서클, '스테이블코인 결제 네트워크' 백서 발표
글: Will 아망
2025년 초, Circle이 발표한 《가치 인터넷 상의 디지털 달러 — 2025 USDC 시장경제 보고서》에서 USDC의 세 가지 스토리텔링을 명확히 했다. (1) 인터넷 금융의 업그레이드, (2) USDC로 연결된 네트워크, (3) 네트워크 효과를 활용하여 USDC 응용 시나리오 확장.
현재 안정화폐 점유율 26%를 차지하는 Circle은 이미 앞선 두 가지 스토리텔링에 만족하지 못하고 있으며, 최근 출시한 Circle Payments Network(CPN)는 글로벌 규제 준수 안정화폐 발행사로서, USDC 또는 안정화폐가 글로벌 네트워크 내 가치 포획을 위한 전략이다.
달러 자체와 인터넷은 강력한 네트워크 효과를 지닌다. 현실 세계와 인터넷 상에서 달러는 네트워크 효과를 갖춘 화폐다. 블록체인 기술은 기존 달러보다 더 강력한 기능과 새로운 응용 가능성을 USDC에 부여하며, 동시에 기존 인터넷 기반으로 실현된다.
Circle은 오늘날 달러의 강세와 광범위한 사용 기반 위에서 인터넷의 규모, 속도, 비용 이점을 최대한 활용해 금융 서비스에도 유사한 네트워크 효과와 실용성을 제공하기 위해 USDC 중심의 개방형 기술 플랫폼을 구축하고 있다.
Circle Payments Network란, Circle이 강력한 규제 준수 배경을 바탕으로 금융기관(USDC 서비스)들을 규제 준수되며 매끄럽고 프로그래밍 가능한 프레임워크 내에 집결시켜 법정화폐, USDC 및 기타 결제용 안정화폐의 글로벌 결제를 조정하는 네트워크다.
이에 따라 법정화폐는 더 이상 낡은 SWIFT 체계를 통해 이동할 필요 없으며, 결제 계층으로 블록체인을 활용하는 디지털 달러가 그 새로운 통로가 된다.
본질적으로 Circle의 이 블록체인 기반 결제 네트워크는 SWIFT / VISA / Mastercard 등 전통 결제 경로에 대한 장례식 초청장이라 할 수 있다. 이는 이메일로의 우편 전환, 전기차로의 마차 교체, 대서양 횡단 케이블 전보에서 블록체인 기반 가치 전송 인터넷으로의 거대한 시대적 전환을 의미한다.
(웹3 결제 만자 리포트: 산업 거물들의 총출격, 기존 암호화시장 구도 변화 가능성)
중요한 것은 Circle이 Circle Payments Network를 정의하는 방식이다. 즉, 완전하고 개방적이며 인터넷 기반의 결제 시스템 위에 구축된 새로운 프로토콜 계층으로, 핵심은 안정화폐다. 이러한 정의는 다양한 결제 계층 공개 블록체인과 호환되며, 공개 블록체인이 금융 인프라 선점 경쟁에 휘말리는 것을 피할 수 있게 한다.
해쉬키(Hashkey)의 샤오펑 박사는 금융의 본질에서 출발해 공개 블록체인의 위치를 설명했다. 즉, 신세대 금융 인프라로서 기존 시스템의 주변적 개선을 넘어서 거래, 정산, 결제 측면에서 혁신적인 발전을 가져와 새로운 금융 패러다임을 형성한다는 것이다.
의미 있는 점은 Circle이 구축하려는 것이 블록체인 기반의 개방형 네트워크이며, 이미 VISA 네트워크의 초기 형태를 갖추었고, 향후 진화 과정은 VISA의 발전사를 통해 어느 정도 답을 찾을 수 있다는 것이다. 이는 Ripple & RippleNet, Stripe & Bridge 등의 비교적 폐쇄적인 네트워크와 뚜렷한 대비를 이룬다.
2023년 10월, 내가 앤트그룹(Ant)에게 웹3 결제를 소개하면서 고민했던 것은 양쪽 끝에서 법정화폐 자산을 블록체인에 올린 후 안정화폐로 결제하는 것이 더 나은 해결책인지 여부였다. 분명히 1년 반 후, Circle은 명확한 해답과 뚜렷한 사례를 제시했다.
따라서 본문은 Circle의 Circle Payments Network Whitepaper를 번역하여 그 설계 원칙, 실제 사례, 미래 잠재적 사례 및 성장 기회, 그리고 이와 유사한 VISA 네트워크 조직의 거버넌스 모델을 살펴본다.
