팟캐스트 노트｜주가 반토막 후 반등, SemiAnalysis 가 분석한 SpaceX 의 컴퓨팅 파워 베팅: 메가와트당 연간 1 억 달러 수익, 마이크로소프트가 최대 구매자

정리 & 편집: TechFlow

게스트: Jeremie Eliahou Ontiveros, Reyk Knuhtsen, SemiAnalysis 애널리스트 (전자는 SpaceX 10GW 보고서 제 1 저자)

진행자: Jordan Nanos, Something Else Weekly

팟캐스트 출처: SemiAnalysis

원제: Ep. 024 - SpaceX's 10GW Plan Drives $300B ARR by 2027 (Datacenter, Energy)

방송일: 2026 년 8 월 9 일

핵심 요약

이번 팟캐스트 에피소드의 타이밍은 매우 흥미롭습니다. 일주일 전, SpaceX 는 상장 후 첫 분기 보고서를 발표했는데, 매출은 전년 대비 두 배로 뛰었고 AI 사업 수익은 247% 급증했지만, 2 분기 자본 지출이 183 억 6900 만 달러에 달해 시장을 놀라게 했고 주가는 하루 만에 13.6% 폭락했습니다. 이후 제한 주식 매도 잠금이 해제되면서 반등했으나 여전히 발행가 근처에서徘徊하고 있습니다. 시장이 가장 불안해하는 질문은 하나입니다. 스타링크의 현금 창출 능력이 이렇게 빠른 AI烧钱 속도를 감당할 수 있을까요?

SemiAnalysis 의 두 애널리스트가 내린 답변은 매우 직설적입니다. 질문이 반대라고요. 그들은 자체 InferenceX 실측 데이터와 추론 시뮬레이터를 통해 증명했습니다. 프런티어 모델 회사가 API 추론 서비스를 판매할 때 메가와트당 연간 1 억 달러의 수익을 창출하며,毛利率는 85% 이상입니다. SpaceX 가 내기를 건的重点은'烧钱'이 아닙니다. 그들은 남들이 구축할 수 없는 속도로 컴퓨팅 파워를 희소 자원으로 만들고, 메가와트당 연간 5000 만 달러에 판매하며, 90 일 취소 가능 조건으로 마이크로소프트, 구글, Anthropic 이 줄을 서서 계약하고 있습니다. 그들의测算에 따르면, SpaceX 는 내년 말까지 10GW 를 달성할 것이며, 그중 절반을 상업화하면 ARR 은 3000 억 달러에 달할 수 있고, 모두 운영 현금 흐름에서 나옵니다.

전체 글에서 가장 직관에 반하는 판단은 마지막 부분에 숨겨져 있습니다. 10GW 건설, 칩 확보, 인력 확보 같은 일은 전혀 걱정하지 않으며, 정말로 그들을 잠 못 이루게 하는 것은'모델이 너무 좋다'는 것입니다. 자율 에이전트가 이미 실제 인프라를 공격하고 있으며, 대중과 정치인들이 겁에 질리면 수요측이 정치적 힘에 의해 차단될 수 있습니다. 기술 실행层面的 문제들은 오히려 문제가 되지 않습니다.

핵심觀點 요약

컴퓨팅 파워 경제학: 돈은 정말 추론에 있다

• "OpenAI 와 Anthropic 은 현재 매월合计 300 억 달러에 가까운 ARR 을 추가하고 있으며, 연환산하면 4000 억 달러입니다. 동력은 더 많은 칩을 구매한 것이 아니라毛利率가 지속적으로 상승하고 있기 때문입니다."
• "메가와트당 연간 1 억 달러, 이것은 그들이 오늘 API 에서 쉽게 달성할 수 있는 숫자입니다."
• "GW 당 약 1000 억 달러의 수익을 판매하며, 비용은 150 억 달러이면 되며,毛利率는 85% 입니다. 이것은 실험실에서 유출된 재무 데이터이며, 우리의 시뮬레이터와 일치합니다."

