2024년 체인 상 사용자 보고서: 월간 신규 사용자 수 최대 1940만 명, Base 체인이 전체 증가분의 약 70% 기여
저자: flipside
편집: TechFlow
1. 서론
2025년을 향한 온체인 사용자 트렌드
2024년은 Web3 사용자 성장의 전환점이 되는 해로, 주요 퍼블릭 블록체인에서 신규 사용자와 슈퍼 유저 수가 모두 사상 최고치를 기록했다. Base와 같은 블록체인이 지수적 성장을 정의하는 방식을 재정립했으며, 이더리움과 그 L2 솔루션들은 고착된 생태계가 진화하는 사용자 요구에 어떻게 적응할 수 있는지를 보여주었다.
그러나 데이터를 깊이 분석하면 모든 성장이 동일한 가치를 갖지는 않다는 점이 드러난다. 이는 온체인 활동을 평가할 때 양적 측면뿐 아니라 질적 중요성에도 주목해야 함을 시사한다.
따라서 본 보고서는 Flipside의 2024년 온체인 암호화폐 사용자 실시간 데이터를 기반으로 하여, 전통적인 성능 지표 외에도 더 실행 가능한 다변량 지표를 통해 올해의 암호화폐 활동을 평가하며, 2025년 온체인 사용자 건강 상태를 판단하는 새로운 방법을 제시한다.
요약
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사용자 증가 소식 뒤에는 보다 깊은 도전 과제가 존재한다. 단순한 일시적 투기 행위가 아닌 의미 있고 지속적인 참여를 창출할 수 있는 생태계를 구축하는 능력이다.
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간단히 말해, 대부분의 블록체인은 일반 사용자를 고부가가치 기여자로 전환하는 초기 단계에 머물러 있다.
신규 사용자 확보 현황:
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Base: 2024년 10월 한 달 만에 1940만 명의 신규 사용자를 확보하며 기록을 세웠으며, 이 중 Base는 1370만 명을 차지해 2위 Polygon보다 거의 8배 많았다.
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BTC: 비트코인 가격이 10만 달러를 돌파하는 사상 최고치를 기록했음에도 불구하고, 월평균 신규 사용자 증가는 93.59만 명에 불과해 기존 사용자들 사이의 투기 활동이 두드러졌음을 나타내며, 눈에 띄는 신규 사용자 유입은 없었다.
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ETH: 월평균 156만 명의 신규 사용자를 확보하여 Arbitrum과 Optimism을 앞섰으며, 3월에는 전월 대비 사용자 증가율이 33.4%에 달했다. 주목할 점은 Arbitrum이 5월에 한 달 만에 330만 명의 신규 사용자를 확보하며 두드러진 피크를 기록했다는 것이다.
슈퍼 유저 현황:
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Base: DeFi 거래를 100회 이상 수행한 지갑 수가 1510만 개로, 2위인 이더리움(1070만 명)보다 38.4% 많았다.
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ETH: DeFi 관련 슈퍼 유저 수가 1090만 명으로, Arbitrum(620만 명)과 Optimism(180만 명)의 합계를 초과하며 유동성과 접근성 측면에서의 강점을 부각시켰다.
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Polygon: 2024년 동안 150만 명의 신규 슈퍼 유저를 추가했으며, 올해 동안 슈퍼 유저 거래가 8.677억 건에 달해 DeFi 외 응용 분야에서도 성공을 입증했다.
DEX 사용 현황:
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Uniswap: 주요 퍼블릭 블록체인에서의 지배력을 더욱 확대했으며, Base에서는 신규 사용자 DEX 활동의 91.3%를 차지했고, 2023년 대비 이더리움 상에서의 시장 점유율이 27.72% 증가했다.
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Uniswap의 성장에도 불구하고, Trader Joe는 여전히 Avalanche에서 61.1%의 시장 점유율을 유지하며 선두를 지키고 있으며, 2023년 대비 6.1% 증가했다.
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2023년과 달리 2024년에는 관찰된 모든 블록체인에서 신규 사용자와 슈퍼 유저의 상위 3개 DEX 순위가 이제 일치하게 되었다.
