큰 손이 오는 길에, RWA가 다음 차례의 부의 비밀 코드를 이어받을 수 있을까?
작성자: Crypto, Distilled
번역: TechFlow
2024년 3분기 - RWAs 관찰 리스트
먼저 디지털 골드가 있었고, 이제는 토큰화와 현실 세계 자산(RWAs)이다.
베어링스의 전체 계획이 우리 눈앞에서 펼쳐지고 있다.
7월 출시가 예상되는 $ETH ETF와 함께, RWAs가 다음 번 폭발적인 분야가 될까?
암호화폐의 새로운 서사:
모두가 $ETH ETF에 대해 열광하는 동안, 더 큰 트렌드가 조용히 일어나고 있다. 바로 금융 자산의 토큰화다.
베어링스 CEO 래리 핑크는 토큰화가 "시장의 차세대"가 될 것이라고 말한다.
왜 토큰화인가?
토큰화는 전통 자산의 제약을 극복하기 위해 블록체인을 활용하며, 모든 수준의 자본에게 유동성과 투자 기회를 열어준다.
주요 이점 요약:
성장 가능성:
기회는 얼마나 큰가?
전문가들은 2030년까지 토큰화 시장이 10조 달러에 이를 것으로 예측한다.
참고로 현재 $BTC의 시가총액은 그 수치의 약 1/10 수준이다.
(감사 인용: @21co__)
아직 초기 단계인가?
그렇다. 우리는 초기 단계일 가능성이 높다.
이것은 단순히 암호화폐만의 문제가 아니다. 주식, 채권, 부동산에도 관련된다.
RWAs는 여전히 상대적으로 개척되지 않았으며, 2024/2025년에 많은 촉매제들이 등장할 것으로 예상된다.
(감사 인용: @QwQiao)
RWAs의 기회:
현실 세계 자산(RWAs)은 토큰화 운동에서 가장 뜨거운 분야다.
1월 1일부터 5월 31일까지, 많은 RWA 선도 프로젝트들의 샤프 비율이 $BTC보다 우수했다.
더 높은 샤프 비율은 더 나은 '위험 조정 수익률'을 의미한다.
(감사 인용: @Cointelegraph)
RWA 산업 개요:
@BinanceResearch는 RWA 혁신의 두 가지 핵심 분야를 식별했다:
a. RWA 레일 - RWAs에 대한 규제 및 운영 인프라를 제공하는 프로젝트.
b. 토큰화 자산 제공업체 - RWA 수요 창출 및 충족에 집중.
(감사 인용: @binanceresearch)
RWA 블록체인:
블록체인은 RWA 산업의 핵심 기반을 이룬다.
예를 들어 Mantra와 Polymesh는 이러한 목적을 위해 특별히 설계되었다.
(감사 인용: @binanceresearch)
공개 시장 vs 사모 시장:
대부분의 플랫폼은 공개 시장을 우선시하지만, 진정한 기회는 사모 시장에 있다.
사모 시장은 공개 시장보다 지분이 2.5배, RWAs가 32배 더 많다.
(감사 인용: @BainandCompany)
언더독 RWA 체인:
$DUSK 는 사모 시장 문제를 독특하게 해결하며, 개인 정보 보호와 규정 준수를 결합하여 사모 RWAs의 체인상 안전한 거래를 보장한다.
우리는 지난 6월 Crypto, Distilled Pro에서 $DUSK에 대해 보도했다. 지금 확인해보세요.
국채:
채권형 상품과 수익형 토큰을 포함한 토큰화 국채에 대한 수요가 급증하고 있다.
시장은 최근 15억 달러를 돌파했으며, 2023년 1월에는 겨우 1.14억 달러에 불과했다.
(감사 인용: @binanceresearch)
베어링스의 우위:
전통 금융 거물들이 체인상 국채 시장을 주도하고 있으며, 현재 베어링스는 $BUIDL 펀드로 시장을 선도하며 거의 20억 달러의 TVL(총 잠긴 가치)을 기록하고 있다.
(감사 인용: @rwa_xyz)
Ondo Finance:
암호화폐 분야에서는 $ONDO 가 두각을 나타내며 올해 들어 TVL이 2배 이상 증가했다.
Ondo Finance는 또한 베어링스의 토큰화 펀드 $BUIDL 지분도 보유하고 있다.
$ONDO의 가치 평가에서 얼마만큼이 거버넌스에 의해 결정되고, 얼마만큼이 투기에 의해 결정되는지는 아직 명확하지 않다.
(감사 인용: @DefiLlama)
신용:
RWA 분야의 또 다른 핵심 방향은 탈중앙화 신용 프로젝트다.
이 프로젝트들은 체인상 투자자들을 현실 세계의 사모 신용과 연결하며, 주요 리더로는 $MPL과 $CFG가 있다.
(감사 인용: @binanceresearch)
Maple Finance - 기본면 강화:
6월 13일 기준으로 $MPL은 다음과 같은 성과를 보였다:
-
30일 내 TVL/MC 비율 108% 증가
-
90일 내 수수료 208% 증가
-
7일 내 거래량 196% 증가
-
30일 내 토큰 홀더 수 5.61% 증가
(감사 인용: @dyorcryptoapp)
부동산:
전 세계 최대 자산 카테고리로서 부동산은 분할되어 토큰화되고 있다.
하지만 이 분야는 여전히 매우 초기 단계다.
(감사 인용: @binanceresearch)
주요 리스크:
RWA의 전망이 밝지만, 이 분야는 여전히 몇 가지 핵심 리스크에 직면해 있다:
-
많은 규제 장벽과 병목 현상.
-
거버넌스 토큰으로의 가치 축적이 약해 보임.
-
경쟁자로서의 정부 블록체인.
-
표준화 부족과 낮은 유동성.
-
보안 취약점.
요약:
-
토큰화는 10조 달러 규모의 기회다.
-
이더리움 ETF 출시 후, RWA가 폭발할 가능성이 있다.
-
전통 금융 거물들이 자산을 체인에 올리고 있다.
-
핵심 분야: 국채, 신용, 부동산.
-
사모 RWA는 여전히 거의 개척되지 않았다.
-
규제와 미흡한 가치 축적이 큰 리스크다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
@DistilledCrypto
