골드만삭스 디지털 자산 컨퍼런스 현장: TON, ETF 및 자산 토큰화 여전히 주요 키워드

2024.07.01

골드만삭스 디지털 자산 컨퍼런스 현장: TON, ETF 및 자산 토큰화 여전히 주요 키워드

현장에서 오디널스(ordinals)에 대해 들어본 사람의 비율이 70%를 초과했다.

2024.07.01 - 07:48:06

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

현장에서 오디널스(ordinals)에 대해 들어본 사람의 비율이 70%를 초과했다.

저자: Tom Wan

번역: TechFlow

골드만삭스 디지털 자산 컨퍼런스에서 가장 많이 언급된 용어는 다음과 같습니다.

TON
토큰화(Tokenization)
ETF
UX(사용자 경험)
규제(Regulation)

다음은 흥미로운 패널 토론 요약입니다.

1. 다음 물결의 디지털 자산 투자 트렌드

토론 참가자:

Pantera Capital 출신 @dan_pantera
Digital Asset Capital Management 출신 @richwgalvin
Republic Digital 출신 Joseph Naggar
Animoca 출신 @rviewfromhk

1.1 전통 금융 투자자에게 암호화폐를 추천하는 방법:

기타 자산 클래스와 유사한 방식으로 추천하되, 철학적 측면은 과도하게 강조하지 않는다;
현재 주요 도전 과제는 높은 변동성이다;
신시장(emerging markets)의 성숙 과정이나 인터넷 번영과 비교하여 설명할 수 있다;

1.2 벤처 캐피탈이 전성기 수준으로 회복했는가?

투자 속도는 이전과 유사하며, 가격 하락은 합리적인 밸류에이션으로 투자할 절호의 기회;
유동성 투자 또한 좋은 분야;

1.3 알트코인이 부진한 이유는 무엇인가?

많은 새로운 토큰 생성 이벤트(TGE)로 인해 일부 자본이 순환했다;
장기적으로 규제가 승자와 패자를 결정할 것이다;
암호화 시장 전체의 밸류에이션은 S&P 500과 유사하며, 상위 자산이 대부분의 시장 점유율을 차지하고 있다;

1.4 예측 및 각 연사자가 언급한 기대되는 분야: @ton_blockchain

Dan:

溯源(소스 추적) 및 AI 모델/컴퓨팅의 탈중앙화 분야에서 블록체인과 AI의 결합;
TON은 거대한 기존 사용자층을 보유하고 있다;

Richard: AI 및 소비자 중심 인터페이스

이제 충분한 블록 공간이 있으며, 복잡성을 단순화함으로써 더 많은 사용자를 유치해야 한다. 텔레그램(Telegram)이 좋은 예시다;

Joseph: TON/Near/Bittensor/비트코인 스마트 계약;

Robby: 탈중앙화 ID에 활용 가능한 ZKP 및 TON과 같은 강력한 배포형 블록체인;

2. 디지털 자산 인프라를 뒷받침하는 기술

토론 참가자:

@BlockdaemonHQ 출신 @konstantin11
Digital Asset Holdings 출신 @YuvalRooz
Anchorage 출신 Aaron Schnarch
Coinmetrics 출신 @TimRiceCM

2.1 현실 세계에서 블록체인의 역량이 어디서 입증되고 있는가?

토큰화: 비용 감소, 효율성 향상, 24/7 운영 가능한 시장 실현. 예: @Securitize의 BUIDL;
비트코인 ETF;

2.2 현재 산업의 주요 도전 과제는 무엇인가?

규제 준수: 스테이킹은 보고 및 세금 계산 측면에서 여전히 복잡하다;
복잡성: 스테이킹은 투자자에게 여전히 지나치게 복잡할 수 있다;
사용자 경험(UX): ETF는 위탁 관리 부분을 추상화함으로써 투자자의 조작을 단순화한 좋은 사례다;

2.3 스테이킹은 기관 채택의 다음 트렌드가 될 것인가?

기관들이 노드 운영 또는 네트워크 검증 등 탈중앙화 네트워크 참여를 시작할 것이다. 그러나 법규는 여전히 명확하지 않다;
스테이킹은 여전히 복잡하며, 체인 추상화(chain abstraction)가 핵심이다;

3. ETF 이후: 암호화폐의 미래는 어디에 있는가?

토론 참가자:

Brevan Howard Digital 출신 @Gautam_iit
Coinbase 출신 @0xUNaeem
Cumberland 출신 @Chris_Zuehlke
Bitwise 출신 @HHorsley

3.1 BTC와 ETH 외에도 다른 암호화폐 ETF가 나올 수 있는가?

솔라나(Solana)와 TON 블록체인은 BTC와 ETH와는 다른 제품을 제공하므로, 앞으로 BTC와 ETH 외에도 다양한 ETF가 등장할 것이다;
지수 펀드는 다음 물결의 장기적 해결책이 될 수 있다;

3.2 돌아보면, BTC ETF에는 어떤 예상 밖의 점이 있었는가? 파생 효과는 무엇인가?