2. 신규 사용자 확보
신규 사용자 수는 2024년 10월 월간 최고치인 1940만 명을 기록했다.
올해 온체인 사용자 성장은 Base가 주도했으며, 해당 월에 1370만 명의 신규 사용자를 확보해 2위인 Polygon보다 거의 8배 많았다. 전체적으로 온체인 사용자 성장 산업에 있어 인상적인 한 해였다. 신규 사용자 수는 2024년 내내 지속적인 상승세를 유지했으며, 오직 8월에만 소폭 조정이 있었다.
참고: "신규 사용자"란 특정 체인에서 최소 2번 이상의 트랜잭션을 수행한 사용자로서, 두 번째 트랜잭션이 2024년 내에 발생한 경우를 의미한다.
이러한 지속적인 성장은 올해 초 발표된 일련의 BTC 및 ETH ETF를 통해 확인되는 기관의 암호화폐 수용 증가의 영향을 받았을 가능성이 있다.
또한 2024년 상반기에 Grayscale이 여러 신규 암호화폐를 "검토 중 자산"으로 포함시키는 등 다른 흥미로운 발전들과, 2024년 9월 FOMC 회의에서 연준이 미국 금리를 50bp 인하한 것도(4년 만의 첫 금리 인하) 이러한 낙관론을 뒷받침했다.
Base의 놀라운 성장
Base는 2024년 초반에는 느린 출발을 했지만, 1월 이후 월간 신규 사용자 수가 56배 급증했다.
Base는 1월에 겨우 24.47만 명의 신규 사용자만을 기록했지만, 연중 내내 안정적이고 두드러진 성장을 경험했다. 11월 정점에 도달했을 때, 이 체인의 월간 신규 사용자 수는 1월 대비 56배 증가했으며, 2024년 동안 월평균 470만 명의 신규 사용자를 추가했다.
이 체인의 성과는 총 약 1300억 달러의 자산을 보유한 Coinbase의 방대한 사용자 기반 덕분에 크게 혜택을 받았다. Aerodrome와 같은 인기 있는 DeFi 프로토콜들도 다른 EVM 체인에서 사용자를 유치했을 수 있으며, Base는 밈코인 거래와 Based Agents 등의 새로운 프로젝트를 포함한 온체인 AI와 같은 인기 분야를 통해 성공적으로 사용자 관심을 끌어냈다.
비트코인의 성과
비트코인 가격이 사상 최고치를 경신했음에도 불구하고, 올해에는 대규모 신규 사용자 유입이 일어나지 않았다.
비트코인의 신규 사용자는 2024년 내내 비교적 안정세를 유지했으며, 이는 BTC 가치의 상당한 상승에도 불구하고 나타난 현상이다. 전반적으로 비트코인은 올해 월평균 93.59만 명의 신규 사용자가 유입되었으며, 본 보고서에서 관찰된 7개 전통 퍼블릭 블록체인 중에서 하위 3위에 위치했다.
이는 비트코인 가격 상승이 주로 기존 사용자층의 열정과 투기 활동에 의해 추진되었으며, BTC 가격 상승이 신규 사용자 유치에 일관되게 효과적이지 않았음을 시사한다.
2024년 3월, BTC의 첫 번째 주요 가격 급등은 전월 대비 신규 사용자 증가율 19.2%와 동시에 발생했으나, 11월에는 지속적인 가격 상승 속에서 기대되던 10만 달러 마일스톤을 달성했음에도 불구하고 신규 사용자 수가 실제로 전월 대비 28.5% 감소했다.
이더리움과 L2의 성과
이더리움의 신규 사용자 수는 전반적으로 기존 L2보다 많았지만, Arbitrum 역시 인상적인 단일 월간 성장을 보였다.
이더리움은 2024년 동안 두 주요 L2 체인보다 더 많은 성장을 기록했으며, 월평균 156만 명의 신규 사용자를 확보했다. 반면 Arbitrum은 120만 명, Optimism은 34.88만 명이었다. 12월을 제외하면 이더리움은 4개월 동안만 전월 대비 감소했으며, 3월에는 190만 명의 신규 사용자라는 월간 최고치를 기록하며 전월 대비 33.4% 증가했다.
