주말 동안 20배 상승, 암호화시장의 AI 서머가 오고 있다
글: Joyce, BlockBeats
편집: Jack, BlockBeats
한 주간의 박스권 조정을 마친 후 AI 섹터가 다시 상승세를 보이고 있다. 지난 반년간의 시간 기준으로 보면, AI 섹터 내 다양한 프로젝트 토큰들이 지속적으로 상승했으며 WLD, RNDR, AGIX, FET 등의 토큰은 수 배에서 수십 배까지 상승했다. 특히 2월 초부터 한 달 동안은 불과 2주도 안 되는 기간에 토큰 가격이 5배 이상, 심지어 수십 배까지 오른 새로운 프로젝트들이 다수 등장했다. AI 섹터는 왜 이처럼 곳곳에서 활기를 띠며 지속적이고 강력한 상승세를 보이는 것일까? 눈에 띄는 부의 효과를 보인 신규 프로젝트들은 어떤 것들이 있는가? 원래 난해하다고 여겨졌던 AI 서사(narrative)는 어떻게 현재 쏟아지는 신규 프로젝트들을 뒷받침할 수 있을까? 본문에서 BlockBeats는 이러한 질문들에 대해 논의한다.
누가 AI 섹터를 밀어올리고 있는가?
암호화폐 VC들의 지속적인 추천
웹2 세계와 맞물려, 'AI'는 이미 2023년 말부터 주요 투자기관의 연례 전망서에서 자주 언급되는 키워드였다. Messari가 2024년 투자 전망에서 언급했듯이, "AI는 기술 분야의 새로운 인기 아이템이 되었다. 우리는 또다시 구경꾼 신세가 되고 있다."
Delphi Digital의 공동 창립자이자 14개의 AI x Crypto 프로젝트에 투자한 Tommy는 "우리는 수십억 개의 AI 모델을 가진 세상으로 나아가고 있다고 믿는다. 누구나 오픈소스 모델을 다운로드하고 개인화하거나, 특정 용도(예: Uniswap 유동성 공급, 거래소 리스크 분석, Delphi AI 애널리스트)에 맞춰 자체 모델 세트를 구축하는 프로젝트 및 회사들이 생길 것이다"라고 주장했다.
AI 섹터에 대한 심층 연구도 진행되고 있다. 비탈릭(Vitalik)은 올해 1월 Crypto+AI의 응용 전망과 도전 과제에 대해 글을 작성했으며, Galaxy Digital의 장문 보고서에서는 대표적인 AI 프로젝트들의 사업 모델과 그 제약 사항을 분석했다. 이런 징후들은 2024년 시장이 AI 섹터의 미래에 대해 매우 긍정적인 전망을 하고 있음을 보여준다.
'AI 대형 기업'들의 움직임 신호
AI x Web3의 결합은 어떤 방식으로 이루어져야 할까? 명백하게도, AI 섹터를 띄우기 위한 '불씨'는 전통적인 AI 대형 기업들에 있다. 'AI는 생산력을, Web3는 생산관계를 대표한다' 또는 '웹2에서 하던 일을 웹3 방식으로 다시 한다'는 두 문장은 현재 암호화폐 분야에서 다수의 AI 프로젝트들이 이야기하는 서사를 이해하는 데 도움이 된다.
올해 들어 시장을 종합적으로 살펴보면, AI 섹터의 열기는 줄곧 고조된 상태를 유지하며, 주목할 만한 상승세를 보인 프로젝트들이 차례로 등장하고 있다.
2월 16일, OpenAI의 새로운 대규모 AI 모델 Sora가 등장하며 AI 업계의 큰 관심을 받았다. 이더리움 상에는 Sora라는 이름의 밈코인이 등장했고, 12시간 만에 천 배 이상 급등하기도 했다. 이후 OpenAI 창립자 샘 알트먼(Sam Altman)이 설립한 AI 프로젝트 Worldcoin(WLD)은 2주 만에 300% 이상 상승했다.
