2049년을 낙관적으로 바라보면: 새로운 4대 강자 등장, 대중화의曙光(曙光)가 비치기 시작했으며, 암호화폐는 이미 모바일 시대로 접어들고 있다
글: 저우저우, Foresight News
주요 행사장에 참석한 2만 명 이상의 참가자, 400개 이상의 부스, Foresight News가 집계한 주변 행사만 무려 281건... 올해 TOKEN2049는 그 어느 때보다 뜨겁다.
올해 이야기는 달라졌다. NFT와 메타버스가 2022년의 핵심 서사였고, 이더리움 L2가 2023년의 화두였다면, 지금 사람들의 관심은 솔라나(Solana), 베이스(Base), TON, BTCFi 생태계로 쏠리고 있다.
올해의 주역도 바뀌었다. 암호화폐 생태계가 더 이상 미국 프로젝트들만의 독무대가 아니다. 미국인, 러시아인, 중국인 모두 각자의 암호화폐 무대를 구축했다. 이더리움 또한 절대적인 지배자가 아니며, 솔라나와 TON의 부상으로 이제 그들이 이더리움과 어깨를 나란히 하거나 오히려 앞서갈 기회를 갖게 되었다는 믿음이 확산되고 있다.
올해 자본의 흐름도 변했다. 2023년에는 회의에 가볍게 참석하기만 해도 1차 펀딩을 마칠 수 있었던 시대는 지났다. 많은 창업자들이 올해 들어 여전히 충분한 자금을 보유한 투자기관이 많지 않다는 사실을 깨닫고 있으며, 유럽과 미국으로 가서 자금을 찾아야 하는 상황이다.
TOKEN2049를 세 번 거치는 동안 암호화폐 업계는 완전히 다른 세계가 되었다. 비트코인은 변함없이 존재하지만, 암호화폐 산업은 이미 천지개벽을 맞았다.
1. '새로운 4대 강국 등장'
최근 1년간 대부분의 화제는 솔라나, 베이스, TON, BTCFi 이 네 개의 생태계를 중심으로 전개되었다. 앞으로 1년도 다를 것 같지 않다. 마태 효과가 작동하며 강자는 더욱 강해지고 약자는 더욱 약해진다. 이 네 생태계는 반복적으로 강력한 혁신 능력과 파급력을 입증했으며, 자본의 흡입 효과를 보이고 있어 여전히 많은 창업자와 투자자들이 주목하는 핵심 분야가 될 것이다.
다만 BTCFi에 대해서 일부 관계자들은 여전히 우려를 표명하고 있다. "UXTO는 대규모 애플리케이션에 적합하지 않다.", "BTCFi는 결국 계층적 게임일 뿐이며, 이자 수익의 본질은 후발 주자들이 비용을 부담하게 되는 것이다. 도대체 어떤 긍정적인 순환이 있겠는가?" 비트코인 생태계는 오디(Ord)가 탄생한 이후 거의 2년간 발전했지만, BTCFi가 장기적으로 지속 가능한지를 두고 여전히 여러 관계자들이 의문을 제기하고 있다.
2. 솔라나, 지구상에서 가장 활발한 블록체인
솔라나는 더 큰 시장을 차지하기 위해 어느새 다른 공개 블록체인들을 크게 따돌렸다.
현재 스마트폰 앱을 가장 많이 보유한 공개 블록체인 생태계일 가능성이 크다. 줴피터(Jupiter) 관련 인사에 따르면 곧 모바일 앱을 출시할 예정이라고 한다. 현재 솔라나 최대 NFT 플랫폼 매직에덴(Magic Eden), 솔라나 최대 지갑 팬텀(Phantom), 솔라나 최대 DEX 중 하나 백팩(Backpack), 솔라나 최대 DePIN 플랫폼 등 주요 프로젝트들이 이미 모바일 앱을 출시했다. 이러한 점에서 다른 암호화폐 생태계와 비교해 솔라나는 대규모 사용자를 확보하기 위한 준비를 훨씬 더 앞서 진행하고 있다.
솔라나는 Web3 스마트폰을 성공시킨 최초의 블록체인 생태계이기도 하다(SAGA 폰). 이번 TOKEN2049 기간 중 솔라나 생태계가 지원하는 JamboPhone 2가 솔라나 브레이크포인트(Breakpoint) 행사에서 정식 발표되었다. 또한 Helium을 통해 DePIN을 활성화시킨 최초의 블록체인 생태계이기도 하며, 이 사이클에서 meme 플랫폼을 처음으로 크게 성장시킨 생태계(Pump.fun)이기도 하다. 최근에는 PayFi 개념까지 강력하게 추진하고 있다.
