Match 심층 분석: NFT가 메이크업(Meme)에 성장의 영구 동력을 제공하는 방법은?
소액 투자자(양채) 사고방식은 암호화 자산 투자자가 초과 수익을 달성하지 못하고 지속적으로 투자 손실을 입는 주요 원인이다.所谓 소액 투자자 사고방식이란 자신의 인지 범위를 벗어난 새로운 사물을 배척하고 거부하며 극심한 편견을 품는 것을 말한다.
10월 15일, Match NFT 제5차 경매가 곧 시작된다.모든 사용자가 꼭 한번 살펴볼 만하다.
1. 시장을 능가하는 Match 금광의 부의 효과
올해 초부터 지금까지 메모(Meme) 코인 열풍은 끊임없이 이어져 왔다. 특히 최근 한 달여 동안 기관들의 다양한 스토리텔링이 약화되면서 메모 시장이 다시 폭발했으며, 고양이·개에서 원숭이, 하마에 이르기까지 각종 동물원 코인이 줄지어 등장했다. 바이낸스조차도 잇달아 여러 프로젝트를 상장시키며 많은 암호화 자산 투자자들에게 상당한 부의 수익을 안겨주었다.
이러한 맥락에서 Match가 출시한 메모 토큰 RFG는 마침 이러한 시장 기대에 부합한다. 소셜파이(SocialFi), AI 및 메모 요소를 융합한 혁신적인 프로젝트로서 Match는 독특한 가치 네트워크 설계를 통해 투자자에게 매우 매력적인 수익 기회를 제공한다.
(1) RFG, 암호화 투자 난민에 대한 배려
RFG 토큰은 Refugee의 약자로, 중문 의미는 '난민'이다. 이 명칭은 이중적 의미를 지니는데, 하나는 암호화 투자 난민에 대한 배려이며, 다른 하나는 전 세계 난민 문제에 대한 관심과 성찰이다. RFG의 등장은 암호화 투자 난민의 희망을 상징한다.
토큰 배분 측면에서 RFG는 100% 공정하고 투명하게 발행되었으며, 총 발행량은 천억 개다. 프로젝트 팀은 아무런 예약 분배 없이 프라이빗 세일도 전혀 진행하지 않았다. 이는 프로젝트 팀이 사전 확보한 토큰으로 수익을 얻거나 대규모 투자자가 매도를 통해 시장을 붕괴시키는 불공정 현상을 방지하기 위한 조치로, 토큰 배분을 더욱 투명하고 공평하게 만들어 메모 코인의 공정 발행 특성을 충족시킨다.
이 중 RFG 토큰의 10%는 직접 에어드랍되며, 모든 사용자가 커뮤니티 활동 참여를 통해 RFG를 획득할 수 있도록 하여 단순히 구매만으로 얻는 것이 아닌 기회를 제공한다. 30%는 유동성 공급을 위해 사용되며, 나머지 60%는 사용자 커뮤니티 마이닝 및 기타 사업 활동을 통해 산출된다. 모든 RFG는 스마트 계약에 의해 잠금 처리되어 관련 비즈니스 시나리오에서 규정된 규칙이나 논리에 따라야만 점진적으로 해제된다. 이러한 배분 방식은 토큰의 공정성을 보장하고 시장 조작을 방지한다.
시장 잠재력을 보면, 현재 프로젝트는 초기 단계에 있으며, RFG의 유통 시가총액은 104만 달러에 불과하다. 이 중 유동성만 해도 무려 32만 달러에 달한다. RFG를 얻는 방법은 에어드랍 외에도 RFG 스테이킹 마이닝, RFG LP 유동성 스테이킹 마이닝, Match NFT 스테이킹 마이닝뿐이다.
(2) 다양한 마이닝 방식, 수익 중첩 및 증폭
상기 세 가지 RFG 마이닝 방식의 수익률과 회수 기간은 어떻게 될까?
먼저 RFG 토큰 스테이킹 상황을 살펴보자. 공식 플랫폼 데이터에 따르면 RFG 스테이킹은 예금과 정기 두 가지 형태로 나뉜다: 예금 연 수익률은 16.2%, 정기 스테이킹은 각각 20%(60일), 30%(90일), 45%(180일), 65%(360일)이다.
연 수익률만 놓고 보면, RFG는 현재 시장 대부분의 프로젝트를 능가한다. 현재 시장에서 주류 코인의 일반적인 연 수익률은 10% 미만이며, Bome 등의 메모 프로젝트조차도 예금 이자 서비스를 제공하지 않는다. 이 점에서 볼 때 RFG는 메모 생태계 내에서 독보적인 존재라 할 수 있다.