컴퓨팅 능력 수요를 충족시키는 엔비디아(NVIDIA) 칩은 여전히 각 대기업의 필수품이다. 2월 22일 새벽, 엔비디아는 4분기 실적을 발표했는데, 최신 분기 매출은 예상치 204억 달러를 크게 상회하는 221억 달러를 기록했다. 보도에 따르면, 엔비디아 주가는 올해 초 두 달 만에 63% 상승했다.
이전에도 AI의 성장 가능성은 인정되었지만, DeFi, GameFi 같은 다른 분야와 비교하면, AI 분야는 과거에 시장이 이해하지 못한다는 이유로 "찬사는 받지만 실적이 없는" 상황이었다. 그러나 Sora의 등장과 엔비디아의 강세는 더 많은 사람들이 AI 프로젝트의 잠재력에 주목하게 만들었고, 2월 초 AI 섹터는 전반적인 상승세를 경험했다.
소매 투자자의 FOMO와 신규 프로젝트의 수혜
왜 WLD의 지속적인 상승이 모두를 놀라게 했을까? 가능한 이유 중 하나는 당시 커뮤니티의 관심을 받은 AI 프로젝트들이 대부분 이미 '가치 발견(Value Discovery)' 단계를 지났기 때문이다.
GPU 기반의 탈중앙 렌더링 솔루션인 Render Network(RNDR)는 최근 반년간 450% 이상 상승하며 2022년 발행 초기 고점 근처까지 도달했고, 시가총액은 이미 27억 달러를 넘어섰다. 2019년에 시작된 인공지능 원장 Fetch.AI는 최근 20일간 240% 이상 상승했으며, 이는 이전 번 돼지장의 고점을 두 배로 초과한 수준이다. 다른 AI 섹터 토큰들인 AGIX, ARKM 등도 2주 만에 2~3배의 상승세를 보였다.
왼쪽: RNDR 일봉; 가운데: FET 주봉; 오른쪽: AGIX 일봉
암호화폐 시장의 매수 의향은 충분히 강하지만, 대부분의 AI 프로젝트는 1년 이상 전에 등장했고, 아직 가치 입증이나 사용 사례가 명확하지 않은 AI 개념에 대해선 '새 것을 사고 오래된 것은 피하라'는 심리가 일부 관망자들을 가로막았다.
따라서 컴퓨팅 자원의 부족이라는 현실 문제를 바탕으로 Web3 방식의 매력적인 스토리를 만들어내든, 혹은 AI 기술을 직접 Web3 분야에 적용하여 Dapp 레이어로서 생태계에 활력을 불어넣든, 서사만 통한다면, 심지어 기존 프로젝트의 컨셉을 그대로 가져와도, '고점 두려움(Fear of High Prices)'과 '놓칠까봐 두려운(FOMO)' 불안 감정에 휘둘린 유동성이 몰려든다.
어떤 AI 프로젝트들이 상승하고 있는가?
다른 섹터들과는 다르게, AI의 평가 모델과 산업 범주가 아직 명확하지 않다는 점에 주목해야 한다. 많은 소형 AI 프로젝트들은 얼파(alpha) 사냥꾼들에 의해 초기에 알려지고 유동성을 확보했으며, 이런 프로젝트들은 '기술적 서사를 갖춘 밈(MEME)'으로 보는 것이 적절하다.
현재 새로 등장한 AI 프로젝트들은 이미 초기 단계에서 약 10배 정도의 상승률을 기록하고 있으며, 이는 이전 번 돼지장 때 나타난 AI 프로젝트들의 움직임과 유사하다. 하지만 이번엔 NVIDIA와 OpenAI의 영향을 받아 AI 섹터의 관심도와 기대감이 과거보다 훨씬 높기 때문에, 과거 돼지장의 곡선을 단순히 적용해 이번 AI 시장 상황을 해석하는 것은 어렵다.
