TechFlow 소식, 12월 18일 QCP는 브리핑을 통해 연준의 최신 FOMC 회의가 신중한 신호를 보였으며 정책 경로가 분명히 완만해졌고 시장은 내년 약 2.3차례의 금리 인하를 예상하고 있다고 밝혔다. 정책은 "데이터 의존" 기조를 유지하며 노동시장 안정과 인플레이션 통제를 목표로 하고 있다. 연준의 400억 달러 국채 매입 계획으로 리포 금리가 25bp 하락해 4%로 떨어지며 일부 자금 압박이 완화되었다.
한편 AI 분야에서는 투자와 수익 간 불일치 문제가 점점 더 부각되고 있다. 비록 자본이 지속적으로 AI 인프라에 유입되고 있으나 수익 성장은 뒤처지고 있으며, 수익 전환이 이루어지지 못할 경우 보다 광범위한 주식 시장 평가 조정을 초래할 수 있다.
암호화폐 시장은 새로운 구조적 위험에 직면해 있으며, MSCI는 암호화폐 노출 비중이 50%를 초과하는 기업들을 지수에서 제외할지를 검토 중이다. 이로 인해 최대 28억 달러의 패시브 자금이 유출될 가능성이 있다. 비록 일본 등 일부 지역에서 규제 환경이 점진적으로 개선되고 있으나 시장의 회복력과 취약성 사이의 균형은 여전히 미묘하다.
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