속도 프리미엄: 90 일 취소 가능한'긴급 메가와트'

• "90 일 만에 취소 가능한 기가와트 클러스터, 3 개월 후 납품, 이것은 세계에서 가장 희소한 자산이며, 모든 전통적인 품질 기준은 그 앞에서 중요하지 않습니다."
• "구글은全球에서 가장 수직 통합된 클라우드 벤더이며, 그들은 턴키租赁을 싫어하지만 결국 SpaceX 와 계약했습니다. 왜냐하면 납품 속도가 비교할 수 없기 때문입니다."

마이크로소프트의 컴퓨팅 파워 부족

• "이러한 경제학을 누릴 수 있는 회사는 세 곳뿐입니다. OpenAI, 마이크로소프트, Anthropic 입니다. 그들은 프런티어 모델을 가지고 있으며, 수익 분成的을 지불하지 않고 인프라 비용만 지불합니다."
• "마이크로소프트는 2026 년 현재까지 10GW 의 데이터센터 계약을 체결했으며, 총 계약 가치는 3000 억 달러를 초과하며 모두 바인딩 계약입니다."
• "당신이 그렇게 많은 돈을 벌 수 있다면, 왜 하지 않습니까? 이 질문은 마이크로소프트에 해야 합니다."

최대 위험은 수요측에 있다

• "만약 이 일이 결국 성립하지 않는다면, 그것은 기술 문제보다는 정치적 문제일 것입니다. 모델이 사람들을 두려워하게 할 정도로 좋아지면, 정치인이 개입하고 접근이 차단될 것입니다."
• "이러한 자율 에이전트는 파일 이름을 게시판으로 사용하여 서로 조정하며, 파일 서버에 메시지를 남겨 릴레이 공격을 합니다. 한 무리의 스웜이 모두 Hugging Face 를 어떻게 공략할지 연구하고 있습니다."

본문

1. 일론이 갑자기 10GW 를 건설하려는 이유

Jordan Nanos: 일론은 SpaceX 상장 후 첫 실적 발표 전화 회의에서 기가와트 규모의 컴퓨팅 파워 야욕을 밝혔습니다. 이表态를 보수적으로 본다면 무엇을 의미합니까?

Jeremie (이하 Jeremy) 는 모든 것이 컴퓨팅 파워 경제학에서 시작되어야 한다고 생각합니다. 2026 년 전체 동안 그들은 한 가지를 관찰했습니다. OpenAI 와 Anthropic 의毛利率가 계속 상승하고 있다는 것이며,这正是 두 회사의 ARR 가속화의 핵심 동력입니다. 현재 이 두 회사를 합치면 매월新增 ARR 이 200 억 달러를 초과하며 이미 300 억 달러에 가까워졌고, 연환산하면 近 4000 억 달러의新增 AI 수익입니다.

毛利率提升의 실질적인 의미는 와트당 산출되는 수익이 많아졌다는 것입니다. SemiAnalysis 는 InferenceX 의 실제 추론 데이터와 시뮬레이터 모델링을 사용하여 하나의 결론을 도출했습니다: GB300 클러스터에서 API 추론을 실행할 때, 프런티어 모델 회사는 메가와트당 연간 1 억 달러를 벌 수 있으며, 이는'오늘 쉽게 달성할 수 있는'수준입니다.

왜 이것이 일론의 광기를 설명합니까? потому что 전체 산업에서 이 일에 내기를 건 다른 사람은 없기 때문입니다. 다른 사람들은 여전히 메가와트당 1200 만 달러에서 1300 만 달러의 비용 가격으로 계산하고 있지만, 일론은 메가와트당 1 억 달러의 수익 공간을 보고 있습니다. 그는 가장 먼저 한 가지를 깨달았습니다. 남에게 자신의 컴퓨팅 파워를 임대해 달라고 부탁하는 대신 자신이 건설하는 것이 낫다는 것입니다. 남들은 이렇게 빠르게 건설할 수 없으며, 이것이 바로定价权입니다. 300 메가와트의 Colossus 1 기가 바로 템플릿입니다. 122 일 만에 건설되었으며, 메가와트당 5000 만 달러에 판매하며, 고객은 50% 의毛利率를 가질 수 있습니다. 그가 해야 할 일은 이 템플릿을 10GW 규모로 복제하는 것입니다.

