1000개의 Solana '스마트 월렛'을 투시하다: 누구가 막대한 수익을 얻고 있는가? 그리고 우리는 무엇을 배울 수 있는가?
글: 난즈, Odaily 스타 데일리
최근 솔라나 생태계의 밈(Meme) 거래 난이도가 점차 상승하고 있으며,所谓 '금개(金狗)'라 불리는 대박 주소 수는 줄어들고 있다. 하지만 이런 환경 속에서도 여전히 일부 '스마트 월렛'들은 막대한 수익을 올리고 있다. 도대체 어떤 주소들이 여전히 돈을 인쇄하듯 벌고 있는지, 그들의 거래 특성은 무엇이며, 성공의 핵심 지표는 무엇일까?
본 기사에서 Odaily는 27개의 인기 있고 시가총액이 큰 밈 토큰 상위 보유 주소들을 정리해 총 1,080개의 지갑 주소를 분석하여 위 질문들에 답하고자 한다. 구체적인 기준은 다음과 같다.
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시가총액: 100만 달러 이상 (소수의 1,000만 달러 이상 토큰(rocky)과 1억 달러 이상 토큰(BILLY) 포함);
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상위 주소: 각 토큰의 상위 40개 보유 주소로, 개별 주소당 수천 달러에서 수십만 달러의 이익 실현;
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데이터 출처: 주로 GMGN에서 제공하며, 승률 데이터 일부는 cielo에서 제공.
전처리 및 점수 산정 알고리즘
본 섹션에서는 샘플 처리 방법, 통계 차원 및 점수 산정 방식을 자세히 설명한다. 결론만 확인하고자 하는 독자는 다음 장으로 바로 이동할 수 있다.
전처리
총 1,080개의 상위 지갑 주소에 대해 다음과 같은 전처리를 수행했다.
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LP 주소 및 거래소 주소(예: 매채, Gate.io 등) 제거;
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중복 주소 제거(동일 주소가 여러 고시가총액 토큰의 상위 보유자가 된 경우);
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최근 30일 동안 단 한 번도 토큰을 구매하지 않은 주소 제거;
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최근 30일간 순이익 절대값이 10달러 미만인 주소 제거(후속 평가 체계와 충돌이 크므로 일시 제외);
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GMGN과 cielo 모두에서 승률을 추적할 수 없는 주소는 일시적으로 제외.
전처리 후 남은 지갑 주소는 총 541개이며, 아래 여섯 가지 차원으로 평가를 진행하였다.
통계 차원
지갑의 승률, 안정성, 수익성을 중심으로 평가하며, 다음의 여섯 가지 지표를 기반으로 점수를 산정한다.
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30일 지갑 승률;
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구매 횟수 대비 수익 평균치(30일 수익 ÷ 30일 구매 횟수);
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판매 횟수 대비 수익 평균치(30일 수익 ÷ 30일 판매 횟수);
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총 수익 금액;
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상위 3개 수익이 총 수익에서 차지하는 비율의 절대값(비율이 높을수록 수익이 불안정하며 점수가 낮음. 혹은 특정 토큰에서 많은 수익을 내고 나머지는 모두 손실인 경우에도 비율이 높아짐);
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상위 3개 손실이 총 수익에서 차지하는 비율의 절대값(비율이 높을수록 회손이 크며 점수가 낮음).
점수 계산 방식
본 연구에서는 Z-Score(표준점수)를 사용하여 점수를 산정하였다. 위 여섯 가지 지표 각각에 대해 Z-Score를 적용하여 [0, 1] 범위 내로 정규화하였으며, 최고 점수는 6점이다.
누가 막대한 수익을 올리고 있는가?
위 방법에 따라 처리 및 계산한 결과, 최고 점수는 4.85점으로, 해당 주소는 최근 30일간 단 42번의 거래만으로 승률 100%, 30일 수익 10.6만 달러, 누적 수익 43.6만 달러를 기록했으며, 가장 큰 세 번의 손실 합계도 겨우 8,000달러에 불과하다.
최저 점수는 1.1점으로, 해당 주소는 30일간 29번의 거래를 통해 승률 0%, 30일간 3.8만 달러의 손실을 입었으며, 유일한 강점은 최대 세 건의 수익 합계가 4만 달러였다는 점이다. 반면, 가장 큰 세 번의 손실 합계도 3.8만 달러에 달한다.
톱 10 고수들의 특징
종합 점수가 상위 10위 안에 든 주소들의 평균치는 다음과 같다.
