Binance Meme 코인 보고서 해석: 글로벌 시장 환경을 통찰하고 Meme의 부상을 이해하기
글: TechFlow
비트소프트(Binance)조차도 메모코인의 부상에 눈을 돌릴 수 없다.
메모 대유행을 만들어낸 이 초대형 사이클은 어떻게 형성된 것일까?
최근 Binance Research는 <메모코인의 부상을 이해하기>라는 제목의 보고서를 발표하며, 메모 현상의 확산, 그 이면의 거시경제적 요인, 가치 제안, 그리고 암호화폐 산업에 미칠 수 있는 잠재적 영향에 대해 종합적으로 분석했다.
TechFlow는 해당 보고서를 정리하고 해설하여 핵심 내용을 빠르게 이해할 수 있도록 도왔다.
핵심 요점
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거시적 배경: 글로벌 통화 공급 확장과 투자 행동
전 세계 통화 공급이 급격히 확대되는 상황에서 고위험 투자가 더욱 매력적으로 여겨진다. 이러한 현상은 다음과 같은 단계로 나눌 수 있다:
대부분의 자금은 S&P 500 지수 및 부동산과 같은 전통 자산으로 흘러간다. 일부 자금은 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)과 같은 주요 암호화폐로 유입된다.
리스크 스펙트럼의 가장 먼 끝단에는 메모코인이 등장하는데, 이는 고위험·고수익 투자 도구로서 과잉 자본의 일부를 끌어모으고 있다.
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소규모 환경: 소매 투자자들이 새로운 부의 성장 경로를 모색 중
많은 소매 투자자들은 새로운 부 창출 채널을 탐색하고 있으며, 이는 전통 금융에 대한 그들의 인식 변화를 반영한다.
메모코인은 내부적인 특권을 줄이고 글로벌 투자자들에게 평등한 접근성을 제공함으로써 이러한 원칙을 구현하려 한다.
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트렌드: 인터넷 문화의 금융화
인터넷 초기부터 밈(memes)은 바이러스처럼 확산되며 커뮤니티 중심의 매력을 보여왔다. 이러한 현상은 이제 암호화 기술을 통해 금융 분야로 확장되어, 밈의 금융화가 실현되고 있다.
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시사점: 좋은 점만 취하기
공정한 발행 및 낮은 유통량 등의 토큰 이코노미 핵심 특징은 주요 메모코인들에 의해 이미 성공적으로 입증되었다. 이러한 특징은 앞으로 토큰 발행을 계획하는 모든 프로젝트가 고려해야 할 사항이다.
메모코인 거시 데이터
메모코인이 의미하는 것? 업계 내 항상 존재해온 또 다른 면: 기술 진보보다 금융 수익에 더 집중.
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2022년 이후 메모코인의 시가총액 비중(비트코인, 이더리움, 스테이블코인 제외)은 4%에서 2024년 11%로 증가했다.
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이는 아직 2021년 최고치에 미치지 못한다. 당시 $DOGE와 $SHIB의 시가총액은 각각 800억 달러, 390억 달러에 달했다.
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2022년부터 2024년까지 메모코인 시가총액 비중은 거의 3배 가까이 증가했다.
메모코인이 처한 글로벌 경제적 배경: 대규모 통화 공급과 젊은 세대의 금융적 허무주의
법정통화 인쇄, 글로벌 통화 공급 증가
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2020년 코로나 위기 동안 세계 각국 중앙은행은 전례 없이 빠른 속도로 법정통화 공급을 늘렸다.
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그림 2: 2020년부터 2022년까지 전 세계 통화 공급 총량은 81조 달러에서 102조 달러로 증가했으며, 증가율은 25% 이상이다.
인플레이션과 상품 가격 상승
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미국의 인플레이션률은 2021년 7%, 2022년 6.5%에 달했다.
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통화 가치 하락에 직면하여, 합리적인 행위자들은 장기적 가치가 있다고 여겨지는 자산에 자금을 투자한다.
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임금 증가는 주택 가격 상승 속도를 따라잡지 못한다. 그림 4: 평균 주택 가격을 구입하는 데 필요한 평균 연봉 수는 1963년 4.4년에서 2021년 8.1년으로 거의 두 배 가까이 증가했다.
젊은 세대의 태도: 금융적 허무주의
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거시경제 상황은 젊은 세대에게 심리적 부담을 준다. 특히 암호화폐 시장에서 나타나는 바와 같이, 젊은 세대는 전통 금융 시스템에 대한 신뢰를 잃고 있다.
