2024년 홍콩 가상자산 시장: 7개 거래소, 31개 증권사, 36개 자산운용사 진출
글: 백노, 박문
2024년 12월 17일, BTC는 108,365달러의 가격으로 사상 최고치를 기록하며 연초 5만 달러 미만에서 두 배 이상 상승하는 성과를 거두었고, 이로써 가상자산 분야를 선도하며 세계 무대에 확고히 자리매김했다.
지난 1년간 홍콩은 전통 금융권('old money')의 유입을 위한 충분한 준비를 마쳤으며, 각 세부 분야에서도 실질적인 성과를 내놓았다.
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7개 가상자산 거래 플랫폼이 1호, 7호 및 자금세탁방지법(AMLO) 라이선스 승인;
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6건의 가상자산 현물 ETF가 홍콩거래소에 상장;
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31개 증권사가 가상자산 1호 라이선스 업그레이드 승인;
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36개 자산운용사가 가상자산 9호 라이선스 업그레이드 승인
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RWA(RWA) 분야에서는 정부가 60억 위안 이상 규모의 다중 통화 디지털 그린본드를 발행하고, 금융관리국(HKMA)의 Ensemble 샌드박스와 스테이블코인 샌드박스 운영, 그리고 앤트테크와 시엔신에너지가 협력해 2억 위안 이상의 태양광 실물자산 RWA 프로젝트를 완료하는 등 주목할 만한 성과를 달성했다.
하지만 여전히 홍콩의 1차시장 가상자산 측면과 2차시장 자금 측면은 본격적인 돌파구를 맞이하지 못하고 있으며, 향후 추가적인 추진과 해결이 시급하다. 1차시장 측면에서 홍콩 가상자산 거래 플랫폼은 상장 자산에 대해 극도로 엄격한 심사를 진행하고 있다. 이러한 고기준은 시장의 규제 준수와 안정성을 보장하지만, 신생 자산들의 진입 장벽을 크게 만들고 있다. 2차시장 자금 측면에서는 중국 본토의 정책 제약으로 인해 시장 개방이 어려운 상황이며, 따라서 자금 수요처는 홍콩 현지 및 해외 사용자에 한정되고 있다. 그러나 해외 사용자 자원은 이미 바이낸스(Binance), OKX, 코인베이스(Coinbase) 등의 플랫폼이 선점한 상태라 사용자 이전이 매우 어렵다.
시장 안전성과 우수 프로젝트 및 자산 혁신 사이에서 어떤 균형점을 찾아내야 할까? 그리고 아직 진입하지 않은 '기존 자본'을 어떻게 유치할 것인가? 이는 홍콩 시장이 2025년 직면한 가장 핵심적인 과제이다.
이번 백로 회客厅(White Dew Salon)에서는 독자들과 함께 2024년 홍콩 가상자산 시장의 발전을 종합적으로 되돌아보고, 흐름 속에서 2025년 새로운 기회를 모색한다.
7개 가상자산 거래 플랫폼
2025년 1월 11일 기준, 홍콩에는 이미 7개의 가상자산 거래 플랫폼이 홍콩증권감독위원회(SFC)로부터 공식 승인을 받아 홍콩 내에서 가상자산 관련 사업을 합법적으로 운영하고 있다.
라이선스를 취득한 7개 가상자산 거래 플랫폼
OSL과 Hashkey, 계속해서 선두 유지
2024년 4월 19일, OSL 그룹(00863)은 SFC로부터 라이선스를 취득한 자회사이자 디지털자산 거래 플랫폼인 OSL 디지털증권 유한회사가 자금세탁방지 및 테러자금조달방지 조례(AMLO) 하에 설립된 첫 번째 가상자산 플랫폼으로 승인받았다고 발표했다. 이어 5월에는 Hashkey Exchange 역시 홍콩 최초의 완전 라이선스를 보유한 가상자산 서비스 제공업체 중 하나로 지정되며 뒤를 이었다. 양사는 여전히 규제 준수 경로에서 앞서 나가고 있다.