생태계의 활성도는 이미 다른 플랫폼들을 훨씬 앞섰으며, 이것이 톱100 토큰 중 솔라나 생태 토큰이 7개나 포함된 이유일지도 모른다. 톱100 생태계 토큰들의 실적을 비교하면 현재로서는 베이스, TON, BTCFi를 훨씬 상회한다.
이번 TOKEN2049에서 솔라나의 행사이자 솔라나 브레이크포인트는 널리 알려졌으며, 게임기, 랩, 댄스, 토론, 폰 발표회 등 다양한 이벤트로 수백 개의 부대행사 중 최고라는 평가를 받았고, 심지어 TOKEN2049 메인 행사와 어깨를 나란히 한다는 평가도 있었다.
솔라나는 여전히 현재 가장 활발한 블록체인이다.
3. 텔레그램, '글로벌판 위챗'과 암호화폐 업계의 '새로운 중심'
TOP 산하의 한 관계자는 내게 귀띔했다. "텔레그램이 곧 '영상 스트리밍' 서비스를 출시하고 위챗을 전면 복제하여 글로벌 버전의 위챗을 만들 것"이라고 말이다.
현재 텔레그램의 '위챗 미니 프로그램'은 이미 초창기 성공을 거두었고, '텔레그램 버전의 위챗페이'인 TON도 성공적으로 구축되었다. 다음 단계는 영상 서비스를 추가해 더 많은 사용자가 텔레그램에 머물도록 하는 것이다.
암호화폐 업계에서 텔레그램의 장점은 따라올 수 없다. 사용자층이 현재의 암호화폐 사용자들과 고도로 일치하기 때문이다. 더욱 무서운 추세는 텔레그램이 암호화폐 업계의 '매우 중요한 중심'이 되기 직전이라는 점이다. 현재 바이낸스, 바이비트, 비트겟, OKX, 해시키, 후오비 등 주요 거래소뿐 아니라 블라스트, 베이스, 솔라나 등의 생태계 프로젝트들도 텔레그램에 미니 프로그램을 설치해 거대한 사용자 유입 경쟁을 벌이고 있다.
이번 TOKEN2049에서 나는 DePIN 프로젝트팀, AI 애플리케이션 팀, 베이스 및 블라스트의 소규모 게임 및 로봇 개발팀, 웹2 택시 서비스 기업(TADA)까지 모두 텔레그램에서 사업을 확장하려는 움직임을 발견했다. 웹2든 웹3든 텔레그램은 모두를 포용한다. 일부 투자자들은 텔레그램의 이번 성공적인 전환을 통해 텔레그램 자체가 가장 큰 웹3 소셜 애플리케이션이 될 가능성까지 있다고 본다.
TON과 텔레그램은 별개이지만, 이 과정에서 TON이 가장 큰 수혜자 중 하나가 될 것이다.
TON 생태계의 주도권을 쥐고 있는 조직은 TOP인데, 구성원은 약 200여 명이며 대부분 러시아인이다. TON 생태계에서 가장 인기 있는 프로젝트들, 예를 들어 Notcoin, Catizen, Ston.fi 등도 모두 TOP 멤버들이다. 창업자 입장에서 TON 생태계의 최대 지원을 얻기 위해서는 TOP과 연결되어야 한다.
4. 데이터의 허상적 번영 뒤에 숨은 열등한 자의 승리
베이스의 일일 백만 단위 활성 주소 수는 도대체 어디서 오는 것일까? 이 질문은 여전히 미스터리다. 같은 문제가 다른 생태계들에서도 발생하고 있다.
TOKEN2049 전날 나는 트위터에 '베이스의 트래픽, 과장되었는가?'라는 글을 게시했다. "만약 어떤 프로젝트가 이미 일일 백만 단위의 활성 주소를 기록하고 있다면, 우리는 블록체인의 대중화(mass adoption)를 이미 달성한 것이 아닌가?"라고 물었다.
Dune 데이터에 따르면, 베이스 체인의 총 주소 수는 이미 4400만 개를 넘었다. 오직 9월 14일 하루 동안 베이스에는 155만 개의 활성 주소가 있었다. 그러나 이런 데이터들이 진짜일까? 당일 활성 주소는 주로 Coinbase Wallet, Aerodrome, cbBTC에서 유래했을 것으로 보이나, 실제 사용자 수를 파악하기는 어렵다.
cbBTC의 경우 당일 보유자는 2,472명이며, 총 37,903건의 이체가 발생했다. Aerodrome에서 가장 활성화된 WETH/USDC 풀은 지난 24시간 동안 겨우 1,049개의 주소와 상호작용했다. 그렇다면 155만 개의 활성 주소는 도대체 어디서 나온 것인가? 블록체인의 공개성, 투명성, 무허가성은 항상 칭송받는 장점이었으나, 오늘날에도 허위 데이터가 난무하는 것을 피하지 못하고 있다.
