솔라나 1분기 보고서: 밈코인 열풍이 새 사용자 증가를 견인, 펀딩 금액 8920만 달러로 증가
출처:Messari
번역: Felix, PANews (약간의 편집)
주요 통찰:
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솔라나 네트워크의 일일 현물 DEX 거래량은 전 분기 대비 319% 증가해 15억 달러에 달했다. 솔라나는 소매 및 메모코인 트레이더들의 중심지로 부상했다.
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메인으로 솔라나를 기반으로 구축된 프로젝트들은 올해 1분기에 총 8920만 달러를 조달하며, 2023년 연간 조달 금액보다 250만 달러 더 많았다.
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토큰 익스텐션(Token Extensions)이 출시되어 토큰 발행자에게 구성 가능한 기능들을 제공하게 되었다. 현재까지 Paxos와 GMO Trust 등 스테이블코인 발행사뿐 아니라 Photo Finish LIVE 및 Wen과 같은 암호화 원생 프로젝트들도 이 익스텐션을 도입했다.
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개발자 마켓플레이스 Anza와 성장 조직 Colosseum의 출범을 통해 솔라나 생태계는 탈중앙화를 위한 중요한 진전을 이루고 있다.
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레거시 로더(Legacy loader)의 버그로 인해 솔라나 네트워크는 약 1년 만에 처음으로 서비스 중단을 겪었으나, 여전히 안정적인 상태를 유지하고 있다. 곧 출시될 스케줄러 및 네트워크 업그레이드를 통해 스팸 문제를 줄이고 사용자 경험을 개선할 예정이다.
재무 분석
SOL의 시가총액은 계속해서 시장에서 상위권을 유지하고 있다. 현재 BTC, ETH, USDT, BNB에 이어 전체 토큰 중 다섯 번째로 높은 시가총액을 기록 중이며, 지난 사이클의 최고치인 770억 달러를 넘어섰다. 2024년 1분기 기준 시가총액은 864억 달러로, 전 분기 대비 97% 증가했다. 그러나 SOL은 아직도 약 250달러라는 사상 최고가에서 약 25% 정도 남아 있다.
SOL 기준 수익은 전 분기 대비 200% 증가했으며, SOL 가격 상승에 따라 달러 기준 분기 총수익은 597% 늘어난 9880만 달러에 달했다. 솔라나는 3월 18일 하루 수익이 약 490만 달러로 사상 최대치를 기록했다.
이 수수료의 절반은 소각되며, 나머지 절반은 블록 생성자들에게 지급된다. 이 소각 메커니즘 덕분에 솔라나의 분기별 연율화 인플레이션률은 5.5%에서 5.2%로 낮아졌다. SOL의 발행율은 매년 15%씩 감소하여 결국 1.5%에서 정체될 예정이다.
네트워크 분석
채택 현황
투표하지 않는 거래와 유료 거래로 측정되는 네트워크 활동은 1분기에 지속적으로 증가했다. 일일 유료 사용자는 전 분기 대비 214% 증가해 평균 59.7만 명에 달했으며, 3월 17일에는 200만 명 이상의 피크를 기록했다. 주소 수의 증가는 주로 메모코인 거래에 의해 추진되었다. 일일 비투표 거래량은 전 분기 대비 71% 증가한 7000만 건을 기록했다. 그러나 비투표 거래의 62%가 실패했는데, 이는 전 분기 대비 10% 증가한 수치이다. 실패한 거래 대부분은 아비트리지 봇이나 DEX 사용자 거래에서 발생한다.
신규 유료 사용자 역시 비슷한 증가 추세를 보였으며, 3월 17일 약 120만 명의 고점을 찍었다. 평균 일일 신규 유료 사용자는 전 분기 대비 266% 증가해 11.5만 명에 달했다. 신규 유료 사용자의 재방문율 또한 높게 나타났다. 2023년 12월, 2024년 1월 및 2월의 신규 유료 사용자 그룹의 1개월 재방문율은 모두 30%를 넘었으며, 이는 2023년 1월부터 11월까지의 평균 18%보다 크게 높은 수치다.