사업 측면에서 Hashkey Exchange는 증권사 아너뱅크(眾安銀行), 승리증권(Victory Securities) 등 기관 고객에게 가상자산 거래 기능을 통합해주는 기관급 종합서비스 HashKey Pro를 출시했으며 누적 거래량은 50억 홍콩달러를 넘겼다. 2024년 11월 기준 HashKey Exchange의 운용자산 규모(AUM)는 100억 홍콩달러를 초과했으며 누적 거래량은 5800억 홍콩달러에 달했다. OSL은 가상자산 현물ETF와 RWA 분야에 광범위하게 포트폴리오를 구축하고 있다.
HKVAX, 후발주자로 치고 올라오다
2024년 10월 4일, 홍콩증권감독위원회(SFC) 공식 홈페이지 소식에 따르면 홍콩가상자산거래소(Hong Kong Virtual Asset Exchange, 이하 HKVAX)가 SFC로부터 정식 승인을 받아 1호(증권거래) 및 7호(자동화 거래 서비스 제공) 라이선스를 취득하였으며, 동시에 자금세탁방지 및 테러자금조달방지 조례(AMLO)에 따라 '가상자산 거래 플랫폼 운영' 라이선스도 부여받았다. 이를 통해 HKVAX는 홍콩에서 세 번째로 규제를 받는 가상자산 플랫폼이 되었다.
자세한 내용은 다음 링크 참조: HKVAX, 정식 라이선스 취득… 홍콩 세 번째 라이선스 보유 가상자산 거래 플랫폼
좌측부터: 국제청정에너지포럼(마카오) 회장 소수휘, Fórum Oceano 회장 카를로스 코스타 피나, Yacooba Labs 창립자 겸 CEO 마우리시우 마르케스, HKVAX 공동창립자 겸 CEO 우웨이량
HKVAX는 증권형 토큰(STO) 및 실물자산 토큰화(RWA) 서비스에 집중하고 있다. 2024년 10월 18일 HKVAX는 Fórum Oceano 및 Yacooba Labs와 유럽 블루이코노미 관련 고품질 STO 프로젝트에 대한 양해각서(MOU)를 체결하며, 토큰화, 유통, 상장, 거래 및 토큰 커스터디까지 전반적인 협력을 진행하기로 했다. 또한 2024년 11월 29일에는 알리클라우드와 전략적 파트너십을 체결하여 기술 인프라, 보안 프레임워크 구축, STO 및 RWA 서비스 등에 집중하기로 했다. RWA 중심 전략을 추구하는 HKVAX가 시장에서 어떤 입지를 구축할 수 있을지 관심이 집중되고 있다.
4개 기관, 12월 동시 승인
SFC 공식 홈페이지에 따르면, 2024년 12월 18일 HKbitEX, Accumulus, DFX Labs, EX.IO 등 4개 기관이 동일한 날짜에 SFC로부터 1호(증권거래), 7호(자동화 거래 서비스 제공) 라이선스, 그리고 자금세탁방지 및 테러자금조달방지 조례(AMLO)에 따른 '가상자산 거래 플랫폼 운영' 라이선스를 모두 취득했다.
HKbitEX는 홍콩디지털자산거래그룹 유한회사가 설립했으며, 모회사는 타이지캐피탈그룹(Tai Chi Capital Group)으로, 자본시장 및 웰스 매니지먼트, 디지털자산 거래소, Web3 SaaS 및 기술개발 등 세 가지 주요 사업 부문을 포함하고 있다. 타이지캐피탈 창업자 고한(高寒)은 과거 홍콩거래소(HKEX)에서 근무하며 후강퉁, 채권통 등 중국 본토 투자자 대상 홍콩거래소 제품을 홍보하는 업무를 담당했다.