Arbitrum과 Optimism은 모두 강력한 시작을 했으며, 각각 4월과 5월에 2024년 신규 사용자 증가의 정점을 찍었지만, 이후 연내 나머지 기간 동안 사용자 성장은 다소 둔화되었다.
다만 주목할 점은, Arbitrum이 5월에 기록한 330만 명의 신규 사용자 수는 2024년 이더리움의 어느 월간 최고치보다도 높다는 것이다. 이러한 맥락에서 Arbitrum은 Arbitrum One 프로그램의 성공과 GameFi 및 SocialFi 통합 확장 덕분에 연간 내내 Optimism보다 더 높은 신규 사용자 성장을 유지했다. 2024년 상반기에 169개의 빌더들에게 자금을 지원했으며, 많은 후면 작업들이 진행된 가운데, 이 체인이 글로벌 선도 EVM L2 체인의 지위를 다시 한번 회복할 수 있을지 주목된다.
2024년 신규 블록체인들의 성과
2024년에 출시된 블록체인 중 Aleo가 평균 신규 사용자 증가율에서 가장 높은 성과를 거두었으며, Blast는 단일 월간 기록을 세운 후 점차 하향세를 보였다.
신규 출시 블록체인들을 보면, 네트워크 출시 월 기준으로 Aleo가 월평균 17.52만 명의 신규 사용자 증가를 기록해 Blast(13.49만 명)와 Sei(9.07만 명)보다 높았다. 이는 7월부터 Blast의 사용자 유치가 급격히 감소했으며, Sei 또한 메인넷이 몇 달 전에 출시되었음에도 불구하고 10월까지 전월 대비 정점인 32.45만 명의 사용자에 도달하지 못한 더딘 출발 때문인 것으로 볼 수 있다.
현재로서는 이러한 블록체인들이 2025년에 다시 성장 모멘텀을 회복할 수 있을지 불확실하다. 특히 Base가 2024년 급성장 이전에도 유사한 출시 후 냉각기를 겪었던 점을 고려하면 더욱 그렇다. 추적된 4개의 신규 블록체인 중 Lava는 지금까지 경쟁자들에게 묻혀 있는 실정이며, Blast는 6월에 신규 출시 블록체인 중 가장 높은 월간 신규 사용자 증가율을 기록했지만, 따라잡아야 할 부분이 여전히 많다.
3. 슈퍼 유저
2024년 12월 기준, Base는 DeFi 관련 슈퍼 유저 수가 가장 많아 100회 이상 거래를 수행한 지갑 수가 1510만 개에 달했다.
최다 신규 사용자 확보 외에도, Base는 DeFi 관련 슈퍼 유저 수도 가장 많으며, 100회 이상 거래를 한 사용자 수가 2위인 이더리움보다 38.4% 많았다. 그 뒤를 이어 이더리움의 1070만 명, Polygon의 700만 명이 뒤를 잇고 있다.
참고: "슈퍼 유저"란 특정 체인에서 최소 100회 이상의 트랜잭션을 수행한 사용자로, 지갑 생성 시기나 마지막 거래 시점은 고려하지 않는다.
Base의 올해 폭발적인 성장을 고려하면, 인상적인 슈퍼 유저 수는 그리 놀라운 일이 아닐 수 있다. 이러한 성공은 Base가 밈코인 및 NFT 거래를 포함해 여러 인기 분야에서 기존 퍼블릭 블록체인들을 앞질렀기 때문일 가능성이 크다.
반면, Avalanche와 Blast는 올해 슈퍼 유저 수가 유사하게 평균 약 130만 명 수준이며, Optimism은 다소 우수한 170만 명의 사용자가 최소 100회 이상의 DeFi 거래를 수행했다.
Polygon의 두드러진 성과
Polygon은 올해 가장 많은 신규 슈퍼 유저를 추가했으며, DeFi 외 슈퍼 유저 활동에서도 계속해서 두각을 나타냈다.
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Polygon은 2024년 현재까지 150만 명의 신규 슈퍼 유저를 유치해 2위인 Base의 거의 2배에 달한다.