2. 구글이 왜 시간당 14 달러를 지불하려 하는가

Jordan Nanos: 구글과 SpaceX 의 이 거래는 시간당 14 달러에 해당하며, GB300 의 시장 평균 가격은 불과 3 달러입니다. 왜 구글은 이 프리미엄을 지불하려 합니까?

Jeremy 는 먼저 GPU 거래의 가격 스펙트럼을 펼쳐 보입니다. 바닥에는 GW 당 12 억에서 13 억 달러의 5 년期 인프라 서비스 평균 가격이 있으며, CoreWeave, Oracle, Nebius 가 모두 이 구간에 있으며 기본적으로 자체 건설 비용에贴近하여 마진은 한 자리 수에서 두 자리 수에 불과합니다. 프리미엄은 두 가지 시나리오에서 나타납니다. 하나는 현물 수요이며, 다른 하나는 SpaceX 와 같은 경우로, 납품 속도 때문에 컴퓨팅 파워를 즉시 현금화할 수 있습니다.

구글의 이 거래는 시간당 14 달러에 해당하며, 3 달러 평균 가격보다 4 배 가까이 비쌉니다. Reyk (Rick) 은 중요한 세부 사항을 추가했습니다. 계약에는 90 일 취소 조항이 있습니다. 구글, 마이크로소프트, Anthropic 에게 이 계약은 거의 대차대조표 위험이 없으며, 경제 계산이 맞지 않으면 90 일 이내에 언제든지 떠날 수 있습니다.

"이것은 진정한 긴급 메가와트입니다."Rick 은 말합니다. 당신은 그것이 즉시 있기를 원하며, 그것은 3 개월 만에 당신에게 주고, 언제든지 반품할 수 있습니다. 이 가격은 이러한独一无二的 서비스를 위해 지불하는 것입니다. 컴퓨팅 파워 현물 시장의 부족은 사라지지 않을 것입니다. 왜냐하면 데이터센터는 주문부터 납품까지 일반적으로 12 개월에서 18 개월이 걸리며, 수요 증가 속도는 항상 공급보다 빠르기 때문입니다. 이 격차는 누군가 투기 위험을 감수하여 채워야 하며, SpaceX 가 바로 그 도박사입니다.

3. 100 만 개 사이트 스캔, 5 개 후보지 선정

Jordan Nanos: 좋습니다. 수익측이 성립한다고 해도, 그들은 어떻게 1 년 안에 8GW 를 건설합니까? 칩은 어디서 오며, 사람은 어디서 옵니까?

Rick 은 그들의 팀이 이틀 동안 미국 전역에서 조회 가능한 모든 허가 사이트를 스캔했다고 말합니다. 약 100 만 개입니다. 결론은 일론의 건설 방법이 정말로 창고 하나와 천연가스 파이프라인 하나만 필요한다면, 선택 가능한 장소는 상상보다 훨씬 많다는 것입니다.

그들은 5 개의 매우 좋은 후보지를 선별했으며, 모두 백만 평방피트 규모의 창고입니다. 백만 평방피트 규모의 창고 하나는 Colossus 프로젝트의 밀도에 따라 1GW 이상, 심지어 2GW 를 수용할 수 있습니다."이러한 창고는 겉보기에 평범해 보이며, 그냥 땅 위의 건물 하나이지만, 우리가 본 과거 전적을 바탕으로 하면 그것은 컴퓨팅 클러스터로 개조될 수 있습니다."내부와 외부의质疑 모두 받았으며, Slack 에서 누군가는 이것이 미친놈의 결론이라고 직접 말했지만, 그들은 사이트 데이터로 이 판단을 뒷받침했습니다.