일, 백서 개요
안정화폐는 오랫동안 인터넷 상에서 결제와 자금 이동의 기반이 될 가능성이 있다고 여겨져 왔다. 그러나 최근까지도 디지털 현금(Digital Cash)으로서의 안정화폐는 주로 글로벌 디지털 자산 시장과 탈중앙화 금융(DeFi) 영역에 국한되어 사용되었다.
Circle Payments Network(CPN)의 출시와 함께 Circle은 안정화폐를 한 단계 더 발전시켜, 이전 인터넷 혁신 시대가 미디어, 상업, 소프트웨어, 커뮤니케이션 및 기타 산업을 변화시킨 것처럼 글로벌 결제 시스템의 업그레이드 가능성을 실현하려 하고 있다. 이러한 거대한 변화는 고객 경험을 크게 향상시키고, 비용을 낮추며, 속도를 높이고, 글로벌 개인과 기업의 경제 성장을 촉진했다.
이러한 가능성을 실현하기 위해 CPN은 지금까지 안정화폐의 주류 결제 채택을 제한해온 여러 장애물을 극복하기 위한 인프라 역할을 한다. 이러한 장애물에는 접근 장벽, 모호한 규제 요건, 기술적 복잡성, 디지털 현금의 안전한 저장에 대한 우려 등이 포함된다.
CPN은 금융기관을 규제 준수되며 매끄럽고 프로그래밍 가능한 프레임워크 안에 모아 법정화폐, USDC 및 기타 결제용 안정화폐의 글로벌 결제를 조정한다.
이 금융기관의 기업 및 개인 고객들은 종종 파편화된 네트워크나 폐쇄 시스템의 제약을 받는 전통 결제 시스템보다 더 빠르고 저렴한 결제 서비스를 누릴 수 있다. 특히 중요한 점은 CPN이 전체 생태계의 기반을 마련하여 기업이 직접 안정화폐를 보관해야 하는 요구사항을 포함한 기술적 복잡성과 운영 장벽을 대부분 제거함으로써 주류 안정화폐 채택을 방해해온 많은 문제를 해소한다는 것이다. 또한 CPN은 프로그래밍 가능한 화폐의 돌파구를 열어주어 글로벌 가치 교환에서 화폐의 새로운 용도를 가능하게 한다.
본 백서는 CPN의 설계 원칙을 설명하고 초기 및 최근 사례를 개괄하며 미래 잠재적 사례와 성장 기회를 제시한다. 본문은 금융기관, 결제 회사, 애플리케이션 개발자, 혁신가 및 기타 이해관계자들이 CPN 구축 및 활용에서의 역할과 이를 통해 어떻게 고객에게 안정화폐의 이점을 전달할 수 있는지를 이해하도록 돕는 것을 목표로 한다.
이, 소개
2.1 글로벌 금융 결제 시스템의 문제점
현재의 글로벌 경제는 그 어느 때보다 밀접하게 연결되어 있지만, 다른 경제 분야와 달리 자금 이동을 지원하는 인프라는 여전히 인터넷 이전 시대의 프레임워크에 의존하고 있다.
과거에는 인터넷을 통해 완전한 원생 디지털 형태로 가치를 이동시킬 수 있는 '화폐 프로토콜(Money Protocol)'을 제공하는 것이 불가능했다.
미국 자동정산소(ACH) 및 기타 유사한 프로토콜은 현재 파편화된 글로벌 결제 구조의 핵심 구성 요소로 자리잡았다. 이 결제 프로토콜은 1970년대 초 전 세계적으로 등장했다. 최근 유럽 단일 유로 결제권(SEPA), 브라질의 PIX, 인도의 통합결제인터페이스(UPI) 등 국내 실시간 결제 시스템이 국내 거래 속도를 높였지만, 여전히 글로벌 상호운용성 표준과 규모가 부족하며, 개방형 블록체인 네트워크 기반의 프로그래밍 가능한 화폐의 개방성과 확장성을 활용하지 못하고 있다.
글로벌 기업과 개인은 이러한 전통적 결제 인프라에 의존함으로써 막대한 비용을 지불하고 있다. 맥킨지 보고서(Global Payments in 2024)에 따르면 글로벌 결제 산업의 수익은 연간 2조 4천억 달러를 초과한다. 이 수익 대부분은 송금자와 수취인에게 부과되는 수수료 형태로 발생하며, 이는 전통 인프라의 운영 복잡성과 중개자의 존재를 반영한다—실질적으로 글로벌 비즈니스와 가정에 부과되는 일종의 세금이다.