또한 RFG LP 유동성 마이닝 수익도 꽤 좋다. 공식 데이터에 따르면 현재 연 수익률은 122%에 달한다. 더 중요한 것은 지난 한 달간 RFG 가격이 안정세를 유지하면서 LP에게는 무상실손(Unrealized Loss)이 발생하지 않았고, 스테이킹 마이닝 외에도 거래 수수료의 0.3%를 분배받아 다중 수익을 실현한다는 점이다.
끝으로 가장 투자자들이 주목하는 Match NFT 스테이킹 마이닝을 살펴보자. 현재 α NFT 싱글풀의 연 수익률이 가장 낮으며 약 89.8%이고, 가장 높은 3NFT 스테이킹 풀의 연 수익률은 485%에 달한다. 즉 Match NFT 마이닝 풀의 일 수익률은 0.25%~1.32% 수준이다. 또한 사용자가 RFG를 스테이킹하면 최대 2배의 Boost 보너스를 받을 수 있어 일 수익률이 0.5%~2.65%로 높아진다. 아래와 같다:
그러나 이것은 아직 NFT 스테이킹 마이닝을 통해 생성된 RFG 마이닝 수익에 불과하다. 실제로 사용자가 보유한 NFT의 밑값도 계속 상승하고 있다. 지난 네 차례 경매 데이터는 다음과 같다:
l 1차 경매 시작가는 70달러, 최종 낙찰가는 90.95달러, 상승폭 약 30%;
l 2차 경매 시작가는 90.95달러, 최종 낙찰가는 118.74달러, 상승폭 약 30.5%;
l 3차 경매 시작가는 118.74달러, 최종 낙찰가는 146.51달러, 상승폭 약 23.3%;
l 4차 경매 시작가는 146.51달러, 최종 낙찰가는 185달러, 상승폭 약 26.2%;
종합 계산 결과, 지난 네 차례 경매에서 평균적으로 각 차수마다 밑값이 26% 증가했으며, 경매 간격은 10일이므로 NFT 밑값의 일 평균 수익률은 약 2.6%이다. 이러한 추세를 따른다면 향후 NFT 경매에서도 추가 수익 기회를 얻을 수 있을 것이다.
이 세 가지 수익을 합산하면 Match NFT 플레이어의 일 수익률은 3.85%~7%에 달한다. RFG 코인 가격이 현재 수준을 유지한다면 회수 기간은 13~26일이며, 코인 가격이 상승하면 회수 기간은 더욱 단축될 것이다.
2. Match는 어떻게 '채굴-인출-판매'의 사망 나선을 깨뜨리는가?
'채굴-인출-판매'는 과거 DeFi 초기 마이닝 투자자들의 악몽이었으며, 특히 일부 대형 투자자들이 다양한 마이닝 풀에 진입하여 직접적으로 '광산 붕괴(mine collapse)'를 유발함으로써 Match에 대한 우려를 낳았다. 그러나 Match는 전통적인 마이닝 프로젝트의 사망 나선 저주를 깨뜨렸으며, 그 핵심은 정교하게 설계된 경제 모델과 혁신적인 게임플레이 덕분이다. 핵심 목표는 매도 압력을 줄이고 매수 수요를 증가시키는 것이다.
(1)RFG 활용처 강화로 매도 압력 감소
RFG 토큰은 다양한 활용처를 가지고 있어 실용성과 가치 안정성이 크게 향상되었다. 이러한 다변화된 활용처 덕분에 RFG의 가격은 붕괴되지 않고 오히려 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있다.
앞서 언급했듯이 사용자는 보유한 RFG를 통해 단일 토큰 스테이킹 마이닝 또는 유동성 공급(LP) 마이닝을 통해 수익을 얻을 수 있다. 또한 RFG는 SMS(Social Matching Mining, 소셜 매칭 마이닝) NFT 풀에서 APY 부스트를 제공한다. RFG 보유량이 일정 수준에 도달하면 부스트 계수가 적용되며, 스테이킹량이 많을수록, 기간이 길수록 부스트 계수가 커져 최대 2배까지 가능하다. 이 부스트 계수는 NFT 스테이킹 마이닝 효율을 높이는 데 사용된다. RFG의 예금 및 다양한 기간의 정기 스테이킹은 각각 별도의 부스트 계수를 부여하며, NFT 스테이킹 마이닝 최종 수익 계산 시 가장 높은 부스트 계수를 적용한다. 아래 참조:
RFG를 일정량 이상 스테이킹하면 Match NFT 스테이킹에 대해 최대 2배의 부스트 보너스를 제공받을 수 있다. 더 높은 등급의 NFT는 더 많은 수익을 창출하며, 이는 다시 사용자들이 더 많은 스테이킹을 통해 더 높은 등급의 NFT를 얻으려는 욕구를 자극한다.
