5월 암호화 시장 전망: 내러티브 및 촉매 요인 하에서의 토큰 포지셔닝과 시장 관찰
글 작성자: 비속에서 깊이 잠든
안녕하세요, 5월 전망입니다. 오래 기다리셨습니다.
지난번 시장 상황이 불확실했기 때문에(저는 바닥이라고 생각하지만 며칠 더 관찰하고 싶었음) 5월 1일에 콘텐츠를 게시하지 않았습니다.
이제 내용을 올립니다. 즐기세요~
이 글은 제가 내러티브와 촉매 요소(Narrative & Catalyst)를 바탕으로 개인적으로 포지션을 잡을 예정인 토큰들을 정리한 것입니다. 단, 과열은 과열일 뿐, 프로젝트와 연애하지 마세요.
전체적인 시장 상황을 보면, 지금 당장 FOMO해서 무작정 진입할 필요는 없다고 생각합니다. 조정을 기다리거나, 현재 일부 매수하여 천천히 추가 매수하는 전략도 좋습니다.
1/ AI
요즘 가장 많이 언급되는 내러티브는 바로 AI입니다. 그 이유는 AI 내러티브가 명확한 촉매 요소들을 가지고 있기 때문입니다:
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5월 22일 NVIDIA 실적 발표;
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6월 10일 애플 WWDC 2024에서 추가적인 AI 관련 발표 예정;
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ChatGPT-5는 올 여름 출시될 가능성이 있으며, GPT 기반 검색 엔진도 등장 예정;
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5월 14일 Google I/O 컨퍼런스
암호화폐 시장에는 많은 AI 프로젝트들이 있지만, 어떤 토큰을 고를지는 중요한 문제입니다. 일반적으로 저는 시장에서 인정받았으며 CEX에 상장된 토큰들을 선호합니다. 예를 들어 $FET와 $TAO입니다.
$TAO는 시가총액이 크지만 스테이킹 비율이 매우 높아 유통량이 적습니다.
$FET는 현재 $OCEAN 및 $AGIX와의 통합 작업을 진행 중입니다. 5월 3일 Fetch.ai는 다음 단계의 전환을 위해 1,477,549,566개의 추가 토큰을 발행했습니다.
$TAO와 $FET 중 저는 $FET를 선택했습니다. 사실 $TAO도 꽤 좋은데, 제 개인 자금이 한정되어 있어 우선 선택을 줄였습니다.
컴퓨팅 파워 프로젝트에 관심 있다면 $RNDR과 $AKT를 살펴보세요.
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또 다른 제가 주목하는 분야는 AI 에이전트로, $OLAS입니다. 다만 $OLAS는 장기 보유 포지션이라 일단 보유 중이며, 다른 토큰에서 수익을 얻으면 추가 매수할 계획입니다.
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또 다른 AI 에이전트 프로젝트로는 $PRIME이 있는데, 저는 이전에 24~26달러 구간에서 전량 처분했습니다. $PRIME의 기대감은 하반기나 2025년에 나타날 것으로 보이며, 아직 서둘러 포지션을 잡을 필요는 없습니다.
그 외에도 작은 기회들도 주목해볼 만합니다. 예를 들어 Jupiter 2기 Launchpad 프로젝트인 UpRock 등이 있습니다.
또한 인터랙션을 통해 점수를 모으는 프로젝트들도 있지만, 참여자가 많아 경쟁이 치열하므로 수익성은 제한적이라 생각합니다.
물론 AI 프로젝트는 매우 다양하며, 제가 미처 주목하지 못한 것도 많습니다. 핵심 로직은 간단합니다: 시장이 해당 AI 프로젝트에 주목하고 있는가 (시장의 관심).
2/ MEME
MEME코인은 체인 상에서 언급할 부분이 많지 않으며, 말 그대로 '똥 속에서 금 찾기'입니다. 저는 대체로 $WIF와 $PEPE에만 집중할 것입니다 ($BOME, $BONK, $FLOKI 등 다른 메모코인이 과열 소재로서도 훌륭하다는 점은 부정하지 않습니다).
$PEPE는 장기 보유 포지션이며, $WIF는 파동 거래를 선호합니다. BTC 조정 시 시장 감성이 낮을 때 매수 또는 추가 매수하고, 감성이 회복될 때 매도하는 방식입니다. 이러한 전략은 불장에서만 유효합니다. 저는 $WIF와 $PEPE 모두 이번 사이클에서 $SHIB 수준의 메모코인이 될 가능성이 있다고 봅니다.
3/ Solana
Pima 선생님의 견해도 참고하시기 바랍니다. 보충하자면, $JUP가 하는 일은 단순한 DEX를 넘어서 Solana 생태계 전체의 프론트엔드가 되려는 노력입니다. Jupiter가 현재 추진 중인 항목들을 살펴보겠습니다:
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DEX 어그리게이션: Metropolis Part 1 출시, 새로운 T0 API 도입으로 체인상 유동성이 가장 큰 시장에서 직접 스왑 가능하게 됨;
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Perp DEX;
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Launchpad;
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Ultimate Wallet 및 모바일 개발팀 인수, Jupiter Mobile 계획 추진;
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Jito Bundles (MEV 공격으로부터 사용자를 보호하는 팁 기능);
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LST jupSOL;
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메모코인: WEN, NFT 및 SOL 스테이킹 관련 사업 진행 중;
Jupiter 팀의 비전이 매우 크기 때문에, 저는 $JUP가 Solana 생태계에서 가장 큰 베타라고 생각합니다. 그리고 $WEN은 $JUP의 베타가 될 것입니다.