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암호화폐 구매자의 94%는 밀레니얼 세대와 Z세대로, 연령은 18~40세 사이이다.
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주요 사건: 2021년 게임스톱(GME) 공매도 짓밟기(숏 스퀴즈) 사건은 젊은 투자자들이 전통 금융 구조에 의문을 제기하고 있음을 보여준다.
메모코인의 가치 제안: 실용성은 없지만 매력은 있다
메모코인의 허무성 정의: 인터넷 문화, 밈 또는 유행 트렌드를 기반으로 하며, 일반적으로 명확한 실용성이나 내재 가치를 갖지 않는다.
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2020년 이후 메모코인 수가 급증했다. 메모코인의 75%가 지난 1년 사이에 생성되었다.
다른 형태의 매력: 보다 새롭고, 공평하며 친숙한 부 창출 기회를 상징한다.
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사전 채굴, 팀 할당, 벤처 캐피탈 할당 없음.
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모든 토큰은 발행 시점에서 모든 참여자에게 동등하게 제공됨.
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일반적으로 간단하고 이해하기 쉬운 서사를 가짐. 일반 투자자들이 쉽게 이해하고 참여할 수 있게 만든다.
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투자자 감정과 군중 심리에 크게 의존함.
리스크 고려사항
십중팔구 실패, 조작은 여전히 만연
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메모코인의 97%가 이미 실패했다. 소수의 메모코인 프로젝트만이 장기 생존하며 관련성을 유지할 수 있었다.
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음모 집단과 러그풀(rug pull)이 도처에 존재하며, 당신은 바로 "유동성 인출 대상"이 될 수 있다.
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낮은 유동성은 가격 급변과 투자 청산의 어려움을 초래할 수 있다.
시장 포화, 혁신 정체
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새로운 프로젝트는 관심과 투자를 얻기 어렵거나, 관심 지속 기간이 짧을 수 있음.
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메모코인 시장은 이미 포화 상태일 가능성이 있다. 이들의 성행은 진정한 혁신 프로젝트에 대한 관심과 자원을 분산시켜, 암호화폐 산업 전체의 장기적 발전과 혁신에 부정적 영향을 미칠 수 있다.
전망: 소프트웨어 비즈니스의 토큰화 VS 아이디어의 토큰화
알트코인 VS 메모코인
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기술 중심의 알트코인을 '체인 상의 소프트웨어 비즈니스의 토큰화'라고 표현할 수 있고, 메모코인은 '아이디어와 서사의 토큰화'라고 표현할 수 있다.
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장기적으로 가장 성공적인 알트코인은 유용하고 충분히 차별화된, 실제 시장 적합도(Market Fit)를 갖춘 소프트웨어 제품을 만들고 유지해야 한다.
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가장 성공적인 메모코인은 차별화되고 독특한 서사와 아이디어를 만들어내고 유지해야 할 것이다.
사용자를 얻는 자가 세상을 얻는다
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메모코인은 공정하게 발행되어 블록체인 참가자 모두에게 처음부터 개방된 토큰에 대해 소매 투자자들 사이에 상당한 수요가 있음을 보여준다.
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성숙한 벤처 캐피탈 기관이 제공하는 브랜드 및 네트워크 자원(프라이빗 토큰 판매를 통해 확보)은 신규 프로젝트에게 매력적으로 보일 수 있지만, 궁극적으로 어떤 제품의 사용자 기반을 구성하는 것은 소매 투자자들이다.
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소매 투자자들이 프로젝트 초기 단계부터 투자 기회를 갖고 팀과 함께 성장할 수 있도록 하는 것은, 어떤 암호화 자산 주변에 강력하고 충성도 높은 커뮤니티를 형성하는 데 매우 중요하다.
가격 발견 메커니즘의 글로벌화
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메모코인의 부상은 이러한 방식으로 발행된 토큰이 탈중앙화 시장의 국경 없는, 무허가 특성에 의해 추진되어 유기적인 가격 발견 메커니즘을 통해 수백만, 수십억 달러의 시가총액에 도달할 수 있음을 보여준다.
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메모코인의 부상은 흥미로운 새로운 트렌드이며, 블록체인 기술이 전 세계 개인들을 하나로 묶고 토큰화된 자산 주변에 유기적인 커뮤니티를 형성하는 능력을 강력하게 보여주는 사례로, 이러한 능력은 지금까지 어느 때보다 더욱 강력해 보인다.
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