더욱 중요한 것은 RFG 스테이킹이 희귀 NFT(주로 γ) 획득 확률을 높여준다는 점이다. 희귀 NFT의 마이닝 효율 역시 훨씬 더 높다. 만약 사용자가 RFG를 스테이킹하지 않으면 α, β, γ를 얻을 확률은 각각 50%, 30%, 20%지만, 일정량을 스테이킹하면 γ를 얻을 총 확률이 최대 50%까지 올라간다.
이러한 다층적인 전략을 통해 RFG 스테이킹 물량은 크게 증가했다. 데이터에 따르면 현재 Match 플랫폼의 토큰 스테이킹 TVL은 89.7만 달러에 달한다. 즉, 유통되는 RFG 토큰의 약 90%가 스테이킹되어 잠금 상태에 있으며, 이는 매도 압력을 크게 낮춘다.
(2) LP 유동성 확대를 통한 매수 수요 증가
위의 다양한 조치들은 또 다른 측면에서 시장의 RFG 구매 열기를 자극한다.
지난 두 달여간의 데이터를 관찰하면, 첫 번째 NFT 경매 이후 마이닝을 시작한 지 이미 한 달 이상이 지났음에도 불구하고 RFG 가격은 대규모 하락 없이 이전보다 오히려 5% 상승했으며, 유동성 풀도 초기 10만 달러에서 현재 34만 달러로 증가했다.
또한 Match는 유동성 풀을 설계하여 시장 하단을 지탱한다. 초기 사용자는 에어드랍을 받은 후 RFG에 유동성을 추가해야 일정 비율의 추가 에어드랍을 받을 수 있다. 이렇게 함으로써 초기 에어드랍 전용 계정(양털꾼)의 무분별한 매도를 방지할 수 있을 뿐 아니라, 에어드랍 사용자를 매수 수요로 전환시켜 하단 풀을 강화할 수 있다.
LP 사용자 입장에서는 '한 물고기를 다섯 가지 방식으로 먹는' 효과를 누릴 수 있다. 첫째, 프로젝트 시작 시 유동성을 추가한 에어드랍 사용자는 낮은 가격에 칩을 확보하여 RFG 상승의 전체 가치를 누릴 수 있다. 둘째, LP 사용자는 거래 수수료의 0.3%를 분배받으며, 주로 ETH와 RFG 토큰으로 지급되어 추가적인 가격 이점을 얻는다. 셋째, 유동성 추가는 추가로 60%의 에어드랍을 분배받을 수 있어 제로 비용의 칩을 확보할 수 있다. 넷째, RFG 단일 토큰 스테이킹은 경매 시 더 높은 등급의 NFT를 얻을 확률을 높여 더 많은 수익을 창출할 수 있다. 다섯째, LP는 Match에서 마이닝을 수행할 수 있으며, 연 수익률은 16%로 더욱 저렴한 칩을 추가로 확보할 수 있다. 플랫폼 데이터에 따르면 Match 플랫폼의 USDC-RFG LP 스테이킹 풀의 연 수익률은 현재 122%에 달하며, 잠금 가치는 31.9만 달러에 이른다.
(3) 대규모 투자자의 과도한 매도 방지
Match는 또한 무작위 알고리즘을 도입했다. NFT 경매 종료 후에는 당첨 여부만 확인할 수 있고, 어떤 유형의 NFT인지에 대해서는 사용자가 직접 수령하여 열어봐야 알 수 있다. 각 유형의 NFT 확률은 다르며, 등급이 높을수록 확률이 낮다. 무작위 알고리즘을 통해 NFT의 무작위성과 희귀성을 보장하며, 대규모 투자자가 고가에 매점매석하는 것을 방지한다.