$JTO의 가치는 LSD와 MEV에 있습니다. Pima 선생님이 언급했듯이, Solana 생태계가 번성하면 Jito에도 긍정적인 영향을 줍니다.
또한 Jupiter 2기 프로젝트인 Sanctum도 주목해보세요. SOL 예치로 점수를 모을 수 있으며, 제 추천 링크(https://sanc.tm/w?ref=8VZMS1)를 사용해주시면 감사하겠습니다.
$PYTH는 곧 11.9억 달러 규모의 토큰이 언락되므로, 저는 별로 긍정적이지 않습니다. $TSNR과 $W는 현재 큰 촉매 요인이 없고 실현되지 않은 물량도 많아서 따로 주목하지 않습니다.
다시 말하지만, 선택과 집중을 하세요.
그 외에도 Solana에는 Depin(io.net), BTC(BRC20, RUNES)와의 크로스체인 브릿지($ZEUS), RWA 등 흥미로운 개념들이 많습니다. 이 글에서는 일일이 다루지 않겠습니다. 새로운 포지션 진입 시 트위터에서 업데이트하겠습니다.
4/ Basechain
제 기준(시장 주목도)에서 시장의 관심을 끌 수 있는 두 가지 사안이 있습니다. 하나는 이미 발생한 Friend Tech의 토큰 발행이고, 다른 하나는 아직 진행 중인 Coinbase Smart Wallet의 정식 출시입니다.
Base 위의 우수한 프로젝트들은 그리 많지 않습니다.
제가 가장 크게 포지션 잡은 것은 $DEGEN입니다. 나머지는 대부분 메모코인입니다.
저는 Basechain이 SocialFi의 중심지가 될 것이라 봅니다. Friend Tech(Friend Tech 에어드랍은 하나도 팔지 않았으며, 일부는 LP로 활용했습니다. Friend Tech에 대해서는 트위터에서 이미 많은 논의가 있으므로 여기선 생략하겠습니다)와 Farcaster 같은 SocialFi 프로젝트들이 Coinbase와 Basechain 위에서 매우 잘 성장할 것입니다. 커뮤니티에서 Degen에 대한 의견은 이제 메모코인으로 보기보다 Layer3로 보는 경향이 있습니다.
제 생각은 이렇습니다: $DEGEN의 본질적인 속성은 여전히 메모코인입니다. 이름과 탄생 배경을 통해 판단한 결론입니다.
5/ ETH
ETH는 여전히 긍정적으로 봅니다. 5월에는 ETF 승인이 어렵겠지만, 8월에는 가능성 있다고 봅니다. GCR의 견해에 따르면, ETH ETF는 2024년 말이나 2025년에 나올 수 있다고 합니다.
$PENDLE은 여전히 보유 중이며, 이전 FUD 당시 하나도 매도하지 않았습니다. 보다 거시적인 관점에서 보면, Eigenlayer 종료 후에도 에어드랍/포인트는 프로젝트가 사용자 확보, TVL 유치 혹은 초기 성장을 위한 수단으로 계속 사용될 것입니다. 따라서 Pendle의 핵심 가치는 여전히 유효합니다. 또한 Pendle v3도 준비 중이며, v3의 핵심 키워드는 '의도(Intent)'입니다.
FUD 상황에서 매수하는 것이 오히려 더 나은 선택일 수 있습니다.
$LDO의 기본적 요건은 훌륭하지만, 아쉽게도 현재는 밸류 코인의 시기가 아니므로 성과가 평범하거나 다소 부진합니다. 하지만 개인적으로 $LDO는 이더리움의 베타, $PEPE는 알파라고 생각합니다.
$ETC의 감산이 임박해 역시 주목할 만합니다.
또한 $MODE도 좀 더 주목해보세요.
6/ 베일리드
베일리드의 암호화폐 시장 진출 역시 쉽게 시장의 관심을 끌 수 있는 사안입니다. 주로 ETF와 RWA(그 외 인프라)에 주력하고 있습니다. BTC ETF는 이미 승인되었고, RWA의 대표적 토큰은 $ONDO입니다.
베일리드의 전략을 주의 깊게 관찰하고, 그들의 행보를 따라가는 투기 전략도 나쁘지 않은 선택일 수 있습니다.
7/ 유로컵 + 여름 올림픽
이전 월드컵 때처럼 여름 올림픽과 유로컵도 유사한 과열 기대감을 갖고 있습니다. AI 내러티브와 마찬가지로, 이러한 과열은 외부의 대규모 이벤트에서 비롯됩니다.
8/ 게임
마지막으로 게임 섹터를 간단히 언급하겠습니다: 저는 긍정적으로 보지만, 언제 게임 분야로 바람이 불어올지는 아직 모릅니다. 충분한 플레이어 기반을 갖춘 게임 프로젝트를 주목하는 것이 좋겠습니다.
마무리
전반적으로 'Sell in May and go away'는 매우 일반적인 전략이지만, 큰 악재가 없는 한 5월에 크게 하락할 것이라 보지 않습니다. 저는 5월은 BTC 기준으로 횡보세(경작기)를 보일 것이라 봅니다. 특정 내러티브를 가진 알트코인들에게는 기회가 있을 수 있습니다.
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雨中狂睡Sleeping in the Rain
