Monad 생태 가이드: 네이티브 DEX/퍼프 미리보기

2025.01.05

Monad 생태 가이드: 네이티브 DEX/퍼프 미리보기

L1 퍼블릭 블록체인인 차세대 병렬 EVM의 선두주자 모나드(Monad) 생태계에서는 모나드의 차세대 성능을 활용해 더욱 강력한 기능과 우수한 사용자 경험을 제공하는 강력한 원생 DEX 프로젝트들이 속속 등장하고 있다.

2025.01.05 - 06:37:58

Monad

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

탈중앙화 거래소(DEX)는 블록체인 애플리케이션의 중요한 기반이 되었으며, 사용자에게 허가 없이 중개자 없이 자산을 거래할 수 있는 능력을 제공한다. 2024년 DEX 시장은 눈에 띄게 성장하며, 거래량이 2023년 대비 거의 두 배 가까이 증가했다. 예를 들어 Raydium 플랫폼은 3분기 동안 일평균 거래량이 7억 8500만 달러에 달했으며, 전년 동기 대비 100배 이상 증가했다.

출처: the 6th annual @ElectricCapital Developer Report

차세대 병렬 EVM을 갖춘 주요 L1 공용 블록체인 모나드(Monad) 생태계에서는 모나드의 차세대 성능을 활용해 더 강력한 기능과 우수한 사용자 경험을 제공하는 강력한 원생 DEX 프로젝트들이 등장하고 있다. 이러한 플랫폼들은 자본 효율성, 가격 정확성, 사용자 참여도와 같은 탈중앙화 거래에서 발생하는 기존 문제들을 해결하기 위해 개발되었다.

본문은 2024년 말까지 모나드 생태계 내에서 공개된 원생 DEX/Perp 프로젝트들을 소개한다. 고처리량과 낮은 지연 시간을 갖춘 모나드 인프라 위에 구축된 이 원생 DEX들은 중심화 거래소의 장점과 탈중앙화 플랫폼의 보안성 및 조합 가능성을 결합한 솔루션을 제공함으로써 탈중앙화 거래 환경을 재정의할 잠재력을 지니고 있다. 모나드의 공개 테스트넷 출시를 앞두고 있으며, 이를 통해 우리는 직접 이러한 DEX들의 성능을 체험할 수 있게 될 것이다:

1. Kuru

Kuru는 모나드 생태계에서 최초의 완전 체인 상의 중앙 제한가 주문장(CLOB) 기반 DEX이다. 높은 처리량과 낮은 지연 시간을 갖춘 모나드를 활용하여, Kuru는 중심화 거래소의 장점과 탈중앙화 거래소의 조합 가능성 및 자기 관리(self-custody)를 결합함으로써 탈중앙화 거래를 재정의하려 한다.

I. 왜 CLOB인가?

자동 마켓메이커(AMM) 대비 장점

자본 효율성: CLOB는 마켓메이커가 능동적으로 호가를 제시할 수 있도록 하여 스프레드를 줄이고 슬리피지를 감소시킨다. 수동적인 유동성 분배 방식인 AMM과 달리, CLOB는 최적의 가격 지점에 유동성을 집중시킨다.
가격 정확성: 실시간 주문 업데이트를 통해 정확한 가격 발견이 가능하다. 이는 글로벌 시장 가격과의 일치도를 높이는 데 도움이 된다.
마켓메이커의 유연성: 마켓메이커는 시장 상황에 따라 매수/매도 호가를 동적으로 조정할 수 있으며, 이 과정에서 큰 가스 비용이 발생하지 않는다.

II. Kuru의 독특한 성능

모나드의 특성이 Kuru의 성능을 향상시킴

처리량: 초당 약 10,000건(TPS).
낮은 지연 시간: 1초 블록 확정성.
비용 효율성: 저렴한 가스 비용 덕분에 빈번한 주문 업데이트가 가능하며, 비용 부담이 크지 않다.

