Node Monkes: 비트코인 생태계 최정상 NFT로 거듭날 잠재력에 대한 심층 분석
글: 0XKYLE
번역: TechFlow
최근 제가 꽤 자신 있게 투자한 것은 비트코인 상의 1만 개 PFP 컬렉션인 Node Monkes입니다. 이 프로젝트는 Jack Butcher와 Beeple 같은 정상급 아티스트들의 주목을 받고 있죠.
저는 이 베팅에서 다소 과감하게 행동했다는 점을 인정하지만, 그럼에도 불구하고 Node Monkes가 이번 사이클에서 가장 뛰어난 NFT 중 하나가 될 것이라고 확신합니다.
여러분은 유동성이 없는 NFT이기 때문에 유동적인 알트코인보다 덜 매력적으로 느껴질 수 있지만, 저는 이익 극대화주의자로서 불균형한 기회라면 어떤 것이든 받아들일 준비가 되어 있습니다.
하지만 제가 제 포지션을 설명하기 전에, 우선 원칙부터 출발해 좋은 NFT란 무엇인지 깊이 파고들어야 합니다.
NFT란?
저는 위대한 NFT 트레이더라고 생각하지 않지만, NFT 세계에서는 어느 정도 경험을 쌓았습니다. 제 이더리움 첫 번째 거래는 Loot 파생품에 0.4 ETH를 지불한 것이었죠. 암호화폐 세계에서의 초기 경험 대부분이 NFT에 집중되어 있었기에, 전혀 모르는 분야는 아닙니다.
NFT는 유동성이 더 부족한 저품질 코인과도 같습니다. 이러한 유비쿼터스한 비교를 통해 '좋은 NFT란 무엇인가'라는 질문에 대한 틀을 세울 수 있습니다. 아래는 제가 중요하게 여기는 요소들입니다.
이 시리즈는 강력한 서사부터 시작하는가?
네, NFT에게도 서사는 존재합니다. 지난 사이클에 있었다면, 픽셀 아트가 한때 주류 서사였던 것을 기억할 것입니다 (예: Kaijus, Cyberkong 등). 그 다음에는 게임 NFT(Wolf game), PFP(Azuki, CloneX, BAYC) 등 다양한 서사들이 있었습니다.
최근에는 솔라나(SOL) NFT 열풍이 SOL NFT의 주요 서사로 자리 잡기도 했습니다. 따라서 NFT가 인기를 얻으려면 생태계 내에서 일종의 집단적 신념이 형성되어야 합니다. AVAX나 Tezos NFT가 잘되지 않는 이유는 바로 서사가 없기 때문입니다.
누가 사고, 누가 파는가?
이게 바로 '커뮤니티'의 중요성입니다. NFT 프로젝트가 성공하려면 사람들이 쉽게 팔고 싶어 해서는 안 됩니다. 좋은 토큰 프로젝트 역시 마찬가지인데, 1.5배 수익을 얻자마자 팔아버리는 구매자들로는 성공할 수 없습니다. 참여자들은 장기 보유자여야 하며, 간단히 말해 판매자보다 구매자가 많아야 합니다.
좀 더 깊이 들어가서, 어떻게 좋은 커뮤니티를 가진 NFT 프로젝트를 판단할 수 있을까요? 정량적 데이터를 제시할 순 없지만, 다음과 같은 여러 요소들이 판단에 영향을 줍니다.
예술성
어떤 NFT이든, 예술성은 적어도 평균 이상이어야 하며 기존 예술 스타일의 복제본이어서는 안 됩니다. 저품질 코인의 베타 버전이 항상 부진한 것처럼, 대형 프로젝트의 예술 스타일을 모방한 NFT(Ordinal Punks, BTC Degods 등)는 극도로 인기가 없습니다.
특히 PFP 프로젝트의 경우 더욱 중요합니다. 왜냐하면 PFP는 "부의 사회적 증명"이기 때문입니다. 대형 프로젝트의 복제품을 자랑하는 것은 인스타그램 사진에서 람보르기니를 렌트해서 타고 있는 모습이 들킨 것과 마찬가지니까요.
큰 손(Whale)들이 매수하고 있는가? 사람들이 매수 후 보유하고 있는가?
