a16z 2025 전망: AI 지갑과 스테이블코인 결제가 주류될 수 있으며, 사용자 경험(UX)이 핵심
저자: a16z 리서치 팀
번역: TechFlow
편집자 주: a16z는 AI, 미국의 동향, 바이오/헬스, 암호화폐, 기업, 핀테크, 게임, 인프라 등 다양한 분야의 파트너 의견을 바탕으로, 개발자들이 향후 1년간 주목할 만한 기술적 주제들을 정리한 '중대한 아이디어(Major Ideas)' 목록을 발표했다. 다음은 a16z 암호화폐 팀이 특히 주목하고 있는 핵심 내용들이다. 2025년 정책 및 규제 전망에 대해서는 2024년 11월에 게시된 이 글을 참고하라.
AI는 자율적인 행동을 위해 자체 지갑을 가져야 한다
AI가 NPC(비플레이어 캐릭터)에서 점차 주인공으로 진화함에 따라, 이제는 에이전트(agent)로서 활동하기 시작한다. 그러나 최근까지도 AI는 가치 교환, 선호도 표현, 자원 조정과 같은 시장 활동을 실제로 자율적으로 수행하지 못했다.
우리는 이미 @truth_terminal과 같은 AI 에이전트가 암호화폐를 사용해 거래하는 사례를 목격했으며, 이는 창의적 콘텐츠 활용 가능성의 문을 열었다. 하지만 AI 에이전트는 인간의 의도를 실현하는 것을 넘어서 독립적인 네트워크 참여자가 될 수 있는 더 큰 잠재력을 지닌다. AI 에이전트 네트워크가 자체 암호화 지갑, 서명 키, 암호화 자산을 관리하게 되면 새로운 흥미로운 사용 사례들이 등장할 것이다. 예를 들어, AI는 탈중앙화 물리 인프라 네트워크(DePIN) 내에서 노드를 운영하거나 검증하는 역할을 할 수 있으며, 분산형에너지와 같은 분야에서 기여할 수 있다. 또 다른 사례로는 AI 에이전트가 본격적인 고수익 게이머가 되는 것도 가능하다. 궁극적으로는 첫 번째로 AI가 소유하고 운영하는 블록체인조차 등장할 수 있다.
'탈중앙화 자율 챗봇(DAC)' 도입
AI가 지갑을 갖는 것 외에도, 신뢰 실행 환경(TEE)에서 구동되는 AI 챗봇도 등장하고 있다. TEE는 애플리케이션을 안전하게 실행할 수 있는 격리된 환경을 제공하여 보다 안전한 분산 시스템 설계를 가능하게 한다. 여기서 TEE는 챗봇이 인간의 조작 없이 자율적으로 작동함을 입증하는 데 사용된다.
나아가 다음 단계의 큰 아이디어는 탈중앙화 자율 챗봇(DAC)이다. 이러한 챗봇은 엔터테인먼트 또는 정보성 콘텐츠를 통해 매력적인 콘텐츠를 생산하며 팔로워를 확보할 수 있다. 탈중앙화 소셜 미디어 플랫폼에서 팔로워를 형성하고, 다양한 방식으로 수익을 창출하며, 암호화폐로 자산을 관리할 수 있다. 관련 키는 챗봇 소프트웨어를 실행하는 TEE가 관리하게 되며, 이는 해당 소프트웨어 외에는 누구도 키에 접근할 수 없다는 의미다.
잠재적 위험이 커짐에 따라 규제 조치가 필요할 수도 있지만, 핵심은 탈중앙화에 있다. 무허가 노드 집합에서 실행되며 합의 프로토콜에 의해 조정되는 챗봇은 최초의 진정한 자율적 10억 달러 규모의 실체가 될 수 있다.
AI 사용 증가에 따라 고유한 인증 방식이 필요해질 것이다
온라인 사칭, 사기, 다중 정체성, 딥페이크 및 사실처럼 보이는 다른 AI 생성 콘텐츠가 난무하는 세상에서는 우리가 상호작용하는 대상이 실제 인간임을 확인해주는 '인간성 증명(proof of personhood)'이 필요하다. 그러나 여기서 새로운 문제는 가짜 콘텐츠 그 자체가 아니라, 이를 훨씬 저렴한 비용으로 생성할 수 있게 되었다는 점이다. AI는 우리가 어떤 대상이 "진짜"인지 판단하는 데 사용하는 모든 단서를 포함한 콘텐츠를 생산하는 한계비용을 급격히 낮췄다.
