sBTC 사용 가이드 | 메커니즘, 수익, 사례 등을 통해 sBTC 생태계 분석
글: 매기
어떤 면에서 보면, 2조 1천억 달러 규모의 비트코인(2024년 12월 18일 최신 CoinGecko 데이터 기준)은 암호화 세계 최대의 '잠자는 자금 풀'이다.
유감스럽게도 대부분의 시간 동안 이 자금은 보유자에게 수익을 제공하지 못했으며, 블록체인 금융 생태계에 활력을 불어넣지도 못했다. 2020년 DeFi Summer 이후 비트코인 자산 유동성을 해방하려는 시도가 많았지만 대부분은 같은 것을 반복하는 것이었고, 전체적으로 유입된 BTC 자금은 극히 제한적이며, 결코 진정한 의미에서 BTCFi 시장을 활성화시키지 못했다.
이러한 배경 속에서 최근 Stacks 메인넷에 출시된 sBTC는 Stacks L2 상에서 1:1 비트코인으로 완전히 담보되는 자산으로, 비트코인의 보안성(100% 비트코인 최종성)과 빠른 거래 처리를 활용해 BTC 자본을 해방하고 새로운 사용 사례를 개척함으로써 비트코인 경제 전체를 완전히 활성화하려는 목적을 가지고 있다.
현재 sBTC는 BitGo, Asymmetric, Ankr 등의 기관들로 구성된 대규모 서명자 네트워크가 운영하며, 가장 탈중앙화된 L2 비트코인 자산 중 하나가 될 가능성이 있으며, DeFi, d앱(dApps) 등 다양한 분야에 전례 없는 기회를 제공할 것으로 기대된다. 본문에서는 sBTC의 구체적인 작동 방식과 상대적 장점에 대해 더 깊이 살펴볼 것이다.
sBTC는 어떻게 작동하는가?
사용자는 먼저 비트코인 메인넷 거래를 통해 BTC를 Stacks의 탈중앙화된 서명자 그룹이 모니터링하는 다중서명 프로토콜에 예치한다.
BTC가 예치되면, Stacks 네트워크 상에서 sBTC가 발행되며, 사용자는 이를 이용해 DeFi d앱들과 상호작용할 수 있다.
예를 들어 Zest Protocol은 메인넷 BTC 입금을 지원하며, 이를 자동으로 sBTC로 변환한다. 사용자는 비트코인 DeFi를 인지하지 못할 정도로 자연스럽게 이용할 수 있게 된다. 향후 sBTC는 Stacks 네트워크의 수수료 지불 수단으로도 채택될 가능성이 있어, 사용자 경험을 더욱 향상시킬 전망이다.
sBTC에는 예금 한도가 있나요?
현재 단계에서는 제어된 테스트와 점진적인 보안 강화를 위해 예금 한도를 1,000 BTC로 설정했다.
초기 단계에서는 예금만 가능하며, 인출은 일시적으로 지원되지 않는다.
sBTC는 수익을 창출하나요?
비트코인(BTC)을 보유하기만 해도 비트코인 수익을 얻을 수 있다고 상상해보라.
스테이킹 없이, 포인트 없이, 복잡한 절차 없이 단순히 BTC를 보유하기만 해도 보상을 받을 수 있다. sBTC 초기 사용자는 지갑을 https://bitcoinismore.org/ 에 연결함으로써(북경시간 12월 17일 22:00 출시) 연 5%의 비트코인 보상을 획득할 수 있다.
이제 sBTC 보상 프로그램을 통해 이러한 일이 현실이 되었다. 초기 사용자는 단순히 sBTC를 보유함으로써 BTC 보상을 얻을 수 있으며, 보상은 sBTC 형태로 분배된다.
sBTC 보상 프로그램은 STX를 스테이킹하는 'Stackers'가 지원한다.
STX를 스테이킹할 때, 스테이커들은 Stacks의 합의 메커니즘을 통해 BTC를 획득한다. sBTC 보상 프로그램을 활성화하기 위해, 이 스테이커들은 해당 PoX(Payments for Proof of Transfer) 방식의 BTC 보상을 sBTC 보상 풀에 기부하게 된다.
보상 풀로부터 나온 BTC는 스마트 계약에 직접 입금되며, 이 계약은 BTC를 sBTC로 전환한 후 sBTC 보유자들에게 비율에 따라 보상을 분배한다. 이 프로토콜은 매일 사용자의 sBTC 보유량을 스냅샷으로 찍고, 2주마다 한 번씩 보상을 분배하는데, 이는 PoX 사이클의 길이와 일치한다.
현재 추정 연간 BTC 보상률은 5%이며, 보상은 2주마다 지급된다.
sBTC 주요 특징:
sBTC는 어디에서 사용할 수 있나요?