모나드 위에 구축됨으로써, Kuru는 이러한 고급 기능을 활용하여 플랫폼 성능을 향상시킨다:

최적화된 스마트 계약: 마켓메이커를 위한 설계로, 낮고 일정한 가스 비용으로 지정가 주문을 내거나 취소할 수 있음.
무결한 통합: 높은 유동성과 로우테일 자산들을 지원하여 다양한 거래 대상을 제공.
사용자 중심 디자인: 검색, 리서치, 거래를 단일 인터페이스 안에 통합.
수동적 유동성 솔루션: 사용자가 주문장에 수동적으로 유동성을 제공할 수 있는 메커니즘을 개발.

2024년 7월, Kuru는 Electric Capital이 주도한 200만 달러 규모의 시드 펀딩 라운드를 성공적으로 완료했다. Brevan Howard Digital, CMS Holdings, Pivot Global, Breed, Velocity Capital, Purple 등의 참여자들과 함께 Keone Hon(모나드 CEO 겸 공동 창립자), Jarry Xiao, Eugene Chen과 같은 저명한 엔젤 투자자들도 포함되었다.

Kuru는 중심화 시스템의 효율성과 블록체인의 탈중앙화를 독특하게 결합하여 체인 상 거래를 혁신하려 하고 있다. 모나드 인프라를 활용함으로써 Kuru는 차세대 DeFi 프로젝트의 주요 유동성 허브가 될 가능성을 지닌다. 명확한 로드맵, 강력한 기술, 커뮤니티 중심의 접근 방식을 갖춘 Kuru는 새로운 세대를 재정의할 준비가 되어 있다.

2. Composite

Composite Labs는 모나드 생태계에서 완전 체인 상의 중앙 제한가 주문장(CLOB) 기반 DEX를 구축하고 있다. 차세대 거래 인프라로서, Composite는 현물과 파생상품 시장(실제 세계 자산 포함)에 혁신 기능을 통합한다. 이 프로젝트는 모나드의 고성능 블록체인을 활용하여 DeFi에서 오랫동안 존재해온 문제들을 해결하고 해당 분야의 신진 기회를 포착한다.

I. 왜 Composite인가?

Composite는 탈중앙화 거래에 대한 혁신적인 접근으로 인해 DeFi 분야에서 두각을 나타낸다. Composite가 독보적이고 중요한 핵심 이유는 다음과 같다:

통합 주문장: Composite는 대출, 현물 거래, 영구계약 거래를 하나의 완전히 CLOB 기반의 플랫폼 안에 통합한다. 이 통합은 사용자 경험과 운영 효율성을 간소화하며, 크로스플랫폼 요구사항을 충족시킨다.
포트폴리오 마진: Composite는 포트폴리오 마진을 통해 거래자에게 최고 수준의 자본 효율성을 제공한다. 거래자는 ETH와 같은 기존 자산을 담보로 추가 담보 없이 포지션을 개설할 수 있다. 예를 들어, 추가 담보 없이 영구계약을 매도하여 수익을 창출할 수 있다.
비용 효율성: Composite는 모든 거래 규모에 대해 동일한 낮은 수수료를 부과한다. 거래 금액이 $1,000이든 $100,000이든 동일한 최저 수수료를 지불하므로 사용자의 비용 효율성이 향상된다.

II. Composite가 모나드의 특성을 통해 실현하는 핵심 성능:

확장성 및 성능: 모나드의 높은 처리량과 낮은 지연 시간으로 인해 Composite는 대량의 거래를 효율적으로 처리할 수 있으며, 사용자에게 원활한 거래 경험을 제공한다.
비용 효율성: 최적화된 실행 및 저장 메커니즘은 운영 비용을 낮추며, Composite가 사용자에게 극도로 낮은 거래 수수료를 제공할 수 있게 한다.
보안성 및 탈중앙화: 모나드의 강력한 합의 메커니즘과 완전 체인 상의 작동 방식은 Composite가 높은 수준의 보안성과 탈중앙화를 유지하도록 하며, 투명성과 무신뢰성에 대한 약속을 지킨다.

