번스타인: AI 액냉 시장 4 년 만에 2 배, 콜드 플레이트 코모디티화 위험 높아

TechFlow 소식, 조향 연구에 따르면, 번스타인 7 월 5 일 보고서는 콜드 플레이트가 액체 냉각 시스템에서 칩과 접촉하는 유일한 부품이며, 단일 GB200 NVL72 랙에는 108 개가 필요하다고 지적했습니다. 콜드 플레이트 시장은 2026 년 약 20-30 억 달러, 2030 년 베이스 케이스에서는 60-70 억 달러로 예상되며, 4 년 CAGR 은 약 20-30% 입니다. NVIDIA Rubin 아키텍처는 100% 액체 냉각으로 확정되었으며 팬은 없습니다. 콜드 플레이트는 고장 시 교체하며 유지보수 서비스는 포함되지 않아, 하드웨어 총이익률은 축소될 위험에 직면해 있습니다. 번스타인은 2028-2030 년 콜드 플레이트 설계가 동질화될 것으로 보며, 상품화 위험이 높고, 장기적으로는 실리콘 기반 마이크로 채널 에칭 기술로 대체될 가능성이 있다고 봅니다. 아웃퍼폼 종목: VRT(목표가 416 달러), NVT(218 달러), ETN(534 달러), SBGSY(310 달러), TT(550 달러), JCI(176 달러); CARR 목표가 75 달러는 마켓 퍼폼입니다.