사람들은 스마트 머니를 따르는 경향이 있으며, NFT 프로젝트에서는 고가 거래가 스마트 머니의 움직임을 나타내는 가장 명확한 지표입니다. 골든 BAYC가 50만 달러에 팔렸다거나, 크립토펑크가 백만 달러에 팔렸다는 소식은 수집가들에게 "위신"을 부여합니다. 부자들도 자신의 NFT 가치를 인정한다는 느낌을 주기 때문이죠.
이러한 고가 거래는 희귀 아이템에만 국한되지 않습니다. 일반적인 PFP의 경우, 바닥가격(Floor price)보다 높은 거래가 구매자의 감정을 측정하는 최고의 지표 중 하나입니다. PFP 프로젝트에서 지속적으로 바닥가 위에서 구매가 발생한다면, 구매자들이 실제로 마음에 들어 하는 NFT에 프리미엄을 지불할 의사가 있다는 의미입니다.
소셜 미디어에서 사람들의 반응은 긍정적인가?
NFT는 주목받는 게임이며, 특히 PFP 프로젝트의 경우 많은 사람이 자신의 컬렉션을 자랑하는 것이 매우 중요합니다. 모두가 Azuki, 또는 Cryptopunk, Bored Ape를 사용했던 시절을 기억하시나요? PFP는 주목을 많이 받을수록 장기적으로 큰 인기를 끌 가능성이 큽니다.
프로젝트가 침체기를 견뎌낼 수 있는가?
토큰과 마찬가지로 모든 NFT 프로젝트는 결국 하락을 맞이하게 됩니다. 초기 열풍 이후의 하락은 NFT 프로젝트의 생사 여부를 결정짓는 분기점입니다. 관심이 줄어들면서 사람들이 일제히 탈출하면 살아남기 어렵지만, 진심으로 JPEG를 수집하는 강력한 보유자 기반이 있다면 지속적인 강세 움직임을 볼 수 있습니다.
기타 요소들
또한 다음과 같은 다른 소소한 요소들도 있습니다.
팀: 익명인가? 과거에 문제가 있었는가?
익명 개발자가 실명 개발자보다 낫다는 법칙은 없지만, 때때로 누가 컬렉션을 만들었는지 모를 때 오히려 성과가 더 좋다는 관측이 있습니다. 아마도 이는 더 많은 '테일 리스크(tail risk)' 때문일 것입니다. 작가가 알려져 있으면 부정적인 사건(예: 연쇄 사기범으로 밝혀짐)이 발생했을 때 NFT가 실패로 직결되지만, 누군지 몰라도 성공하지 못한다고 단정할 수는 없습니다. 작가가 유명하지 않은 이상, 누구인지 아는 것 자체가 큰 상승 동력을 제공하지는 않습니다.
이런 면에서, 별명이나 필명을 사용하는 것이 오히려 낫습니다.
촉매제(Catalyst)
이건 양날의 검입니다. 프로젝트에 따라 아무것도 하지 않는 것이 더 나을 수도 있습니다. 예를 들어, 사람들이 예술성을 좋아하기보다 '잠재적 촉매제'에 기대어 NFT를 수집한다면, 그 촉매제가 지나간 후 가격이 하락할 가능성이 큽니다.
다른 요소들도 많겠지만, 위에 언급한 것들이 제가 중요하게 생각하는 핵심 요소들입니다. 이제 좋은 NFT 프로젝트의 조건을 살펴봤으니, Node Monkes에 대해 왜 낙관적인지 살펴보겠습니다.
Send Nodes
전반적인 서사
2021년의 이더리움 생태계처럼, 2024년 비트코인 생태계의 폭발은 불가피할 것입니다.
제가 이런 이야기를 하면 사람들이 처음으로 묻는 건 항상 “왜 SOL이 아니라 BTC인가?”입니다. 저는 각 체인이 고유한 ‘분위기’를 가지고 있다고 믿습니다. 체인의 최고의 광고는 바로 가격 상승입니다.
2021년, 우리는 ETH 상에서 너무나 많은 체인 내 토큰과 NFT가 가파르게 상승했습니다. 그러나 최근 몇 달간 솔라나는 동일한 부의 효과를 보여주지 못했습니다. SOL 상에서도 일부 우수한 컬렉션이 있지만, ETH에서 우리가 자주 봐왔던那样的 광기와는 다릅니다.
