BTC 사상 최고치 경신 지속: ETF 출시, 10월 실적 호조, 연준 정책 영향 분석

저자: Ecoinometrics

번역: TechFlow

오늘의 주제는 다음과 같습니다:

1. 비트코인이 사상 최고치를 경신한 원동력

2. 10월 비트코인의 기대 이상 성과

3. 소폭 금리 인하

각 주제는 간략한 설명과 함께 상세한 차트 하나씩을 제공합니다. 자세히 살펴보겠습니다.

비트코인이 사상 최고치를 경신한 원동력

비트코인은 미국 대선 기간 동안 훌륭한 실적을 보였습니다. 65,000달러 선을 성공적으로 돌파했을 뿐만 아니라 새로운 역대 최고치를 향해 상승하고 있습니다. 이러한 강세는 자기실현적 성향을 가집니다.

과거 데이터에 따르면, 신기록 달성 후 3개월 이내 비트코인의 평균 수익률은 46%, 중앙값은 39%입니다.

즉, 비트코인이 평균 수익률을 달성한다면 2025년 1분기에 100,000달러에 근접할 가능성이 있다는 의미입니다.

이 목표를 달성하기 위해 비트코인은 ETF를 통한 충분한 자금 유입만 있으면 됩니다. 현재 추세는 매우 낙관적이므로 이 흐름을 주목해야 합니다.

비트코인, 10월 뛰어난 실적

사실 미국 대통령 선거 이전부터 비트코인의 실적은 이미 매우 우수했습니다.

지난 10월, 전 세계 자산 중 양호한 수익을 기록한 몇 안 되는 자산 중 하나가 바로 비트코인이었으며, 다른 하나는 금이었습니다. 우리는 이미 여러 차례 이를 언급한 바 있습니다.

비트코인과 금이 지난 12개월 동안 좋은 성과를 거둔 것은 글로벌 매크로 투자자들이 달러 약세 위협을 진지하게 받아들이고 있음을 시사합니다.

연방 정부가 갑작스럽게 재정 건전화 조치를 취하지 않는 한 미국의 국가 부채는 지속 불가능한 궤도에 진입할 것입니다. 임계점에 도달하면 이러한 부채는 연준(Fed)에 의해 화폐화될 수밖에 없습니다.

이 문제는 ‘아마도’가 아니라 ‘언제’의 문제일 뿐입니다.

따라서 포트폴리오 내에서 비트코인을 일정 부분 헤지 수단으로 확보하는 것은 간과해서는 안 될 전략입니다.

소폭 금리 인하

부채 화폐화와 관련하여 현재 연준은 아직 행동에 나서지 않았습니다.

연준이 직면한 더 시급한 과제는 미국 경제를 해치지 않으면서 핵심 인플레이션을 통제 가능한 수준으로 유지하는 것입니다.

우리가 반복적으로 논의했듯이 현재의 데이터는 다음을 보여줍니다:

• 핵심 인플레이션에 하락 추세가 나타나지 않고 있음

• 노동시장은 안정적이며 실업률은 사상 최저 수준에 있음

이는 향후 몇 개월간 연준이 점진적이고 소폭의 금리 인하를 선택하는 것이 유일하게 합리적인 전략임을 의미합니다.

이것이 바로 이번 주 FOMC 회의의 핵심 논의 내용이기도 합니다. 동시에 연준의 대차대조표 규모는 여전히 축소되고 있습니다.

이러한 통화 정책은 통화 공급의 급격한 증가를 초래하지는 않지만, 비트코인에게 완전히 부정적인 것도 아닙니다.

따라서 비트코인의 상승 모멘텀이 유지되고 ETF 자금 유입이 계속된다면, 단기적으로 연준의 정책 변화가 비트코인에 큰 영향을 미치지는 않을 것입니다.

오늘은 여기까지입니다. 도움이 되셨기를 바랍니다. 다음 주에는 더욱 풍부한 차트 분석을 가져오겠습니다.

좋은 하루 되세요.