카니예의 토큰 YZY, 유명인 토큰 신화의 종말을 알리나?
글: Frank, PANews
유명인 코인 시장에 다시금 파문이 일고 있다. 전 세계적으로 막대한 영향력을 지녔으나 논란의 대상이 되는 아티스트 카니 웨스트(Kanye West)가 8월 21일 갑작스럽게 개인 MEME 토큰 YZY를 발표했다. 이 토큰은 짧은 시간 내에 시가총액이 30억 달러를 돌파했다. 일부는 조기 진입으로 수백만 달러의 수익을 올렸지만, 더 많은 사람들은 서둘러 참여했다가 정상에서 손실을 입고 말았다.
PANews는 YZY 보유 잔고 상위 1000개 주소들의 초기 매수 및 매도 행위를 분석했다. 이번 YZY 발행은 유명인 토큰과 부의 신화 사이에 존재하던 허울뿐인 연결 고리를 완전히 끊어냈다. 내부자 거래와 로봇들이 모두 수익을 실현했으며, 유명인 코인 게임에서는 더 이상 일반 투자자의 승자가 존재하지 않는다.
대규모 자금 유입에도 불구하고 정상에 매달림
전체 데이터를 살펴보면, YZY 상위 1000개 주소들의 평균 최초 매수 가격은 약 1.45달러다. 다수의 대형 투자자들이 처음 매수한 가격대는 약 1.8~2달러 사이로, 전체 대형 투자자의 약 44%가 이 구간에서 매수했다. 이미 매수 직후 손실 상태에 놓였을 가능성이 크며, 8월 25일 기준으로 대부분의 대형 투자자들이 아직 초기 매도를 진행하지 않았다. 893개 주소가 매수한 가운데 약 275개 주소만이 일부 토큰을 매도했으며, 매도 비율은 약 30% 수준이다.
시점별로 보면, 이들 대형 투자자들의 진입 타이밍은 느리지 않았다. 대부분 8월 21일(토큰 공개 당일)에 몰려 있었으며, 특히 카니가 발표한 후 1시간 이내에 집중됐다. 전체 주소 중 절반 이상이 토큰 상장 후 2시간 이내에 매수에 나섰다.
자금 규모를 보면, 이들 대형 투자자들의 평균 초기 투자 금액은 약 28.5만 달러다. 이 수치는 Libra의 상위 1000개 주소 평균(약 9696달러)보다 훨씬 높지만, TRUMP 토큰 당시 상위 1000명의 평균 매수액 59만 달러에는 크게 못 미친다. 전반적으로 이들 대형 투자자들의 총 보유 금액은 약 4676만 달러(팀 보유분 제외)이며, 이는 전체 시가총액의 약 8.5%, 유통량의 약 65.3%를 차지한다.
매도 결과를 보면, 일부 대형 투자자들만 매도를 진행했으며, 데이터상으로 볼 때 이들 매도자 역시 대부분 손실 상태에서 처분했다. 평균 초도 매도가는 1.19달러로, 평균 진입가 1.45달러 대비 약 18% 손실을 기록했다. 또한 매도 규모 역시 진입 규모보다 훨씬 작아 평균 1.18만 달러에 불과했다.
이러한 관점에서 보면, 이번 YZY 참여 주체는 개인 투자자라기보다는 유명인 코인에 열광하는 대형 투자자들이었다. 이전의 TRUMP 및 LIBRA와 비교하면 이번 대형 투자자들은 더욱 빠르게 진입했으며, 초반 상장 직후에 집중됐다. 그러나 후속 시장의 인정도는 낮았고, 8월 22일부터 YZY 가격이 초기 대형 투자자들의 진입가의 절반 이하로 하락했음에도 불구하고 여전히 소수의 대형 투자자들만 해당 시기에 진입을 선택했다.
내부자와 로봇이 도끼가 된 수확 게임
단건 최대 매수자는 ANGuXwT18StoX2Ghp3387x6vajPk3sEsxC89LngV5F5r 주소로, 카니가 주소를 공개한 후 1분 만에 20만 달러를 투입해 69.5만 개의 토큰을 매수했으며, 평균 단가는 약 0.287달러였다. 이 매수를 성사시키기 위해 해당 주소는 40%의 슬리피지를 설정했으며, Jito에 우선 처리료로 3.8SOL을 추가 지불했다.
당연히도, 이 주소는 30분 후 182만 달러를 매도하며 160만 달러 이상의 수익을 실현했다.
주목할 점은, 이 주소가 커뮤니티 내에서 내부 정보 그룹의 일원으로 의심된다는 것이다. 거래 행동을 보면 실제로 그러한 가능성이 있다. 이 주소는 8월 19일 생성되었으며(YZY 토큰도 동일한 날 생성됨), 이후 바이낸스 거래소에서 약 20만 달러의 USDT와 49SOL을 인출했다. 그리고 YZY 상장 전까지 다른 MEME 코인 거래 기록은 전혀 없다. 명백히 이 주소는 YZY 토큰을 노리고 만들어진 것이 분명하다.
분석 대상 샘플에서 상장 후 1분 이내에 YZY를 매수한 주소는 총 4곳이 있었다. 여기에는 초반 매수를 위한 로봇 전문가들도 포함되어 있는데, 예를 들어 6xuMV6W6QVxrVmsZxEdLfV6kfhuBsg3ah1X8rydLfQvy 주소는 상장 후 2분 이내에 연속해서 300SOL을 투입해 YZY를 매수했으며, 최종적으로 약 8만 달러의 수익을 얻었다. 거래 패턴을 보면 이 주소는 종종 MEME 토큰 거래를 반복해왔으며, 현재까지 1만 건 이상의 거래를 수행했다.