모나드의 인프라와 팀의 혁신을 활용함으로써, Composite는 모나드 생태계의 기반 역할을 하며 새로운 물결의 DeFi 혁신을 선도할 가능성이 있다. Composite Labs는 첨단 금융 엔지니어링과 모나드의 최첨단 블록체인 기능을 결합하여 완전 체인 상의 고성능 거래 플랫폼을 창조한다.

3. Zaros

Zaros는 유동성 스테이킹 토큰(LSTs 및 LRTs)과 영구선물시장을 결합한 혁신적인 영구계약 탈중앙화 거래소(Perp DEX)로, 중심화 거래소(CEX) 수준의 사용자 경험을 제공하면서도 탈중앙화의 장점을 유지하려 한다.

왜 Zaros를 선택해야 하는가?

다양한 시장 커버리지: 거래자들은 암호화폐, 외환, 상품 등 30~40개의 영구계약을 단일 플랫폼에서 거래할 수 있다. 이러한 다양성은 거래자가 다중 자산 클래스에 걸쳐 종합적인 거래 전략을 수행할 수 있도록 지원한다.
혁신적인 마켓메이킹 메커니즘: Zaros는 수익 자산을 담보로 맡기는 방식으로 누구나 마켓메이킹에 참여할 수 있는 새로운 마켓메이킹 엔진을 도입한다. 이 방법은 마켓메이킹을 민주화하며, 유동성 제공자(LP)는 자신의 담보를 빌려줘 Zaros 유동성을 생성함으로써 거래자가 지불하는 ETH 수수료를 벌 수 있다.
강화된 자본 효율성: LST 및 LRT를 영구선물과 연결함으로써, Zaros는 ZLP 금고를 통해 유동성 제공자의 수익을 높인다. ZLP 금고는 유동성 제공자가 제공한 기본 담보를 하나의 계약에 묶어 Zaros 영구선물 시장의 유동성 한도를 증가시키는 역할을 한다. 이 통합은 실제 수익 창출과 자본 효율성을 촉진하며, LST 및 LRT 보유자가 자신의 유동성을 빌릴 수 있도록 한다.

2024년 5월, Zaros는 180만 달러 규모의 펀딩을 성공적으로 완료했다. 이번 라운드는 SNZ Holdings가 주도했으며, Seven Capital, Cogitent Ventures, DCI Capital 등의 참여자들과 Antony Sassano, Fernando Martinelli, Kieran Warwick, Andy Chen, Kevin Lu와 같은 저명한 엔젤 투자자들이 포함되었다.

모나드 위에 구축되면서 Zaros는 모나드의 핵심 특성을 활용하여 효율적이고, 비용 효율적이며, 확장 가능하고 사용자 친화적인 거래 플랫폼을 제공한다. 모나드의 높은 처리량과 낮은 지연 시간은 거래자가 거래 피크 시간에도 최소한의 지연 시간을 경험할 수 있도록 보장한다. 비용 효율성은 낮은 거래 수수료로 이어져 거래 실행이 더욱 용이해진다. 또한 모나드의 EVM 호환성은 Zaros가 이더리움 기반 애플리케이션들과 원활하게 통합될 수 있도록 하여 플랫폼의 조합 가능성과 전체 DeFi 생태계를 강화한다.

Zaros는 모나드의 지원을 바탕으로 중심화 및 탈중앙화 거래소의 장점을 모두 결합한 강력하고 사용자 중심의 영구선물 거래 플랫폼을 제공하며, 거래자들에게 뛰어난 거래 경험을 창출한다.

4. Drake

Drake Exchange는 완전 체인 상의 영구계약 탈중앙화 거래소(Perp DEX)로, 중심화 거래소(CEX) 수준의 거래 경험을 제공하면서도 DeFi의 투명성과 보안성을 유지하는 것을 목표로 한다. 모나드의 고성능 인프라를 활용함으로써 Drake는 고급 거래 기능, 깊은 유동성, 효율적인 실행을 제공하며 모나드 생태계 내 선도적인 영구계약 DEX로 자리매김하고 있다.

왜 Drake를 선택해야 하는가?

