암호화폐 계시록: 월스트리트에 도전한 한 명의 슈퍼 KOL이 공매도 세력을 무너뜨리며 4000만 달러를 벌어들인 방법

글: TechFlow

Roaring Kitty는 역사상 가장 뛰어난 소매 투자자 중 한 명으로, $GME에 5만3천 달러를 투입해 4600만 달러 이상을 만들었습니다. 3년간 자취를 감췄다가 다시 등장한 그는 주식 시장뿐 아니라 암호화폐 시장에서도 새로운 MEME 열풍을 일으켰으며, $GME는 다시 오름세를 타고 있습니다. 그의 이야기와 교훈을 소개합니다.

Roaring Kitty의 실명은 킷 질(Keith Gill)이며, 1986년생으로 부유한 가정이나 명문대 출신은 아닙니다. 대학 시절 육상 스타였으며, 2009년 졸업 후 친척이 운영하는 주식 분석 소프트웨어 스타트업에서 일을 시작했습니다. 이후 여러 차례 이직을 거쳐 2019년 매사추세츠 생애보험(MassMutual)에 입사했습니다.

2014년, 그는 "주식을 찾고 투자 기회를 잡기 위해" 트위터를 개설했습니다. 2015년에는 유튜브에도 참여하여 정기적으로 라이브 방송을 통해 자신의 투자 내역과 시장 분석을 공유했습니다. 또한 2019년에는 Reddit에 DFV(DeepFuckingValue)라는 닉네임으로 가입했습니다.

요즘 말로 하면 킷 질은 미국 주식계 KOL이었습니다.

傳奇적인 전환점은 2019년에 찾아왔습니다. 그는 이때부터 GME 주식 매수를 시작했는데, 당시 GME 주가가 심각하게 저평가되었다고 판단했기 때문입니다.

당시 GME를 긍정적으로 본 인물로는 월스트리트의 거물 마이클 버리(Michael Burry)도 있었습니다. 영화 『빅쇼트(The Big Short)』의 실제 모델로, 월스트리트 전체를 상대로 서브프라임 모기지를 공매도해 막대한 수익을 올린 인물입니다. 하지만 나중에 밝혀진 바에 따르면, 버리는 GME 주가 폭등 직전(2020년 4분기)에 이미 포지션을 청산했습니다.

처음 질은 약 5만3천 달러 규모의 GME 주식을 매입했으며, 평균 매수가격은 주당 5달러였습니다. 이후 Reddit의 WallstreetBets 서브레딧에 자신의 포지션을 공개하기 시작했고, 유튜브와 트위터에서도 자신이 보유한 투자 포트폴리오와 전략을 적극적으로 홍보하며 라이브 방송까지 진행했습니다.

당시 게임스톱(GME)은 재정적 위기에 빠진 '문제 있는 기업'이었습니다. 해당 분기 손실이 8천만 달러를 넘었고, 매출은 전년 동기 대비 25% 감소했으며, 인력 감축과 점포 폐쇄 조치마저 무색할 정도였습니다.

누군가 그의 게시글 아래 댓글을 달았습니다. "형, 왜 게임스톱에 5만3천 달러를 투자한 거야?" 질은 항상 이 회사의 미래 가능성에 대해 믿음을 가져왔다고 답했습니다.

2020년 7월, 질은 운명을 바꿀 만한 중요한 사실을 발견합니다. GME의 공매도 물량이 유통 주식 수의 150%에 달한다는 것이었습니다.

일반적으로 공매도는 기관이 주식을 빌려 판 후, 정해진 날짜에 다시 사서 반납하는 방식입니다. 주가가 하락하면 헤지펀드는 '고가에 팔고 저가에 사는' 차익을 얻지만, 주가가 오르면 반대 상황이 되어 주식을 되사 반납해야 하므로 오히려 주가를 더 끌어올릴 수 있으며, 이를 '공매도 붕괴(short squeeze)'라고 합니다. 이러한 상황에서 매수 포지션을 유지하는 투자자들은 큰 수익을 얻을 수 있습니다.

질은 여기에 기회를 봤습니다. 공매도 진영이 붕괴 리스크에 직면한다면, 매수 진영은 수익을 볼 수 있다는 것입니다.

그는 이 발견을 WSB 게시판에 공유했고, 네티즌들에게 함께 참여할 것을 독려했습니다. Reddit 사용자들에게 게임스톱은 특별한 의미가 있었습니다. 많은 이들이 어릴 때 게임을 구매했던 곳이 바로 게임스톱이었기 때문입니다.