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Polygon의 슈퍼 유저 활동은 관찰된 다른 모든 퍼블릭 블록체인을 넘어섰으며, 올해 월평균 슈퍼 유저 거래량은 8.677억 건에 달한다. Base의 인상적인 7.863억 건에 이어, Arbitrum 역시 2024년 현재까지 3.653억 건의 슈퍼 유저 거래를 기록하며 강한 성과를 보였다.
Polygon의 우수한 성과는 2021년 이후 슈퍼 유저 활동 분야에서 장기간 선두를 달려온 전통을 이어가는 것이다. 2021년 Polygon의 거래량은 11.4억 건에 달해 모든 블록체인 중 슈퍼 유저 활동 최고 기록을 세웠으며, 이 기록은 현재까지 유지되고 있다.
다만 Polygon이 모든 블록체인 중 가장 높은 슈퍼 유저 활동량을 보유하고 있음에도 불구하고, DeFi(탈중앙화 금융) 관련 슈퍼 유저 지갑 수는 3위에 머물고 있다. 이는 Polygon이 DeFi 애플리케이션에 의존하지 않고, GameFi(게임 금융) 및 기타 응용 시나리오를 통해 다수의 고빈도 거래 사용자를 성공적으로 유치했음을 시사한다.
이더리움은 DeFi 분야에서의 슈퍼 유저 수가 Arbitrum과 Optimism의 합계를 초과한다.
2024년 기준, 이더리움의 DeFi 슈퍼 유저는 1090만 명에 달해 Base 다음으로 많다. 이 수치는 Arbitrum(620만 명)과 Optimism(180만 명)의 합계보다 훨씬 높다.
EVM L2(이더리움 가상 머신 호환 2단계 네트워크)는 일반적으로 더 빠른 속도와 낮은 거래 비용을 제공하지만, 많은 사용자들은 여전히 자산을 교차 브릿지로 옮기는 것이 너무 복잡하거나 위험하다고 느끼거나, 더 깊은 유동성과 더 성숙한 시장 지위를 갖춘 이더리움 메인넷을 선호할 수 있다.
그러나 이더리움의 L2 네트워크는 메인넷 대비 성능 우위에만 의존하는 것을 넘어서, 온체인 활동을 유치하기 위한 추가적인 방법을 탐색해야 한다.
4. DEX 사용자
Uniswap은 다양한 블록체인에서 지속적으로 시장 점유율을 확대하며, 탈중앙화 거래소(DEX) 분야 리더로서의 입지를 더욱 공고히 하고 있다.
관찰된 모든 체인에서 Uniswap은 여전히 압도적인 1위를 차지하고 있으며, Avalanche와 Blast 체인을 제외하면 어디에서도 예외가 없다. 특히 Base 체인에서는 사용자 비중이 36.8%에서 91.3%로 급등했다. Base 체인 사용자의 올해 지수적 성장을 고려하면, 이 성과는 더욱 두드러진다.
비슷하게 Uniswap은 다른 주요 체인에서도 성과가 향상되었다. 2023년 대비 이더리움에서의 DEX 활동 비중은 27.72% 증가했으며, Polygon에서는 12.57% 증가했다. 주목할 점은 Polygon의 DEX 활동 분포가 항상 비교적 분산되어 왔으며, 다른 선도 체인에 비해 사용자들의 거래 행동이 더욱 다양하다는 점이다.
Uniswap의 프로토콜 업그레이드를 고려하지 않더라도, 이러한 현상은 DeFi 분야의 "윈너테이크올(winner-takes-all)" 트렌드를 반영할 수 있는데, 즉 더 큰 플랫폼이 깊은 유동성과 브랜드 인지도 덕분에 더 큰 시장 점유율을 차지한다는 것이다.
Avalanche에서는 Trader Joe가 지위를 더욱 공고히 했으며, Uniswap의 순위도 상승했다.
Uniswap은 현재 Avalanche에서 두 번째로 인기 있는 DEX가 되었으며, 2023년에는 상위 5위권에도 들지 못했다. 그러나 Trader Joe는 여전히 Avalanche에서 가장 인기 있는 DEX로, 61.1%의 시장 점유율을 차지하고 있으며, 2023년 이후 약 6%의 점유율을 추가로 확보했다.
