2일 만에 거의 10배 상승한 포켓몬 카드 거래, 진짜 수요인가 허구의 감정인가?
글: Cookie, BlockBeats
암호화폐 투자자들이 트럼프의 건강 문제를 둘러싼 논란에 주목하며 잠재적 기회를 기다리는 사이, $CARDS라는 토큰은 9월 2일 이후 최고 10배 가까이 상승하며 시가총액이 일시적으로 4억 달러를 돌파하는 성과를 보이며 투자자들의 관심을 끌었다.
$CARDS는 솔라나(Solana) 기반 실물 포켓몬 카드 거래 플랫폼인 Collector Crypt의 토큰이다. Collector Crypt은 2023년 2월 시드 펀딩을 완료했다고 발표했으며, 구체적인 금액은 공개되지 않았고 GSR, Big Brain Holdings, FunFair Ventures, Genesis Block Ventures, Master Ventures Investment Management, StarLaunch 및 Telos가 참여했다.
시드 펀딩 완료가 약 2년 반 전의 일이지만, $CARDS의 프리세일은 지난주에서야 시작됐다. 총 공급량의 5%(1억 개의 $CARDS)가 프리세일에 할당되었으며, 최종적으로 16,500 SOL(약 350만 달러)을 조달했고, 프리세일에 참여한 인원은 718명이었다.
또한 커뮤니티에 할당된 전체 공급량의 20% 중 2.5%는 프리세일 토큰과 동시에 지급이 개시됐다. 공식적으로 공개된 토큰 이코노미에 따르면, 프로젝트팀이 보유한 토큰을 초기 유통량에 포함시키지 않고(프로젝트팀은 현재 매각 계획이 없다고 밝힘), 현재 $CARDS의 유통량은 약 2.12억 개 정도다.
시장 가격 기준으로 TGE 당시 언락된 시드 펀딩 이전, 시드 펀딩 및 자문진 토큰의 가치는 약 167만 달러 수준
공식 입장: 현재 토큰 매각 계획 없음
사실 프로젝트 자체의 내용을 보면, Collector Crypt이 하는 포켓몬 카드의 블록체인 거래는 그리 새로운 아이디어는 아니다.
Polygon 기반의 Courtyard.io 역시 이미 2년 이상 운영되고 있다. 지난달에는 Courtyard의 월간 판매액이 약 7843만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 올해 2월 이후로는 매달 4000만 달러를 넘겼다.
올해 들어 급속도로 성장한 것이 Courtyard가 대규모 펀딩을 유치한 이유일 수 있다. 7월 28일 《포춘(Fortune)》의 보도에 따르면, Courtyard는 Forerunner Ventures가 리드하고 NEA와 Y Combinator 등 기존 투자자들이 참여한 3000만 달러 규모의 A 라운드 펀딩을 완료했다.
2023년 8월, Courtyard가 소수의 NFT 투자자들 사이에서 처음 주목받기 시작했을 때, 우리는 이를 보도한 바 있다. 당시 이미 일부 NFT 투자자들은 Courtyard를 통해 포켓몬 카드를 획득하고 이를 블록체인 상에서 담보 대출로 활용하고 있었다.
Collector Crypt과 Courtyard 외에도 비슷한 사업을 하는 암호화 프로젝트로는 Beezie, Drip, Emporium, phygitals 등이 있다.
그러나 이들 프로젝트 중 유일하게 토큰을 발행한 것은 Collector Crypt뿐이며, 이로 인해 $CARDS는 선점 효과를 누리게 됐다. 물론 Collector Crypt 자체의 성능도 매우 우수하다. 지난달 월간 거래량은 약 4400만 달러에 달했으며, Courtyard와의 격차도 크지 않다.
여기서 의문이 생길 수 있다. 블록체인에서 포켓몬 카드를 거래한다는 게 정말 그렇게 많은 실제 수요가 있을까?
정답은 "아니다". Collector Crypt이든 Courtyard든 실제로 수익을 내는 핵심 사업은 도박 형태의 '랜덤 박스' 추첨이다.
위 사진은 Collector Crypt의 포켓몬 카드 뽑기 기계 시스템이다. 약 60달러를 지불하면, 80% 확률로 30~60달러 가치의 카드, 15% 확률로 60~110달러 가치의 카드, 4% 확률로 110~250달러 가치의 카드, 1% 확률로 250~2000달러 가치의 카드를 얻을 수 있다.
낮은 가치의 카드를 뽑았다면 어떻게 할까? 걱정할 필요 없다. Collector Crypt에 85%의 할인율로 되팔 수 있으며, 계속해서 뽑기를 진행할 수 있다.
Collector Crypt의 이 추첨 시스템은 올해 1월 정식 출시됐으며, 첫 달에 약 200만 달러의 매출을 기록했고, 3월에는 월 1255만 달러, 5월에는 월 2231만 달러로 증가했으며, 지난달에는 무려 4389만 달러에 달했다. 반면 지난달 Collector Crypt의 카드 거래 시장에서의 거래액은 약 12만 달러에 불과했다.
Collector Crypt의 월별 총 매출 막대그래프에서 카드 거래 시장의 비중은 거의 보이지 않을 정도로 미미하다
직접적인 추첨 수익 데이터는 없지만, Courtyard의 과거 인터뷰를 통해 그 수익성의 수준을 간접적으로 짐작할 수 있다. Courtyard는 지난달 포춘과의 인터뷰에서 고객에게서 추첨 카드를 시가의 90%에 회수한 후, 이를 새로운 추첨 패키지 형태로 재판매함으로써 수익을 창출한다고 밝혔으며, 동일한 카드가 평균적으로 매달 플랫폼에서 8번씩 재판매된다고 말했다.
하지만 그럼에도 불구하고 $CARDS의 상승세를 시장 스스로 주도한 '가격 발견(price discovery)'이라고 단정하기는 어렵다. 프리세일 종료 직후부터 이틀 전까지 $CARDS의 가격은 부진했으며, 프리세일에 참여한 투자자들조차 "또 망쳤다"고 여겼기 때문이다.
그러나 pow와 gake라는 '선두 주자들(headliners)'의 등장이 가격 흐름을 크게 바꿔놓았다. 두 사람이 모두 트위터에서 $CARDS를 추천한 후, 사람들은 믿기 시작했다.
이제 $CARDS에 대해 다음과 같이 요약할 수 있다:
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사업 스토리는 새로울 것 없지만 수익은 탁월하며, 솔라나 위에서 해당 분야의 절대적 선두임.
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수요는 존재하지만, 포켓몬 카드 거래 자체의 수요가 아니라 '추첨'이라는 도박적 수요이며, 경쟁 프로젝트들도 마찬가지임.
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동일 분야의 다른 프로젝트들은 아직 토큰을 발행하지 않아, 현재 시장에서는 유사한 개념의 경쟁자가 없음.
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토큰 홀더 수가 많지 않으며, 현재의 상승은 주로 '선두 주자들'의 추천으로 인한 것임.
실질적인 내용은 있지만, 감정에 기반한 상승 이후 $CARDS가 계속해서 강세를 유지할 수 있을지는 시간이 지나봐야 알 수 있다.
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