PayFi 분야의 선도 프로젝트인 Huma Finance가 진행 중인 국경 간 결제 선지급(크로스보더 페이먼트 어드밴싱)이란 대체 무엇인가?

2025.04.28

PayFi 분야의 선도 프로젝트인 Huma Finance가 진행 중인 국경 간 결제 선지급(크로스보더 페이먼트 어드밴싱)이란 대체 무엇인가?

Huma가 커뮤니티의 신뢰를 얻는 핵심은 향후 이 정보를 블록체인에 올리거나 차입인의 일부 정보를 직접 공개함으로써 자금 전 과정의 통제 가능성을 보장할 수 있다는 점이다.

2025.04.28 - 09:21:53

HumaFinance

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

글: 웨 샤오위

Huma 플랫폼의 전체 비즈니스 프로세스를 바로 살펴보며 전반적인 이해를 해보겠습니다.

1. 사용자 자금 대출 제공:

(1) 일반 사용자(체인상 대출 제공자)는 Huma의 탈중앙화 플랫폼을 통해 스테이블코인(USDC)을 예치합니다.

(2) KYC 없이 스마트 계약을 통해 자금을 잠그고 고정 수익을 얻습니다.

(3) 자금은 차입자가 이용할 수 있도록 Huma의 대출 풀(pool)로 들어갑니다.

2. 국경 간 결제 기관의 차입 요청:

(1) 규제를 준수하는 국경 간 결제 기관(예: 금융 라이선스를 보유한 결제 서비스 제공업체)은 Huma 플랫폼에 등록하여 차입 신청을 제출합니다.

(2) 차입 목적: 송금 고객에게 신속한 국경 간 결제 서비스를 제공하기 위함입니다.

(3) 차입 금액: 일반적으로 단기 선지급(3~5일)이며, 송금 규모에 맞춰 결정됩니다.

3. 담보물 관리:

(1) 결제 기관은 동등 가치의 법정화폐 담보물을 제공해야 하며, 이는 송금인이 지불한 국가 A의 법정화폐 A(예: 유로화)입니다.

(2) 해당 법정화폐는 Huma가 지정한 감독 계좌에 예치되며, 이 계좌는 Huma가 인수한 라이선스 보유 기관 Arf가 관리합니다.

4. USDC 차입 및 결제 실행:

(1) Huma는 스마트 계약을 통해 결제 기관에 USDC 대출을 지급합니다.

(2) 결제 기관은 USDC를 매개 화폐로 활용하여 블록체인(Solana)을 통해 국가 B로 자금을 이전합니다.

(3) 국가 B에서 결제 기관은 현지 파트너(거래소 또는 OTC 서비스 제공업체)를 통해 USDC를 법정화폐 B(예: 달러)로 교환하고 이를 수취인에게 지급합니다.

5. 대출 상환:

(1) 결제 기관은 3~5일 내(결제 기한)에 예치된 법정화폐 A(담보물) 또는 송금인의 후속 자금을 사용해 USDC로 교환한 뒤, Huma에 원금과 이자를 상환합니다.

(2) Huma는 원금과 수익을 대출 제공자에게 반환하며, 플랫폼 수수료(차입 금리와 대출 수익률의 차이인 스프레드)를 공제합니다.

6. 수익 분배:

(1) 대출 제공자는 안정적인 수익(예: 연 10%)을 얻습니다.

(2) Huma는 스프레드 수익을 얻습니다(예: 차입 금리 15% - 대출 수익률 10% = 5%).

(3) 결제 기관은 신속한 결제 서비스를 통해 고객으로부터 수수료를 획득하며(송금 기관 Swift의 1~3%보다 낮음), 차입 이자 비용을 충당합니다.

전체 비즈니스 프로세스에서 각 당사자의 역할과 포지셔닝:

Huma는 대출 플랫폼을 구축하였으며, 일반 사용자는 자금 제공자로서 역할을 하고, 국경 간 결제 기관은 차입자로서 자금을 차입합니다.

국경 간 결제 시나리오에서 송금인은 국가 A의 법정화폐 A를 지불합니다. 기존 Swift 결제 시스템을 이용하면 3~6영업일이 소요되며, 높은 수수료와 환율 차이, 통화 전환 수수료(일반적으로 1~3%)가 발생합니다.

따라서 결제 기관은 송금인의 지불금을 받은 후 Swift를 직접 이용하지 않고, USDC 같은 스테이블코인을 매개 화폐로 활용합니다. Huma 플랫폼에서 스테이블코인을 차입한 뒤, 목적지 국가 B에서 USDC를 현지 법정화폐 B로 즉시 현금화함으로써 당일 결제를 완료할 수 있습니다.

이 과정에서 Huma는 USDC 형태로 국경 간 결제 기관에게 국경 간 송금 결제 시 필요한 단기 선지급을 제공하며, 결제 기관은 한 번의 입금과 한 번의 출금만 수행하면 됩니다.

Huma의 차입 측은 규제를 준수하는 국경 간 결제 기관이며, 동등 가치의 법정화폐 담보물(예: 송금인의 현지 통화)을 제공하고 이를 감독 계좌에 예치하여 리스크를 통제 가능하게 합니다.

대출 제공 측은 체인상 스마트 계약을 통해 참여하며, KYC 절차 없이 바로 스테이블코인을 예치할 수 있습니다.

플랫폼 운영사는 차입 기업의 자격과 차입 신청 등을 관리하며, 차입 금리와 대출 수익률의 차이인 스프레드를 수익으로 얻습니다.

여기서 특히 언급할 점은 Huma Finance가 인수한 Arf 회사입니다.

Arf는 스위스에 등록된 금융기관으로, 전 세계 라이선스 보유 결제 기관에 스테이블코인 기반 결제 서비스를 제공할 수 있습니다.

따라서 Huma가 Arf를 인수함으로써 즉각적으로 라이선스 및 규제 준수 문제를 해결했으며, 이를 통해 사업을 운영할 수 있게 되었습니다.

금융 업무에서 가장 까다롭고도 큰 장벽은 규제 준수라는 사실을 기억해야 합니다.

Huma는 라이선스를 보유한 기관을 인수함으로써 매우 교묘하게 규제 문제를 해결했으며, 동시에 자체 경쟁 벽을 구축했습니다.

요약하자면:

Huma의 전체 운영 프로세스와 비즈니스 모델은 비교적 명확하지만, 오프체인(off-chain) 부분은 여전히 블랙박스 상태로 조작 여지가 많습니다.

따라서 Huma가 커뮤니티의 신뢰를 얻기 위한 핵심은 향후 이러한 정보를 블록체인에 올리거나 차입인의 일부 정보를 공개하여 자금 흐름 전 과정을 통제 가능하게 만드는 것입니다.