솔라나가 망하거나 거래 기회가 없다고 말하는 것은 아닙니다(실제로 Madlads, tensorians, WIF 등은 굉장했습니다). 하지만 솔라나의 저품질 코인은 종종 시가총액 100만 달러에 도달하기도 전에 정점을 찍으며, 솔라나의 NFT 컬렉션은 1 SOL씩 오를 때마다 가격이 하락하는 등 압박을 받습니다.
아비트럼(Arbitrum)에서도 같은 현상을 볼 수 있는데, 낮은 가스비를 가진 체인들은 모두 비슷한 문제에 직면하는 것으로 보입니다.
하지만 비트코인(BTC)과 비교하면, 그런 비대칭성은 없습니다. BTC는 논쟁의 여지가 없습니다. 모든 암호화폐의 아버지이자,渊源을 갖춘 존재입니다. 비트코인 홀더들은 지난 10년간 체인 위에서 할 일이 거의 없었지만, 이더리움은 생성된 지 불과 3년 만에 DeFi 붐을 맞이했습니다.
저는 BTC의 서사가 훨씬 더 강력하다고 믿습니다. 비트코인에는 엄청난 돈이 있고, BTC 생태계가 인기를 끌지 않을 리 없다고 생각합니다. BTC Degods NFT 시리즈를 보세요. 사람들이 1 BTC를 주고 모조 JPEG를 사는 걸 보면 정말 미친 짓입니다.
게다가 BTC 체인에 연결하고, 저장하고, 작동 방식을 이해하는 것은 여전히 번거롭습니다. 이는 많은 사람들이 너무 늦기 전까지는 거래를 무시할 것이라는 좋은 신호입니다. 이건 2023년의 Canto를 떠올리게 합니다. 당시 사람들은 연결이 너무 어렵다고 느꼈고, 이후 Canto NFT는 100배나 올랐습니다.
저는 BTC 생태계가 계속되는 서사이며 더 큰 상승 여지를 가지고 있다고 생각하며, BTC에서 지배적인 위치를 차지할 NFT 컬렉션은 분명 수억 달러의 가치를 지닐 것이라 믿습니다.
모든 NFT 중에서 Node Monkes가 두드러진다
선점 효과와 적절한 타이밍
Node Monkes는 비트코인 상에서 최초의 오리지널 PFP 프로젝트입니다. 출시 첫 주부터 폭발적인 관심을 받았고, FUD에도 불구하고 자신의 가치를 믿는 단단한 보유자 커뮤니티를 형성했습니다. 이를 중심으로 소규모 커뮤니티도 생겨났는데, 장기 보유자에게는 긍정적인 신호입니다.
약세장에서 출시하는 것은 유동성이 부족한 NFT 프로젝트에게 자살행위나 다름없습니다. 너무 일찍 BTC에 출시하는 것도 이상적이지 않았지만, Node Monkes는 인프라가 어느 정도 갖춰졌고, 동시에 과포화되기 전의 적절한 시기에 출시됐습니다.
명문 수가 적음
비트코인 애호가들에게 명문 수는 중요합니다. 많은 이들이 상위 100개 명문에 프리미엄을 지불할 의사가 있습니다. Node Monkes는 비트코인 최초의 1만 개 PFP 명문이라는 점에서 큰 혜택을 받고 있습니다.
높은 수준의 예술성
무엇보다 기존 컬렉션들과 비교해 Node Monkes는 오리지널입니다. 거래량 기준 상위 10개 컬렉션 중 상당수는 BTC Degods, Ordinal Punks, Dogepunks 등 다른 프로젝트의 파생작입니다.
Node Monkes는 예술성에 엄청난 고민을 담았습니다. ASIC 채굴기 모자, 후드(Hoodies), 에일리언(Aliens)은 crypto punks에 대한 오마주이고, Gold는 BAYC에 대한 오마주이며, Peer는 '피어 투 피어 노드(Peer-to-Peer node)'를 상징합니다. 예술 수준이 매우 높으며, 이는 바닥가 이상의 지속적인 거래로도 입증됩니다.
큰 손들이 좋아함
제가 언제 마지막으로 8만 달러 이상을 주고 JPEG를 산 사람을 본 게 기억나지 않을 정도입니다. 그러나 지금까지 이미 여러 차례 1 BTC 이상의 거래가 있었습니다.
확산도
많은 인플루언서들이 Node Monke를 소유하고 있으며, Beeple, Jack Butcher 같은 유명 아티스트들도 이를 지지하고 있습니다.