Accumulus는 중국 500대 기업 중 하나인 원저우계정(云账户) 산하의 원저우계정大湾区科技(홍콩)유한회사가 설립했다. 원저우계정 홍콩 법인은 원저우계정이 설립한 유일한 해외 비즈니스 본부로, 그룹은 중국 본토에서 국가발전개혁위원회 등으로부터 9.85억 위안의 해외직접투자 한도를 승인받았다. 공식 소개에 따르면 원저우계정은 중국 최대 온라인 인적자원 서비스 기업으로, 138개 국가 및 지역의 1억 명의 자유직업인(신형 고용형태 노동자)을 누적 서비스했으며, 올해 매출 1084억 위안으로 '2024 중국기업 500대'에 선정되었다.
DFX Labs는 지난해 마지막으로 홍콩 가상자산 거래 플랫폼 라이선스를 신청한 기관으로, DFX Labs Company Limited가 설립했다. DFX Labs 팀은 블록체인 및 핀테크 분야에서 풍부한 경험을 보유하고 있다. 최고운영책임자(Simon Au Yeung)는 Blockchain Finance 및 가상자산 거래소 BGE의 최고경영자(CEO)를 역임했으며, 홍콩 IEEE 공동 의장을 맡기도 했다. 최고기술책임자(David H.)는 모건스탠리, 델 테크놀로지스, HashKey Group 등 유명 기관에서 근무한 바 있다.
EX.IO는 Thousand Whales Technology (BVI) Limited가 설립했다. EX.IO의 주요 투자자로는 신랑(新浪) 산하의 온라인 증권사 와성캐피탈그룹(Huaxing Securities), 롱링캐피탈(Longling Capital), 위신핀커(维信金科) 등이 있다. EX.IO는 초기 이름이 xWhale였으며, 지난해 5월 원래의 Web3 거래 플랫폼 BusyWhale과 화성증권(Huasheng Securities)이 전략적 제휴를 체결하면서 설립되었다.
SFC가 발표한 '라이선스 절차 및 최적화된 2단계 평가' 관련 서한
같은 날인 2024년 12월 18일, 홍콩증권감독위원회(SFC)는 '가상자산 거래 플랫폼 대상 서한 - 라이선스 절차 및 최적화된 2단계 평가'를 발표하며, 현재 라이선스를 기다리는 11개 기관들에게 명확한 로드맵을 제공했다. 또한 2025년 초, 모든 라이선스 보유 플랫폼을 대상으로 공식 자문 그룹을 구성할 예정이며, 각 기관은 고위 임원을 대표로 파견하여 SFC가 기관들의 의견을 충분히 반영하고, 투자자 보호 중심의 과제들을 우선적으로 체계적으로 처리할 수 있도록 할 계획이다. 새해에는 더욱 우수한 팀들이 가상자산 거래 플랫폼 시장에 합류하며 시장을 더욱 확장시켜 나갈 것이다.
현재 라이선스 승인을 기다리는 11개 가상자산 거래 플랫폼 신청 기관
가상자산 현물 ETF
미국의 비트코인 현물 ETF 상장까지는 거의 10년이라는 시간이 걸렸지만, 홍콩의 가상자산 현물 ETF는 비교적 신속하게 상장되며 홍콩 정부의 강력한 의지를 보여주었다.
2024년 4월 15일, 홍콩은 비트코인 및 이더리움 현물 ETF의 원칙적 승인을 발표했고, 4월 24일에는 정식 승인이 완료되었으며, 4월 30일 화샤홍콩, 보시인터내셔널, 자싱인터내셔널 산하 6종의 가상자산 현물 ETF가 홍콩거래소에서 종을 울리며 상장되어 거래를 개시했다.