Avalanche에서 처음으로 원생 개발된 주요 DEX인 Trader Joe는 지속적으로 시장 선도 지위를 유지하고 확대하기 위해 노력해왔다. 올해 4월 출시된 Auto-Pools 기능은 유동성 제공자(LP)들이 포지션을 자동으로 조정하고 수익을 복리로 누릴 수 있도록 더 쉽게 만들어줬다. 또한 이 플랫폼은 다양한 Avalanche 자산의 유동성 스테이킹을 지원하며, Arbitrum 및 BNB 체인 등 새로운 체인으로의 확장을 통해 독특한 유동성 책(LB) 모델의 실현 가능성을 입증했다.
결과적으로 Trader Joe의 이러한 노력은 경쟁이 치열한 DEX 시장에서 입지를 다지고자 하는 다른 플랫폼들에게 참고 가능한 성공 사례를 제공한다.
슈퍼 유저와 신규 사용자의 DEX 선호도는 점차 일치하고 있으나, 슈퍼 유저의 거래 활동 분포는 여전히 더 분산되어 있다.
2023년과 달리 현재 모든 관찰된 체인에서 슈퍼 유저와 신규 사용자가 가장 많이 이용하는 상위 3개 DEX가 일치하고 있다. 이는 신규 사용자들이 숙련된 트레이더들의 행동을 모방하는 데 더 능숙해졌거나, 선도 DEX들이 거래 경로를 최적화하는 더 효과적인 방법을 찾았음을 시사한다.
그럼에도 불구하고 슈퍼 유저들의 거래 활동은 여전히 더 많은 DEX에 분포되어 있으며, 신규 사용자보다 더 광범위한 DeFi 프로토콜에 익숙하고, 더 높은 수익이나 독특한 거래 조건을 추구하기 위해 Uniswap과 같은 주류 플랫폼을 벗어나 탐색하려는 경향이 있다.
미래 전망: 2025년 Web3의 기회와 과제
온체인 데이터는 2024년 Web3 사용자 수가 지속적으로 증가했음을 보여주며, 전통 블록체인과 신생 경쟁자 모두 시장에서 두각을 나타내고 신규 및 기존 사용자에게 매력적인 애플리케이션 시나리오를 제공하기 위한 도전에 직면해 있음을 나타낸다. 또한 온체인 원생 토큰 가격 상승은 다양한 온체인 활동을 크게 촉진하지 못했으며, 신생 DeFi 프로토콜들이 기존 거물들을 도전하는 데 어려움을 겪고 있다.
다음은 2025년을 전망하는 몇 가지 핵심 트렌드이다:
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Base, 생태계 확장의 모범 사례로 자리매김
2024년 Base는 사용자 성장의 폭발력을 통해 신규 사용자 유치 및 유지의 모범이 되었으며, 이는 새로운 블록체인들이 주목할 만한 성과를 내기 위한 참고 모델이 된다. Base는 밈코인 거래 및 온체인 AI 애플리케이션에서의 성공을 통해 인기 분야 주변의 혁신적 사용 사례가 2025년에도 계속 사용자 성장을 견인할 것임을 보여준다. 그러나 이러한 고빈도 거래 활동을 더 지속적이고 다양한 사용자 참여로 전환하는 것은 여전히 중요한 과제이다.
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이더리움 사용자 성장이 L2 체인에 새로운 기회 제공
이더리움 L2가 일반적으로 성능 면에서 우위를 점하고 있음에도 불구하고, 이더리움은 방대한 사용자 기반과 유동성 덕분에 여전히 Web3 경제의 중심에 있다. Optimism과 같은 L2 체인들은 이더리움의 지속적으로 성장하는 일반 사용자들을 자신들의 생태계로 유도하기 위해 전략을 조정할 가능성이 있다.