저시가총액 프로젝트들의 활황
AI 섹터에서 가장 설명하기 쉽고 이해하기 쉬운 서사는 탈중앙 컴퓨팅이며, 그 중에서도 'GPU 하드웨어 양방향 시장 제공'은 이미 시장에 잘 알려진 개념이다.
지난달, 탈중앙 컴퓨팅/클라우드 서비스를 표방하는 'GPU 공유 모델' 프로젝트들이 우후죽순으로 등장했고, 최근 좋은 상승 곡선을 그리고 있다. BlockBeats는 이전 기사 「AI 컨셉 코인 급등, 이 10개 알파 프로젝트에 탑승하셨나요?」에서 GPU 임대 프로젝트 Node AI($GPU)를 소개한 바 있는데, 당시 가격은 0.22달러였고, 일주일 간의 조정 후 이번 주 월요일 0.3달러를 돌파한 후 계속 상승하여 1.2달러 근처까지 올랐다.
Node AI($GPU) 외에도, 동시에 등장한 GPU 공유 사업을 표방하는 NetMind.AI($NMT), NodeSynapse($NS)도 유사한 상승세를 보였다. 주목할 점은 NetMind.AI의 공식 웹사이트에 창립팀 구성원의 구체적인 정보가 공개되어 있고, 구성원 전원이 중국인이라는 점이다.
왼쪽: Node.AI; 가운데: NetMind.AI; 오른쪽: NodeSynapse
그러나 GPU 임대 서비스는 이번 돼지장에서 처음 등장한 새로운 아이디어는 아니다. 작년에 등장한 Clore.ai($CLORE)도 10배 이상의 상승을 기록했지만, 정점에서 오래 가지 못하고 하락했으며, 2월 초의 AI 열풍으로 $CLORE가 다시 상승했지만 여전히 과거 고점을 넘지는 못했다.
202년에 설립되어 클라우드 컴퓨팅 시장을 제공하는 Akash는 작년에 GPU 임대에 특화된 테스트넷을 출시했고, 토큰 AKT는 최근 반년간 거의 5배 상승했다. 하지만 이 정도 성과도 새로 등장한 프로젝트들에 비하면 따라잡기 어려운 수준이다.
TAO 생태계
众所周히 AI의 세 핵심 요소는 데이터, 알고리즘, 컴퓨팅 파워이다. Bittensor는 알고리즘 방향을 겨냥해 여러 개의 서브넷(subnet)이 연결된 네트워크 아키텍처를 구축했으며, 누구나 사용자 정의 인센티브와 다양한 AI 모델 용도를 가진 서브넷을 생성할 수 있도록 허용한다. 현재 TAO의 시가총액은 40억 달러를 넘었으며, 가격은 한 달 동안 600~700달러 사이에서 횡보하고 있다. 단기적으로 TAO는 보유자들에게 높은 수익을 제공하지 않을 가능성이 있지만, Bittensor 생태계 내 많은 프로젝트들이 두각을 나타내고 있다.
OpSec은 Bittensor 상의 탈중앙 물리 인프라 네트워크 제공자로 포지셔닝되며, 제품으로는 탈중앙 프로젝트 배포 포털 OpSecCloud Bot, 프록시 OpSecure Mesh, RDP 제품 OpSec Cloudverse 등을 포함한다.
2월 14일 OpSec가 V2 테스트넷을 출시한 이후 토큰은 상승세를 시작했으며, 일주일 만에 150% 이상 상승한 후 정점을 찍었고, 현재는 10% 조정 중이다. OpSec은 여전히 지속적으로 업데이트를 진행 중이며, 3월 4일 Cloudverse Epoch 1을 시작한다고 발표해 사용자들이 노드를 쉽게 배포할 수 있게 했고, 디스코드(Discord) 커뮤니티도 개설했다. 팀에 따르면, Cloudverse는 출시 후 24시간 만에 500개 이상의 노드를 판매했다.