따라서 지금보다 더 절실한 것은 콘텐츠를 사람과 디지털 방식으로 비밀스럽게 연결하는 방법이다. '인간성 증명'은 디지털 정체성을 구축하는 중요한 요소다. 그러나 여기서는 공격이나 네트워크 무결성 훼손의 한계비용을 높이는 메커니즘으로 기능한다. 유일한 ID를 얻는 것은 인간에게는 무료지만, AI에게는 비싸고 어렵게 만들어야 한다.
그렇기 때문에 개인정보를 보호하면서 '고유성(uniqueness)' 속성을 갖는 것이 우리가 신뢰할 수 있는 네트워크를 구축하는 다음 단계의 큰 아이디어다. 단순히 인간성을 증명하는 것을 넘어서, 악의적 행위자의 공격 비용 구조 자체를 근본적으로 변화시키기 때문이다. 따라서 '고유성 속성'—즉, 시빌 공격(Sybil) 저항성—은 모든 인간성 증명 시스템에서 반드시 갖춰야 할 불가 negociable한 속성이다.
예측 시장에서 더 효율적인 정보 집약으로의 전환
2024년 예측 시장은 미국 대선을 계기로 주목받았지만, 나는 시장 설계를 연구하는 경제학자로서 예측 시장 자체가 2025년에 혁명적인 변화를 가져올 것으로 보지 않는다. 오히려 예측 시장은 기술 기반의 분산 정보 집약 메커니즘을 위한 초석을 마련했는데, 이는 커뮤니티 거버넌스와 센서 네트워크부터 금융에 이르기까지 다양한 분야에 적용될 수 있다.
지난 1년간 이 개념이 입증되었지만, 주의할 점은 예측 시장 자체가 항상 이상적인 정보 집약 방식은 아니라는 점이다. 전 세계적인 '거시적(macroeconomic)' 사건조차도 신뢰성이 부족할 수 있으며, 더욱 '미시적(microscopic)'인 질문에 대해서는 예측 풀이 너무 작아 의미 있는 정보를 제공하지 못할 수 있다. 그러나 연구자들과 기술 전문가들은 오랜 시간 동안 다양한 정보 환경에서 사람들이 자신의 지식을 정직하게 공유하도록 유도하는 여러 가지 인센티브 프레임워크를 개발해왔다. 데이터 가격 책정, 구매 메커니즘, 그리고 주관적 평가를 수집하기 위한 '베이지안 진실 혈청(Bayesian Truth Serum)'과 같은 방법들이 있으며, 많은 것이 이미 암호화 프로젝트에서 활용되고 있다.
블록체인은 이러한 메커니즘을 시행하기에 이상적인 플랫폼이었는데, 단지 탈중앙화 특성 때문만이 아니라, 개방적이고 감사 가능한 인센티브 계획을 촉진할 수 있기 때문이다. 또한 블록체인은 결과를 공개함으로써 모두가 실시간으로 해석할 수 있도록 한다.
기업들이 점차 스테이블코인 결제를 받아들이게 될 것이다
스테이블코인은 지난 1년간 시장 적합성을 찾았다. 이는 놀랄 일이 아니다. 스테이블코인은 달러를 가장 저렴하게 송금할 수 있는 수단이며, 빠른 글로벌 결제를 가능하게 하기 때문이다. 또한 중개인, 최소 잔액, 독점 SDK 없이 새로운 결제 제품을 개발할 수 있는 쉬운 플랫폼을 창업자들에게 제공한다. 그러나 아직 대규모 기업들은 이러한 결제 방식을 채택함으로써 얻을 수 있는 막대한 비용 절감 효과와 새로운 수익 창출 가능성을 인식하지 못하고 있다.