하이브리드 유동성 모델: Drake는 완전 체인 상의 제한가 주문장(LOB)과 자동 마켓메이커(AMM) 백업을 결합한다. 이 이중 구조는 최적의 가격 발견, 최소한의 슬리피지를 보장하며 즉각적인 마켓메이커 없이도 시장 기회를 신속하게 포착할 수 있도록 한다.
고급 거래 기능: 거래자는 ETH 및 BTC와 같은 주요 자산에서 최대 50배 레버리지를 활용할 수 있으며, 전액 마진 및 개별 마진 계좌를 이용할 수 있다. 내부 담보 교환, 자동화된 금고(방향성 없는 수익을 위한 자금 조달 금고 포함) 등의 기능은 사용자의 거래 전략과 리스크 관리 능력을 강화한다.
자동화된 수익 전략: 자금 조달 금고 기능 등을 통해 사용자는 USDC 예금에서 방향성 없는 수익을 얻어 적극적인 관리 없이도 지속적인 수익을 실현할 수 있다. 이 이중 유동성 시스템은 고변동성 또는 주문장 깊이가 낮은 시기에도 깊은 유동성과 최적의 가격 실행을 보장한다.

Monad Madness NYC 2024 본선 진출: Drake는 혁신적인 기능과 사용자 친화적인 디자인으로 인정받아 모나드 원생 영구계약 DEX로서의 가능성을 입증하였다.

효율적인 모나드 인프라 위에 구축됨으로써 Drake는 가스 수수료 없는 거래를 제공하며, 거래 비용을 낮춤으로써 사용자 경험을 향상시킨다. 모나드의 고유 특성을 활용함으로써 Drake는 성능과 기능 면에서 중심화 거래소와 견줄 수 있다. 혁신적인 유동성 모델, 사용자 친화적인 디자인, 투명성에 대한 약속은 안전하고 효율적인 체인 상 영구계약 DEX 거래를 원하는 거래자들에게 이상적인 선택이 되어준다.

5. Bean

Bean Exchange는 현물 및 영구거래를 제공하는 탈중앙화 거래소(DEX)로, 낮은 교환 수수료, 가격 영향 없음 거래, 다중 자산 유동성 풀 등의 기능을 통해 유동성 제공자에게 혜택을 준다.

왜 Bean을 선택해야 하는가?

낮은 교환 수수료 및 가격 영향 없음 거래: Bean은 스왑 교환 수수료를 줄이고 가격 변동을 제거함으로써 비용 효율적인 거래를 보장하며, 가격 영향 없이 거래를 수행할 수 있다.
BLP 토큰: 유동성 제공자는 BLP 풀에 참여하여 레버리지 거래(현물 및 영구 포함), 대출 수수료, 교환 수수료로부터 수익을 얻을 수 있다. 레버리지 거래 및 교환 수수료는 자동으로 BLP 토큰의 가격을 상승시킨다.
고급 포지션 관리: 거래자는 현재 포지션에 담보를 추가함으로써 청산을 방지하거나 레버리지 비율을 미세 조정할 수 있다. 또한 활성 거래 중에 익절 및 손절 수준 수정과 같은 정교한 거래 기능도 제공된다.

모나드 인프라를 활용함으로써 Bean Exchange는 효율성과 신뢰성을 추구하는 DeFi 거래자들의 요구를 충족하는 강력하고 사용자 친화적인 탈중앙화 거래 경험을 제공할 가능성이 있다.

6. Ammalgam

Ammalgam은 대출과 거래 기능을 하나의 플랫폼으로 통합한 혁신적인 DeFi 프로토콜로, 탈중앙화 대출 거래소(DLEX)를 형성한다. 이 통합은 거래자의 자본 효율성을 높이며 사용자 경험을 향상시킨다.

왜 Ammalgam을 선택해야 하는가?

무허가 초과 담보 P2P 대출: 사용자가 중개 없이 초과 담보 대출을 할 수 있도록 허용한다.
탈중앙화 대출 거래소(DLEX): Ammalgam은 단일 계약 안에 대출과 거래 기능을 통합하여 두 기능 간의 원활한 상호작용을 가능하게 하며 자본 활용도를 높인다.
자본 효율성 향상: AMM 풀에 묶여 있는 미사용 자산을 빌려주는 방식으로, Ammalgam은 마켓메이커에게 추가 수익을 제공하며 유동성 제공자에게 최대 20%까지 수익을 증가시킨다.

