TechFlow 소식, TechFlow 리서치에 따르면, 모건스탠리가 7 월 6 일 발표한 아시아태평양 메모리 기술 속보에 따르면 메모리 가격 전년 대비, 재고, 이익 수정 폭의 변화율 정점에 근접하고 있어 단기적으로 주가는 압박을 받을 수 있지만 AI 가 주도하는 메모리 강세장은 아직 끝나지 않았으며 2027 년 업계 이익은 여전히 35%~40% 성장할 것으로 예상됩니다. 시장의 주요 클라우드 업체 연산 능력 과잉에 대한 우려는 과도하게 해석되었을 수 있으며 진정한 방향은 2 분기 실적 시즌에 하이퍼스케일러들이 자본 지출을 유지할지에 달려 있습니다. 장기 공급 계약 발표 후 주가가 재평가되지 않은 것은 팬데믹 기간 동안 LTA 가 재고 부담으로 변했던 것에 대한 시장의 기억을 반영한 것으로 계약 자체보다 실제 이행을 확인해야 합니다.
모건스탠리는 DRAM 과 전통적인 메모리에서 기회를 찾고 모듈 업체는 피할 것을 권장합니다. 삼성전자의 2 분기 영업이익은 약 85 조 원, SK 하이닉스는 약 65 조 원으로 예상되며 모두 시장 예상치에 부합합니다.
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