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30일 지갑 승률: 63.55% (11~100위 평균: 63.58%)
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구매 횟수 대비 수익 평균: 1회 구매당 4,717달러 수익 (11~100위 평균: 623달러)
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판매 횟수 대비 수익 평균: 1회 판매당 4,090달러 수익 (11~100위 평균: 628달러)
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총 수익 금액: 98만 달러 (11~100위 평균: 27.9만 달러);
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상위 3개 수익이 총 수익에서 차지하는 비율의 절대값: 90.8% (11~100위 평균: 90.67%)
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상위 3개 손실이 총 수익에서 차지하는 비율의 절대값: 11.07% (11~100위 평균: 11.62%)
결론적으로, 상위 100명 내 실력 차이는 크지 않으며, 상위 10명은 회손 관리에서 아주 약간의 우위를 보였다. 다른 지표들은 거의 비슷한 수준인데, 11~100위 주소들의 지표 2, 3에서 낮은 점수를 받은 이유는 평균 구매 금액이 상대적으로 작기 때문이다.
상위 10명의 주소는 다음과 같다.
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101~200위와의 차이점
점수 기준 101~200위 지갑들의 평균 데이터는 다음과 같다.
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30일 지갑 승률: 45%
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구매 횟수 대비 수익 평균: 317달러
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판매 횟수 대비 수익 평균: 425달러
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총 수익 금액: 12.9만 달러
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상위 3개 수익이 총 수익에서 차지하는 비율의 절대값: 145%
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상위 3개 손실이 총 수익에서 차지하는 비율의 절대값: 25%
여섯 가지 지표 모두에서 상당한 차이를 보이며, 특히 지표 2('구매 횟수 대비 수익')와 지표 6('손실 비율')에서 두드러진 차이를 나타낸다. 이는 승률이 부족함에도 불구하고 구매 빈도가 높아 수익이 적고 회손이 커졌음을 의미할 수 있다.
최하위 10명은 무엇을 했는가?
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30일 지갑 승률: 17%
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구매 횟수 대비 수익 평균: -10,797달러
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판매 횟수 대비 수익 평균: -23,547달러
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총 수익 금액: -14.6만 달러
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상위 3개 수익이 총 수익에서 차지하는 비율의 절대값: 2,092%
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상위 3개 손실이 총 수익에서 차지하는 비율의 절대값: 642%
흥미롭게도, 점수가 가장 낮은 10개 주소 중 3개는 상위 3개 수익이 각각 69.4만 달러, 40.3만 달러, 15만 달러에 달했지만, 최종 총 수익은 매우 낮았다.
성공의 핵심은 무엇인가?
거래에서 승률, 수익-손실 비율, 회손 등 다양한 지표는 종종 동시에 달성하기 어렵다. 어떤 요소를 강화하는 것이 밈 거래에서 계좌 가치 증가에 가장 효과적인가?
본 보고서에서는 피어슨 상관계수를 사용해 여러 지표와 최종 점수 간의 관계를 분석한 결과는 다음과 같다.
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승률과 점수 간의 상관관계가 가장 강함(0.610). 즉, 솔라나 밈 시장은 여전히 초고속 PvP 전장이며, 수익-손실 비율보다 승률 유지가 더 중요하다('다이아몬드 핸드' 전략은 실패했다는 의미).
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두 번째로 강한 상관관계는 최대 손실 비율(-0.495)로, 회손 관리 역시 핵심 요소임을 보여준다. 이는 포지션 규모 조절 또는 신속한 손절이 필요함을 의미한다('올인'을 좋아하는 투자자는 최하위 10인 명단에 들 가능성이 높다).
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그 외 지표들과 점수 간의 상관계수는 모두 '약한 상관관계' 범주에 속한다.
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거래 횟수와 점수 사이에는 전혀 상관관계가 없으며, 이는 잦은 매매든 드문 매매든 결과는 거의 동일하다는 것을 의미한다(즉, 대부분의 pump.fun 토큰 참여는 주사위 던지기에 가깝고, 결국 대수의 법칙에 따르는 것일 수 있음).
결론
요약하면, 솔라나 밈 거래의 PvP 전장에서 '빠르게 탈출하고', '적게 손해보는 것'이 승리의 열쇠다.
Odaily는 밈 투자에는 리스크가 따르며, 본 문서는 참고용일 뿐이며, 구체적인 투자 대상과 전략은 투자자 본인이 판단해야 한다고 당부한다.
부록(상위 100 스마트 머니 주소)
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