현재의 현실은 국제 전신환의 수수료가 건당 최대 50달러에 달할 수 있으며, 이 경로상의 중개기관이 추가로 수수료를 부과하는 경우가 일반적이라는 점이다. 세계은행 자료에 따르면 2024년 2분기 200달러를 송금하는 글로벌 평균 비용은 6.65%였다. 게다가 외환 환전은 이러한 문제를 더욱 악화시켜 고비용 외환 수수료와 가격 변동성을 도입한다.
대리 은행 체계의 파편화된 결제 절차는 기업과 사회에 막대한 경제 비용을 계속해서 부과한다. 수입업체와 구매업체는 결제금이 청산되기까지 며칠을 기다려야 하므로 현금흐름이 약화되고 유동성 계획의 복잡성이 증가한다. 수출업체와 판매업체는 예측 불가능한 다일 결제 윈도우로 인해 단기 운영을 유지하기 위해 고비용 단기 운전자금 대출에 더 많이 의존해야 한다. 식량, 주거 및 기타 기본 생활 수요를 위해 국경 간 송금을 의존하는 수취인은 전통 중개기관의 개입으로 중요한 수입이 감소될 위험에 직면하며, 동시에 결제 지연 문제를 겪어야 한다. 일부 경우 현금을 범죄가 빈번한 지역에서 처리해야 하는 고유한 위험까지 감수해야 한다.
(가치 인터넷 상의 디지털 달러 — 2025 USDC 시장경제 보고서)
2.2 변화의 도래
변화는 이미 오래전부터 필요했다. 인터넷이 지난 수십 년 동안 글로벌 비즈니스의 거의 모든 측면을 완전히 변화시켰음에도 불구하고, 자금 이동 방식은 여전히 투명성 부족, 비효율성, 혁신 부족의 파편화된 전통 네트워크에 의존하고 있다. 일부 국가가 국가 실시간 결제 시스템을 성공적으로 시행했지만, 이러한 솔루션은 글로벌 스케일링이 불가능하며 개발자 접근성도 제한적이다.
ACH 등의 초기 결제 정보 및 결제 시스템이 등장한 지 반세기가 지난 지금, 글로벌 통신 기술은 전 세계 사람들을 순간적으로 연결할 수 있을 정도로 발전했다. 이제 수십억 명이 지하철을 타면서 영화를 스마트폰으로 무료로 실시간 시청하거나 인류의 모든 지식을 거의 제로 비용으로 즉시 얻으며, 전 세계 어디서든 거의 모든 제품을 구매하고 판매할 수 있다.
이제는 24시간 운영되며 매끄럽게 연결되고, 전통 결제 시스템의 비효율성을 제거하면서도 전통 금융 시스템의 견고한 기반을 의존하고 통합하는 새로운 글로벌 자금 이동 방식을 채택할 때다.
(가치 인터넷 상의 디지털 달러 — 2025 USDC 시장경제 보고서)
2.3 인터넷 기반 화폐 결제 계층 — Circle Payments Network
Circle Payments Network(CPN)의 출시로 이러한 비전이 현실이 되고 있다. CPN은 포괄적이고 개방적이며 인터넷 기반의 결제 시스템 위에 구축된 새로운 프로토콜 계층으로, 핵심은 USDC, EURC 및 향후 기타 규제된 결제용 안정화폐다. 글로벌 규모의 개방형 플랫폼을 연결하고 중간 단계를 줄임으로써 CPN은 기존 폐쇄 네트워크가 불가능했던 방식으로 자금 이동을 실현한다.
중요한 점은 CPN이 직접 자금을 이동시키지 않는다는 것이다. 오히려 금융기관의 시장 역할을 하며, 글로벌 자금 흐름과 정보의 매끄러운 교환을 조정하는 프로토콜로 작용한다.
CPN은 규제된 결제 자산(안정화폐 형태)을 금융기관 전용 조정 및 거버넌스 계층과 결합한 최초의 사례다. 이러한 통합은 기존 결제 시스템을 USDC, EURC 등의 자산과 연결하면서도, 더 효율적이고 중개 단계가 적은 글로벌 결제 방식을 위한 신뢰할 수 있는 거래 상대방 프레임워크를 구축한다.
규제 준수되며 24시간 운영되는 디지털 달러의 새로운 '클리어링 계층(Clearing Layer)'을 도입함으로써 CPN은 인터넷 규모의 국경 간 결제를 위한 기반을 마련한다.