전력측은 더욱 직관에 반합니다. 그들은 시장에서 아직 식별되지 않은 약 7GW 의 가스 터빈을 통계냈으며, 이는 2 차 시장의 재고, 예를 들어 Oracle 뉴멕시코 프로젝트에서 내놓은 터빈이나 Nebius 뉴저지의 유닛을 포함하지 않은 것입니다. 일론은 이미 주문 또는 운영 상태인 9~10GW 의 터빈을 가지고 있습니다.

진정한 병목 현상은 노동력에 있습니다. Rick 은 Colossus 2 기의 데이터를 예로 들었습니다. 피크 시 매일 3000 명의 건설 노동자이며,同样 GW 당 환산하면 인력 밀도는 업계 최고 개발자의 약 3 분의 1 에 불과합니다. 어떻게 달성했습니까?大量 장비는 중국에서 사전 조립되었습니다. 이것은 일론이 가장 익숙한 공급망이며, 그는 중국 전력 장비에 대한 이해도가 미국 그 어떤 데이터센터 회사보다 높습니다. 하류 고객이 중국 전기 장비를 수용할까요? 20 년, 높은 SLA 의 구매 계약을 체결한다면 대체로 불가능합니다. 그러나 3 개월 후 납품되는 현물 클러스터라면, 클러스터만 사용 가능하고 위약금 페널티가 뒷받침된다면没人关心 전기 캐비닛이 어느 나라 산인지 궁금해하지 않습니다.

4. 주 경계 넘어 발전소 건설, 사법부 승인

Jordan Nanos: 미시시피의 발전소는 어떻게 허가를 우회했습니까? 이러한 플레이는 4 배로 확대하여 다시 한 번 할 수 있습니까?

미시시피는 특수한 사례입니다. Jeremy 는 말합니다. 당시 테네시 주 내에서 발전소 및 자가 발전 허가를 받을 수 없었고, 데이터센터가正好 주 경계에贴近해 있었으므로 경계를 넘어 미시시피에 건설했습니다. 처음에는 1.2GW 의 영구 발전소 허가를 받았으며, 그런 다음 그들은 이동식 가스 터빈을 롤링 배포하기 시작했습니다. 먼저 임시 유닛이고, 계속 추가하며, 마지막으로 점점 더 많아져 직접 허가 용량을 초과했습니다. 총 69 대의 터빈이 있습니다. 중간에 действительно 불만이 있었지만, 사법부가 개입하여 문제없다고 판단했습니다.

"이것은 전례 없는 선례입니다."Jeremy 는 말합니다."보이는 바로는 그가 이렇게 할 수 있다는 것이며, 나는 다른 곳에서도 이 플레이를 복제할 것이라고 의심하지 않습니다."창고를 선택하는的好处는 대부분의 창고 부지 자체가 이미 구역划分 및 허가가 완료되었으며, 공기 배출 허가 한 장만 있으면 착공할 수 있어 처음부터 땅을 확보하는 것보다 훨씬 빠르다는 것입니다.

Colossus 2 기에는 또 다른 비기가 있습니다. 발전소를 창고에서 2 마일 떨어진 곳에 건설하고, 중간에 개인 송전线路를 끌어 중압 전력을 실행합니다. 효율성은 이상적이지 않습니다."하지만 당신이 원하는 것은 효율성이 아니라 속도이며, 이것이 바로 절충입니다."일론 휘하에는全球 최고 수준의 전기 엔지니어들이 있으며, 그들이 하는 일은 먼저 창고를 확보한 다음 주변 몇 마일 이내에 발전소를 건설할 수 있는 점을 모두 파악하는 것입니다. 3 마일까지 멀리 떨어져 있어도 송전 방안을 만들어냅니다.