참여 기관 정보 참고: 다음 주 월요일 승인 가능성! 7개 홍콩 비트코인 현물 ETF 참여자들의 역량 분석
미국과 달리 홍콩의 가상자산 현물 ETF는 실물申购·환매(实物申赎)를 지원한다. 즉, 투자자는 현금 거래뿐 아니라 실제 가상자산을 제출해 ETF 수익증권을 청구하거나 환매할 수 있다. 실물 환매는 기초 자산을 즉시 매각할 필요 없이 보유 가능하게 함으로써 비용 절감과 유동성 측면에서 이점을 제공한다. 실물申购·환매 절차가 완료되면 투자자는 현물 ETF 펀드에 해당하는 비트코인, 이더리움 등의 가상자산을 직접 취득할 수 있어 투자 선택의 다양성이 확대된다.
1월 11일 기준 SoSoValue가 집계한 홍콩 비트코인 현물 ETF 및 이더리움 현물 ETF 데이터
상장 첫날 홍콩 현물 가상자산 ETF의 모집 규모는 약 20억 홍콩달러였으며, 순자산가치(NAV)는 2.93억 달러였다. 6개 ETF의 첫날 총 거래량은 약 8758만 홍콩달러(약 1270만 달러)였다.
2025년 1월 7일 기준 홍콩거래소 자료에 따르면, 홍콩 3개 비트코인 현물 ETF는 2024년 동안 총 52.57억 홍콩달러의 거래량을 기록했다. 시장 규모 비중을 살펴보면, 미국의 비트코인 ETF 운용자산 규모 1290억 달러는 전체 ETF 시장의 1.2%를 차지하는 반면, 홍콩은 동일 지표가 0.66%로, 양자 간에 큰 차이는 없다. 상장 이후 홍콩 비트코인 현물 ETF는 순유입 약 380 BTC를 기록했으며, 총 운용자산 규모는 약 66% 증가했다.
2025년, 미국 중심의 글로벌 흐름 속에서 홍콩 가상자산 ETF는 현지 금융시장에 점점 더 중요한 영향을 미칠 것이다. ETF와 같은 도구는 전통 기관들이 가상자산을 진정으로 수용하도록 유도할 수 있으며, '기존 자본'이 본격적으로 유입될 때 비로소 홍콩 가상자산 시장의 유동성도 질적인 변화를 맞이할 수 있다.
증권사, 자산운용사 대거 유입
ETF의 도입은 단지 도구의 완비를 의미할 뿐이며, 증권사 및 자산운용사들의 적극적인 참여야말로 홍콩 시장이 '기존 자본의 수용'을 나타내는 진정한 트렌드이다.
타이거브로커스, 과감하게 시장 진입
2024년 5월 6일 야후파이낸스 보도에 따르면 타이거브로커스(티거 증권, Tiger Brokers) 홍콩 법인이 공식적으로 가상자산 거래 서비스를 출시했으며, 홍콩의 전문투자자는 티거트레이드(Tiger Trade) 투자 플랫폼을 통해 18종의 가상자산을 원스톱으로 거래할 수 있게 되었다.
2024년 1월 25일 타이거브로커스는 SFC로부터 1호 라이선스 조건을 업그레이드 받아 전문투자자가 SFC 라이선스를 보유한 플랫폼에서 가상자산 거래를 할 수 있도록 허용받았다고 발표했다.
2024년 3월 28일 타이거브로커스(홍콩)는 SFC로부터 자산운용 서비스 제공 9호 라이선스를 취득하여, 소매 및 전문투자자를 대상으로 하는 전담계좌 서비스 및 전문투자자 대상 집합투자계획 관리 등 다양한 자산운용 서비스를 제공할 수 있게 되었다.
2024년 5월 6일 타이거브로커스(홍콩)는 공식적으로 가상자산 거래 서비스를 시작하며, 홍콩에서 전통 증권과 가상자산을 통합 거래·관리할 수 있는 최초의 테크 기반 증권사가 되었다. 서비스 시작 당시 가상자산 거래 수수료는 거래액의 0.2%로 낮췄으며, 커스터디 수수료도 면제함으로써 시장에서의 경쟁력을 보여주었다.