여러 DeFi 프로토콜들이 sBTC를 지원하여, 사용자들이 기본 5% APY 이상의 추가 수익을 얻을 수 있도록 할 예정이다:
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유동성 풀: 사용자는 sBTC를 Bitflow의 유동성 풀에 예치하여 거래를 촉진하고 거래 수수료의 일부를 수익으로 얻을 수 있다.
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수익 경작(Yield Farming): 유동성 제공자는 LP(유동성 제공자) 토큰을 수익 경작 프로그램에 스테이킹하여 추가 보상을 얻을 수 있으며, 이 보상은 일반적으로 거래 활동 또는 플랫폼 인센티브에서 발생한다.
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초기 예측: sBTC를 배치하면 연 10~30%의 추가 수익을 얻을 수 있을 것으로 예상된다.
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Bitflow Runes AMM
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Bitflow는 Stacks L2의 Runes AMM(자동 시장 참여자)을 출시하여 사용자가 Runes를 L2로 가져와 훨씬 나은 사용자 경험을 누릴 수 있도록 한다.
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sBTC는 Zest Protocol의 대출 시장 출시 첫날부터 사용 가능하다.
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Zest Protocol은 출시 첫날부터 증강 수익 활동을 시작하여, 예치된 sBTC에 대해 최대 10%의 BTC 수익을 제공할 예정이다.
Zest는 또한 sBTC 관련 추가 DeFi 전략들을 열어줄 예정이다:
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sBTC를 예치하면 최대 10%의 연간 BTC 수익을 얻을 수 있다;
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BTC(또는 다른 스테이블코인)를 담보로 USDh 스테이블코인을 빌린 후 이를 교환할 수 있다;
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USDh를 Hermetica에 스테이킹하면 최대 25%의 연간 수익을 얻을 수 있다.
참고: Hermetica의 DeFi 프로토콜은 USDh를 제공하는데, 이는 비트코인으로 담보된 최초의 수익형 스테이블코인이다. 이 수익은 중심화 거래소의 영구계약 펀딩 수수료를 통해 지속적으로 생성되며 매일 지급된다.
stSTXbtc는 새로운 유동성 스테이킹 토큰으로, 사용자는 이를 Stacks의 DeFi 생태계에 활용할 수 있다. 이 토큰을 보유하는 사용자는 스테이킹 보상을 통해 최대 연 10%의 수익을 얻으며, 보상은 sBTC 형태로 사용자의 지갑에 직접 지급된다.
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유동성 제공: 사용자는 sBTC를 Velar의 유동성 풀에 제공하여 거래를 촉진하고 플랫폼에서 발생한 거래 수수료의 일부를 수익으로 얻을 수 있다.
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수익 경작: 수익 경작 프로그램에 참여함으로써, 사용자는 sBTC 유동성 제공으로 얻은 LP(유동성 제공자) 토큰을 스테이킹하여 Velar의 고유 토큰이나 기타 인센티브 보상을 얻을 수 있다.
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스테이킹: Velar가 sBTC에 대한 스테이킹 옵션을 제공한다면, 사용자는 sBTC를 스테이킹 계약에 잠그고 추가 토큰이나 네트워크 운영 수익의 일정 비율과 같은 보상을 받을 수 있다.
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Velar는 자체 인센티브 프로그램을 출시하여, 사용자가 sBTC를 DEX 풀에 배치함으로써 Velar의 고유 토큰 VELAR를 획득할 수 있도록 할 예정이다.
Arkadiko- USDA 스테이블코인
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Arkadiko는 거버넌스 투표를 통해 sBTC를 프로토콜 내 담보 자산으로 허용할 예정이며, 이를 통해 사용자는 비트코인 보유량을 담보로 USDA 또는 기타 자산을 빌릴 수 있게 된다.
ALEXDEX
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사용자는 sBTC를 ALEX의 유동성 풀에 예치하고, STX 또는 스테이블코인과 같은 다른 자산과 페어링할 수 있다. 이를 통해 플랫폼에 유동성을 제공하고 풀 내 거래 수수료의 일부를 수익으로 얻을 수 있다.
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ALEX는 Surge 활동의 일환으로 고유 토큰 ALEX를 통해 추가 수익 보상을 제공할 예정이다. 즉, sBTC 보상 프로그램의 5% 연 수익 외에도, 사용자는 sBTC 유동성 제공을 통해 추가 ALEX 토큰 보상을 얻을 수 있다.
Granite- 대출 프로토콜(아직 출시 전)
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차입자는 비트코인을 담보로 안정화폐 대출을 받을 수 있으며, 유동성 제공자는 프로토콜에 안정화폐를 공급함으로써 수익을 얻을 수 있다.
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대출: 사용자는 sBTC를 담보로 안정화폐를 빌린 후 다양한 DeFi 전략에 활용해 수익을 창출할 수 있다.
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청산 참여: 사용자는 청산인으로서 담보 부족 상태의 대출을 부분적으로 상환함으로써 담보물과 보상을 획득하고, 청산 과정을 통해 수익을 얻을 수 있다.