보안 및 탈중앙화
SOL 스테이킹 비율은 두 분기 연속 하락하며 전 분기 대비 7% 감소했다. 주된 이유는 FTX Estate가 토큰 언락 시 스테이킹을 해제했기 때문이다. 그러나 SOL 가격 상승에 따라 달러 기준 스테이킹 총액은 전 분기 대비 71% 증가해 700억 달러에 달했으며, 이더리움에 이어 모든 네트워크 중 두 번째로 높은 수치를 기록했다.
성능, 업그레이드 및 로드맵
2월 6일, 오래된 로더의 버그로 인해 솔라나 네트워크는 약 1년 만에 첫 번째 서비스 중단을 경험했다. 다운타임은 약 5시간 동안 지속되었으며, 해당 버그는 이전에 Solana의 devnet에서 발견되었지만 수정사항이 적용되지 않았다.
그럼에도 불구하고 솔라나 네트워크는 전반적으로 안정적인 상태를 유지하고 있다. 다만 네트워크 사용량 증가로 인한 혼잡 문제가 사용자 경험을 악화시키고 있으며, 이에 대한 해결책으로 트랜잭션 스케줄러 도입 및 네트워크 업그레이드 등이 계획되고 있다.
본 분기 중 가장 주목할 만한 사항은 토큰 익스텐션이다. 토큰 익스텐션은 새로운 SPL 토큰 표준의 일부로, 토큰 발행자에게 구성 가능한 다양한 기능을 제공한다. 이러한 확장 기능은 다른 네트워크에서는 기본적으로 지원되지만, 현재는 개발자가 직접 인프라 또는 라이선스 환경을 구축해야 하는 경우가 대부분이다.
생태계 분석
DeFi
솔라나 DeFi의 TVL(총 가치 잠금)은 전 분기 대비 232% 증가해 49억 달러를 기록했으며, 모든 네트워크 중 네 번째로 높다. 대출 및 수익 프로토콜 Kamino는 솔라나 내 네 번째 규모의 프로토콜에서 TVL 1위로 급부상했다. 본 분기 말 기준 Kamino의 대출 프로토콜은 TVL이 거의 13억 달러에 달하며, 전 분기 대비 811% 증가했다.
DeFi 거래량 또한 계속 증가하고 있으며, 일일 현물 DEX 거래량은 전 분기 대비 319% 증가해 15억 달러에 달했다. 이 거래량 증가는 주로 메모코인 거래에 의해 추진되었다. SLERF와 BOME는 거래량 기준 각각 7위를 차지했다. 거래량 상위 15위 안에 든 다른 메모코인으로는 BONK와 WEN이 있다.
텔레그램 봇은 소매 트레이더들 사이에서 인기 있는 거래 장소로 부상했으며, 솔라나 텔레그램 봇의 일일 활성 주소 수는 전 분기 대비 573% 증가해 4.5만 개에 달했다. 분기 총 거래량의 약 5%가 텔레그램 봇에서 발생했으며, 이는 전 분기 대비 2배 이상 증가한 수치다.
BONKbot은 솔라나 텔레그램 봇 중 가장 많은 거래량을 기록하며, 일평균 거래량이 3700만 달러에 달한다. 이 봇은 거래 수수료로 1%를 부과하며, 이를 통해 BONK를 매입해 다양한 방식으로 배포하는데, 이 중 10%는 소각된다.
3월 중순, BONKbot은 Valhalla 업그레이드를 출시했다. Trojan on Solana은 1월 말 출시되어 일평균 거래량이 약 1400만 달러에 달했으며, 3월에는 Bolt Pro 기능을 발표했다. 기타 텔레그램 거래 봇으로는 FluxBot, SolTradingBot, Banana Gun 등이 있다.
현물 DEX 거래량의 59% 이상이 Jupiter 거래 어그리게이터를 통해 이루어진다. Jupiter는 1월 말 자체 토큰 JUP을 출시했다. 출시 이후 Jupiter Perps의 일평균 거래량은 3.28억 달러를 기록했다. 솔라나의 또 다른 주요 플레이어 Drift는 강력한 성장세를 유지하고 있다. 4분기에는 일평균 수익이 약 10배 증가했고, 1분기에는 6배 증가해 1.42억 달러에 달했다. 1월 말 Drift는 포인트 프로그램을 시작했으며, 이는 3월 종료 후 토큰 출시로 이어질 예정이다. 3월 중순 Drift는 웜홀(W)의 W부터 시작하는 프리-라이브 마켓 제품을 출시하여 아직 출시되지 않은 토큰에 대한 보상을 제공하기 시작했다.