자세한 내용 참고: 타이거브로커스, 홍콩서 가상자산 거래 서비스 개시하며 본격 Web3 진출
승리증권, 선도적 위치 유지
홍콩 현지 증권사 승리증권은 가상자산 분야의 선구자로서, 규제 라이선스가 전면적으로 갖춰진 덕분에 사업 면에서 항상 선두를 유지하고 있다.
2024년 4월 23일 승리증권은 홍콩 최초의 비트코인·이더리움 현물 ETF 중 유일하게 실물申购을 허용하는 참여 증권사가 되었다고 발표했다. 2024년 10월 15일 승리증권은 2024년 10월 10일 관련 감독기관의 문의 절차를 성공적으로 통과하여 Victory VSG 가상자산 멀티스트래티지 펀드를 설립·운용할 수 있게 되었으며, 이는 홍콩 SFC 라이선스를 보유한 가상자산 투자 조직사가 처음으로 설립한 것이며, 투자자가 스테이블코인으로 펀드 유닛을 청약할 수 있는 Web3 멀티스트래티지 규제 준수 펀드이기도 하다. 2024년 11월 4일 승리증권은 SFC로부터 적격 전문투자자에게 현금 결제 방식의 가상자산 구조화 상품 판매를 허용받았으며, 이로써 홍콩에서 해당 업무를 승인받은 최초의 라이선스 보유 증권사가 되었다.
승리증권이 결국 가상자산 분야에서 어느 정도의 성과를 거둘지는 미지수지만, 그들은 이미 자신의 경험을 통해 규제 준수 경로가 시간과의 경주임을 증명했으며, 규제를 일찍 수용할수록 시장에서 선제적 기회를 잡을 수 있음을 보여주고 있다.
31개 증권사, 36개 자산운용사, 모두 준비 완료
타이거브로커스와 승리증권은 활발한 시장 존재감과 높은 관심을 받는 증권사의 대표적 사례이다. 실제로 이미 다수의 전통 및 신규 기관들이 가상자산 관련 라이선스를 취득하고 본격적인 활동을 준비하고 있다.
증권사 수를 기준으로 보면, 2025년 1월 11일 기준, 31개 증권사가 가상자산 1호 라이선스 업그레이드를 완료하여 종합계좌를 통해 가상자산 거래 서비스를 제공할 수 있게 되었다.
SFC 공식 홈페이지 기준, 종합계좌를 통해 가상자산 거래 서비스를 제공할 수 있는 31개 증권사
자산운용사 수를 보면, 2024년 초 가상자산 투자 비중 10% 초과 포트폴리오 운용이 가능한 9호 라이선스를 취득한 기관은 11곳에 불과했으나, 2025년 1월 11일 기준 동일한 규제 자격을 갖춘 자산운용사는 36곳으로 증가했다.
SFC 공식 홈페이지 기준, 가상자산 투자 비중 10% 초과 포트폴리오 운용이 가능한 36개 자산운용사
가상자산 라이선스 도입과 함께 홍콩 금융기관들은 2025년 RWA의 급속한 성장을 위해 사전에 포지셔닝하고 있다. 증권사에서 자산운용사까지 전통 및 신생 기관들은 이미 규제 준수와 기술적 기반을 모두 마련했다. 이를 바탕으로 점점 더 많은 '기존 자본'의 진입로가 열리고 있다. 홍콩 금융 생태계는 이번 물결 속에서 본격적인 도약을 위한 준비를 마쳤다.
RWA, 다음 단계 핵심 성장 동력
가상 세계와 현실 세계의 장벽을 허물고, 자산과 자금이 두 시스템 간 자유롭게 흐를 수 있도록 하는 것은 세계적 대세이자 홍콩의 다음 단계 발전 핵심이다.