Coinbase 조사 결과, 출시 후 1년 내 미국 BTC ETF 운용자산(AUM)이 100억 달러에 이를 것으로 예상했지만 실제 결과는 이를 초월했다;
GLD 대비 투자자 및 어드바이저의 채택 속도가 놀라웠다;
기관이 아직 본격 진입하지 않았음에도 불구하고 개인 및 고자산층 투자자의 자금 유입이 예상 밖이었다;
다음 물결은 연금 및 기부 펀드의 진입일 수 있다;
파생 효과는 토큰화일 수 있다;

3.3 ETF 출시 후 시장 동향은 어떻게 변화했는가?

미국 시간대 유동성이 더 깊어졌다;
미국 시간대 거래량이 3~4배 증가했으며, 전체 거래량의 50%를 차지한다;
파생상품 거래가 가격 움직임을 주도하기 시작했다;

3.4 ETF 외에 비트코인 가격 움직임의 다른 촉매는 무엇인가?

규제 변화;
금리 변동;
오디널스(Ordinals)/BRC-20이 기본 계층에서 보여주는 혁신;
BitVM 및 기타 비트코인 확장 솔루션;
ETF 도구 사용으로 신용 및 상대방 리스크 완화;

@HHorsley가 현장에서 오디널스를 들어본 사람이 얼마나 되는지 물었는데, 놀랍게도 70% 이상이 손을 들었다.

3.5 우리는 현재 사이클의 어느 단계에 있는가?

기술적으로 황금기를 맞이할 준비가 되었으며, L2 및 솔라나 등의 다른 L1을 통해 거래 비용이 낮아졌다;
기관들은 일부 블루칩 DeFi 프로토콜을 채택해 자체 솔루션을 구축할 것이다;

3.6 미국 대선이 암호화폐에 어떤 영향을 미칠 것인가?

암호화폐 관련 의제가 이전보다 더 명확해졌다;
명확한 규제 프레임워크가 필요하다;
명확한 규제 프레임워크는 혁신을 촉진하고 미국의 경쟁력을 높일 수 있다;

3.7 올해 말 최고 및 최악의 시나리오:

최고:

수백만 명의 사용자를 끌어모을 수 있는 슈퍼앱 등장;
기관의 체인 연결;

최악:

동력 부족 및 부정적 평판;
인재들이 AI 분야로 이동;

4.@ysiu: 소유권의 네트워크: 10억 명이 WEB3를 통해 자본주의와 금융시장을 어떻게 바꾸는가

Yat의 골드만삭스 사무실 사진 @Moca_Network

4.1 암호화폐는 현실 세계 구조와 유사하지만 더욱 진보되어 있다

DeFi는 이미 TVL(총 잠긴 가치) 1000억 달러를 기록하며 가장 큰 '중앙은행' 중 하나가 되었다;
DAO는 미래 조직 형태가 될 가능성이 있다;

4.2 암호화폐가 게임 산업에 기여하는 방식

NFT는 사용자에게 인터넷의 일부를 소유할 권리를 부여한다;
게임 내 통화 = 토큰;
게임 스킨 = NFT;
기존에는 게임 스튜디오가 페이스북, 인스타그램, 틱톡 등에서 광고를 통해 사용자를 유치하기 위해 대부분의 자금을 사용했지만, 이러한 자금은 거의 게임 산업이나 사용자에게 환원되지 않았다;
에어드롭은 새로운 사용자 획득 전략이다. 플레이어가 게임을 좋아하지 않더라도 판매한 토큰은 여전히 암호화 생태계 안에 머물러 있다;

4.3 Web3 게임이 직면한 현재 도전 과제

많은 암호화 게임은 여전히 애플(Apple)이나 스팀(Steam)과 같은 메인스트림 플랫폼에 종속되어 있으며, 이들 플랫폼은 게임 내 NFT 기능을 비활성화하도록 요구한다;
또 다른 선택지는 텔레그램 블록체인에서 게임을 개발하는 것으로, 개발자는 물론 텔레그램의 거대한 사용자 기반까지 활용할 수 있다;