OpSec 외에도 Bittensor 네트워크 상의 대출 프로토콜 Tao Bank($TBANK)가 얼파 사냥꾼들의 트윗에 등장했으며, 실험적 토큰 표준 Tao Accounting System($TAS)도 3일 만에 7배라는 놀라운 상승률을 기록했다.
AI 프로젝트 라인업, 어떻게 빠르게 성장할까?
기술이 복잡하고 이해하기 어렵고, 개발 주기가 길며, '효과가 느리다'는 점은 과거 AI 섹터가 주목받지 못한 이유 중 하나였다. 하지만 짧은 시간 안에 이렇게 많은 AI 프로젝트들이 등장한 데에는 어떤 비결이 있을까? BlockBeats는 초기 프로젝트들이 유사한 '성장 패턴'을 가지고 있다는 것을 발견했다.
가장 그림이 쉬운 서사 선택
2월 전후에 등장한 신규 AI 프로젝트들 중 다수는 자신을 GPU 임대 시장으로 포지셔닝했다. 이미 과거에 성공한 사례가 있기 때문에 시장의 매수 심리는 매우 강했다. 그러나 실제로 이 프로젝트들이 어떤 방법으로 수집한 컴퓨팅 자원을 조율하고 활용하는지는 여전히 불투명하다.
최고가를 연일 경신하며 2주 만에 약 20배 상승하고도 계속 오름세를 보이고 있는 Node.AI(GPU)를 예로 들면, 공식 웹사이트에 활성 노드 수와 다양한 사양의 GPU 임대 가격을 공개하고 있지만, 현재까지 Node.AI가 완료한 단계는 단지 'NodeAI 웹사이트 및 Dapp 출시'와 '$GPU 페어 런칭'에 불과하다.
이전에 커뮤니티에서는 Node.AI가 GPU 컴퓨팅 파워를 필요로 하는 고객을 모으기 위해 단지 Google 스프레드시트만 제공하고 있어 실질적인 실행 계획이 없다고 지적한 바 있다. 사용자가 자신의 컴퓨팅 노드를 제공하여 임대할 수 있게 되기까지는 토큰 스테이킹 개방, 초대 프로그램 출시 등의 단계를 거쳐야 한다.
모든 프로젝트가 며칠간의 호황을 누릴 수 있는 것은 아니다. 백서에서 GPU 임대 사업을 소개한 DecentraNode 프로젝트 토큰($DENODE)은 상장 직후 상승세를 타며 4일 만에 20배 이상 올랐지만, 이후 2일 만에 80% 이상 하락했다.
3월 4일, 새로운 GPU 임대 프로젝트 Rent AI가 토큰($RENT)을 출시했다. 가격 차트를 보면, $RENT는 상장 후 4시간 만에 20배 이상 급등했지만 이후 하락세로 전환되었으며, 상장 16시간 후 가격은 초기 수준으로 돌아갔다. Node.AI와 다른 점은 Rent AI가 출시 초부터 토큰 스테이킹 채널을 개방했다는 것이다.
또한 2월 29일 등장한 GPUBot은 KYC 없이 텔레그램(Telegram)에서 CPU/GPU를 판매 및 임대할 수 있다는 점을 강점으로 내세웠으며, 최근 24시간 동안 440% 이상 상승했지만, 보유 주소 수는 700여 개에 불과하다.
GPU 임대 서비스 외에도 AI 스마트 대화 로봇 역시 신규 프로젝트들이 선호하는 인기 방향이다. AI 예측 로봇 SpectreAI($SPECTRE)는 2주 만에 6배 상승했고, 병렬 EVM 네트워크 Monad 위에서 구축된 AI 로봇 프로젝트 mocai의 LBP 가격은 0.125달러였다. 베타 버전이 단지 ChatGPT API일 가능성이 드러났음에도 불구하고, 토큰 상장 4일 만에 360% 이상 상승했다.