2024년 9월, Ammalgam은 250만 달러 규모의 시드 펀딩 라운드를 성공적으로 완료했다. 이번 라운드는 Lightspeed Faction과 Framework Ventures가 공동 주도했으며, Robot Ventures, Bodhi Ventures, NGC Ventures, DeWhales, Blockchain Founders Fund 등이 참여했고, Kain Warwick(Synthetix 창립자), Anton Bukov, Spencer Noon, Jordi Alexander과 같은 저명한 엔젤 투자자들도 포함되었다.

모나드의 지원 아래 Ammalgam은 혁신적인 DLEX 모델과 속도, 효율성, 호환성을 위해 설계된 블록체인 인프라를 결합하여 DeFi 분야의 강력한 경쟁자가 되었다.

7. Monorail

Monorail은 AMM과 CLOB의 유동성을 통합함으로써 거래를 최적화하려는 혁신적인 DEX 어그리게이터이다. 모나드의 고성능 블록체인을 활용함으로써 Monorail은 사용자에게 더 높은 가격 효율성과 고급 거래 기능을 제공한다.

왜 Monorail을 선택해야 하는가?

탁월한 가격 어그리게이션: AMM과 CLOB의 유동성을 통합함으로써 Monorail은 사용자가 최적의 가격으로 거래할 수 있도록 보장한다. 이 플랫폼은 이더리움 및 L2 네트워크의 대규모 주문을 모나드에서 정산하도록 라우팅함으로써 모나드의 확장성과 저비용을 활용하려 한다.
고급 기능: Monorail은 초기부터 지정가 주문을 제공하여 전통적인 DEX보다 더 높은 통제력과 유연성을 거래자에게 제공한다. 어그리게이션 모델은 여러 유동성 출처를 결합함으로써 거래 실행을 최적화하고 슬리피지를 줄이며 거래 결과를 개선한다.
숙련된 팀: Monorail은 Cosmos 생태계에서 Astroport를 성공적으로 출시한 것으로 유명한 Delphi Labs 산하의 팀이 개발했다.

Monad Madness BKK 2024 본선 진출: Monorail은 주문장 효율성과 AMM 유동성을 개인 맞춤형 주문장으로 융합하는 어그리게이션 분야의 다음 단계 혁신으로, 거래자에게 최고의 거래 경험을 제공한다.

Monorail은 모나드의 고성능 특성을 활용하여 AMM과 CLOB의 유동성을 결합한 차세대 DEX 어그리게이터를 제공하며 최적의 거래 효율성을 실현한다. 강력한 팀, 지정가 주문과 같은 혁신 기능, 모나드 생태계 내 전략적 파트너십을 갖춘 Monorail은 DEX 분야의 핵심 참가자가 될 가능성이 있다.

8. Nitro

Nitro Finance는 탈중앙화 거래소(DEX)와 머니마켓 기능을 통합한 혁신적인 DeFi 프로토콜로, 무상 손실, 불량채무, 자본 효율성 저하, 시장 단편화와 같은 일반적인 문제들을 해결하려 한다.

왜 Nitro를 선택해야 하는가?

융합 거래장부(Fused Trade Ledger): Nitro는 단일 자산 페어 풀(예: ETH/USDC)을 도입하여 사용자가 동일한 풀 안에서 교환, 대출, 차입을 원활하게 수행할 수 있다. 이 설계는 자본 효율성을 높이고 DeFi 작업을 통합한다.

가격 구간 메커니즘(Price Bin Mechanism): 전통 모델과 달리, Nitro는 각 자산마다 여러 개의 구간을 가지는 가격 구간 시스템을 채택한다. 하나의 구간 유동성이 소진되어야 다음 구간이 활성화되며, 이는 유동성 제공 및 활용에 구조화된 방식을 제공한다.
불량채무 감소: 고정된 채무 기한과 자동 채무 회수 메커니즘을 결합하여 만기 시 차입 가격으로 담보 자산을 흡수함으로써 효과적으로 불량채무를 줄인다.
Nitro 런치패드(Launchpad): 가격 발견 및 초기 토큰 페어 유동성 유도를 위한 효율적인 분배 곡선을 제공하는 혁신적인 토큰 발행 모델이다.