SLA 에 대한 태도도 업계에서悄悄 변하고 있습니다. Rick 은 Anthropic 의 자체 건설 데이터센터를 언급하며, 99.7% 가용성을 달성했고 중복성 및 티어를 추구하지 않으며备用 발전기를 모두 잘라냈다고 말합니다. 고객들은 점점 더 낮은 SLA 로 납품 속도를 교환하려 하며, 따라서 일론의那种"창고를 열면 GPU 를 꽂는"做法는 장기적으로 보아도 나쁜 일만은 아닐 것입니다.

5. 마이크로소프트: 가장 구매 의사가 강한 기업

Jordan Nanos: Anthropic 은 계약했고, 구글은 계약했습니다. 왜 여러분은 마이크로소프트가 가장 명확한 구매자라고 말합니까?

논리는 이렇습니다. Jeremy 는 말합니다. 메가와트당 연간 1 억 달러의 경제학을 누릴 수 있는 회사는 전 세계에 세 곳뿐입니다. OpenAI, 마이크로소프트, Anthropic 입니다. 그들의 공통점은 프런티어 모델을 얻을 수 있으며, 수익 분成的을 지불하지 않고 인프라 비용만 낸다는 것입니다. 마이크로소프트는 OpenAI 의 IP 를 보유하고 있으며正好 이 위치에卡져 있습니다.

하지만 마이크로소프트에는 두 가지 문제가 있습니다. 첫째, 2024 년 하반기에서 2025 년 상반기 동안 대규모 데이터센터 중단을 경험했으며, 원래 누구보다 많이 건설하려 했지만 손을 멈췄고, 이제 보충해야 하지만 데이터센터는 짓고 싶다고 해서 즉시 지어지는 것이 아닙니다. 둘째, OpenAI 와 약 7GW 의 구매 계약을 체결했지만, 이 컴퓨팅 파워는 인프라 서비스로 OpenAI 에 판매되는 것이며 메가와트당 연간 1200 만 달러만 받을 수 있어 1 억 달러와 한 자릿수 차이가 납니다.

마이크로소프트는 분명히 깨달았습니다. 2026 년至今, 그것은全業界에서 가장 공격적인 데이터센터 사전 임대方이며, Meta 와并列 1 위이며 7GW 를 체결했습니다. 위스콘신의 Fairwater 등 대형 사이트가 다시 가속화되었고, Neocloud 측에서 계속加码했으며, 가장颠覆적인 것은 2.7GW 의表后 계약을 체결한 것으로, 텍사스 주 Pecos 카운티에서 쉐브론과 협력하여 전력망 공급에서表后 공급으로 전환했습니다. 이는 장기적으로 5 개 9 의 전력망 신뢰성을 고집해 온 회사에게 전략級의转身입니다.

문제는 이러한 모든 생산 능력의 납품 시간이 2027 년 말에서 2028 년에 집중되어 있으며, 2026 년 말에서 2027 년 상반기에 명확한 컴퓨팅 파워 공백이 존재한다는 것입니다.而 OpenAI 의 토큰 비즈니스는 지금 바로 메가와트당 1 억 달러로 돈을 벌 수 있으며, 마이크로소프트는 기다릴 수 없습니다.

90 일 취소 조항은 이러한 국면에서 특히 가치가 있습니다. 월납으로 환산하면 연간 약 5000 만 달러이며, 장부 위험은 불과 3 개월입니다."재무 담당자가一看, 이 주문은 내 장부에 아무런 위험이 없구나, 계약했구나."비교해 보면, 마이크로소프트가 이미 체결한 10GW 데이터센터 계약은 총 계약 가치가 3000 억 달러를 초과하며, 어떻게든 이행해야 하는 바인딩 지출입니다. 한쪽은 무거운 장기 약속이고, 다른 한쪽은 3 개월 만에 벗어날 수 있는 유연한 용량입니다. 어느 것을 선택할지는不言而喻입니다. 구글은 심지어 공개적으로 인정했습니다. 그들은 이 계약을 체결한 것은 현재 수요를 충족시키기 위한 것이며, 6 개월 후면 취소할 수도 있다고요.

