2024년 암호화폐 호황기의 새로운 사고방식: 전통적인 정점 신호는 더 이상 유효하지 않으며, 관건은 아직 시장에 진입하지 않은 자들의 지표에서 찾아야 한다

2024.11.15

2024년 암호화폐 호황기의 새로운 사고방식: 전통적인 정점 신호는 더 이상 유효하지 않으며, 관건은 아직 시장에 진입하지 않은 자들의 지표에서 찾아야 한다

목표가 되는 순간 지표는 더 이상 좋은 지표가 되지 못한다.

2024.11.15 - 08:46:23

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

목표가 되는 순간 지표는 더 이상 좋은 지표가 되지 못한다.

저자: Metaquant

번역: TechFlow

이 사이클에서 모두가 성공하는 것은 아니다.

당신은 사고방식을 전환하고 대중의 사고 틀에서 벗어나야 한다. 코인베이스 앱의 순위는 당신에게 시장의 정점이 언제 도달할지를 알려주지 않는다.

다른 각도에서 생각하기 시작해야 한다.

"한 지표가 목표가 되었을 때, 그 지표는 더 이상 좋은 지표가 되지 못한다."

즉, 우리가 특정 목표를 설정하면 사람들은 그 목표 달성에만 집착하게 되고, 다른 중요한 요소들을 간과하게 된다는 뜻이다.

또한, 이번 CT에서 언급된 대부분의 정점 신호들이 이제는 더 이상 유효하지 않을 수 있다고 말하고 싶다.

2017년에 명백했던 정점 신호들은 2021년에는 이미 분명하지 않았으며, 2024~2025년에도 마찬가지일 것이다.

우리는 암호화폐 채택률이 급격히 증가하는 단계로 진입하고 있으며, 현재 모든 소매상들이 암호화폐를 알고 있다. 일부는 2017년에 들어봤고, 2021년에는 거의 모두가 알게 되었다. 채택의 징후를 정점 신호로 오해하지 말라. 과거의 트라우마가 판단을 흐리게 하지 말라.

또 한 가지 주목할 점은 영향력의 이동이다. 지금은블랙록(BlackRock)과 같은 기업들이 비트코인을 장악하고 있다. 그들은 주요 ETF 제공업체이며 상호 지분을 보유하고 있다.

따라서 그들은 현재 BTC 시장 심리를 좌지우지할 수 있으며, 많은 미디어 플랫폼도 장악하여 자유롭게 여론을 유도할 수 있다.

즉, 이번 상승장이 주로 기관 투자에 의해 추진된다면, 전통적인 소매 지표들의 중요성은 떨어진다. 이 사이클의 핵심 지표는 아직 시장에 진입하지 않은 사람들로부터 나올 것이다. 예, 아직 암호화폐에 접촉하지 않은 소매 투자자들—'후기 다수'와 '추종자들'일 수 있지만, 당신은 더 거시적인 관점에서 사고해야 한다.

주권 부유국 펀드(Sovereign Wealth Funds)

주권 부유국 펀드를 가진 국가들이 비트코인에 자산을 다각화하기 시작한다고 상상해보라. 일부 국가는 이미 주식에 투자하고 있으므로 이러한 가능성은 충분하다.

• 사우디아라비아 - 4000억 달러

• 아부다비 - 8000억 달러

• 중국 - 1조 달러

• 노르웨이 - 1조 달러

• 호주 - 1500억 달러

• 카타르 - 3000억 달러

• 싱가포르 - 5000억 달러

기업 재무(Corporate Treasury)

2021년 우리는 테슬라가 비트코인을 매입한 것을 보았고, 최근에는 레딧(Reddit)이 암호화폐 보유 사실을 공개했다. 이 추세는 이제 시작일 뿐이다. 점점 더 많은 기업들이 매일 암호화폐에 자산을 다각화하는 모습을 보게 될 때, 위험을 줄여야 할 시점임을 고려해야 한다.

주식시장 IPO(기업공개)

코인베이스는 2021년 주식시장에 상장된 최초의 주요 암호화폐 회사였다. 이번 사이클에서는 수십 개의 암호화 회사들이 IPO를 진행할 수 있으며, 그 중 어느 한 번의 상장이 시장의 정점을 나타낼 수도 있다.

과도한 레버리지 사용

강세장의 마지막 단계에서 대형 헤지펀드, 기업, 심지어 작은 국가들까지도 과도한 레버리지를 사용하다가 손실을 입을 수 있으며, 이것이 이번 사이클에서 볼 수 있는 또 다른 양상일 수 있다.

재담보화(Rehypothecation) 위기

다음의 루나(Luna)와 유사한 붕괴는 재담보화(rehypothecation) 영역에서 비롯될 가능성이 있으며, 이를 계기로 약세장이 시작될 수 있다. 많은 사람들이 이 분야에서 디패깅(de-pegging)이나 청산 사건이 초래할 파장을 과소평가하고 있는 것 같다.

금 보유량(Gold Reserves)

궁극의 초정점(super-top) 신호는 정부가 '디지털 골드'라 불리는 비트코인에 자국의 금 보유량 일부를 다각화하는 순간일 수 있다.

기타 소규모 신호들

저소득 국가의 노동력 부족

또 다른 두드러진 신호는 저소득 국가에서 노동력 부족 현상이 발생하는 것이다. 이들 근로자들이 hivemapper 또는 기타 DePIN 프로젝트를 통해 도로를 매핑하며 매월 300~600달러를 벌어들이는데, 이는 일반 임금보다 높기 때문이다. 이전 사이클에서는 Axie 및 StepN이 소규모로 이런 현상을 일으켰고, 이번에는 훨씬 더 큰 규모로 발생할 수 있다.