(https://x.com/circle/status/1914411337683480654)
2.4 Circle Payments Network의 이점
A. 인터넷 금융 결제 서비스
CPN은 수십억 명의 개인과 수천만 개 기업이 자금 및 기타 금융 서비스를 획기적인 글로벌 인터넷 서비스처럼 쉽게 이용할 수 있도록 한다. 송금인은 법정화폐 또는 안정화폐로 결제를 시작할 수 있으며, 수취인(기업 또는 개인)은 수령 시 안정화폐를 보유하거나 현지 통화로 환전할 수 있다. CPN은 거의 실시간이며 국경 없는 결제를 보편적인 현실로 만든다.
CPN의 출시는 다음과 같은 미래를 상상하기 쉽게 한다: 국제 공급업체가 현대적이고 규제 우선의 플랫폼을 통해 글로벌 공급망을 지원하며 거의 실시간으로 저비용으로 국경 간 결제를 수령할 수 있다. 소규모 상인은 높은 수수료로 판매 수익이 감소되지 않고 거의 실시간으로 수취할 수 있다. 글로벌 판매자는 직접 새로운 시장에 진입할 수 있다. 콘텐츠 크리에이터는 안정화폐의 비용 효율성 덕분에 소비자로부터 소액 결제를 받을 수 있다. 송금 수취인은 더 큰 비율의 송금액을 받으며, 가장 필요한 곳에서 구매력을 향상시킬 수 있다.
B. 기술적 복잡성 감소
CPN은 종종 전통 인프라, 폐쇄 생태계, 느리거나 비싼 결제의 부담을 지닌 오늘날 기관 간 결제 네트워크의 업그레이드 역할을 할 뿐 아니라, 안정화폐와 블록체인 기반의 현대적 결제 조정 계층(Orchestration Layer)으로 설계되어 규모 확장을 실현한다.
블록체인 기반 결제가 어느 정도 관심을 받았지만, 특히 기관 환경에서는 결제 보증, 취소 가능성, 규제 준수, 표준화된 프로토콜, 강력한 보안 등이 필수 조건이므로 완전 무마찰적이거나 신뢰할 수 없다. CPN은 기술적 복잡성을 추가로 감소시키고, 안정화폐가 주류 결제 및 상업에 진입하는 것을 방해해온 운영 및 재무적 도전 과제를 최소화하여 더 효율적이고 포괄적이며 혁신적이며 투명한 금융 생태계를 위한 길을 열어준다.
C. 비용 절감 및 효율성 향상
비용과 효율성 측면에서 CPN은 전통적인 국경 간 결제의 강력한 대안이다. 안정화폐를 구매하고 다시 법정화폐로 환전하는 데 일정한 수수료가 들지만, 미국 외 많은 시장에서 이러한 '입출금 통화 교환' 비용은 감소하고 있으며, 은행을 통해 달러를 얻는 비용보다 낮을 수도 있다.
전통적인 달러 송금은 송금인과 수취인 모두에게 비싸고 느릴 수 있어, 양측이 단기 운전자금 조달(위에서 언급됨)에 더 의존하게 된다. 거의 실시간 결제를 실현하고 중개기관 의존도를 줄임으로써 CPN은 상당한 비용 효율성을 창출할 수 있다.
또한 개방형 플랫폼으로서 CPN은 입출금 통화 교환, 외환 및 기타 서비스에 대한 경쟁 시장을 가능하게 하여 추가로 비용을 낮추고 접근 조건을 개선할 잠재력을 지닌다.
D. 투명하고 안전하며 확장 가능
CPN은 금융기관이 기업 및 개인 고객에게 더 나은 서비스를 제공할 수 있도록 돕기 위한 투명하고 안전하며 확장 가능한 인프라이다. 특히 중요한 점은 CPN이 규제 준수성을 희생하지 않으면서도 이러한 효율성을 창출할 수 있다는 것이다. Circle은 참여 금융기관이 글로벌 자금세탁방지 및 테러자금조달방지(AML/CFT) 기준 및 경제 제재 요건을 충족해야 하는 엄격한 거버넌스 프레임워크를 CPN을 위해 구축했다.
E. 개방형 인프라를 통한 혁신 촉진
중요한 점은 CPN이 직접 자금을 이동시키지 않는다는 것이다. 오히려 금융기관의 시장 역할을 하며, 글로벌 자금 흐름과 정보의 매끄러운 교환을 조정하는 프로토콜로 작용한다. 네트워크 운영자로서 Circle은 CPN 프로토콜을 정의하고, 애플리케이션 인터페이스(API), 개발자 소프트웨어 개발 키트(SDK), 공개 스마트 계약을 제공하여 글로벌 자금 흐름을 조정한다.