일부 기업들이 스테이블코인에 관심을 보이고 있으며(P2P 결제에서 초기 채택 사례 있음), 나는 2025년에 더 큰 규모의 실험이 이루어질 것으로 예상한다. 강력한 브랜드와 고정 고객층을 보유하면서도 높은 결제 비용을 부담하는 중소기업들—예를 들어 레스토랑, 카페, 편의점—이 신용카드 결제에서 스테이블코인으로 먼저 전환할 것이다. 오프라인 거래에서는 신용카드 사기 방지 혜택을 누리지 못하며, 거래 수수료에 가장 취약하기 때문이다(커피 한 잔당 30센트 수수료가 수익에 미치는 영향은 결코 작지 않다!).
또한 대기업들도 스테이블코인 채택으로 나아갈 것으로 예상된다. 스테이블코인이 금융 서비스 발전을 가속화한다면, 기업들은 결제 제공업체를 우회해 순이익을 2% 직접 증가시킬 수 있을 것이다. 기업들은 또한 사기 방지 및 신원 인증과 같이 현재 신용카드 회사가 해결하고 있는 문제들에 대한 새로운 해결책을 모색하기 시작할 것이다.
국가들이 정부 채권을 블록체인에 올리는 것을 탐색하고 있다
정부 채권을 블록체인에 올리는 것은 중앙은행 디지털화폐(CBDC)의 감시 문제를 피하면서 정부가 뒷받침하는 수익성 있는 디지털 자산을 창출할 것이다. 이러한 제품은 탈중앙화 금융(DeFi)의 대출 및 파생상품 프로토콜에 새로운 담보 수요를 제공하여 생태계의 무결성과 안정성을 더욱 강화할 수 있다.
따라서 올해 전 세계적으로 혁신을 지원하는 정부들이 공개적이고 무허가적이며 변경 불가능한 블록체인의 장점과 효율성을 추가로 탐색함에 따라 일부 국가들은 블록체인 기반 정부 채권 발행을 시험할 가능성이 있다. 예를 들어, 영국은 금융감독청(FCA)의 샌드박스 프로그램을 통해 디지털 증권을 탐색했으며, 재무부는 디지털 채권 발행 의사를 밝혔다.
미국에서는 내년에 SEC가 국채를 전통적이고 번거롭고 비싼 인프라를 통해 정산할 것을 요구할 예정이므로, 블록체인이 채권 거래의 투명성, 효율성, 참여도를 어떻게 향상시킬 수 있는지에 관한 논의가 더욱 활발해질 것으로 예상된다.
DUNA가 미국 블록체인 네트워크에서 광범위하게 활용될 것이다
2024년 와이오밍주는 탈중앙화 자율 조직(DAO)을 합법적 실체로 인정하는 새로운 법안을 통과시켰다. DUNA(Decentralized Unincorporated Nonprofit Association, 탈중앙화 비법인 비영리 협회)는 블록체인 네트워크의 탈중앙화 거버넌스를 구현하기 위해 설계된 구조로, 현재 미국 프로젝트들이 사용할 수 있는 유일한 현실적인 형태다. DUNA를 탈중앙화 법률 실체 구조에 포함함으로써 암호화 프로젝트 및 기타 탈중앙화 커뮤니티는 DAO에 법적 지위를 부여할 수 있고, 이는 더 큰 경제 활동을 촉진하면서 동시에 토큰 보유자들을 법적 책임으로부터 보호하고 세무 및 규정 준수 요구사항을 관리할 수 있다.
DAO는 오픈 블록체인 네트워크의 운영을 관리하는 커뮤니티로, 네트워크가 개방적이고 차별적이지 않으며 불공정하게 가치를 추출하지 않는 상태를 유지하기 위한 필수 도구다. DUNA는 DAO의 잠재력을 해방시킬 수 있으며, 현재 여러 프로젝트들이 이 구조를 적극적으로 도입하고 있다. 미국이 2025년 암호화 생태계의 발전을 추진하고 가속화할 계획에 따라, 나는 DUNA가 미국 프로젝트들의 표준이 될 것이라고 예상한다. 다른 주들 역시 유사한 구조를 채택할 것으로 예상되며(와이오밍주는 이 단계를 선도했으며, 널리 사용되는 유한책임회사(LLC)를 처음 도입한 주이기도 함), 특히 물리 인프라/전력망과 같은 암호화 외부의 탈중앙화 응용이 부상함에 따라 더욱 그러할 것이다.