프로토콜 수익 등 다양한 데이터를 분석한 결과 베이스는 현재 실제로 가장 빠르게 성장하는 L2임을 확인했지만, 그럼에도 불구하고 베이스의 트래픽이 과장됐다는 나의 의견을 굳건히 유지한다. 물론 이러한 현상이 베이스 자체가 고의로 만든 것은 아니다.
베이스 외에도 TON, 솔라나 역시 유사한 문제를 안고 있다. 예를 들어 TON 소형 게임의 체인 상 실제 사용자는 얼마이며, 얼마나 많은 봇이 체인 상 사용자를 조작하고 있는가? 솔라나의 데이터 중 몇 퍼센트가 meme이며, 몇 퍼센트가 실제 애플리케이션인가? 그런데도 언급된 이들 블록체인 생태계조차 가장 잘 발전한 사례들이다.
데이터의 허상적 번영 뒤에는 더 어색한 문제가 있다. 우리가 황제의 새 옷을 벗겨낼 때, 진실은 너무 잔혹하다. 프로젝트의 가장 진실되지만 처참한 데이터가 눈앞에 펼쳐질 때, 투자자, 소액 투자자, 빌더들은 여전히 냉정하게 받아들이고 낙관할 수 있을까?
생존 문제가 대두될 때, 많은 사람들에게 기만의 비용은 그리 높지 않게 느껴진다. 열등한 자의 승리(discouraging the good) 현상은 계속해서 블록체인 세계에서 반복되고 있다.
5. 현재를 통해 미래를 바라보며, 대중화를 실현할 수 있는 다섯 가지 방향
대중화를 실현할 수 있는 웹3 제품을 찾고, 실제 적용 가능성을 지닌 시나리오를 발견하는 것은 여전히 이 업계에서 가장 절박하고도 중요한 일 중 하나다. 이번 TOKEN2049에 참여하고 다양한 분야의 참가자들과 대화를 나눈 후, 참가자들이 지적한 다섯 가지 가능성이 있다.
첫째: 차세대 텔레그램 소형 게임. Catizen처럼 천만 단위 사용자를 확보한 소형 게임은 이미 이 분야의 잠재력을 증명했으며, 차세대 텔레그램 소형 게임에 기대가 모인다.
둘째: Polymarket 같은 예측 시장 플랫폼과 결제 방식 변화로 인해 새로운 형태를 갖춘 상업 서비스. 스테이블코인 USDT는 이미 대중화를 달성했으며, 스테이블코인과 직접 연관된 웹3 애플리케이션이 다음 대규모 활용 사례가 될 가능성이 크다. 현재 베이스, 블라스트, TON, Wintermute, DYDX, 비트맥스(BitMEX) 등 다양한 플랫폼이 예측 시장 플랫폼을 선보이고 있다. 현재 Polymarket의 모델은 주식 플랫폼과 유사하며, PVP 형식의 예측 시장은 여전히 시장에 부족하다. 동시에 TADA 역시 결제 방식의 차이로 인해 제품에 새로운 의미를 부여받았으며, TOKEN2049 기간 중 뜨거운 화제가 되었다.
셋째: 웹3 소셜, 끊임없이 이어지는 도전. 프렌드테크(Friend Tech)는 실패했지만, 워프캐스트(Warpcast)는 여전히 도전 중이며, 패커스트(Farcaster) 프로토콜 내에는 아직 발견되지 않은 더 많은 프로젝트가 존재한다. 필자가 스텝엔(StepN) 창립자 Yawn과 함께 하이킹을 할 때, Yawn은 지도 기반 소셜의 가능성을 진지하게 고려하고 있다고 말했다.
넷째: TADA, 웹2의 실제 시나리오에서 웹3로 전환. TADA의 창립자는 한국인으로, 홍콩에서 국경 간 운송업을 경험한 후 싱가포르에서 제2의 택시 회사를 설립했으며, 동남아시아 여러 국가에서 시장을 확보했다. 앞으로 더 많은 국경 간 사업을 하는 웹2 기업들이 기존 증권시장과 암호화폐 시장 모두에서 생존할 수 있는 비즈니스 모델을 구축할 가능성이 있다. TADA는 2018년 이미 MVL이라는 토큰을 발행했으며, 현재 시가총액은 약 1억 달러에 달한다. 이것이 싱가포르 택시 시장에서 낮은 비용으로 시장을 장악할 수 있었던 이유 중 하나일 수도 있다.
