거시적 측면에서 "완벽한 내러티브"가 형성되면서 암호화시장은 분기 차트의 시작을 맞이하게 될까?

2025.09.14

거시적 측면에서 "완벽한 내러티브"가 형성되면서 암호화시장은 분기 차트의 시작을 맞이하게 될까?

금리 인하를 완료하고 비둘기파적인 발언을 할 경우 시장이 저항선을 돌파할 가능성이 있으며, 예상 밖으로 매파적인 입장(낮은 확률 사건)을 취할 경우 조정이 발생할 수 있다.

2025.09.14 - 08:11:50

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

작자: Hotcoin Research

암호화 시장 동향

현재 암호화폐 시가총액은 4조 100억 달러이며, BTC 비중은 57.21%로 2조 2900억 달러에 달한다. 스테이블코인 시가총액은 2878억 달러이며, 최근 7일간 증가율은 -0.12%로 최근 3개월 만에 처음으로 주간 데이터 하락을 기록했으며, USDT의 비중은 58.88%이다.

CoinMarketCap 상위 200개 프로젝트 중 대부분은 상승했고 소수만 하락했다. 이 중 MYX는 7일간 1324% 상승, WLD는 85.13%, MNT는 35.1%, ATH는 87.11%, PLUME은 42.85% 상승했다.

이번 주 미국 내 비트코인 스팟 ETF 순유입금액은 23.24억 달러이며, 이더리움 스팟 ETF는 6.375억 달러이다.

시장 전망 (9월 15일 ~ 9월 19일):

현재 RSI 지수는 63.05로 중립적 강세를 나타내고 있다. 공포 탐욕 지수는 53이며(지수는 전주 대비 상승), 특히 주목할 점은 알트코인 시즌 지수가 78로 FOMO 구간에 진입했다는 것이다. 9월 17일 연준(FED)이 금리 결정을 발표할 예정이며, 25bp 금리 인하 가능성은 96.4%이다. 만약 금리 인하가 시행되고 매파적인 입장보다 비둘기파적인 성명이 나올 경우 시장이 저항선 돌파를 시도할 가능성이 있으며, 예상 밖의 매파적 성명(낮은 확률)이 나올 경우 조정이 발생할 수 있다.

BTC 핵심 구간: $112,000-117,000

ETH 핵심 구간: $4,500-4,800

SOL 핵심 구간: $220-250

보수적 전략: 지지선 근처에서 분할 매수 (예: BTC ≤ $112k, ETH ≤ $4.5k, SOL ≤ $220), 손절매는 지지선 아래 3~5% 수준으로 설정.

공격적 전략: 저항선 돌파 시(BTC > $117k, ETH > $4.8k, SOL > $250) 거래량이 증가하면 소량의 롱 포지션 진입 가능.

헤지 리스크: 연준 회의 전후 변동성 급등 가능성으로 인해 과도한 레버리지를 피해야 한다.

현황 이해하기

주요 사건 회고

1. 9월 8일, 스테이블코인 발행사 Paxos, Frax Finance, Agora 등이 Hyperliquid이 곧 출시할 USDH 스테이블코인 발행권을 두고 경쟁 중이다.

2. 9월 8일, Arbitrum 생태계 모듈형 거래 플랫폼 Kinto가 7월 스마트 계약 공격으로 577개의 ETH(약 155만 달러)를 유실하였으며, 9월 30일 폐쇄를 발표했다. 창립자 Recuero는 Kinto 폐쇄 후 일부 해킹 피해자에게 보상을 제공하겠다고 약속했다.

3. 9월 11일, WLFI가 솔라나(Solana) 생태계 파트너들과 함께 'Project Wings'를 공동 출범한다고 발표했다. 이번 행사의 중심은 트레이더이며, 커뮤니티에 더욱 역동적이고 깊이 있는 시장 경험을 제공하는 것을 목표로 하고 있다. 현재 USD1 거래쌍은 BONK.fun과 Raydium Launchlab에서 거래 가능하다.

4. 9월 11일, 미국 증권거래위원회(SEC) 의장 Paul S. Atkins가 OECD 글로벌 금융시장 라운드테이블 회의 첫 번째 행사에서 연설하며, 블록체인과 AI의 결합이 새로운 번영을 열 것이라고 재차 강조했으며, SEC가 당면한 기회를 잡겠다는 의지를 밝혔다.

5. 9월 12일, 금 가격이 인플레이션 조정 후 45년 만에 최고치를 돌파했으며, 미국 경제 전망에 대한 우려가 커짐에 따라 지난 3년간의 강세장을 이어가며 미지의 영역으로 진입하고 있다.