지난 분기 21% 성장에 이어, 솔라나의 스테이블코인 시가총액은 전 분기 대비 55% 증가해 28억 달러를 기록했으며, 모든 네트워크 중 다섯 번째로 높다. 이 성장은 전적으로 USDC에 의해 주도되었으며, 솔라나 기반 USDC의 시가총액은 전 분기 대비 111% 증가해 20억 달러에 달했다. 솔라나는 이제 이더리움에 이어 USDC 보유량이 두 번째로 많은 네트워크가 되었다.
유동성 스테이킹
솔라나의 유동성 스테이킹 비율은 전 분기 대비 27% 증가해 5.5%에 달했다. 유동성 스테이킹 프로토콜 Jito가 성장에서 선두를 달리고 있다. Jito의 TVL은 전 분기 대비 47% 증가해 940만 SOL에 달하며, Marinade를 제치고 TVL 1위를 차지했다. 분기 말 기준 Jito의 유동성 스테이킹 시장 점유율은 약 50%에 근접했다. Marinade Liquid의 TVL은 전 분기 대비 9% 감소해 640만 SOL로 줄었다. Blaze의 TVL은 전 분기 대비 38% 증가했다.
NFT
일일 NFT 거래량은 전 분기 대비 57% 증가해 760만 달러에 달했다. 2023년 12월 총 거래량이 3.31억 달러를 돌파한 후 1월과 2월에는 성장이 반전되었으나, 2024년 3월 다시 증가세로 돌아섰다.
NFT 마켓플레이스 중 Tensor의 시장 점유율은 전 분기 대비 9% 증가해 71%에 달했다. Magic Eden의 점유율은 지속적으로 감소하며 전 분기 대비 18% 하락해 25%로 줄었다.
DePIN
솔라나는 Helium, Hivemapper, Render, Teleport, GenesysGo 등을 포함한 DePIN 애플리케이션의 중심지로 자리잡고 있다. 올해 1분기 주요 이벤트로는 Helium Wi-Fi와 Telefonica의 협업, Io.net의 펀딩 및 런칭 프로그램 등이 있다.
펀딩
긴 불황기를 겪은 후 솔라나 생태계의 펀딩 규모가 회복되고 있다. 메인으로 솔라나를 기반으로 구축된 16개 프로젝트가 올해 1분기에 여러 라운드의 펀딩을 발표했으며, 총 조달액은 8920만 달러였다. 2023년 4분기를 포함하면 총 25개 프로젝트가 1.463억 달러를 조달했으며, 이전 두 분기 동안 7개 프로젝트가 960만 달러를 조달한 것과 비교하면 큰 증가세다.
결론
솔라나는 2023년 강력한 실적에 이어 2024년에도 성장을 이어가고 있다. 솔라나는 소매 및 메모코인 트레이더들의 주요 거점이 되었으며, 일일 현물 DEX 거래량은 전 분기 대비 319% 증가해 15억 달러에 달했다. 또한 기관 지원 역량에서도 큰 진전을 이루었는데, 토큰 익스텐션 출시를 통해 토큰 발행자들에게 구성 가능한 기능 세트를 제공하고 있다.
그러나 네트워크 활동 증가는 혼잡 문제를 초래했으며, 이는 다가오는 네트워크, 스케줄러, 수수료 시장 업그레이드를 통해 해결될 예정이다.
긴 불황기를 겪은 후 솔라나 프로젝트에 대한 투자가 다시 활발해지고 있다. 메인으로 솔라나 기반 프로젝트들은 올해 1분기에 8920만 달러를 조달하며, 2023년 전체 연간 조달액보다 250만 달러 더 많았다. 솔라나 생태계는 또한 더욱 탈중앙화되고 있다. 전 솔라나 랩스 엔지니어 및 임원들이 개발자 마켓플레이스 Anza를 설립했으며, 전 솔라나 재단 성장 책임자는 성장 조직 Colosseum을 출범시켰다.
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