거대 고래(whale)의 독점을 방지하기 위해 Match는 사용자의 참여 횟수를 제한한다. 각 사용자는 최대 두 차례의 NFT 경매에 성공적으로 참여할 수 있으므로, 최대 4장의 NFT만 획득 가능하며, 이를 통해 칩이 충분히 분산되도록 한다. 해당 차수에서 NFT를 획득하지 못하더라도 후속 경매 참여 자격에는 영향을 주지 않으며, 최대 2차례 경매에서 성공적으로 NFT를 획득할 때까지 계속 참여할 수 있다. 또한 Match는 사용자 신원 확인을 위해 세 가지 핵심 요소를 사용하여 계정 생성을 방지한다.
따라서 이론적으로 사용자가 세 가지 서로 다른 유형의 NFT를 모두 획득할 확률은 매우 낮으며, 대부분의 사용자는 한 가지 또는 두 가지 유형의 NFT만 보유하게 된다. 이는 향후 SMS 소셜 매칭 공동 마이닝을 위한 수요 창구를 남겨두는 효과를 갖는다.
이러한 조치들을 통해 Match는 NFT 칩이 가능한 한 분산되도록 최선을 다하며, 대규모 투자자가 NFT를 과도하게 매점매석하여 마이닝 후 무분별하게 매도하는 것을 방지함으로써 향후 가격 상승을 위한 통로를 열어둔다.
3. 새로운 기회, 제5차 경매가 드디어 시작된다
현재 암호화 시장에서 코인 가격을 견인하는 주요 방법은 소각 장면을 늘리는 것이다. 예를 들어, 주요 거래소들은 정기적으로 수입 또는 이익의 일정 비율을 시장에서 회수하여 토큰을 소각한다. ETH 역시 2022년 EIP-1559를 시행하여 ETH 소비량을 증가시켰다.
그러나 최종 결과 면에서 보면 그리 이상적이지 않으며, 대부분 미래에 대한 환상만을 제공하고 사용자에게 큰 기대감을 주는 데 그칠 뿐, 실제 소각 비중은 매우 낮기 때문이다. 코인 가격 상승을 진정으로 견인하는 것은 트래픽, 합의, 제품 품질, 생태계 완성도 등 보다 광범위한 요인들이다. Match 프로젝트는 완전한 생태계를 구축하고 다양한 활용 시나리오를 제공함으로써 RFG 토큰 가치의 안정적인 상승을 실현하고 있다.
Match NFT 제5차 경매는 10월 15일 정식으로 시작되며, 이번 경매에 대해 참고할 만한 몇 가지 실용적인 팁을 소개한다.
l 첫째, 이번 경매에는 총 4050장의 NFT가 참여하며, '잉글리시 옥션(영국식 경매)' 방식을 채택한다. 즉, 다음 차수의 시작가는 직전 차수의 낙찰가로 결정되며, 입찰가가 높은 사람이 낙찰받는다. 따라서 이번 시작가는 185달러이며, 과거 몇 차례의 증가율을 기준으로 하면 제5차 최종 낙찰가는 233달러가 될 것이다. 2장의 NFT를 얻고자 하는 사용자는 최소 466달러를 예치해야 하며, 가능하면 500달러를 예치하는 것이 좋다. 낙찰되지 않으면 예치금은 환불된다. 입찰가는 233달러로 바로 설정하여 낙찰 확률을 높이는 것이 좋다.
l 둘째, 고등급 NFT를 얻기 위해서는 미리 일정량의 RFG 토큰을 스테이킹하여 부스트 보너스를 받는 것이 좋다. 500만 개 이상의 토큰(약 1500달러)을 스테이킹하는 것을 권장하며, 이는 희귀 NFT를 얻을 확률을 효과적으로 높여준다.
l 셋째, 경매 차수가 증가함에 따라 NFT의 밑값은 계속 상승할 가능성이 있으며, RFG 토큰도 함께 가치가 오를 것이다. 따라서 Match NFT에 참여하는 것은 단기적인 투자 기회일 뿐 아니라 장기적 가치를 포트폴리오에 담는 좋은 기회이기도 하다.
Match NFT 제5차 경매는 투자자들에게 분명 새로운 기회를 가져다준다. 혁신적인 경제 모델, 공정한 경매 메커니즘, 다양한 수익 원천을 통해 Match는 안정적인 수익을 제공하면서도 장기적인 가치 상승 잠재력을 갖춘 투자 플랫폼을 성공적으로 구축했다.
불확실성이 큰 암호화 시장에서 Match NFT는 독특한 설계와 탄탄한 실적으로 2024년 주목해야 할 대상이 되었다.
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