유동 민주주의가 온라인에서 오프라인으로 확장된다
기존 거버넌스 및 투표 시스템에 대한 불만이 커지는 가운데, 온라인뿐 아니라 현실 세계에서도 기술 기반의 새로운 거버넌스 모델을 시험해볼 적절한 시기다. 나는 이전에 DAO 및 기타 탈중앙화 커뮤니티가 정치 제도, 행동, 급속한 거버넌스 실험을 대규모로 연구할 수 있게 한다고 언급한 바 있다. 그러나 블록체인을 통해 이러한 학습을 현실 세계 거버넌스에 적용할 수 있다면 어떨까?
저위험 시범 프로젝트에서 시작해 사이버 보안 및 감사 우려를 줄이면서, 블록체인을 이용한 안전하고 비밀스러운 선거 투표가 가능하다. 더 중요하게는, 블록체인을 통해 지역 차원에서 '유동 민주주의(flowing democracy)'를 실험할 수 있는데, 이는 사람들이 특정 안건에 대해 직접 투표하거나 투표권을 위임할 수 있게 하는 개념이다. 이 개념은 원래 '이상한 나라의 앨리스'의 저자이자 투표 시스템 연구자였던 루이스 캐럴(Lewis Carroll)이 제안했으나, 대규모 적용은 오랫동안 비현실적이었다……그러나 지금은 그렇지 않다. 최근 컴퓨팅 및 연결 기술의 발전, 그리고 블록체인 기술의 성숙으로 새로운 형태의 대표 민주주의가 가능해졌다. 암호화 프로젝트들은 이미 이 개념을 적용하여 시스템 운영 방식에 관한 방대한 데이터를 생성하고 있으며, 지방 정부와 커뮤니티는 이를 참고할 수 있다.
인프라 재사용이 트렌드가 된다
지난해 많은 팀들이 블록체인 기술 스택 내에서 혁신을 시도하며 새로운 검증자 집합, 합의 프로토콜 구현, 실행 엔진, 프로그래밍 언어, RPC API 등을 개발했다. 이러한 혁신은 특정 기능에서는 개선을 이루지만, 일반적으로 더 광범위하거나 기본적인 기능에서는 미흡한 경우가 많다. SNARKs 전용 프로그래밍 언어를 예로 들면, 이상적인 구현은 이상적인 개발자가 더 효율적인 SNARKs를 생성할 수 있게 하지만, 실제로는 컴파일러 최적화, 개발자 도구, 온라인 학습 리소스, AI 프로그래밍 지원 등의 면에서 범용 언어보다 못할 수 있다(적어도 현재까지는). 심지어 성능이 더 낮은 SNARKs를 생성할 수도 있다.
따라서 나는 2025년에 더 많은 팀들이 타인의 기여물을 활용하고 기성의 블록체인 인프라 구성 요소—합의 프로토콜, 기존의 담보 자본, 증명 시스템 등—을 재사용하게 될 것으로 예상한다. 이러한 접근법은 개발자들이 막대한 시간과 노력을 절약하는 데 도움이 될 뿐 아니라, 제품/서비스의 고유한 가치 창출에 집중할 수 있도록 할 것이다.
인프라는 이미 골든 타임(Golden Hour)에 어울리는 웹3 제품 및 서비스를 구축할 수 있을 만큼 성숙했다. 다른 산업과 마찬가지로, 이러한 제품과 서비스는 '자체 개발하지 않은(invented here)' 솔루션을 경멸하는 팀이 아니라 복잡한 공급망을 효과적으로 관리하는 팀에 의해 만들어질 것이다.
암호화 기업들은 인프라가 아닌 사용자 경험에서 출발한다
블록체인 기술 인프라가 다양하고 매력적이지만, 많은 암호화 기업들은 능동적으로 인프라를 선택하기보다, 오히려 인프라가 그들을 선택하고 사용자 경험(UX)에 영향을 미친다. 인프라 수준의 기술적 선택이 블록체인 제품이나 서비스의 UX를 직접 결정하기 때문이다.