그들은 유명한 NFT 인플루언서(Claire 등)들을 위해 명예상도 제작했습니다.
위에서 언급했듯, 주목은 NFT 시장이 크게 의존하는 요소입니다. 프로젝트의 생존과 호흡은 주목에 달려 있으며, 저는 암호화폐 트위터에서 광기 어린 커뮤니티 없이 가치 있는 PFP 프로젝트가 성공한 사례를 본 적이 없습니다.
NFT는 토큰보다 베팅하기 더 쉬움
현재 저는 BTC 생태계에 명확한 킬러 프로젝트가 없다고 생각합니다. AI 분야에선 TAO가, GameFi에선 PRIME이 선두주자 역할을 하고 있지만, BTC 생태계는 ORDI, TRAC, MUBI, SATS 같은 '의미 없는 것들'로 가득 차 있습니다. 사람들이 ORDI를 BTC 생태계의 킬러 프로젝트라고 말할 수 있지만, 저는 NFT에 베팅하는 것이 훨씬 더 쉽다고 봅니다.
NFT는 이해하기 쉬우며, 비트코인 홀더들이 자신의 부를 과시할 수 있는 좋은 수단입니다.
거래 리스크
1. Node Monkes가 새로운 혹은 기존의 컬렉션에 의해 추월당할 가능성
다음은 경쟁 프로젝트 분석입니다.
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BTC punks: 비현지적, 파생물
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Onchainmonkeys: 25만 개의 명문 보유
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Bitcoin Frogs: 약 50만 개의 명문
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OMB: 괜찮은 커뮤니티를 가졌기에 가장 가능성 있는 경쟁자이지만, 결국 펑크의 파생물이며 1400만 개의 명문에 흩어져 있음
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Taproot wizards: 창립자 덕분에 또 다른 강력한 후보. 비대칭적인 리스크/리턴 구조를 가진 컬렉션이라고 생각됨
Dogepunks: 파생 융합
2. Node Monkes가 침체기를 극복하지 못할 가능성
Beeple이 자신의 Node Monke 작품을 발표했을 때, 그것이 정점의 신호였습니다. 그 순간 더 이상 새로운 구매자가 없었기 때문입니다. Node Monke가 무엇인지 몰랐던 사람도 모두 알게 되었고, 그 즉시 가격은 정체되기 시작했습니다.
지금 우리는 역사적 고점 대비 30% 이상 하락한 상태이며, 현재 약 0.17 BTC 수준입니다. 가장 나쁜 침체기는 이미 지났다고 생각합니다(희망적인 트윗과 창립자 공격 등 바닥의 전형적인 징후가 나타났음). 하지만 곧바로 상승할 촉매제를 아직 모르겠습니다.
앞으로 며칠 혹은 몇 주 동안 이 구간을 유지할 수 있지만, 이는 반취약성(antifragility)을 강화하는 과정이라고 봅니다. 판매자는 이미 모두 빠져나갔고, 팔고 싶었던 사람은 모두 팔았습니다.
대신 남은 것은 생태계에 대한 믿음을 가진 사람들입니다. 만약 Node Monkes가 다시 한번 상승한다면, 이는 지속될 컬렉션임을 의미하는 신호가 될 것입니다.
결론
총괄적으로, 이 거래는 두 가지 측면에서 봐야 한다고 생각합니다.
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BTC 생태계는 비대칭적인 베팅 기회다
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NFT를 통한 베팅이 최선의 방법이며, 그 중 최고의 NFT는 Node Monkes다
Beeple의 정점에서 팔고 확인 신호 후 다시 매입하는 식으로 더 현명하게 운용했더라면 더 좋았겠지만, 저는 그렇게 능숙하지 못합니다. 다만 Node Monkes에 대한 제 진심 어린 생각을 말하고 싶었을 뿐입니다. 이 글이 관심을 불러일으켰다면, 바닥가격을 주시해 보는 것도 좋겠습니다.
말했듯이, 최악의 상황은 지났다고 믿지만, 이 침묵 기간은 며칠에서 몇 주까지 지속될 수 있으며 Monkes 보유자들에게 큰 시험이 될 것입니다.
이상입니다. 이 에세이가 마음에 들었기를 바랍니다!
P.S. 희귀도 순위에 관심 있다면, 최고의 희귀 아이템은 Hoodies / Aliens / Gold입니다.
괜찮은 스킨: Ducks / Deathbots / Robots / Crown
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