RWA가 중요한 이유는 블록체인 기술을 활용해 투명성과 보안성을 높이고 기존 금융 시스템의 문제를 해결할 수 있기 때문이며, 또 한편으로는 시장이 이를 수용한다면 실물 자산을 근본적으로 활성화시키고, 보다 광범위한 중소 투자자의 시장 진입을 유도함으로써 실물 산업과 디지털 경제 발전에 더 많은 유동성을 공급할 수 있기 때문이다.
정부 주도, 두 번째 디지털 그린본드 발행
2024년 2월 7일, 중화인민공화국 홍콩특별행정구 정부는 정부 그린본드 계획 하에서 홍콩달러, 위안화, 달러, 유로화로 표시된 총 60억 홍콩달러 규모의 디지털 그린본드를 성공적으로 발행하며, 세계 최초의 다중 통화 디지털본드라는 기록을 세웠다.
2021년 홍콩 금융관리국(HKMA)과 국제결제은행(BIS) 혁신허브 산하 홍콩센터는 Project Genesis를 통해 홍콩에서 토큰화 그린본드 발행을 실험했다. 이번 발행은 해당 프로젝트를 기반으로 한 추가 발전이며, HKMA 공식 발표에 따르면 투자자 참여 확대, 발행 절차 간소화, 표준화 요소 도입, 디지털자산 플랫폼에 정보 공개 통합 등 4가지 측면에서 새로운 돌파구를 마련했다.
세계 최초의 다중 통화 디지털본드로서 이 디지털 그린본드의 결제 및 인도는 CMU 시스템을 사용하며, HSBC 오리온이 디지털자산 플랫폼을 담당한다. 홍콩상하이은행(HSBC), 중국은행(홍콩), 동방혜리은행(东方汇理银行), 골드만삭스, 중국공상은행(아시아), UBS, Allen & Overy, Ashurst, Linklaters 등이 발행 준비 과정에 참여했다.
홍콩 금융관리국 Ensemble 샌드박스, 토큰화 응용 촉진
2024년 3월 7일 홍콩 금융관리국(HKMA)은 도매층 CBDC(wCBDC) 신규 프로젝트 'Ensemble'을 시작한다고 발표하며, 이 프로젝트는 초기에 토큰화 예금, 즉 상업은행이 일반 대중에게 발행하고 제공하는 디지털 형태의 상업은행 예금에 집중할 것이라고 밝혔다.
2024년 8월 28일 HKMA는 Ensemble 프로젝트 샌드박스 출범식을 개최하며, 샌드박스 1단계 시험은 전통 금융자산 및 실물자산(RWA)의 토큰화를 포함하며 채권 및 투자펀드, 유동성 관리, 그린 및 지속가능 금융, 무역 및 공급망 금융 등 네 가지 주제에 집중할 것이라고 발표했다. 이를 통해 HKMA는 토큰화 자산, 토큰화 예금, wCBDC 간의 기술적 상호운용성을 검증하고, 업계 참여자들이 실제 비즈니스 시나리오에서 토큰화 자산 거래에 대한 엔드-투-엔드(end-to-end) 테스트를 수행할 수 있도록 할 계획이다.
금융관리국 총재 여위원이 Ensemble 프로젝트 샌드박스 출범식에서 개회사를 하고 있다
HKMA 공식 발표에 따르면, Ensemble 프로젝트 아키텍처 작업그룹에는 중국은행(홍콩), 항셍은행, Hashkey Group, HSBC, SC은행, 앤트디지털테크, 마이크로소프트(홍콩) 등 유명 금융 및 기술 기업이 참여하고 있다. 국제적으로는 HKMA가 국제결제은행 혁신허브 산하 홍콩센터와 하나 이상의 토큰화 주제에서 협력할 가능성을 탐색하며, CBDC 전문가 그룹과 협력해 샌드박스의 발전을 추진할 예정이다.