모두가 NVIDIA 개발자 프로그램 회원
공식 웹사이트와 백서를 출시한 후, 어떻게 커뮤니티의 주목을 받을 수 있을까? 우선 KOL에게 언급되는 것이 가장 중요하며, 'AI 프로젝트이고 아직 초기 단계'라는 점이 최고의 마케팅 포인트다. 일부 AI 프로젝트의 초기 관심 목록을 보면 익숙한 얼파 사냥꾼들을 쉽게 찾을 수 있으며, 프로젝트의 텔레그램 그룹에는 토큰 매수를 감시하는 봇이 상주하는 경우도 많다.
또한 BlockBeats는 대부분의 신규 AI 프로젝트들이 자신들이 NVIDIA 개발자 프로그램에 가입했다고 발표하면서 'NVIDIA와 협력 관계를 맺었다'는 표현을 사용하고 있다는 점을 관찰했다.
실제로 개발자 프로그램은 NVIDIA가 개발자, 연구자, 학생들에게 도구, 자원, 교육을 제공하기 위해 마련한 프로그램으로, 팀이 NVIDIA 기술 기반 애플리케이션을 개발하도록 지원한다. 따라서 NVIDIA 개발자 프로그램에 가입했다고 해서 프로젝트 팀이 'NVIDIA와 협력 관계를 맺었다'는 의미는 아니며, 프로젝트 팀은 SDK 저장소, NVIDIA GPU 카탈로그, 도구, 교육 등 자원에 접근할 수 있는 권한만 부여받는다.
NVIDIA 개발자 프로그램에 참여한 일부 프로젝트들
NVIDIA 개발자 프로그램 외에도 IBM 엘리트 프로그램, Google 및 마이크로소프트 개발자 프로그램도 많은 AI 프로젝트들의 '협력 관계' 목록에 포함되어 있다.
함께 협력하며 성장
프로젝트 팀은 실제로 일을 하고 있는가? AI 프로젝트의 실현 및 운영 주기는 일반적으로 매우 길다. 따라서 커뮤니티는 프로젝트의 신뢰성을 판단할 때 협력 관계를 중요한 지표 중 하나로 삼는다. 그래서 일부 AI 프로젝트들은 협력 관계를 매우 자주 업데이트하는 것을 볼 수 있다.
예를 들어 2023년에 설립된 L1 블록체인 Vault는 11일 동안 8개의 AI 프로젝트와 협력했다. 이들은 GPU 공유 프로젝트 MineAI, 서버 호스팅 프로젝트 NodeSynapse, AI 디자인 도구 SyntaxErc, AI 예측 로봇 SpectreAI, GPU 임대 서비스 DecentraNode, AI 기반 DEX MultiDexAI, AI 감사 도구 SmartAudit AI, AI 기반 체인상 거래 도구 SmartMoney이다.
또한 Web3 프로젝트를 위해 AI 기반 운영 솔루션을 맞춤 제작하는 것을 목표로 하는 AigentX의 경우, 이러한 협력 관계는 상호 윈윈이 가능하다. 최근 반달 이상 동안 AigentX는 NodeSynapse, SmartAudit AI, DecentraNode, SmartMoney, GPU 공유 프로젝트 Blendr Network, AI 기반 베팅 플랫폼 BetAI, AI 도박 프로젝트 ShellifyAI, 스마트 채팅 로봇 VirtuMate, AI 거래 도구 Artemisai, 텔레그램 도구 BuildAI, Bittensor 서브넷 aph5nt, AI 거래 도구 Volumint, 탈중앙 클라우드 서비스 DeCloud, GPU 임대 프로젝트 Node.AI 등 14개의 AI 컨셉 프로젝트와의 협력 관계를 발표했다.
맺음말
많은 AI 프로젝트들이 우후죽순 등장하며, 알파 사냥꾼들의 추천과 체인 상 거래 랭킹에서 AI 섹터는 항상 등장한다. 일부는 장기간 상승세를 유지하지만, 일부는 다음날 바로 폭락하기도 한다.
