RWA 분야의 가속화된 성장: 신규 퍼블릭 체인 Converge에서 Sky 대회에 이르기까지, BUIDL 펀드는 이미 10억 달러를 돌파
작자: Weilin, PANews
RWA는 웹3에서 가장 빠르게 성장하는 분야 중 하나다. 3월 25일 기준 rwa.xyz의 데이터에 따르면 체인 상의 현실 세계 자산(RWA) 총 가치는 195.3억 달러에 달하며 지난 30일 동안 19.58% 증가했다. 작년 동기의 94.07억 달러와 비교하면 RWA 시장은 1년 만에 체인 상 가치가 108% 성장한 것이다. 블록체인 네트워크별 RWA 총 가치를 보면 이더리움이 50.1억 달러로 1위를 차지했고, 그 다음으로 ZKsync Era(6.72억 달러), Algorand(4.73억 달러) 순이다.
최근 RWA 분야에서는 공공 블록체인 혁신, 토큰화 경쟁, 담보 대출 지원 증권 시장 및 부동산 토큰화 등 여러 주요 동향이 나타났다. 본문에서는 이러한 동향들을 간략히 정리하고 소개한다.
Ethena와 Securitize, 신규 공공 블록체인 Converge 출시…2분기 상용화 예정
Converge는 Ethena Labs와 Securitize가 주도하는 전통 금융(TradFi)과 디지털 달러 결제 네트워크다. 이 네트워크는 TradFi와 DeFi의 융합을 위해 특별히 설계된 최초의 결제 계층을 제공하는 것을 목표로 하며, 핵심은 USDe와 USDtb이며 ENA가 보안을 담당한다.
이 블록체인은 두 가지 핵심 활용 사례를 갖추고 있다고 평가된다.
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무허가 스팟 및 레버리지 DeFi 투기를 위한 결제 수단;
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스테이블코인 및 토큰화 자산의 저장 및 결제.
Securitize는 Converge 위에 핵심 미래 자산 토큰화 발행 계층을 배치할 예정이다. 이는 국채 토큰화 상품 및 펀드를 넘어 모든 자산 클래스의 증권 형태를 포함하게 된다. Ethena는 핵심 제품인 USDe, USDtb, iUSDe를 원본 상태로 출시할 계획이다.
응용 프로그램은 전통 금융이 체인 상에서 iUSDe, USDe 및 Securitize 지원 자산과 상호작용할 수 있도록 Converge 상에 구축될 예정이다.
현재까지 Converge 상에서 기관급 DeFi 제품을 개발하고 배포하겠다고 약속한 프로토콜이 5개 있다.
Aave Labs의 Horizon: Securitize의 토큰화 자산(기관용 iUSDe 포함) 전용 마켓을 통해 전통 금융과 DeFi를 연결;
Pendle Institutional: 확장 가능한 기관용 기회(iUSDe 등)에 대한 금리 투기 인프라 제공;
Morpho Labs: Ethena 및 Securitize 자산을 위한 모듈형 머니마켓 제공;
Maple Finance 및 Syrup: USDe와 현실 세계 자산(RWA)을 기반으로 검증 가능한 체인 상 기관 수익 및 신용 제품 구축;
EtherealDEX: Ethena 유동성을 위한 고성능 파생상품 및 스팟 거래소 설계, USDe를 담보로 사용.
Sky 10억 달러 자산 토큰화 경쟁 결과 발표…BlackRock·Superstate·Centrifuge 우승
3월 18일, BlackRock-Securitize, Superstate, Centrifuge의 토큰화 국채 상품이 Spark 토큰화 그랑프리(Spark Tokenization Grand Prix)의 수상작으로 선정됐다. 이 대회는 Sky(구 MakerDAO)가 주최했으며 최대 10억 달러 규모의 토큰화 자산을 Spark 유동성 레이어(Spark Liquidity Layer)로 유입시키는 것을 목표로 한다.
심사단 Steakhouse Financial은 39건의 신청서 중 BlackRock과 Securitize의 BUIDL, Superstate의 USTB, Centrifuge의 JTRSY를 수상작으로 선정했다. 각각 5억 달러, 3억 달러, 2억 달러의 자금을 받게 된다. Centrifuge의 JTRSY는 자산운용사 Anemoy 및 Janus Henderson과 협력해 발행한 상품이다.