스테이블코인 샌드박스와 '스테이블코인 조례 초안'
스테이블코인은 RWA의 기반이자 핵심 성장 요소이다. 이미 2022년 1월 HKMA는 홍콩 규제 프레임워크를 스테이블코인으로 확대하는 논의 문서를 발표하며 업계 의견을 수렴하고 규제 방향성을 명확히 했다. 2023년 1월에는 암호자산 및 스테이블코인 관련 컨설팅 결과를 발표하며 기대되는 규제 범위와 주요 요구사항을 설명했다.
2024년 3월 HKMA는 스테이블코인 발행자 대상 '샌드박스'를 출시하며, 샌드박스 내에서 스테이블코인 발행을 시험할 수 있도록 허용했다. 2024년 7월 18일 HKMA는 스테이블코인 샌드박스 참여자 명단을 발표하며, 징둥(JD), 원코인(Yuan Coin), SC은행이 정식 참여자로 선정되었으며, 주요 적용 사례로는 결제, 공급망 관리 및 자본시장, 그리고 보조적으로 Web3, 게임, 가상자산 거래 등을 제시했다.
HKMA는 현재 이러한 시나리오에서 자금 이체가 여러 시간대의 금융기관, 결제서비스사, 결제시스템 등을 거치며, 이러한 '중개자' 또는 금융 인프라는 24시간 운영되지 않고 비용이 높으며 효율성이 낮다는 문제점을 지적했다. 스테이블코인은 거래 매개체로서의 역할뿐 아니라 비용 절감과 거래 시간 단축에도 기여할 수 있으며, 프로그래밍 가능 특성을 활용해 다양한 혁신적 솔루션을 개척하고, 금융서비스 프로세스를 자동화·지능화시켜 자금 흐름을 보다 원활하게 하고 거래 관련 리스크를 보다 정밀하게 관리할 수 있다고 설명했다.
자세한 내용 참고: 징둥, 원코인, SC은행 진입… 홍콩 스테이블코인 '샌드박스'에서 누가 승리할 것인가?
2024년 12월 6일 홍콩 정부는 관보에 '스테이블코인 조례 초안'을 게재하며, 가상자산 활동에 대한 규제 프레임워크를 완비하고 법정통화 연동 스테이블코인이 잠재적으로 초래할 수 있는 위험에 대응하며, 투명성과 소비자 보호를 보장하겠다고 밝혔다.
'스테이블코인 조례 초안'은 엄격한 허가 및 규제 준수 요구사항을 제시하고 있다. 이는 시스템 안정성에 기여하지만, 동시에 소규모 또는 신생 시장 참여자들을 배제할 가능성이 있으며, 스타트업들이 높은 감사 비용, 엄격한 거버넌스 요구사항 및 자본 적정성 요구사항으로 인해 어려움을 겪을 수 있다는 점은 향후 홍콩 정부가 혁신과 안전 사이에서 신중히 균형을 잡아야 할 핵심 사항이다.
국내 최초 2억 위안 이상 태양광 실물자산 RWA
2024년 12월 23일 중국펀드보(中国基金报) 보도에 따르면, 앤트테크(蚂蚁数科)가 그린에너지 서비스업체 시엔신에너지(协鑫能科)와 협력해 국내 최초의 태양광 실물자산 기반 RWA를 성공적으로 완료했으며, 관련 금액은 2억 위안을 초과했다. 홍콩 승리증권도 이 프로젝트에 참여했다.
앤트테크(蚂蚁数科)는 앤트그룹의 기술 상용화 독립 부문으로, 2024년 4월부터 독립 운영을 시작했다. 현재까지 앤트테크는 300개 이상의 파트너와 협력해 1만 개 이상의 기업 고객에게 서비스를 제공했다. 시엔신에너지科技股份有限公司는 시엔신(集团)控股有限公司 산하 기업으로, 주요 사업은 디지털 에너지 및 청정 에너지 분야이다. 현재 자회사를 통해 에너지 전문가 225명, 소프트웨어 저작권 192건, 특허 출원 324건을 보유하고 있으며, 국가 중점 연구개발 과제 3건에 참여하고 있다.