CPN의 성장과 성공은 Circle 생태계에만 국한되지 않으며, 경제 가치를 공동으로 해방시키기 위해 Circle 외부의 참여자들도 필요하다. 이 네트워크는 은행, 결제 회사, 통화 교환 서비스 제공업체, 애플리케이션 개발자, 기타 규제된 안정화폐 발행업체 등이 공동으로 혁신할 수 있는 토양을 제공하여 각자의 고객에게 더 큰 가치와 더 나은 경험을 제공할 수 있다.
바로 이 개방형 공개 블록체인 인프라 덕분에 CPN과 규제된 결제용 안정화폐는 구축자들에게 강력한 기반을 제공하여 이 네트워크를 통해 자금을 매끄럽게 이동시키는 체인 상 애플리케이션을 출시할 수 있다.
CPN은 혁신가와 구축자들에게 새로운 사용자 경험을 개발하고 다양한 결제 사례를 지원하기 위한 빌딩 블록을 제공한다. 시간이 지남에 따라 구축자들은 CPN 위에 활기찬 모듈 및 애플리케이션 서비스 생태계를 만들 수 있으며, CPN 참여자와 최종 사용자를 위한 제3자 기능 시장을 구축하여 이들에게 혜택을 제공하고 핀테크 개발자에게 새로운 강력한 배포 플랫폼을 해방시킬 수 있다.
삼, Circle의 비전
Circle Payments Network(CPN)을 통해 Circle은 글로벌 경제의 모든 이해관계자에게 가치를 창출하는 새로운 플랫폼과 네트워크 생태계를 구축하고 있으며, 이는 인터넷 기반의 새로운 금융 체계가 사회에 가져다주는 혜택을 가속화하는 데 기여한다:
기업:
수입업체, 수출업체, 상인 및 대기업: CPN을 지원하는 금융기관을 활용하여 상당한 비용과 마찰을 제거하고, 글로벌 공급망을 강화하며, 자금 관리 운영을 최적화하고, 고비용 단기 운전자금 조달에 대한 의존도를 줄일 수 있다.
개인:
송금 보내는 사람과 받는 사람, 콘텐츠 크리에이터 및 소액 결제를 자주 주고받는 기타 개인: CPN을 사용하는 금융기관이 이러한 개선된 서비스를 더 빠르고, 저렴하며, 더 간단하게 제공할 수 있으므로 더 큰 가치를 얻게 된다.
생태계 구축자:
은행, 결제 회사 및 기타 제공업체: CPN의 플랫폼 서비스를 활용하여 혁신적인 결제 사례를 개발하고, 안정화폐의 프로그래밍 가능성, SDK(소프트웨어 개발 키트), 스마트 계약을 활용하여 번성하는 생태계를 조성할 수 있다. 시간이 지남에 따라 이는 기업과 개인을 위한 안정화폐 결제의 전 잠재력을 충분히 해방시킬 수 있다. 또한 제3자 개발자와 기업은 부가가치 서비스를 도입하여 네트워크 기능을 추가로 확장할 수 있다.
모든 CPN 네트워크 참여자와 최종 사용자는 개방형이며 지속적으로 업그레이드 가능한 자금 이동 인프라의 혜택을 누릴 수 있으며, 이는 국경 간 결제 비용을 낮추고 속도를 높이는 것뿐만 아니라 인터넷 금융 체계의 기술 준비성을 보장한다.
사, 사례
Circle Payments Network(CPN)은 규제된 안정화폐를 지원 블록체인 네트워크에서 매끄럽고, 효율적이며, 안전한 거래를 실현함으로써 다양한 결제 및 가치 이동 사례를 지원하는 것을 목표로 한다.
규제 준수 중심의 아키텍처는 시작 금융기관(OFI)이 CPN을 통해 수혜 금융기관(BFI)을 발견하고 연결되도록 하며, 생태계 구축자가 개인, 기업, 기관을 위한 혁신적 솔루션을 개발할 수 있는 능력을 부여한다.
(www.circle.com/cpn)
4.1 기업 결제(Business Payments)
A. 공급업체 결제(Supplier Payments)
결제 시간을 단축하고 중간 단계를 제거함으로써 기업 간 국경 간 결제를 가속화하고 간소화한다.