다섯째: RWA와 DePIN. 이 두 분야는 전통 금융 세계의 자금이 암호화폐 업계로 유입되는 데 탁월한 입구 역할을 한다. 이번 TOKEN2049 기간 중 일부 투자자들은 RWA와 DePIN을 비교하며, 이 분야들은 진행 속도가 다소 느릴 수 있으나, 대규모 제품 구현의 가능성이 더 크다고 평가했다. "당신이 토큰 하나로 일본 주식, 홍콩 펀드, 미국 채권, 유럽 부동산을 클릭 한 번에 살 수 있다면, 이는 엄청난 시장이 될 것이다. 대부분의 투자자들은 어느 플랫폼에서 거래하는지 중요하게 생각하지 않는다."라고 한 관계자가 말했다.
물론, 고요한 가운데 천둥소리를 듣듯, 나는 진정한 대중화 제품이 여전히 세상의 어딘가에서 조용히 자라고 있다고 믿는다.
6. 암호화 세계는 거대한 소개팅 시장이다
"암호화 세계는 거대한 소개팅 시장이다." TON 블록체인의 Vivi가 말했다.
Vivi는 "누구나 좋은 공개 블록체인에서 성장하고 싶어 하지만, 단지 뒷배를 기대하는 마음으로 접근하면 오히려 손해를 볼 수 있다. 좋은 공개 블록체인의 자원은 한정되어 있으며, 일반 창업자들에게 배분되지 않는다."라고 덧붙였다. 한편, 다소 약한 공개 블록체인 생태계는 일반적인 웹3 프로젝트에 더 많은 자원을 제공할 수 있지만, 그런 생태계에서 성공할 확률 자체는 낮다.
"(공개 블록체인과 창업자 사이의) 소개팅 자리에서 양측 모두 손해를 보고 싶어 하지 않는다. 약한 쪽은 종종 조금이라도 이득을 보려 하지만, '왜 내가 이득을 봐야 하는가?'를 생각해봐야 한다. 강한 쪽은 바보가 아니다."라고 Vivi는 말했다.
일반적인 창업자들에게는 환상을 버리고, 자원이 없다면 약한 생태계에서라도 일단 살아남는 것이 우선이다. 일반적인 공개 블록체인 입장에서는 소수의 선도 프로젝트에 더 많은 자원을 집중시키고, 더 많은 자금으로 프로젝트를 유치해야 하며, '무임승차'를 해서는 안 된다.
다행히도 오늘날의 공개 블록체인 생태계는 창업자들에게 충분히 다양한 선택지를 제공하고 있다:
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L1: 이더리움, 솔라나, TON, Sui, Aptos, Sei, berachain, Zetachain, Aleo, TRON 등
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L2: Base, Arbitrum, ZK, Scroll, Blast, Scroll, HashKey Chain, BSC, Morph 등
암호화 세계는 거대한 소개팅 시장이다. 일반적인 창업자들에게는 무명 상태일 때 잠재력 있는 공개 블록체인 생태계의 초기 핵심 위치를 선점해야 한다. 그 공개 블록체인이 이미 '부자이자 잘생긴 남자'가 되었을 때, 자신(프로젝트)이 '부자이자 아름다운 여자'인지 생각해봐야 한다. 반대로도 마찬가지다.
7. 창업자는 외롭다. 서로 어울려야 겨우 살아간다
TOKEN2049 기간 중 나는 웹3 인큐베이터 '만물도(万物岛)'가 개최한 제3기 크리에이터 캠프의 수료식에 참석했다. 참가자들은 모두 웹3 창업 기업의 창립자들로, 대부분 초기 단계에 있다.
만물도는 TON, 솔라나, 비트코인, 이더리움, AI, DePIN, RWA 등 7개 분야를 개설하여 각 분야에 해당하는 창업자들을 모집했으며, 각 분야마다 해당 분야의 '리더급 인물'을 핵심 코치로 임명했다. 물론 코치가 더 이상 적합하지 않다고 판단되면 교체될 수 있다.
몇몇 창업자들이 나에게 인큐베이터에 참여할지 묻곤 했다. 나는 반대로 많은 인큐베이션 프로그램 참가자들에게 왜 여기에 왔는지 물었다. 그들은 각각 다른 답변을 했지만, 의미는 거의 동일했다. "창업자는 너무 외롭다. 단지 비슷한 사람들과 대화하고 싶을 뿐이다."