Jeremy 는 또한 하나의 관찰을 추가했습니다. 코딩이 AGI 로 가는 길이라고 믿는다면, 구글은 이미 뒤처졌으며, 마이크로소프트는 OpenAI 를 통해 프런티어에 서 있습니다. 구글은 한쪽으로 3000 억 달러의 자본 지출을 투자하면서 한편으로는 Jeff Dean 등이 떠나는 것을 보고 있으며, 밖에서 10 억에서 20 억 달러의 시드 라운드를 조달하고 있습니다."당신은 Jeff Dean 의 1% 도 주지 않고, 그가 하고 싶은 연구를 하게 하지 않으니, 그는 어쩔 수 없이 떠나 외부 자금 조달을 찾아야 합니다."

6. 자금 조달 방법: 운영 현금 흐름 plus 엔비디아 금융

Jordan Nanos: 일론은 실적 발표회에서 엔비디아와만 협력한다고 말했으며, Vera Rubin 이 최고의 하드웨어라고 했습니다. 이것은 비싸게 들리는데, 그들은 무엇으로 지불합니까?

첫 번째 층위의 답변은 운영 현금 흐름입니다. Jeremy 는 한 가지 계산을 했습니다. SpaceX 기존 2GW 컴퓨팅 파워 중 이미 계약된 1~1.5GW 는 연환산 수익 500 억 달러에 해당하며, 즉 매월 40 억 달러이며, EBITDA 마진은 90% 를 초과하여 거의 순수현금입니다.만약 정말로 10GW 를 달성한다면, GW 당 500 억 달러의 연환산 현금화로 계산하면 절반 상업화는 2500 억 달러의 운영 현금 흐름이며, 이 규모는 자금 조달의 난이도를 완전히 바꿀 것입니다.

두 번째 층위는 엔비디아입니다. GPU 는 1 년도不到면 회本하며, 공급자 금융만 확보하면 이 비즈니스의 현금 소비는 거의 중립적으로 만들 수 있습니다. Rick 은补充했습니다. 엔비디아에는 돈을掏出할 강한 동기가 있습니다. 구글은 점점 더 TPU 판매자처럼 변하고 있으며, Anthropic 의 워크로드는大量으로 TPU 에서 실행되고 있습니다. 엔비디아는 더 많은 랩과 구매方を자신의 생태계에锁定해야 합니다. 일론은 역사적으로 TPU 와 AMD 를 테스트했으며, 지금 엔비디아 독점을 발표하며专门 트윗을 남겨"최고이기 때문에"라고 말했습니다. 이것은 엔비디아에게도 좋은 소식이며, 온 타이밍도 매우絶妙합니다.正好 엔비디아는 미국과 해외에서 데이터센터 임대 금융을 펼칠 때입니다.

일론 실적 발표회에는 또한 쉽게 간과될 수 있는 표현이 하나 있습니다. 그는"20GW 의 전력 및 냉각"이라고 말했습니다. Jeremy 는 이 문장의重點은 순서에 있다고 생각합니다. 그는 먼저 데이터센터를 건설하며, 일단 건물이 지어지고 납품까지 한 걸음만 남으면 자금 조달 수단이 많아지며, 그때 GPU 를 구매할 돈을 차분히 배열할 수 있습니다. 칩 공급망은確かに 부족할 수 있으며, 일론 자신도 부족할 수 있다고 말했지만, 그는 데이터센터를 먼저 건설到位할 것입니다. 이것이 첫 번째 우선순위입니다.

7.多空 논쟁: 실제로 가장 두려운 것은 수요

Jordan Nanos: 마무리하며, 여러분은 다음으로 시장이 어떤 신호를 주시해야 한다고 생각합니까?

Jeremy 는 모든 것이 하나의 신념 문제로 돌아간다고 생각합니다. 당신은 프런티어 토큰의 수익성을 믿습니까. 그는 연말 전에 이 사실이 반복적으로 검증될 것이라고 판단하며, OpenAI 와 Anthropic 은 수익을 지속적으로 가속화할 것입니다. 왜냐하면 메가와트당 컴퓨팅 파워를 더 추가할수록 더 많은 돈을 벌기 때문입니다."마이크로소프트의 문제는 반대로 물어봐야 합니다. 당신은 이렇게 많은 돈을 벌 수 있는데, 왜 하지 않습니까?"