멕시코에 위치한 제조업체가 독일의 철강 공급업체에 지불해야 하지만, 높은 외환 수수료와 며칠 걸리는 은행 이체를 피하고 싶어한다. 해당 기업의 시작 금융기관(OFI)은 멕시코 페소(MXN)를 USDC로 환전하고, CPN을 통해 독일의 수혜 금융기관(BFI)과 연결한 후 USDC를 전송한다. BFI는 이후 USDC를 유로화로 매끄럽게 환전하고, 즉시 공급업체 계좌에 결제한다.
B. 소매 결제(Retail Payments)
안전하고, 효율적이며, 유연한 결제 옵션을 통해 글로벌 온라인 상거래를 향상시킨다.
브라질에 위치한 패션 소매업체가 미국 고객에게 상품을 판매한다. 해당 소매업체의 BFI는 CPN을 통해 달러 결제를 받기 위해 OFI와 연결된다. OFI는 달러를 USDC로 환전하고 BFI에 전송하면, BFI는 USDC를 브라질 레알(BRL)로 매끄럽게 환전하거나, 소매업체를 대신해 디지털 자산 보관소에 USDC로 보관한다. 소매업체는 즉시 자금을 받으며, 전통 결제 처리기보다 빠른 입금 속도를 누릴 수 있고, 운영 자금을 디지털 달러로 보유할지 선택할 수 있다.
C. 무역금융(Trade Finance)
국제 무역 결제의 보안을 간소화하고 강화한다.
미국의 섬유 수입업체가 인도 제조업체에 주문을 내리며, 전통적인 무역금융의 시간과 비용을 줄이기를 원한다. 수입업체의 OFI는 달러(USD)를 USDC로 환전하고 CPN을 통해 인도의 BFI와 연결하여 자금을 이체한다. BFI는 스마트 계약을 통해 USDC의 에스크로를 관리하고, 운송 서류 검증 후 인도 루피(INR)를 제조업체에 결제한다. 이 방법은 더 빠른 결제, 거래 상대방 리스크 감소를 실현하며, 스마트 계약의 혁신을 활용하여 에스크로 서비스를 제공한다.
D. 급여 및 보수 지급(Payroll and Salary Disbursements)
기업이 최저 수수료와 즉시 결제로 글로벌 급여 지급을 처리할 수 있도록 한다.
다국적 기업이 여러 국가의 원격 근무 직원에게 급여를 지급한다. 회사는 전통 은행 채널에 의존하지 않고, OFI를 통해 현지 통화를 USDC로 환전하고 CPN을 통해 발견된 여러 BFI를 통해 직원에게 즉시 급여를 지급한다. 이들 BFI는 OFI로부터 USDC를 수령하고, 각 직원의 현지 통화로 최종 지급을 완료한다.
E. 인공지능 결제(AI payments)
향후 CPN은 사용자나 시스템을 대신해 결제를 송수신하는 자율형 AI 에이전트(AI Agents)를 지원하여 실시간 가치 교환을 가능하게 할 것이다.
물류 회사가 AI 에이전트를 사용해 국경 간 운송 서비스를 예약한다. 에이전트가 싱가포르 서비스 제공업체를 선택할 때, CPN이 통합된 OFI를 사용해 달러(USD)를 USDC로 환전하고, 싱가포르 BFI에 자동으로 결제를 전송한다. BFI는 이후 이를 싱가포르 달러(SGD)로 환전한다. 전체 결제 과정은 스마트 계약에 의해 프로그래밍 방식으로 실행되어 인간 개입을 최소화하며, 지능형 기계 간 국경 간 결제를 실현한다.
4.2 개인 결제(Consumer Payments)
A. 송금(Remittances)
높은 수수료와 지연을 피하고, 개인에게 빠르고 비용 효율적인 송금 서비스를 제공한다.
미국에 거주하는 사용자가 필리핀에 있는 가족에게 송금하고 싶어한다. 미국의 시작 금융기관(OFI)인 송금 회사는 달러(USD)를 USDC로 환전하고, CPN을 통해 동적으로 발견된 필리핀 현지 수혜 금융기관(BFI)을 통해 USDC를 필리핀 페소(PHP)로 환전하여 거의 실시간으로 가족에게 자금을 전달한다. 비용은 전통 송금 수수료의 일부에 불과하다.
B. 구독 서비스(Subscriptions)
프로그래밍 가능한 안정화폐 청구를 통해 디지털 서비스의 정기 결제를 지원한다.
디지털 미디어 플랫폼이 전 세계 사용자에게 프리미엄 구독 서비스를 제공한다. 매월 사용자의 디지털 지갑이 시작 금융기관(OFI)을 통해 USDC 결제를 시작하며, CPN을 통해 발견된 플랫폼의 수혜 금융기관(BFI)을 통해 라우팅된다. BFI는 자금을 수령하고, 미디어 플랫폼을 대신해 디지털 자산 보관소에 USDC로 보관하거나 필요에 따라 현지 법정화폐로 환전하여 미디어 플랫폼 계좌에 입금한다.