하지만 나는 업계가 이러한 사고의 장벽을 극복할 것이라고 믿는다. 기술이 최종 사용자 경험을 결정해야 한다는 생각이 아니라, 사용자 경험에서 출발해 적절한 기술을 선택해야 한다는 관점으로 전환되어야 한다. 2025년에는 더 많은 암호화 제품 설계자들이 원하는 사용자 경험에서 출발해 그에 맞는 인프라를 선택하게 될 것이다. 암호화 스타트업은 더 이상 제품-시장 적합성(product-market fit)을 찾기 전에 특정 인프라 결정에 과도하게 의존할 필요가 없으며, 진정으로 제품-시장 적합성에 집중할 수 있게 될 것이다.
우리는 EIP(이더리움 개선 제안), 지갑 제공자, 인텐트(intent) 아키텍처 등 구체적인 기술 요소에 얽매이기보다, 전체적이고 풀스택(full-stack), 즉시 사용 가능한 접근법으로 이러한 선택을 추상화할 수 있다. 업계는 준비됐다. 프로그래밍 가능한 블록 공간, 성숙한 개발자 도구, 체인 추상화(chain abstraction)가 암호화 분야에서 설계하는 것을 더 많은 사람들에게 가능하게 하고 있다. 대부분의 기술 사용자는 특정 제품이 매일 사용하는 언어가 무엇인지 신경 쓰지 않는다. 암호화 분야에서도 같은 현상이 시작되고 있다.
'기술적 세부 사항 숨기기'가 웹3의 킬러 앱을 이끈다
블록체인의 기술적 이점은 그것을 독특하게 만들지만, 동시에 대중화를 저해한다. 크리에이터와 팬들에게 블록체인은 연결, 소유권, 수익화의 기회를 제공한다. 그러나 'NFT', 'zkRollups' 등과 같은 업계 용어와 복잡한 디자인은 가장 큰 혜택을 받을 수 있는 사람들에게 장벽이 된다. 나는 웹3에 관심 있는 미디어, 음악, 패션 산업 임원들과의 대화를 통해 이를 직접 체감했다.
많은 소비자 기술의 대규모 채택은 기술에서 시작해, 몇몇 상징적인 기업이나 디자이너가 복잡성을 단순화함으로써 돌파구를 만드는 경로를 따랐다. 이메일의 시작점을 생각해보라—SMTP 프로토콜은 '보내기' 버튼 뒤에 숨겨져 있다. 또는 오늘날 대부분의 사용자가 지불 기술의 세부 사항을 신경 쓰지 않는 신용카드도 그렇다. 마찬가지로 Spotify는 파일 형식을 보여주는 것이 아니라 편리한 재생 목록을 제공함으로써 음악 산업을 혁신했다. 나심 탈레브(Nassim Taleb)가 말했듯이, "과도한 설계는 취약함을 만들고, 단순함만이 확장 가능하다."
따라서 나는 우리 업계가 2025년에 '기술적 세부 사항 숨기기'라는 철학을 채택할 것이라고 본다. 최고의 탈중앙화 애플리케이션은 이미 더 직관적인 인터페이스에 집중하고 있으며, 작동 방식이 화면 클릭이나 카드 긁기만큼 간단하게 느껴지도록 한다. 2025년에는 더 많은 기업들이 단순한 설계와 명확한 커뮤니케이션을 하게 될 것이며, 성공적인 제품은 설명이 필요 없고 바로 문제를 해결한다.
암호화 산업이 마침내 자체 앱 스토어와 발견 메커니즘을 갖게 된다
암호화 애플리케이션이 애플 앱스토어나 구글 플레이와 같은 중심화된 플랫폼에 의해 차단되면, 사용자 확보가 제한된다. 그러나 이제 우리는 장벽 없이 배포 및 발견 기능을 제공하는新兴 앱 스토어와 마켓플레이스가 등장하고 있다. 예를 들어 Worldcoin의 World App 마켓은 신원 인증을 저장할 뿐 아니라 '미니 앱'에 접근할 수 있게 하며, 며칠 만에 여러 앱에 수십만 명의 사용자를 유입시켰다. 또 다른 예로는 솔라나 폰 사용자를 위한 수수료 없는 dApp 스토어가 있다. 이러한 사례들은 하드웨어(스마트폰, 기기 등)가 암호화 앱 스토어의 핵심 이점이 될 수 있음을 보여주며, 마치 애플 기기가 초기 앱 생태계에 중요했던 것과 같다.