Granite는 현재 웨이팅 리스트를 운영 중이며, 조기에 등록한 사용자에게 우선 접근 권한을 제공한다. 궁극적으로 시스템은 포인트 제도를 도입하여 추가 혜택을 제공할 것이며, 초기 등록자는 현저한 이점을 얻게 될 것이다.
Granite 웨이팅 리스트
sBTC는 다른 BTC 자산과 무엇이 다른가요?
기존의 이러한 BTC 자산들은 보통 BTC를 중개자에게 보내거나, 신뢰할 수 있는 소규모 서명자 연합/다중서명 기관에 의존해야 한다.
sBTC는 초기에 BlockDaemon, Figment, Luganodes, Kiln 등의 기업급 기관으로 구성된 15명의 서명자를 의존하여 자산의 앵커팅 및 언락을 처리할 예정이다. 시간이 지남에 따라 이 책임은 모든 Stacks 서명자에게 점진적으로 이양되어 누구나 네트워크의 보안과 탈중앙화에 참여할 수 있게 된다. BitGo, Aptos 재단 등의 기관들도 향후 이 과정에 합류할 것으로 예상된다.
또한, Stacks의 설계 덕분에 sBTC는 100% 비트코인 최종성을 달성하게 되며, 이는 Stacks 계층의 거래가 비트코인과 마찬가지로 돌이킬 수 없게 된다는 의미이다.
참고: 서명자들은 각각 생산된 블록을 검증하고 승인하는 역할을 맡는다. 충분한 STX를 스테이킹하는 누구라도 독립된 서명자가 될 수 있으며, 이는 검증자(Validator) 개념과 유사하다.
기타 정보:
1) sBTC 관련 자료:
sBTC 웹사이트: https://www.stacks.co/sbtc
sBTC 문서: https://docs.stacks.co/concepts/sbtc
sBTC 데모 자료: https://www.stacks.co/sbtc-deck
2) Nakamoto 업그레이드 정보:
Nakamoto 웹사이트: https://www.nakamoto.run/
문서: https://docs.stacks.co/nakamoto-upgrade/nakamoto-upgrade-start-here
Nakamoto 업그레이는 매우 중요한데, 다음과 같은 혁신을 가져오기 때문이다:
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빠른 블록(기존 평균 10분 → 1분 미만으로 단축, 최적화 계속 진행 중)
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100% 비트코인 최종성
빠른 블록: 빠른 블록은 솔라나(Solana)와 유사한 트랜잭션 경험과 비트코인 기반 DeFi 상호작용을 가능하게 하며, Stacks L2와의 전반적인 사용자 경험을 크게 향상시킨다.
Stacks의 DeFi 생태계는 올해 급격히 성장했으며, 이제 DeFi 전략 적용까지 단 몇 초밖에 걸리지 않아 사용자의 빠른 참여와 유지에 용이하다.
Nakamoto 하드포크 이전까지 Stacks의 블록은 비트코인 블록과 동기화되어 정산되었으며(평균 10분), 이 때문에 체인 속도가 느려 DeFi 활동 수요를 충족시키지 못했다. 하지만 이제 이러한 제한이 사라졌다. 대신 Stacks 블록은 몇 초 내에 완료되며, 성능 향상은 정기적으로 이루어지고 있다. 동시에, 비트코인 블록 정산 후에는 여전히 비트코인의 보안성을 그대로 유지한다.
100% 비트코인 최종성: Nakamoto 업그레이드와 함께, Stacks L2에서 발생하는 거래는 비트코인의 100% 보안 예산을 활용하게 된다. 즉, 비트코인의 후속 블록이 정산되면 Stacks의 거래 역시 비트코인과 마찬가지로 돌이킬 수 없게 된다.
이전처럼 단일 Stacks 블록이 단일 비트코인 블록에 묶였던 것과 달리, 이제는 비트코인 블록이 광부의 임무 기간(텀)과 연결되며, 해당 기간 동안 여러 개의 Stacks 블록이 생성되고, 이들 블록은 몇 초 내에 정산된다.
현재 BitGo, Aptos, Luganodes, Kiln 등 기업급 기관들로 구성된 50명의 서명자가 광부 임무 기간 동안 생성된 블록을 검증하고 승인하는 책임을 맡고 있다.
빠른 블록 시간과 비트코인 최종성은 Stacks를 가장 안전하고 확장 가능한 비트코인 L2로 만들며, 운영은 탈중앙화된 서명자 네트워크에 의해 지원된다. 앞으로 출시될 sBTC 업그레이드를 통해 비트코인의 탈중앙화된 유동성이 실현될 전망이다.
3) Stacks 데이터 분석 플랫폼:
Signal 21: https://signal21.io/
DefiLlama: https://defillama.com/chain/Stacks
Stacks 블록 탐색기: https://explorer.hiro.so/
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