6. 9월 10일, 미국 SEC가 Franklin의 현물 SOL 및 XRP ETF 신청 심사를 원래 마감일인 9월 15일에서 2025년 11월 14일로 연기했다.

거시경제

1. 9월 9일, 미국 2025년 비농업 부문 고용 기준 수정치 초기값은 -91.1만 명으로, 예상 -70만 명보다 낮았다.

2. 9월 10일, 미국 8월 생산자물가지수(PPI) 전년비 2.6%, 예상 3.3%, 직전치 3.30%로 시장 예상보다 낮았다.

3. 9월 11일, 미국 8월 전년비 CPI는 2.9%로 1월 이후 최고치를 기록했으며, 시장 예상과 일치했다.

4. 9월 11일, 유럽중앙은행(ECB)은 연속 두 번째 회의에서 기준금리를 2%로 유지했다. 관계자들은 EU와 미국 간 무역협정의 영향을 평가 중이다.

ETF

통계에 따르면, 9월 8일부터 9월 12일까지, 미국 비트코인 스팟 ETF 순유입금액은 23.24억 달러였다. 9월 12일 기준 GBTC(그레이스케일) 총 순유출은 239.47억 달러이며, 현재 보유액은 208.03억 달러이다. IBIT(베일리드)는 현재 881.87억 달러를 보유 중이며, 미국 비트코인 스팟 ETF 총 시가총액은 1535.67억 달러이다.

미국 이더리움 스팟 ETF 순유입금액: 6.375억 달러.

미래 예측

행사 예정

1. EDCON 2025가 9월 16일부터 19일까지 일본 오사카에서 개최되며, 전 세계 이더리움 커뮤니티 구성원들이 모여 프로토콜 업데이트, 생태계 발전 및 Web3의 미래를 논의할 예정이다.

2. Korea Blockchain Week 2025가 9월 22일부터 28일까지 한국에서 개최된다.

3. TOKEN2049 Singapore 2025가 2025년 10월 1일부터 2일까지 싱가포르에서 개최될 예정이다.

프로젝트 진행 상황

1. 일본 전국 패션브랜드 Mac House가 2025년 9월 17일부터 비트코인 매입을 시작할 예정이며, 총 투자 금액은 17.15억 엔(약 1.1억 달러)에 달한다.

2. Union의 U Drop 에어드랍 수령 마감일은 9월 18일이다.

중요 이벤트

1. 9월 17일 21:45, 캐나다중앙은행이 금리 결정을 발표한다.

2. 9월 18일 02:00, 미국이 9월 17일까지의 연준 금리 결정(상한)을 발표한다.

3. 9월 18일 20:30, 미국이 9월 13일까지의 주간 실업보험 청구건수(만 명)를 발표한다.

토큰 언락

1. Starknet(STRK)은 9월 15일 1.27억 개 토큰을 언락하며, 가치는 약 1704만 달러로 유통량의 5.98%에 해당한다.

2. Sei(SEI)는 9월 15일 5556만 개 토큰을 언락하며, 가치는 약 1864만 달러로 유통량의 1.18%에 해당한다.

3. Arbitrum(ARB)은 9월 16일 9265만 개 토큰을 언락하며, 가치는 약 4906만 달러로 유통량의 2.03%에 해당한다.

4. ZKsync(ZK)는 9월 17일 1.73억 달러를 언락하며, 가치는 약 1052만 달러로 유통량의 3.61%에 해당한다.

5. Fasttoken(FTN)은 9월 18일 2000만 개 토큰을 언락하며, 가치는 약 8980만 달러로 유통량의 2.08%에 해당한다.

6. Velo(VELO)는 9월 20일 30억 개 토큰을 언락하며, 가치는 약 4648만 달러로 유통량의 13.63%에 해당한다.

소개

Hotcoin Research는 Hotcoin 거래소의 핵심 연구 기관으로서 전문 분석을 실전 투자 도구로 전환하는 데 집중하고 있습니다. 우리는 『주간 인사이트』와 『심층 리포트』를 통해 시장의 흐름을 분석하며, 독점 콘텐츠 『핫코인 엄선』(AI+전문가 이중 선별)을 통해 잠재력 있는 자산을 발굴하고 투자자의 시행착오 비용을 줄여줍니다. 매주 리서처들은 라이브 방송을 통해 여러분과 직접 소통하며 핵심 이슈를 해설하고 시장 동향을 예측합니다. 저희는 정확한 전문성과 따뜻한 동행이 더 많은 투자자들이 사이클을 넘어 Web3의 가치 기회를 잡도록 도울 수 있다고 믿습니다.