Sky의 계획은 Spark 포트폴리오의 다변화를 도모하고 현실 세계 자산(RWA)의 토큰화 적용을 가속화하는 것이다. Sky 거버넌스의 승인이 완료되면 해당 자산들은 Sky의 자체 안정화폐 USDS 및 수익형 안정화폐 sUSDS의 담보로 포함될 예정이다.
DigiFT, AI 리딩기업주와 암호화자산 포함한 두 가지 체인 상 토큰화 지수펀드 출시
3월 25일, 싱가포르 라이선스 암호화 거래소 DigiFT는 펀드 지분과 그 기초 주식 자산을 완전히 토큰화하여 체인 상에서 거래 가능한 지수 펀드를 출시한다고 발표했다. 이 펀드는 적격 투자자 및 기관 투자자를 대상으로 한다.
첫 번째 제품은 다음과 같다.
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AI 주식 지수 펀드(애플, 테슬라, 마이크로소프트, 엔비디아 등 추종).
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웹3 지수 펀드(BTC, ETH, SOL 등의 암호화자산 포함).
이들 펀드는 Hash Global이 운용하며 Amber Premium이 발행 파트너다. 스마트 계약 기반으로 운영되며 USDT와 USDC로申购·환매가 가능하고 은행 계좌가 필요 없으며 실시간 체인 상 투명성과 24/7 정산 주기를 제공한다.
이전 2월 19일, DigiFT는 Invesco의 63억 달러 사모 신용 펀드의 토큰화 버전을 제공할 것이라고 발표한 바 있다. 이 상품은 기관 투자자가 달러, USDC 또는 USDT를 사용해 토큰화 펀드 지분을 구매할 수 있도록 한다. 해당 펀드는 2006년 설립 이후 연간 순 수익률 4.5%를 기록했으며 기업의 우선담보대출에 투자하고 있다.
Figure, 체인 상 모기지 담보 증권(MBS) 시장 추진
rwa.xyz의 데이터에 따르면 Figure Technology Solutions는 현재 토큰화된 사모 신용 시장의 약 80%를 점유하고 있으며, 블록체인 기술을 통해 모기지 담보 증권 자본시장(Mortgage Securities Capital Markets)을 혁신하고 있다. 골드만삭스(Goldman Sachs), 제퍼리스(Jefferies), 도이치방크(Deutsche Bank) 등 주요 금융기관들이 Figure의 DART 전자유치권등록시스템을 도입하여 Figure Connect 대출 시장 활용을 확대하고 있다. 이 대출 시장은 2024년 6월 출시됐다.
이 대출 시장은 Provenance 블록체인을 통해 대출 자동화를 실현하여 집주인이 몇 분 내에 주택자산담보대출(HELOC) 승인을 받고 며칠 내에 자금을 조달할 수 있도록 하며, 인력 심사 절차를 제거한다.
Figure은 2월 Sixth Street와 합작법인을 설립하고 2억 달러의 지분 투자 약정을 받아 Figure 대출 유동화 메커니즘을 구축하고 유동성 있는 시장을 조성할 계획이다.
Republic과 Hamilton Lane, 소액투자자 전용 토큰화 사모 인프라 펀드 출시
Republic은 Hamilton Lane과 협력해 소액 투자자를 대상으로 하는 토큰화된 사모 지분 인프라 펀드를 출시한다고 발표했다. 최소 투자 한도는 단 500달러다.
Hamilton Lane 사모 인프라 펀드(HLPIF)는 미국 최초로 비인정 투자자에게 개방된 '영구적' 토큰화 인프라 펀드다. 이 등록된 투자사는 데이터센터(AI 기업 서비스 제공), 에너지 파이프라인, 교통 허브 등 인프라 자산에 직접 투자 및 2차 지분을 매입할 예정이다. 펀드 지분은 일반적으로 유동성이 낮지만 분기별 판매 옵션을 제공할 것으로 예상된다. 이 조치는 초기 단계 투자를 넘어 더 광범위한 자산 클래스로 확장하면서 소액 투자자의 수요를 충족시키려는 온라인 자본 조달 플랫폼의 발전 방향을 반영한다.