또한 Bubblemaps가 발표한 조사에 따르면, 이전에 MELANIA, LIBRA 등의 유명인 코인을 기획하고 매집했던 헤이든 데이비스(Hayden Davis)가 이번에도 다시 등장해 여러 거래소 주소를 통해 자금을 분산시킨 후 YZY 토큰을 즉각 매집했으며, 최종적으로 약 1200만 달러의 수익을 올렸다.
유명인 코인 신화의 붕괴
지난 1년간 트럼프가 TRUMP 토큰을 출시한 이후 유명인 코인 시장은 일정 기간 집중 발행되기도 했다. 그러나 결과적으로 이러한 유명인 토큰들은 대부분 90% 이상의 하락률을 기록하며 투자자들에게 큰 피해를 입혔다.
현재까지 TRUMP의 유통 시가총액은 약 16.5억 달러로, 고점 대비 약 90% 하락했다. 대통령 부인용 토큰 MELANIA의 유통 시가총액은 약 1.48억 달러로, 고점 대비 약 99% 하락했다. 아르헨티나 대통령이 발행한 토큰 LIBRA는 현재 시가총액이 겨우 540만 달러에 불과하며, 고점의 47억 달러 대비 무려 99.9% 증발했다. 그리고 이들 토큰의 가격 추이는 모두 동일한 L자형을 그리며, 발행 초반 절정을 찍은 후 다시는 회복되지 않고 지속 하락하고 있다.
그리고 최근 출시된 YZY의 경우, 보유 주소 수 2.7만 개로 기존 유명인 코인들에 비해 관심도가 훨씬 낮다. 한편으로는 대형 투자자들의 진입 단가가 1.8달러 이상이라는 높은 수준이며, 후속 수요가 없는 상황에서 조기 매도를 통한 수익 실현의 난도는 기하급수적으로 증가했다. 차트상으로 보면, 상장 후 10분 이내에 매도하지 못한 대형 투자자들은 거의 모두 최고점에 매달렸으며, 하락 속도도 매우 빨라 최고점에서 70% 하락하는 데 불과 2시간이 걸렸다. 이러한 낙폭과 속도는 배경이 없는 일부 MEME 코인보다도 더 극단적이다.
YZY 초기 가격 추이
TRUMP에서 YZY에 이르기까지 다수의 유명인 코인을 돌아보면 우리는 뚜렷한 유사한 궤적을 확인할 수 있다.
번개 전술과 선두 효과: 유명인 코인은 유명인 본인의 엄청난 영향력에 의존해 순식간에 전 세계의 관심과 자금을 끌어모은다. 이로 인해 초반 상장 시점에서 가격이 급등하게 되며, 소수의 '내부자' 또는 '선매수 전문가'에게 어마어마한 수익 기회를 제공한다. 이들은 정보 우위와 기술적 수단을 활용해 일반 투자자들이 진입하기 전에 이미 수확을 마친다.
'대형 투자자'의 후행 매수와 개인 투자자의 혼란: 일반 MEME 코인과 달리, 유명인 코인의 두 번째 물량 유입 주체는 대부분 자금력이 있는 대형 투자자들이다. 그들은 가장 황금 같은 첫 1분을 놓쳤을지라도 유명인 효과에 대한 맹신과 도박 심리로 고가 매수를 선택한다. 하지만 일단 열기가 지속되지 못하고 후속 자금이 따라오지 않으면, 이들 대형 투자자들은 언론을 통해 소식을 듣고 달려온 개인 투자자들과 함께 묶여 버린다.
가치의 공허함과 L자형 추세: 유명인의 화려한 광채를 벗겨내면, 이들 토큰 자체는 실질적인 가치나 사용처를 거의 갖추고 있지 않다. 투기 열풍이 사라지고 시장 심리가 급속히 냉각되면 가격은 '자유 낙하'하며 결국 보기 싫은 'L'자형 K라인을 형성한다. 급등 신화는 단지 처음 몇 분 혹은 몇 시간 동안만 존재할 뿐, 이후에는 장기적인 가치 제로의 길을 걷게 된다. TRUMP에서 LIBRA를 거쳐 오늘날의 YZY에 이르기까지 예외 없이 이 '불변의 법칙'을 입증하고 있다.
YZY의 이번 사건은 다시 한번 유명인 코인 시장이 가치 있는 새로운 기회가 아니라, 정보 비대칭과 시장 감정에 의해 조종되는 위험한 도박장임을 증명하고 있다.
이 게임에서 진정한 승자는 항상 사전 준비를 하고 정확하게 수확하는 내부자들과 자본 사냥꾼들뿐이다. 대부분의 일반 투자자들에게는 소셜미디어를 통해 소식을 접할 때쯤엔 이미 위험의 최정점에 서 있는 셈이다. YZY의 급격한 부상과 급속한 냉각은 열광적인 MEME 시장에 또 한 번 경고음을 울리고 있다. 유명인의 화려한 빛 아래에는 일반인이 감당하기 어려운 투자 심연이 숨어 있다는 것을 말이다.
다음 '카니'가 등장할 때, 투자자들은 스스로에게 먼저 물어봐야 한다. 남의 부의 신화 속에서 연료가 되고 싶은가, 아니면 소수만이 수익을 얻는 이 축제에서 벗어나고 싶은가?
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