그들의 최대 맞수는 공매도로 유명한 헤지펀드인 멜킨 캐피탈(Melvin Capital)이었습니다.

2021년 1월, 유명 이커머스 기업 Chewy가 GME에 지분 투자를 발표했고, 공동 창립자 라이언 코헨(Ryan Cohen)이 GME 이사회에 합류했습니다. 호재가 겹치면서 점점 더 많은 소매 투자자들이 GME 주식을 매수하기 시작했고, 주가는 하루 최고 50%, 한 달 만에 거의 700% 급등했습니다.

급등세 속에서 멜킨 캐피탈은 버티지 못하고, 유명 공매도 펀드인 시본 리서치(Citron Research)가 구원투수로 나서며 멜킨에 자금을 지원하고 함께 공매도에 나섰습니다.

월스트리트의 이런 반격은 소매 투자자들의 저항을 더욱 부채질했습니다. 이는 전쟁이었고, WSB에서는 "공매도 세력은 반드시 망해야 한다!(Shorts must die!)"는 구호가 울려 퍼졌습니다.

1월 27일, 멜킨 캐피탈은 포지션 청산을 선언하며 공매도 포기를 알렸습니다. 한 달 만에 자산 규모가 50% 이상 증발했고, 손실액은 무려 68억 달러에 달했습니다. 이는 2008년 금융위기 이후 가장 극심한 순자산 감소율을 기록한 헤지펀드가 되었습니다.

이로써 소매 투자자들은 단기적 승리를 거뒀지만, 갑작스럽게 많은 소매 투자자들이 이용하던 플랫폼 로빈후드(Robinhood)가 GME 거래를 제한한다고 발표하면서, 개인 투자자들은 더 이상 GME를 매수할 수 없게 되었고, 주가는 즉각 하락했습니다.

이는 월스트리트가 룰을 무시하고 불공정하게 행동했다는 비판을 받았고, GME의 다우너스 전쟁은 점차 '월스트리트 대 소매 투자자', 즉 두 계급 사이의 투쟁으로 번져갔습니다.

이 과정에서 질은 지도자로 여겨졌습니다. 실제로 GME 뒤에는 순수한 소매 투자자들만 있는 것은 아니었지만, 시대의 흐름에 의해 질은 마치 깃발처럼 앞장서게 되었고, 소매 투자 운동의 상징이 되었습니다. 그는 이 과정에서 인생 최대의 수익을 거두기도 했습니다.

2019년 주당 5달러에 $GME를 매수했고, 2021년에는 정점에서 483달러까지 치솟았습니다. 2021년 1월, 질은 WSB에 올린 성과 스크린샷에서 GME 주식과 옵션 수익이 3147만 달러를 넘겼으며, 누적 포지션 가치는 4600만 달러에 달한다고 밝혔습니다.

이런 전설적인 기록은 평생 자랑할 만한 소재가 됩니다.

이것은 과거 미국 주식 시장의 이야기였습니다. 오늘날의 암호화폐 세계에서는 이러한 상황이 익숙하게 느껴지지 않나요?

많은 VC 코인이 시장에 쏟아지면서, 소매 투자자들은 VC들의 유동성 제공자 역할을 하고 있습니다. 서로를 받아주지 않는 것이 이제는 관행이 되었고, VC 코인을 사지 않는 것은 몇 년 전 WSB 소매 투자자들의 집단적 공매도 붕괴와 마찬가지로, 일종의 계급 저항입니다.

소매 투자자들은 관심을 MEME 코인으로 돌렸고, Ansem 같은 MEME KOL들이 이 사이클에서 부상했습니다. 그는 $WIF에 대한 '멀티레벨 마케팅' 효과에 크게 기여했습니다.

마치 $GME 뒤에도 금융 거물들이 있었듯이, 하지만 시대와 사이클은 여전히 질을 대표자로 선택했고, $WIF 역시 Ansem을 대표자로 선택했습니다. 둘은 서로를 성장시키며 상호 성취를 이루었습니다.

MEME 중심의 시장에서 강력한 KOL(또는 인플루언서)은 시장을 좌지우지할 능력을 가지고 있습니다. 마스크에서 킷 질, 그리고 Ansem에 이르기까지 모두 MEME 사이클의 슈퍼스타입니다.

콘텐츠와 영향력이 레버리지가 되며, 소매 투자자들도 여전히 슈퍼 KOL이 되어 시장을 흔들고 새로운 가능성을 만들어낼 기회를 가지고 있습니다.