Chainalysis: 2023년 글로벌 암호화폐 시장 수익 종합 개요
작성: CHAINALYSIS TEAM
번역: Yvonne, 화성경제
2023년은 2022년 어려운 한 해를 겪은 후 암호화폐 시장이 회복된 해였다. 자산 가격과 시장 심리 모두 개선되는 모습을 보였다. 하지만 투자자들의 실질적인 수익 성과는 어떠했을까? 본문에서는 중앙화 거래소와의 투자자 상호작용 데이터를 바탕으로 2023년 암호화폐 수익 추정치를 국가별로 분석해 소개한다.
분석 방법: 암호화폐 수익 산출 및 국가별 배분 방식
우리는 체인 상 데이터를 활용하여 암호화 자산이 법정통화로 전환 가능한 서비스들 간의 자금 흐름을 기반으로 투자자의 암호화폐 수익을 추정한다. 구체적으로, 전체 암호화폐 시가총액의 약 80%를 차지하는 주요 자산들을 선정하고, 이들이 주로 거래되는 주요 중앙화 거래소에서 발생하는 입출금 흐름을 분석한다. 이후 각 자산의 인출 금액(USD 기준) 총합과 입금 금액 총합의 차이를 계산함으로써 집단적 순수익을 산출한다. 이 방법의 핵심은 현금 인출이 가능한 서비스에 입금된 자산은 실현 가능한 수익 또는 손실 상태에 있다는 점에 기반한다. 완벽한 방법은 아니지만, 중앙화 거래소에서 거래되는 인기 자산들의 수익을 추정하는 데 유의미한 지표를 제공한다.
이러한 방식으로 추정한 각 서비스 사용자들의 수익을 국가별로 할당하기 위해, 각국이 해당 서비스 웹사이트에서 차지하는 웹 트래픽 비중을 적용한다. 이러한 거래 데이터와 웹 트래픽 조합은 연간 글로벌 암호화폐 채택 지수 산출에도 사용되는 동일한 프레임워크이다.
2023년 암호화폐 예상 총 수익
전체적으로 2023년 모든 암호화폐 투자자들의 총 수익은 약 376억 달러로 추정된다.
이 수치는 2021년 호황기 당시의 1,597억 달러 수익에는 크게 못 미치지만, 2022년 약 1,271억 달러의 손실과 비교하면 큰 폭의 회복세를 보인다. 흥미롭게도, 두 해 모두 암호화 자산 가격 상승률이 유사했음에도 불구하고 2023년 수익 추정치는 2021년보다 낮았다. 그 이유로는 2023년 투자자들이 자산을 현금화하지 않고 보유하려는 경향이 강했기 때문일 수 있는데, 이는 2023년 가격이 과거 사상 최고치를 돌파하지 못했기 때문에 추가 상승을 기대하며 포지션을 유지한 것으로 해석할 수 있다.
연중 대부분 기간 동안 꾸준한 상승세를 보였으나, 8월과 9월 연속 하락세를 겪었다. 이후 반등이 시작되어 11월과 12월에는 이전 월 대비 압도적인 수익 증가세를 나타냈다.
2023년 국가별 암호화폐 수익 추정
2023년 미국이 93.6억 달러의 수익으로 암호화폐 수익 부문에서 압도적인 1위를 차지했다. 2위는 영국으로, 약 13.9억 달러의 수익을 기록했다.
흥미로운 점은 베트남, 중국, 인도네시아, 인도 등 아시아 지역의 중고소득 및 중저소득 국가 투자자들도 높은 수익을 올린 것으로 나타났다는 것이다. 이들 국가의 수익 추정치는 모두 10억 달러를 초과하며 전체 국가 중 상위 6위 안에 들었다. 당사는 이전 보고서 「2023 암호화폐 지리학 리포트」에서 이러한 소득 수준의 국가들, 특히 중저소득 국가들이 최근의 약세장에서도 높은 탄력성을 유지하며 암호화폐 채택률이 매우 높음을 지적한 바 있다. 이번 수익 추정치는 이러한 국가들의 많은 투자자들이 암호화 자산 보유를 통해 실질적인 수익을 얻고 있음을 시사한다.
2024년에는 어떻게 될까?
지금까지의 흐름은 2023년의 긍정적 추세가 2024년에도 이어지고 있음을 보여준다. 비트코인 ETF 승인과 기관 투자자의 채택 확대에 힘입어 비트코인 등의 주요 암호화 자산이 사상 최고치를 경신하고 있다. 이러한 추세가 계속된다면 2021년과 유사한 수준의 수익을 기대할 수 있을 것이다. 3월 13일 기준, 2024년 비트코인은 65.4%, ETH는 70.2% 상승했다.
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