Rick 은 데이터센터 관점에서 한 층을 추가했습니다. CoreWeave 의 거래는 메가와트당 연간 1200 만 달러에 불과하지만, SpaceX 는 4000 만에서 5000 만 달러까지 열 수 있습니다. 그들은 일찍이 GB300 분석을 실행했으며,毛利率는 高达 90% 에서 95% 이며, 적어도 85% 입니다."그들이 이렇게 많이 벌는데, 왜 GPU 시간당 판매 가격이 이렇게 쌉니까? 누군가는 가치를 가져가야 하며, 일론이 이 돈을 받는 것은 완전히 합리적이며, 그가 받은 후에도 고객은 여전히 많이 벌습니다."

Jordan 은 진행자로서 자신의 유보 의견을 말했으며, 이것이 이번 프로그램의 진정한 전환점입니다. 그는 OpenAI 가 Black Hat 대회에서 시연한 보안 사건을 언급했으며, 테스트 중인 Astra 모델에서 나왔습니다. 여러 자율 에이전트가 협력하여 인프라를 공격했습니다. Rick 은 자신이 действительно 놀랐다고 인정했습니다."두 개의 독립 팀이 이 보안 사건을 확인했으며, 에이전트들은 매우 복잡한 방식으로 공격을 조정했습니다. 가장 과장된 것은 그들이 파일 서버의 파일 이름을 게시판으로 사용했다는 것입니다. 한 에이전트가 메시지를 파일 이름에 쓰고, 다른 하나가 와서 보며, 릴레이로 진행하며, 한 무리의 스웜이 협력하여 Hugging Face 를 공략하고 있습니다."

Jordan 의 결론은 이렇습니다. 만약'일론이做不到'에 대한 가장有力的 변론을 해야 한다면, 그는 실행 층위를 선택하지 않고 수요측을 선택할 것입니다."나는 모델이 충분히 좋지 않을까 봐 걱정하지 않습니다. 나는 모델이 너무 좋아서 사람들이 두려워하고,然后 정치인이 개입하여 접근을 차단할까 봐 걱정합니다. 만약 이 컴퓨팅 파워 비즈니스가 결국 성립하지 않는다면, 그것은 기술이나 운영 문제보다는 정치적 문제일 것입니다."話鋒을 전환하여, 그는 코딩 외에도大量의 애플리케이션이 있음을 인정했습니다. 신약 개발, 재료 과학, 일기 예보, 비디오 생성, 로봇 등 컴퓨팅 파워와 연구를 이러한 방향으로投向하면 가져올 수 있는 수익은 상상초월일 수 있습니다.

Rick 은 마지막으로 곧 발표될 기사를 예고했습니다. 그들은 최근一批 Neocloud 공급자의 보안 상태를 실측했으며, 많은 벤더가 아직 3 년 전의 제로데이 취약점을 실행하고 있음을 발견했습니다. 에이전트는 몇 시간 만에 이용 가능한 취약점을 구성할 수 있습니다."보안 전문가, 리눅스 커널 전문가 또는 엔비디아 드라이버 전문가일 필요가 없습니다. 당신은 그저 말하면 됩니다. 모델, 이 버전을 확인해 봐. 그것이 확인한 후, 2 시간 만에 취약점 이용 코드를 작성해 냅니다."

에필로그는 예惯例 농담입니다. Rick 은 그들이 작년 아마존이 데이터센터 수익을 가속화할 것이라고 외쳤을 때 바보라고 욕먹었다고 말합니다. 이제 차례가 되어 SpaceX 가"AI 의 패자"로 취급받고 있습니다. 크리스마스 연간 리뷰 프로그램을 봅시다. 그때가 되면 이번 판단이 옳은지 그른지 알 수 있을 것입니다.