폭락 이후에 주목해야 할 분야는 무엇인가?
글: 비마
모든 큰 하락세 이후에는 세대교체의 철장이 내려오며 동시에 또 다른 프로젝트들이 '청춘의 장편'을 열게 된다. 우리가 해야 할 일은 투자에 더욱 진지하고 신중하게 임하며 철저히 선별하는 것이다.
사실 매번 리듬은 동일하다. 단지 주인공만 바뀔 뿐이다. 일부 프로젝트는 2021년 5월 19일 이전에 이미 대부분의 강세장을 마감했고, 그 후 많은 시간 동안 겨우 과거 고점 근처까지 어렵사리 회복하는 데 소요됐다. 예를 들어 UNI가 대표하는 DeFi, DOGE, BNB, DOT, MATIC 등이 이에 해당한다.
반면, 519 이후에도 여전히 청년처럼 맹렬하게 상승해 5-10배 이상의 장대한 상승을 기록하며 2021년 12월에야 정점을 찍은 프로젝트들도 있었다. 대표적으로 SOL, LUNA, SHIB, AXS, SAND 등이 있다.
그렇다면 이번 급락 후 개인적으로 어떤 점들을 주목하고 있을까?
1/ SOL 및 그 생태계. 더 말할 필요 없다. 자는 척하는 사람을 깨울 수는 없는 법이다.
2/ SAGA 및 그 생태계. 모듈형 L1로서 자체 생태 버프를 지녔지만, 고객 유입은 여전히 도전 과제이며, 언제 임계점이 올지 주목 중이다.
3/ SUI 및 그 생태계. 기술력은 의심의 여지가 없으나 MOVE 양대 별과 기타 L1들은 사용자 유입에서 심각한 어려움을 겪고 있다. 장기적 DAU(일일 활성 사용자)가 2~5만 수준에 머무르며, SOL이나 BNB처럼 쉽게 DAU 백만 명을 돌파하는 것과 비교하면 격차가 벌어지고 있다. 새로운 사물, 새로운 브랜드가 일반 사용자들에게 기대만큼의 매력을 주지 못하고 있다.
트위터 속에 살지 말고, 프로젝트의 기본에 집중하라. 때로는 자신이 매우 뜨겁고 인기 있다고 느낄 수 있지만, 사실은 여러분의 커뮤니티나 그룹 안에서만 화제일 뿐이다. 체인 데이터를 확인해보면 전 세계에서 몇천 명만 이용하고 있는 셈이다. 아이들 장난 같은 수준이다.
4/ Clob 주문북. AMM의 사명은 이미 완수됐다. 고확장성 L1은 보다 적합한 DEX와의 매칭이 필요하며 경쟁 또한 치열하다. UNI의 V5도 역시 주문북 방식인 것으로 보인다. Drift, Hyperliquid, RabbitX 등 중 누가 살아남을 것인가? 듀얼 토큰 Purr에게도 기회가 있을까?
5/ SocialFi는 어떤 형태로 진화할 것인가? $Friend, Fantasy, DistrictOne은 암호화폐 원생 경험을 어떻게 제공할 것인가? 규모 확대와 사용자 유지율 제고는 SocialFi가 추가로 탐구해야 할 과제이다.
6/ 새로운 AI 프로젝트에 기회가 있을까? 언제 실질적인 수익 창출이 가능할까? $NMT, $DEAI, $NOS. 우리는 미국 증시에서 AI 기업들의 실적이 엄격하고 까다롭게 평가되는 것을 목격했다. 동시에 진정한 실적에는 막대한 보상을 주기도 한다. 암호화폐 시장의 AI 프로젝트들도 수익을 낼 수 있겠지만, 문제는 어떻게 규모를 키우고 장벽을 구축할 것인지이다.
7/ RWA는 확실히 PMF(Product-Market Fit)를 위한 길 중 하나다. 맞는 비판은 받아들여야 한다. 그러나 아직 어떤 기준으로 선별해야 할지 나는 잘 모르겠다. 모두가 함께 지혜를 모아야 할 부분이다. $MKR, $RIO.
8/ 메모코인(MEME). 당신이 산 메모코인이 계속 오를 것이라고 생각하겠지만, 실제로는 가도 가도 험난하기만 하다. 당신이 보는 것은 결과뿐이고, 그 보유 과정의 고통(짜증나는 STAN, MONK, GIGA)은 무시하는 것이다. 최근 재미있는 현상은 ‘엘비스’ 다툼에서 나타났는데, 커뮤니티 고양이 대표 POPCAT, MICHI와 VC 고양이 사이의 갈등이었다. 현재까지 봤을 때, 순수 커뮤니티 메모코인이 압도적 승리를 거두었으며, 반(反)VC 바람이 메모코인 분야까지 불어닥쳤다.
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@LeePima