C. 소액결제 및 콘텐츠 수익화(Micropayments and Content Monetization)
콘텐츠 크리에이터와 디지털 서비스에 즉시, 저비용의 소액결제를 지원한다.
브라질 콘텐츠 크리에이터가 CPN을 통해 전 세계 팬으로부터 소액 기부를 받는다. 현지 시작 금융기관(OFI)과 CPN을 지원하는 수혜 금융기관(BFI)을 사용한다. 팬들은 긴 지연 시간과 높은 플랫폼 수수료를 겪지 않고 즉시 안정화폐를 송금할 수 있어 빠르고 저비용의 수익화가 가능하다.
D. 전자상거래(E-commerce)
빠른 결제 경험을 통해 소비자가 글로벌 온라인 시장에 접근할 수 있도록 확대한다.
영국 고객이 국제 전자상거래 플랫폼을 통해 한국 판매자로부터 전자제품을 구매한다. 결제 시 고객은 현지 시작 금융기관(OFI)을 통해 파운드(GBP)로 결제하며, OFI는 자금을 USDC로 환전하고 한국의 수혜 금융기관(BFI)에 전송한다. BFI는 USDC를 원화(KRW)로 환전하여 판매자 계좌에 입금한다.
4.3 기관 간 결제(Institutional Payments)
A. 자본시장 결제(Capital Markets Settlement)
금융기관 간 더 빠르고 투명한 결제를 실현함으로써 거래 상대방 리스크와 운영 비용을 낮춰 거래 효율성을 향상시킨다.
미국 자산운용사가 유럽 투자은행과 오프더카운터(OTC) 채권 거래를 실행하지만, T+2 결제 지연과 이로 인한 자본 효율성 저하 및 거래 상대방 리스크를 피하고 싶어한다. 자산운용사의 시작 금융기관(OFI)은 달러(USD)를 USDC로 환전하고 CPN을 통해 유럽의 수혜 금융기관(BFI)과 연결하여 USDC를 전송한다. BFI는 즉시 유로화(EUR)로 투자은행에 거래를 결제한다.
B. 외환(Foreign Exchange, FX)
다양한 통화 작업의 효율성을 높여 통화 교환을 간소화하고, 전통 제공업체의 높은 외환 환율과 다중 통화 관리의 복잡성 및 지연 문제를 해결한다.
유럽 투자회사가 일본에서 부동산 인수를 자금조달하고자 하지만, 높은 외환 비용과 지연을 피하고 싶어한다. 투자회사의 OFI는 유로화(EUR)를 EURC로 환전하고, 일본의 BFI는 수령 후 체인 상 경쟁력 있는 외환 장소에서 이를 엔화(JPY)로 매끄럽게 환전하고 즉시 결제한다.
C. 자금관리 서비스(Treasury Services)
해외 수익을 회사 본국 시장으로 효율적으로 환전함으로써 자금 회수를 간소화한다.
미국 본사의 기업용 소프트웨어 제공업체가 동남아시아 여러 기업에 클라우드 기반 솔루션을 제공한다. 이 지역 수익을 미국으로 회수하기 위해, 회사는 미국의 수혜 금융기관(BFI)이 CPN을 통해 필리핀 현지 시작 금융기관(OFI)을 발견하도록 한다. OFI는 기업 고객으로부터 필리핀 페소(PHP) 결제를 수취하고, 이를 USDC로 환전한 후 미국 BFI에 전송한다. 이후 BFI는 USDC를 달러(USD)로 환전하여 회사의 자금관리 계좌에 입금함으로써 더 빠르고 규제 준수된 글로벌 수익 통합을 실현한다.
D. 정부 및 인도주의 결제(Government and Humanitarian Payments)
대규모 결제를 위한 안전하고, 신뢰할 수 있으며, 효율적인 채널을 제공하여 재난 구호 자금부터 기관 이체까지.
국제 비정부기구(NGO)가 안정화폐를 사용해 재난 구호 자금을 분배한다. NGO는 시작 금융기관(OFI)을 통해 결제를 시작하며, OFI는 현지 법정화폐를 USDC로 환전하고, 피해 지역에서 운영되는 수혜 금융기관(BFI)에 전송한다. 이후 BFI는 자금을 수혜인의 디지털 지갑에 직접 전달하거나 USDC를 현지 법정화폐로 환전하여 은행 계좌에 입금함으로써 투명성을 보장하고, 자금 전달을 가속화하며, 구호 분배에 대한 책임성을 강화한다.
