Vertex v2 공유 유동성 오더북 'Edge' 업그레이드 개요
글: 우중광수
한 달 전에 Vertex v2가 곧 출시할 업데이트에 대해 간단히 소개한 적이 있다. 그 중 가장 중요한 업데이트는 바로 "여러 블록체인을 아우르는 제품을 구축함으로써, 서로 다른 블록체인의 사용자들이 Vertex의 동일한 유동성 오더북을 공유할 수 있게 된다"는 것이다.
오늘은 Vertex의 'Edge'라 불리는 이 공유 오더북 유동성 계층의 업데이트와, 이를 기반으로 Layer2 Blast 상에서 구축된 @tradeonblitz 프로토콜에 대해 자세히 살펴보겠다.
'Edge' 아키텍처를 어떻게 이해해야 할까?
Vertex Edge는 기존 Vertex의 주문 정렬기(Order Sequencer)를 한 차원 업그레이드한 것이다.
간단히 말해 Edge란 체인 간에 공유되는 오더북이라고 이해할 수 있다. 사용자는 Vertex를 통해 거래 주문을 내며, Edge의 오프체인 오더북 엔진이 최고 깊이의 유동성을 매칭한 후 거래 실행 및 결제를 완료하게 된다. 즉, 한 체인의 주문이 여러 체인의 유동성과 매칭되는 구조이다.
또한 Edge는 크로스체인 제품으로, 서로 다른 블록체인상의 사용자들은 Vertex가 각 체인에 배포한 제품을 통해 거래 주문을 내고, 낮은 지연 시간과 가능한 최소 슬리피지를 경험할 수 있다. Vertex와 그 크로스체인에 배포된 DEX는 사용자에게 프론트엔드 서비스를 제공하고, Edge는 백엔드에서 더 나은 유동성 깊이로 거래를 완성하도록 돕는다.
나아가서는 다른 개발자들도 Vertex Edge를 기반으로 제품을 개발할 기회를 얻게 되며, Edge 공유 유동성 계층 생태계를 함께 만들어갈 수 있을 것이다.
Vertex 팀이 Layer2 Blast에 배포한 Blitz를 예로 들어, 이것이 어떻게 Arbitrum 등 다른 체인의 유동성과 거래를 매칭하는지 살펴보자.
먼저 Blitz라는 제품에 대해 설명하자면, Blitz는 체인 간 공유 유동성 오더북인 Vertex Edge에 의해 구동되는 최초의 DEX로, 스팟, 영구계약 그리고 통합 머니마켓을 지원한다. 이전의 Blast BIG BANG 대회에서 3000개 팀이 경쟁한 가운데, Blitz는 영구 DEX Winner 상을 수상했다(총 6개의 영구 DEX Winner 중 하나).
Blitz에서 ETH 매도 주문을 내면, Edge는 해당 주문을 Blast와 Arbitrum의 ETH 매수 주문과 매칭하여 최고의 유동성 깊이를 제공한다. 체인 간 정보 전달이 포함되지만, 사용자의 거래 경험은 전혀 느껴지지 않는다.
즉, Blitz와 Vertex는 사실상 Vertex Edge의 깊은 유동성을 공유하고 있는 셈이다.
또한 Blitz의 머니마켓도 언급할 가치가 있다. Blast 체인으로 크로스체인된 ETH와 스테이블코인은 자체적으로 수익률을 제공하며(ETH 3~4%, 스테이블코인 5%), Edge 상의 USDC 역시 보유자에게 일정한 수익률을 제공하게 된다. 이러한 수익률은 더 많은 USDC 유동성 유입을 촉진할 것이다.
현재 Blitz는 Blast 상의 Juice Finance Elixir 유동성 금고 및 Range Protocol과의 연동을 발표했으며, 이를 통해 사용자에게 유동성 금고 및 자동화된 유동성 전략을 제공할 예정이다. 이후에는 Points Drop 이벤트를 진행할 예정이며, Galxe 상의 포인트 활동에도 주목할 필요가 있다. (Blitz는 Blast 메인넷이 2월 29일 출시된 직후 곧바로 제품을 론칭할 예정이다.)
향후 전망
Vertex의 미래 성장 가능성을 간단히 살펴보자.
1. 기본적 요소(Fundamentals)
현재 Vertex의 거래량은 perpdex 시장을 거의 절반 가까이 장악하고 있다(dYdX 제외). dYdX와 비교하면, 데이터상 Vertex의 24시간 거래량은 12.3억 달러, dYdX는 11.5억 달러로 거의 비슷한 수준이다. 그러나 $DYDX의 시가총액(MC)은 15.3억 달러, FDV는 25.4억 달러인 반면, $VRTX의 MC는 7900만 달러, FDV는 4.11억 달러에 불과하다.
토큰 평가 측면에서 보면, $VRTX는 여전히 큰 성장 잠재력을 가지고 있다.
2. 인텐트 서사(Intent Narrative)
Edge는 본질적으로 백엔드 제품이지만, 필자가 기대하는 것은 Vertex 팀이나 다른 개발자들이 Edge 위에서 '인텐트 중심(Intent-Centric)'의 더욱 창의적인 프론트엔드 제품을 만들어내는 것이다. 이를 통해 사용자 경험을 극대화할 수 있을 것이다.
제품 층위에서 보면, Vertex Edge의 조합 가능성(컴포저빌리티)은 더욱 광범위한 시장 공간을 열어줄 것이다.
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