"약세장 투자"에서 얻은 교훈: 최고의 기회를 파악하고 강세장의 부가 가치를 잘 활용하기

2024.06.20

"약세장 투자"에서 얻은 교훈: 최고의 기회를 파악하고 강세장의 부가 가치를 잘 활용하기

투자자에게 있어서는 현명하게 선택하고, 사람들과 소통하며, 기회를 식별하고, 충분히 회의적이되 새로운 아이디어에 열려 있어야 하며 미래를 봐야 한다.

2024.06.20 - 07:05:11

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

저자:파벨 파라모노프

번역: TechFlow

우리는 약세장 투자에서 무엇을 배울 수 있을까? 어떻게 하면 강세장 또는 그 이전 단계의 투자에서 진정한 이득을 얻을 수 있을까?

1. 우선, 약세장에서는 사용 가능한 자본이 적기 때문에 벤처 캐피탈에게 더 많은 기회가 생긴다

왜 이것이 좋은 걸까? 약세장에서는 자금이 적지만, 전혀 없다는 뜻은 아니다. 자금이 제한적이기 때문에 벤처들은 수십 개의 스타트업에 돈을 나누어 주기보다는 더 나은 프로젝트를 찾으려 한다.

투자자들은 창립자를 더욱 적극적으로 지원하게 된다. 왜냐하면 약세장에서는 살아남는 사람이 많지 않기 때문이다. 또한 강세장에서는 3·4티어 벤처들이 우수한 프로토콜의 이해관계자가 되는 것이 거의 불가능하다. 일·이차 벤처들인 @polychain, @blockchaincap, @PanteraCapital, @variantfund 등과 경쟁할 수 없기 때문이다.

이러한 최상위 회사들은 자금뿐 아니라 다양한 분야의 전문 지식과 명성을 함께 제공한다. 만약 어떤 투기자가 자본 구조표에서 일·이차 투자자의 이름을 본다면, 강세장에서는 자동으로 해당 프로젝트에 더 관심을 갖게 된다.

약세장에서는 더욱 까다롭게 선택하고 다른 요소들을 고려해야 한다. 예를 들어, @Signum_Capital 은 2022년 3월에 @Polymer_Labs 에 투자했다.

내가 Signum Capital이 형편없는 VC라는 말을 하는 것은 아니지만, 솔직히 말해 일·이차 벤처도 아니다.

최고의 투자 기회를 식별하려면 연구와 통찰력이 필요하지만, 설령 당신이 그것을 알아낼 만큼 똑똑하더라도 참여하기 어려울 수 있다. 왜일까? 아직 명성이 없기 때문이다. 하지만 약세장에서는 가능하다. 왜냐하면 약세장에서는 위험 대비 수익 비율이 다르기 때문에 최고의 벤처들도 좋은 딜을 얻기 어렵기 때문이다.

2. 두 번째로, 건설자(빌더)들의 몰입도가 훨씬 높으며, 이는 위조하거나 모방할 수 없는 것이다

내가 말하는 '더 굳건함'이란 의미다. 약세장에서는 모두가 살아남는 것이 아니므로, 약세장에서 생존하려면 뛰어난 재능과 열심이 반드시 필요하다. 빌더라면 내가 말하는 '약세장에서 자금 조달이 어렵다'는 말을 잘 이해할 것이다. 정말 어렵다.

훌륭한 아이디어와 생존 계획, 마치 '레알 마드리드' 같은 팀을 가져야 하고, 여전히 낮은 소비율과 긴 항속 거리를 유지해야 한다. 이 시점에서 효율성과 몰입 수준은 거의 절정에 달한다.

건설자들은 제품이 대성공을 거두도록 강요받는다. 옛말처럼 "최대 성과를 내려면 간절함이 필요하다"는 말이 있다. @monad_xyz 가 가장 좋은 예다. 훌륭한 메커니즘을 갖춘 진짜 인프라 프로젝트이며, 모든 공백을 차곡차곡 메우고 있다.

뛰어난 팀 (전 @jumptrading)
엄청난 몰입 (약세장 단계에서 구축)
탁월한 마케팅 및 콘텐츠
강력한 커뮤니티 구축 전략 (@intern)
@paradigm @cbventures @ElectricCapital @egirl_capital, @dragonfly_xyz @shimacapital @placeholdervc

약세장에서의 극도의 몰입 덕분에, 첫 번째 라운드에서는 @dragonfly_xyz, @shimacapital, @placeholdervc 의 자금을 유치했고, 두 번째 라운드에서는 @paradigm, @cbventures, @ElectricCapital, @egirl_capital 으로부터 자금을 받았다.

이는 @berachain 과 함께 이 분야에서 가장 잘 알려진 커뮤니티 중 하나를 구축하면서 이루어낸 성과이다.