두바이, 부동산 토큰화 시범사업 착수…2033년까지 160억 달러 목표
두바이 토지국(DLD)은 "부동산 토큰화 프로젝트"의 시범 단계를 시작하며 중동 지역에서 블록체인 기반 부동산 소유권 토큰화를 시행하는 최초의 등기기관이 되었다.
이 프로젝트는 두바이의 《2033 부동산 산업 전략》 및 부동산 혁신 프로그램(REES)의 일환으로, 두바이 가상자산감독국(VARA)과 두바이 미래재단(DFF)이 SandBox Real Estate를 통해 공동 실행한다. 프로젝트는 2033년까지 시장 가치가 160억 달러를 초과하고 두바이 부동산 거래 총액의 7%를 차지할 것으로 예상된다.
이러한 진전은 아랍에미리트(UAE) 전역에서 자산 토큰화에 대한 관심이 지속적으로 높아지고 있는 가운데 이루어졌다. DAMAC 그룹과 MantraChain도 10억 달러 규모 자산의 토큰화를 계획한다고 발표했다.
피델리티, RWA 분야 강화…자사 토큰화 머니마켓펀드에 ‘OnChain’ 주식 클래스 출시
3월 21일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 문서에 따르면 피델리티는 자사의 토큰화 달러 머니마켓펀드인 Fidelity Treasury Digital Fund(FYHXX)의 ‘OnChain’ 주식 클래스 등록을 신청했다. 이 펀드는 작년 말 출시되었으며 현금과 미국 국채를 보유하고 있다. 관련 문서에 따르면 FYHXX 펀드의 ‘OnChain’ 클래스는 현재 이더리움 네트워크를 사용하지만 향후 다른 블록체인으로 확장될 수 있다. 이번 등록은 규제 당국의 승인을 받아야 하며 5월 30일부터 효력을 발생할 예정이다.
베어링의 BUIDL 펀드, 운용자산 10억 달러 돌파…솔라나로 확장
3월 14일, 베어링(BlackRock)의 BUIDL 펀드가 운용자산 10억 달러를 돌파하며 기관급 체인 상 펀드로서는 최초로 이 업적을 달성했다. BUIDL은 단기 국채를 기반으로 하며, 합격한 투자자에게 일일 수익을 제공하는 체인 상 안정화폐와 유사하다.
2024년 3월 출시 이후 BUIDL은 프랭클린템플턴의 BENJI와 Hashnote의 USYC를 넘어섰으며 현재 전체 42억 달러 규모의 체인 상 국채 시장의 약 4분의 1을 차지하며 세계 최대 체인 상 펀드가 되었다. BUIDL은 이더리움 메인넷에서 운영되며 Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism, Polygon으로 확장되어 크로스체인 Wormhole 브릿지를 지원한다. 커스터디언은 Anchorage Digital, BitGo, Copper, Fireblocks이며 자금 결제는 뉴욕멜론은행이 담당한다. 베어링은 웹3 포트폴리오를 가속화하고 코인베이스를 통해 기관급 암호화자산 관리 서비스를 제공하고 있다.
3월 25일, 베어링은 Securitize와 협력하여 블록체인 기반 머니마켓펀드 BUIDL을 솔라나(Solana)로 확장한다고 발표했다. 베어링은 BUIDL 사업을 계속 확대할 뿐 아니라 이 자산운용사는 점점 더 암호화폐 시장에 깊숙이 진출하고 있다.
마무리
현재로서는 베어링의 BUIDL 펀드가 운용자산 10억 달러를 돌파한 것이 최근 RWA 분야의 상징적인 사건이다. 공공 블록체인 구축, 토큰화 펀드, 부동산 및 신용 시장의 혁신에서 두바이 같은 국가 차원의 프로젝트까지, RWA는 암호화 산업에서 가장 뜨거운 분야 중 하나로 부상하고 있다. 기관 자금의 지속적인 유입과 인프라의 정비가 진행됨에 따라 향후 RWA는 암호화 시장뿐 아니라 글로벌 금융 시스템 내에서도 영향력을 더욱 확대할 것으로 기대되며, 향후 전개 양상과 동향에 주목할 필요가 있다.
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