E. 탈중앙화 금융 통합(DeFi Integrations)
대출, 차입, 저축 등을 위한 기반을 제공함으로써 DeFi 혁신가를 지원하고, 주류 규모의 체인 상 금융 잠재력을 해방시킨다.
적절한 허가와 규제를 받은 DeFi 대출 플랫폼이 USDC와 EURC를 통합하여 대출 및 저축 상품을 제공한다. CPN 인프라를 활용하면 이 플랫폼은 매끄러운 국경 간 거래를 촉진하고, 변동성을 낮추며, 규제 준수 기관 고객 흐름을 지원하고, 다양한 사용자 그룹 사이에서 신뢰를 구축할 수 있다.
오, CPN 생태계 이해관계자 및 역할
CPN 생태계는 글로벌 결제 촉진, 기술 혁신 추진, 네트워크 거버넌스, 경제 가치 창출 및 네트워크 채택을 추진하는 데 중요한 역할을 하는 이해관계자와 참여자들로 구성된다.
5.1 CPN 거버넌스 기관
Circle은 CPN의 주요 거버넌스 및 표준 설정 기관이자 네트워크 운영자 역할을 한다.
Circle의 주요 책임은 다음과 같다:
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모든 참여자의 자격, 운영, 규제 준수를 관리하는 『Circle Payments Network 규정』(「CPN 규정」)을 제정하고 유지한다.
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핵심 인프라——다양한 블록체인 네트워크에서 매끄러운 결제 결제(송수신 거래)를 실현하기 위한 스마트 계약, API 및 SDK를 개발하고 유지한다.
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멤버 및 가격 발견, 거래 상대방 간 결제 라우팅 및 결제를 위한 조정 프로토콜을 운영한다.
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여행 규칙(Travel Rule) 준수를 보장하기 위해 멤버 간 표준화되고 자동화된 정보 공유를 촉진한다.
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금융기관의 자격을 검증하고, 네트워크 참여를 승인하며, 허가, 자금세탁방지 및 테러자금조달방지(AML/CFT), 제재 준수, 재무적 실력 등 CPN 표준을 충족하는지 확인하는 인증서를 발급한다.
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지속적인 리스크 기반 검토를 통해 AML/CFT 및 제재를 포함한 규제 요건에 대한 멤버의 준수를 감독한다.
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운영 무결성과 회복력을 보장하기 위해 사이버 보안, 사건 대응 및 인프라를 계획하고 관리한다.
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CPN의 규제 준수, 보안 및 성능 기준을 충족하는 사전 검토된 제3자 서비스 제공업체 및 모듈형 애플리케이션을 도입한다.
5.2 CPN 멤버
멤버, 즉 참여 금융기관(PFIs)은 CPN의 기둥이다. 이들은 거래 상대방으로서 네트워크 내에서 결제를 시작하거나, 촉진하거나, 수취하며, CPN 규정 및 거버넌스 표준에 따라 거래를 실행한다.
PFIs는 가상자산서비스제공자(VASPs), 전통 및 암호화 네이티브 결제서비스제공자(PSPs), 전통 또는 디지털 은행 등 금융기관을 포함한다. 거래에서의 역할에 따라 PFIs는 송금인을 대신해 결제를 시작하는 시작 금융기관(OFIs)으로 행동하거나, 안정화폐 결제를 수취하고 현지 결제 시스템을 통해 마지막 마일 법정화폐 결제를 촉진하거나, 수취인을 대신해 안정화폐 보관 서비스를 제공하는 수혜 금융기관(BFIs)으로 행동할 수 있다.
CPN 멤버의 핵심 책임은 다음과 같다:
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적절한 허가를 유지하고, 자금세탁방지 및 테러자금조달방지(AML/CFT) 및 제재 요건을 포함하여 관련 관할 지역의 모든 적용 법률 및 규정을 지속적으로 준수하며, CPN 규정을 준수해야 한다.
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Circle의 자격 인증 절차에 참여하고, 법적 실체 정보, 규제 준수 상태, 관할 지역 범위 및 리스크 프로필을 최신 상태로 검증 유지해야 한다.
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자신의 규제 의무에 따라 CPN을 통해 수집된 정보와 수행된 감독을 활용하여 거래 상대방 및 거래에 대해 리스크 기반 평가를 수행해야 한다.
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OFI 또는 BFI로서의 역할에 따라 CPN 규정에
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