Morpho Vaults, 처음으로 CeFi 진출… SwissBorg의 USDC 수익 상품 출시 지원
작성자: Samuel Haig
번역: TechFlow
Morpho가 최초로 중심화 금융(CeFi) 영역에 진출했다. 이는 허가 없이 사용 가능한 Web3 대출 프로토콜인 Morpho의 첫 번째 CeFi 진출 사례다.
지난 8월 10일, 유럽 시장을 대상으로 하는 암호화 기반 핀테크 플랫폼 SwissBorg는 Morpho 프로토콜을 활용한 USDC 수익 상품을 출시한다고 공지했다. 이 새로운 상품은 현재 SwissBorg 앱 사용자에게 공개되어 있으며, Web2 사용자가 특화된 Morpho Vault에 접근할 수 있도록 한다.
SwissBorg의 USDC Earn 상품은 사용자가 Morpho 내 WBTC/USDC 및 wstETH/USDC 시장에 진입할 수 있게 해주며, 이는 Morpho Vault가 CeFi 환경에서 처음으로 활용된 사례다.
"이번 협업은 Morpho가 단순히 DeFi 애플리케이션의 최적 금융 인프라를 넘어, 기관 및 핀테크 애플리케이션에도 지원 기반을 제공하겠다는 목표를 보여준다"고 Morpho 측은 밝혔다.
SwissBorg는 Morpho Vault가 맞춤형 인프라를 제공함으로써 CeFi 플랫폼이 자체 상품을 개발할 수 있게 되었으며, 이로 인해 전통적인 Web3 대출 프로토콜과 관련된 리스크를 줄일 수 있다고 설명했다. 일반적으로 기존 프로토콜은 다양한 자산들이 단일한 표준 리스크 구조 아래에서 모든 사용자에게 노출되는 문제가 있다.
"이러한 타깃화된 접근 방식을 통해 SwissBorg 사용자는 고위험 자산에 노출되지 않으면서도 더 높은 보안성과 리스크 조정 후 수익을 누릴 수 있다"고 SwissBorg는 전했다. "이 새로운 상품은 SwissBorg 앱에 원활하게 통합되어 블록체인과 직접 상호작용하지 않는 사용자들도 쉽게 온체인 수익 기회에 접근할 수 있게 될 것이다."
수익은 리스크 관리 회사 Gauntlet이 운영하는 별도의 Vault를 통해 발생한다. 현재 연간 수익률은 약 3.6%이며, 추가적으로 MORPHO 보상도 제공되며, Gauntlet은 수익의 5%를 수수료로 받는다.
SwissBorg는 2017년 설립되었으며, 2020년 4월 SwissBorg Wealth 앱을 출시했다. 현재 이 회사는 11억 달러 규모의 자산을 운용 중이며, 80만 3천 명의 인증된 사용자를 보유하고 있다.
Morpho의 성장
2023년 초 이후 Morpho는 빠르게 성장해왔다. DeFi Llama의 데이터에 따르면, 이 프로젝트의 총 예치 가치(TVL)는 19개월 만에 1억 8,330만 달러에서 647% 증가한 13.7억 달러를 기록했으며, 지난 7월 중순에는 TVL이 사상 최대치인 19.1억 달러를 달성하기도 했다.
Morpho의 성공은 주로 제3자 개발자들이 맞춤형 대출 상품을 생성할 수 있도록 하는 허가 없는 Vault 인프라 덕분이다.
지난 6월, Morpho는 Moonwell과 협력하여 Coinbase의 레이어 2 네트워크인 Base에 진출하였으며, 해당 네트워크에 WETH 및 USDC 대출 Vault를 통합했다.
지난달에는 대체 가능 현실자산(RWA) 프로토콜인 Centrifuge가 Morpho Vault를 활용해 Base에 최초의 RWA 대출 시장을 출시했다. Morpho의 RWA Vault는 Centrifuge, Midas, Hashnote 등 유명한 RWA 발행사들이 제공하는 미국 국채 펀드의 토큰화 자산을 담보로 지원한다.
현재 Morpho의 Base 내 총 예치 가치(TVL)는 7,860만 달러에 달한다.
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