모나드의 첨단 블록체인 인프라를 활용함으로써 Nitro Finance는 플랫폼의 성능, 보안성, 사용자 경험을 향상시키며, 사용자가 동일한 자산 풀에서 교환, 대출, 차입을 수행할 수 있도록 한다. 이 일체화는 자본 효율성을 높이고 DeFi 생태계의 단편화 문제를 완화한다.

9. Narwhal Finance

Narwhal Finance는 AI 기반 거래와 게임화된 거래 경험을 특징으로 하는 모나드 기반의 탈중앙화 영구계약 거래 플랫폼이다. KYC 없이, 지리적 제한이나 높은 중심화 거래소 수수료 없이 암호화폐 및 외환 자산 등을 포함한 다양한 레버리지 거래쌍을 거래할 수 있다.

왜 Narwhal을 선택해야 하는가?

거래를 게임처럼 쉽게: Narwhal은 상위 거래자들의 전략을 쉽게 따라 투자하고 동일한 수익을 누릴 수 있는 게임화된 팔로잉 거래 플랫폼을 출시했다. 이 기능은 신규 거래자의 진입 장벽을 낮추며 커뮤니티 중심의 거래 환경을 조성한다.
AI 기반 거래 플랫폼: Narwhal 플랫폼은 AI 기반 트레이딩 로봇을 통합하여 사용자에게 거래 전략을 최적화하고 성과를 향상시키는 고급 도구를 제공한다.
합성 레버리지 거래: Narwhal은 전통적인 주문장 또는 각 거래쌍의 독립 유동성 필요성을 제거하는 합성 거래 모델을 채택한다. 손익은 스마트 계약 내에서 계산되며 플랫폼의 유동성 토큰 NLP와 정산되어 거래 절차를 간소화한다.
다양한 자산 선택: Pyth가 제공하는 합성 자산 설계를 통해 Narwhal은 깊은 유동성과 최소 슬리피지를 제공하며, 사용자가 암호화폐를 넘어 주식, 지수, 외환 등의 자산 클래스를 거래할 수 있도록 한다.

2024년 3월, Narwhal Finance는 Animoca Ventures가 주도한 100만 달러 규모의 시드 펀딩 라운드를 완료했으며, 다수의 유수 투자사 및 엔젤 투자자들이 참여했다.

모나드 위에 구축되면서 Narwhal Finance는 혁신적인 거래 기능과 강력하고 효율적인 블록체인 인프라를 결합하여 전통 중심화 거래소 수준의 탈중앙화 거래 경험을 사용자에게 제공한다.

결론

모나드 원생 탈중앙화 거래소(DEX) 생태계는 모나드의 첨단 기술 덕분에 빠르게 성장하고 있다. 위에서 언급한 DEX 프로젝트들은 기존 중심화 거래소(CEX)와 기존 DEX의 단점을 해결하기 위해 노력하고 있다. 사용자 경험, 자본 효율성, 혁신적인 거래 메커니즘을 강조함으로써 이들 프로젝트는 DeFi의 미래를 형성하는 데 핵심적인 역할을 할 것이다. 이러한 신생 생태계 프로젝트들은 보다 효율적이고 투명하며 안전한 거래 플랫폼을 찾는 거래자들을 끌어들일 가능성이 있다. 모나드의 높은 처리량, 낮은 지연 시간, 비용 효율성을 계속 활용함으로써 해당 분야에서 혁신을 주도하는 모나드의 중요성이 입증되고 있다.

본문은 2024년까지 모나드에서 공개된 원생 프로젝트들을 소개한다. 더 많은 빌더들이 모나드의 기술 혁신을 이해하고 우리의 생태계에 참여하기를 환영한다. 아래는 모나드 관련 링크 및 커뮤니티 정보이며, 언제든지 연락을 기다린다.

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