동시에 인기 있는 블록체인 생태계(예: Alchemy)에는 수천 개의 탈중앙화 애플리케이션과 웹3 개발자 도구를 갖춘 스토어들이 존재한다. 로닌(Ronin)과 같이 게임 출시 및 유통 플랫폼으로서의 블록체인도 있다. 그러나 이는 오락과 게임에만 국한되지 않는다. 메시지 앱과 같은 일부 채널에서 이미 배포되고 있는 제품은 체인으로 옮기기 어렵다(텔레그램/TON 네트워크는 예외). 웹2에서 상당한 배포력을 갖춘 애플리케이션도 마찬가지다. 그러나 우리는 2025년에 더 많은 이전 사례를 목격할 수 있을 것이다.
암호화 자산 보유자들이 활성 사용자가 된다
2024년 암호화폐는 정치 운동으로서 눈에 띄는 진전을 이루었으며, 많은 정책 입안자와 정치인들이 긍정적인 태도를 보였다. 동시에 금융 운동으로서도 계속 발전했다(예: 비트코인과 이더리움의 상장지수상품(ETP)이 투자자 참여를 확대함). 2025년에는 암호화폐가 계산(computing) 운동으로서 더욱 발전해야 한다. 그러면 새로운 사용자들은 어디서 오게 될까?
나는 현재 '수동적(passive)'인 암호화 자산 보유자들을 다시 끌어들여 더 활동적인 사용자로 전환할 때라고 생각한다. 왜냐하면 현재 암호화 자산 보유자 중 오직 5~10%만이 암호화폐를 적극적으로 사용하고 있기 때문이다. 블록체인 인프라가 지속적으로 개선되고 거래 수수료가 낮아지는 상황에서, 이미 암호화폐를 보유한 6.17억 명을 블록체인 세계로 데려올 수 있다. 이는 기존 사용자와 새로운 사용자를 위한 새로운 애플리케이션이 계속해서 등장한다는 것을 의미한다. 동시에 우리는 이미 목격한 초기 애플리케이션들—스테이블코인, 탈중앙화 금융(DeFi), NFT, 게임, 소셜, 탈중앙화 물리 인프라 네트워크(DePIN), 탈중앙화 자율 조직(DAO), 예측 시장 등—이 사용자 경험 개선에 더 집중함에 따라 일반 사용자들에게 점점 더 친숙해지고 있음을 보고 있다.
여러 산업에서 '비정형(unconventional)' 자산의 토큰화가 시작될 수 있다
암호화 산업 및 기타 신기술 분야의 인프라가 성숙함에 따라 비용이 하락하고, 자산 토큰화가 각 산업 전반에 걸쳐 광범위하게 확산될 것이다. 이는 높은 비용이나 가치 인식 부족으로 접근 불가능했던 자산들이 유동성을 얻을 수 있을 뿐 아니라, 더 중요한 것은 글로벌 경제에 참여할 수 있게 된다는 의미다. AI 엔진 또한 이러한 정보를 고유한 데이터셋으로 활용할 수 있다.
수압 파쇄 기술이 과거에는 채굴 불가능했던 석유 매장량을 개발 가능하게 했던 것처럼, 비정형 자산의 토큰화는 디지털 시대의 수익 모델을 재정의할 수 있다. 공상과학처럼 보였던 시나리오들이 더 현실이 된다. 예를 들어 개인이 자신의 생체 데이터를 토큰화한 후 스마트 계약을 통해 기업에 정보를 임대할 수 있다. 우리는 이미 예시로, 탈중앙화 과학(DeSci) 기업이 블록체인 기술을 통해 의료 데이터 수집에서 더 많은 소유권, 투명성, 동의를 도입하고 있는 사례를 목격했다. 우리는 이런 미래가 어떻게 전개될지 완전히 이해하지 못하지만, 이러한 진전은 정부나 중심화된 중개자에 의존하지 않고 과거에 개발되지 않았던 자산을 탈중앙화된 방식으로 활용할 수 있게 할 것이다.
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