AI 프로젝트의 리딩 프로젝트는 무엇인가? 답하기 어려운 질문이다. 많은 사람이 Bittensor(TAO)를 언급할 것이며, 아마도 TAO가 AI 섹터에서 시가총액 1위이기 때문일 것이다. 그러나 Bittensor는 아직 실제 사용 사례가 없으며, 유사한 사업을 하는 두 번째 프로젝트도 찾을 수 없다. Bittensor의 성장 가능성은 얼마나 될까? 발전 속도는 어떨까? 동일한 유형의 프로젝트가 없어 비교가 불가능하며, AI 섹터에서 독보적인 존재다.
탈중앙 컴퓨팅 분야에서는 Render Network처럼 전통 대형 기업의 렌더링 사업이 뒷받침하는 프로젝트들이 io.net과 같은 실력 있는 경쟁자의 등장으로 인해 도전에 직면하고 있다. 그러나 현재로서는 이러한 프로젝트들이 서로 GPU 공급 자원을 개방하며, 이 분야는 아직 서로 협력하며 에너지를 축적하는 단계에 있다.
리딩 프로젝트가 없다는 것은 부의 효과를 발굴하기에 가장 좋은 시기일지도 모른다. 다른 섹터들과는 다르게, DeFi 프로젝트는 TVL, 관련 체인 생태계 등을 통해 분석할 수 있으며, DeFi 메커니즘 자체도 전통 금융 모델을 참고해 이해할 수 있다. GameFi는 게임 스튜디오, 경제 시스템 설계, 게임 개발 진행 상황, 커뮤니티 생태계 등을 통해 느낌을 잡을 수 있다. 그런데 AI 프로젝트는 어떤 관점에서 분석해야 할까?
단기 수익 관점에서 보면, 트위터 업데이트, 웹사이트 프론트엔드, 백서, 텔레그램 운영, 디스코드 생태계 등은 프로젝트 팀이 '실제로 일을 하고 있는지', 시장의 기대감이 어느 정도인지 전달해 준다. 어느 정도로 보면, 초기 프로젝트에 진입하는 논리는 밈코인에 진입하는 것과 크게 다르지 않으며, 시가총액, 보유 주소 수, KOL 언급 여부 등을 확인하고, 대담하면서도 신중하게 행동하며 적절한 시기에 이익을 실현하는 것이 중요하다. 이미 등장한 프로젝트들의 흐름을 보면, 충분히 일찍 진입하고 신속히 청산한다면 꽤 좋은 수익을 얻을 수 있다.
장기적으로 보면, 다른 섹터들과는 다르게 AI 섹터는 세부 분야별로 차이가 크고, 여전히 탐색 중이다. 탈중앙 컴퓨팅은 AI인가 DePIN인가? 애플리케이션 레이어는 GPT 스킨을 덮어씌우는 것 외에 어떤 이야기를 할 수 있는가? 최근 등장한 다수의 밈으로 간주될 AI 프로젝트들 외에도, 이전 번 돼지장에서 살아남은 Bittensor, Render, Arkham 등의 '기존 강자'들이 있으며, io.net, Scopechat, Ritual처럼 지속적으로 개발하고 있고 기대감은 높지만 아직 토큰을 발행하지 않은 프로젝트들도 이번엔 부족하지 않다.
어제 저녁, Fetch.ai는 규모 1억 달러의 인프라 투자 프로그램 'Fetch Compute'를 출범한다고 발표했으며, io.net은 Hack VC, Multicoin Capital 등 유명 투자기관이 참여한 3000만 달러 규모의 A 라운드 펀딩을 완료했다고 발표했다. 2024년이 AI의 여름(AI summer)을 맞이할지 여부는 아직 미지수이지만, 확실한 것은 AI x Crypto 서사가 점점 더 명확해지고 있다는 점이다.
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