창업자들은 업계의 미래이며, 그들의 역량이 곧 미래 업계의 역량이며, 그들의 품질이 곧 미래 업계의 품질이다. 그들은 더 많은 교류와 협력이 필요하며, 이것이 바로 TOKEN2049, 웹3 인큐베이터 등 일련의 '산업 인프라'가 존재하는 의미일 것이다.
8. 역대 가장 성황리에 치러진 TOKEN2049
2만 명 이상의 메인 행사 참가자, 400개 이상의 부스, Foresight News가 집계한 주변 행사만 281건. 이번 TOKEN2049는 참가자 수가 많을 뿐 아니라 작년보다 두 배 이상 증가했으며, 부대행사들도 새로운 수준으로 발전했다.
예를 들어 솔라나 브레이크포인트의 경우, 솔라나 공동 창립자 톨리(Toly)는 "지금까지 최고의 브레이크포인트였다"며 노래, 댄스, 랩, 게임 등이 어우러져 매우 활기찼다고 말했다. 또한 해시키 캐피탈(HashKey Capital)이 주최한 세계 최초의 암호화 테마 몰입형 드라마
이번 TOKEN2049에서 가장 많은 행사를 개최한 생태계는 솔라나, 베이스, BTCFi, TON이며, 가장 많은 행사를 개최한 기관은 비트겟(Bitget), 해시키(HashKey) 등이었다.
비트겟은 TOKEN2049 기간 중 9건의大大小小 행사를 개최했는데, 2000명 규모의 음악제, CEO 만남의 시간, 스페인 리그 협약 체결식, 터키, CIS, 동남아, 영문권 지역별 채널 및 KOL 모임 5건 등을 포함한다. 비트겟 월렛, 모프(Morph) 등 관련 기업들이 개최한 컨퍼런스는 포함되지 않았다.
해시키 그룹은 10건의 TOKEN2049 부대행사를 발표했는데, 하이킹, 암호화 테마 몰입형 드라마, TON, AI 주제 행사 등이 포함되었다. 베이스 역시 TOKEN2049 기간 중 6건의大大小小 행사를 개최했다.
이들 기관은 최근 1년간 가장 빠르게 성장하고 규모가 큰 기관 중 하나로서, 이번 TOKEN2049에서 자신의 강한 역량을 아낌없이 과시했다.
9. 3년간의 TOKEN2049, 세 차례의 시대 전환
크립토의 발전은 하루가 다르다. 최근 3년간의 TOKEN2049는 마치 완전히 다른 암호화폐 업계 세 개를 보는 듯하다.
2022년 TOKEN2049에서는 NFT와 메타버스가 당시의 주류 분야였다. 당시 동서 프로젝트 간 불평등 현상이 심각했으며, 서양 VC들은 거의 동양 프로젝트를 고려하지 않았고, 화교 프로젝트들의 비관적인 분위기는 점점 커져갔다. 특히 FTX와 루나(Luna)의 붕괴라는 악재가 겹치면서 암호화폐 업계의 신뢰는 심각하게 손상되었고, 여러 국가의 정부가 암호화폐 정책을 강화하면서 일부는 업계의 종말을 예감하기도 했다.
2023년 TOKEN2049에서는 오디(Ordi) 외에는 거의 새로운 것이 없었지만, 이 시기에 진정한 빌더들은 오히려 미래에 대해 기대감을 가지고 있었다. 이 기간에는 많은 VC들이 곰에서 소로 전환하는 과정에 미리 포지셔닝하여 호황기에 수확을 기대하며 대규모 투자를 단행했다. "TOKEN2049나 다른 회의에 가기만 하면 프로젝트 팀은 즉시 펀딩을 마친다."라고 한 투자자가 말했다.
2024년 TOKEN2049에서는 솔라나, 베이스, TON이 강력하게 부상했다. 그러나 오랫동안 meme가 유행했고, VC 토큰은 FUD에 시달렸으며, 이번 TOKEN2049에서는 1차 시장에 투자할 자금이 거의 없는 상황까지 나타났다. 하지만 여전히 많은 관계자들이 2025년의 대불장에 기대를 걸고 있다. 기대와 더불어, 더 많은 업계 종사자들이 업계 발전을 더 이성적으로 바라보며, 주기적 수익만을 좇는 것이 아니라 더 많은 웹3 건설(building)의 사고방식을 요구하고 있다.
3년간의 TOKEN2049, 세 차례의 시대 전환. 변하지 않은 것은 비트코인이고, 변한 것은 우리다. 이 길 위에서 물결이 일고 사라지고, 사람들이 오고간다. 우리는 이미 멀리 왔고, 더 먼 길이 우리를 기다리고 있다.
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