시엔신에너지는 후베이성, 후난성에 위치한 약 82MW 규모의 '신양광(鑫阳光)' 주택용 태양광을 RWA 담보자산으로 설정하고, 블록체인 기술과 IoT 기술을 융합해 주택용 태양광 프로젝트의 가치, 운영, 수익 데이터를 패키징하여 블록체인에 저장함으로써 디지털 토큰을 형성했다. 발행 당일 앤트테크와 시엔신에너지는 쑤저우에서 전략적 협력 협약을 체결했다. 양사는 분산형 태양광 발전소, 에너지저장 발전소, 종합에너지 서비스 등 분야에서 신형 전력시스템 구축, 그린금융, 인공지능 등을 포함한 전방위 협력을 추진하며, 디지털 산업화와 산업 디지털화의 융합 경로를 지속적으로 모색할 예정이다.
자세한 내용 참고:앤트테크, 시엔신에너지와 협력해 2억 위안 이상 태양광 실물자산 RWA 발행 성공
홍콩 최초 단기자산유동성지원유가증권 토큰(STBL)
홍콩 각계 기관들도 이미 RWA 시도를 시작하고 있다. 2024년 12월 16일 신다국제자산운용유한회사(이하 '신다국제자산운용')는 자사가 주관한 단기자산유동성지원유가증권 토큰(STBL)이 이더리움 블록체인에 성공적으로 발행됐다고 발표하며, 홍콩 금융기관이 주관해 양도 가능한 토큰화 패키지 재구성 채권을 발행한 첫 번째 사례가 되었다.
신다국제자산운용은 STBL의 관리자 역할을 맡으며, NVT는 블록체인 대행 서비스 및 블록체인 발행 기술 지원을 제공한다. 광발증권(홍콩) 중개 유한회사와 HashKey Exchange는 STBL의 초기 유통사로 참여한다.
채권 토큰화를 통해 STBL의 발행 및 양도는 청산소 등 제3자 중개기관에 의존하지 않으며, 모든 절차는 블록체인에 실시간 자동 기록되며 누구나 블록체인 상의 양도 기록을 확인하고 검증할 수 있어 투명성이 향상된다. 각 STBL의 액면가는 1달러이며 안정적인 가치를 유지하며, 매월 배당일에 누적 일일 이자를 새 토큰 형태로 전문투자자의 지갑에 자동 분배한다. STBL 관리자(신다국제자산운용)는 매주 공개 웹사이트를 통해 지난주 관련 자산의 평균 일일 수익률과 기초 MMF를 공개할 예정이다.
또한 신다국제자산운용과 HashKey Group은 향후 심층 협력 가능성을 모색하며, STBL 발행을 이더리움 레이어2 네트워크 HashKey Chain으로 확대하여 투자자 기반을 지속적으로 늘릴 계획이다.
2025년 전망
2024년을 되돌아보면 홍콩은 가상자산 분야의 기반을 더욱 견고히 다졌다. 가상자산 거래 플랫폼에서 현물 ETF, 그리고 RWA의 활발한 성장까지, 규제 준수와 혁신의 잠재력이 홍콩 금융시장에서 지속적으로 드러나고 있다.
2025년을 전망하면, '기존 자본'의 점진적 시장 수용과 함께 홍콩은 가상자산과 전통 금융의 심층적 융합을 가속화할 전망이다. 특히 스테이블코인과 RWA의 발전에서 홍콩이 안전성 보장과 혁신 촉진 사이의 균형점을 잘 찾는다면, 글로벌 가상자산 시장에서 반드시 자신만의 황금기를 맞이할 수 있을 것이다.
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