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차별화 또는 규모의 경제가 성공의 핵심
Uniswap의 시장 지배력이 강화되고 있는 것은 DeFi 시장이 "윈너테이크올" 트렌드를 보이고 있음을 시사한다. 그러나 Avalanche와 Polygon과 같은 체인들은 특정 시장에서 목표 지향적인 혁신을 통해 중요한 입지를 차지할 수 있음을 입증했다. 예를 들어 Trader Joe의 Auto-Pools 기능은 유동성 제공자 운영을 간소화했으며, Polygon의 GameFi 프로젝트는 다수의 게이머들을 유치했다. 2025년을 전망할 때, 전통적인 DeFi 기능을 넘어선 차별화된 온체인 서비스를 제공하는 프로토콜들이 시장의 주목을 받을 가능성이 더 높다.
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사용자 수에서 사용자 질로의 전환
신규 사용자의 지속적인 유입과 함께, 블록체인 생태계 구축자들은 거버넌스 투표 및 스테이킹과 같은 거래 외 활동에 사용자를 참여시키는 방법을 찾아야 한다. 지갑 수의 급속한 증가와 함께, 사용자 질에 우선순위를 두고 다양한 참여를 중시하는 체인들이 장기적인 생태계 건강성 측면에서 유리한 위치를 차지하게 될 것이다.
5. 데이터 기반 사용자 질 분석
Flipside Scores란 무엇인가?
2025년을 맞이하며 Web3 산업은 중요한 도전에 직면해 있다. 단기적 활성화 현상과 진정한 의미의 지속 가능한 성장을 어떻게 구분할 것인가? 2024년 신규 사용자와 거래량의 급증은 산업에 낙관적인 전망을 제공했지만, 핵심 질문은 이러한 사용자들이 장기적으로 유지될 것이며 블록체인 생태계의 장기 발전에 기여할 것인가이다. Flipside Scores는 바로 이러한 문제를 해결하기 위해 설계되었다.
Flipside Scores는 다섯 가지 범주에 걸친 15개 성능 지표를 통합하여 사용자의 온체인 활동 질을 정량화한다. 단순히 거래량에 기반한 지표와 달리, 이 방법은 사용자 활동의 폭과 깊이를 종합적으로 반영함으로써 어떤 생태계가 두각을 나타내고 있는지, 또 어느 부분에서 개선이 필요한지를 드러낸다.
체인별 사용자 질 트렌드
전반적으로 2024년 지갑 수와 온체인 거래량이 급증함에 따라 각 체인의 사용자 질은 다소 하락했다. 이 현상은 산업이 참여도가 낮은 다수의 신규 사용자를 유치했음을 반영하며, 이들은 미래에 Web3가 제공하는 다양한 사용 사례를 탐색할 가능성이 있다.
다음은 주요 발견 사항들이다:
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Base: 2024년 사용자 성장 측면에서 대표적인 성공 사례 중 하나. 비록 이 체인의 사용자 질 점수가 낮긴 하지만, 이는 Base의 전반적인 성과가 나쁘다는 의미는 아니다. 오히려 이는 방대한 신규 사용자 집단이 현재는 제한된 온체인 활동에 집중되어 있음을 의미하며, 이러한 사용자들을 더 다양한 생태계 활동에 참여시키는 방식으로 Base는 여전히 큰 성장 잠재력을 지니고 있음을 시사한다.
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ETH: 미국 증권거래위원회(SEC) 승인 ETH ETF 출시 전, 사용자 질이 눈에 띄게 하락했다. 이는 기관 자금 유입이 지갑 수의 급속한 증가를 유도할 수 있지만, 충분한 인센티브와 쉬운 참여 경로(예: 프로토콜 거버넌스)가 없다면 사용자의 온체인 활동 깊이를 높이기 어렵다는 것을 나타낸다.
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Blast: 초기 출시 시 여러 온체인 활동에서 사용자들이 적극적으로 참여하도록 성공적으로 유도하며, 게임화된 인센티브 설계에 강한 능력을 보여줬다. 비록 Blast의 사용자 성장이 2024년 4분기에 다소 둔화되었지만, 남아 있는 사용자들은 여러 분야에서 여전히 활발한 활동을 보이고 있어, 이 체인이 일시적 인기를 넘어 장기적인 발전을 이룰 가능성이 있음을 시사한다.
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