4200 만 개 출하되며 수요는 4500 만 개를 초과해 약 10% 부족할 전망이고, 1.6T 광 모듈은 2026 년 약 1800 만 개 출하되며 수요는 약 2600 만 개로 30% 부족할 것입니다. 상류 DSP 및 200G EML 칩은 브로드컴, Marvell, Lumentum, 스미토모 전기 등 미국 및 일본 업체들이 독점하고 있어 중국 국산 대체까지는 아직 시간이 걸릴 전망입니다. 인화인듐 (InP) 은 핵심 단계로 전 세계 공급의 70% 가 중국에 있으며 윈난 게르미엄이 핵심 종목입니다. 데사이 배터리의 200G EML 은 2026 년 하반기 양산 예정으로 국산 대체의 핵심 전환점입니다. 제프리스는 광 모듈 수요는 확실하지만 상류 공급 구도가 이익 분배를 결정한다고 보며, InP 공급망과 200G EML 돌파 진척도에 주목할 만합니다.
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