기어박스, 리스테이킹 시장에 진출하다: 자산을 빌려 포인트 수익을 극대화하는 방법은?
작성자: Mugglesect
번역: TechFlow
서론
이제 Ether.Fi에서 시작하여 EigenLayer 및 기타 포인트를 획득할 수 있는 가장 효율적인 LRT 전략이 출시되었습니다. 이 글은 Gearbox에서 레버리지를 활용해 포인트를 얻는 방법에 초점을 두며, 독자를 위한 포인트 비용 계산기 또한 제공합니다.
Gearbox에서 포인트의 레버리지를 어떻게 달성할 수 있나요?
Gearbox는 사용자가 실제 자산을 차입하고, 담보의 최대 10배까지 레버리지를 생성할 수 있게 합니다. 이러한 자산들은 실제이기 때문에 DeFi 프로토콜에 추가적으로 투입될 수 있으며, 허용된 모든 활동에 레버리지 효과를 부여합니다. 다시 스테이킹하려면, 대출받은 자산들을 간단히 weETH(Ether.Fi)로 교환하여 레버리지 EIGEN과 Ether.Fi 포인트를 얻을 수 있습니다. 이후 다른 통합 기능을 통해 이를 기반으로 더 많은 포인트를 벌어들일 수 있습니다.
이는 Gearbox의 혁신인 신용 계정(CA) 덕분입니다. CA는 레버리지 스마트 계약 지갑 역할을 하며, 차입한 자금과 담보한 자산이 개설한 CA로 송금됩니다. CA는 특정 자산, 프로토콜, 풀에만 자금을 사용하도록 프로그래밍되어 있어, 차입한 자금이 위험에 노출되지 않도록 보장합니다.
손실이 발생하면, 사용자의 손실로 인해 담보가 소진될 경우 포지션은 정리되며, 차입한 자금은 자동으로 대출 풀로 반환됩니다. 이 과정을 통해 Gearbox의 대출자는 결코 부실채권에 직면하지 않습니다.
그러나 이것은 재스테이킹에만 국한되지 않습니다.
Gearbox는 DeFi의 레버리지 레이어입니다. Gearbox가 어떤 프로토콜과 통합하든, 자동으로 레버리지 효과를 발휘하며, 이는 체인 상의 신용과 조합성의 진화입니다.
Yearn, Convex, Balancer, Aura 등도 포함됩니다
포인트의 비용은 얼마인가요?
Gearbox에서는 EIGEN 포인트 비용이 최저 0.022달러까지 낮아집니다. 이는 17%의 차입 금리 기준입니다. 금리가 상승하면 포인트는 더 비싸지고, 금리가 하락하면 더 저렴해집니다. 그러나 현재 16.45% 금리 기준으로 Gearbox는 가장 저렴한 EIGEN 포인트와 최고의 웨일(Whale) 아비트리지를 제공합니다.
아래 계산기에 레버리지 값을 입력하고 파라미터(차입 금리 및 ETH 가격)를 업데이트함으로써 귀하의 EIGEN 포인트 정확한 비용을 확인할 수 있습니다. 여기를 클릭하여 계산기로 이동하세요.
이 계산은 어떻게 이루어지나요?
포인트 비용을 계산하기 위해선 두 가지가 필요합니다: 1. 순수 차입 비용 2. 총 획득 포인트
순수 차입 비용은 다음에 따라 달라집니다:
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Gearbox의 차입 금리
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재스테이킹으로부터 얻는 스테이킹 APY
차입 금리에서 스테이킹 APY를 차감하면 순수 금리가 됩니다. 이를 차입한 가치에 곱하면 연간 비용이 됩니다.
획득하는 포인트를 산출하려면, 1 ETH를 재스테이킹하면 시간당 1 EIGEN 포인트를 받으며, 연간 8,760 포인트를 의미합니다. 8,760에 레버리지를 곱하면 연간 획득할 Eigen 포인트 수가 됩니다.
이 포인트를 비용으로 나누기만 하면 답이 나옵니다.
참고: 포인트와 차입 비용 모두 시간에 대해 선형적입니다. 즉, 비용은 일정하게 유지되며(금리 변동 제외), 시간에 의존하지 않습니다.
어떻게 포지션을 개설하나요?
먼저, https://app.gearbox.fi/accounts에 접속하세요.
다음 단계입니다:
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레버리지 재스테이킹 옵션 선택: 현재는 Ether.Fi만 지원되며, 향후 더 많은 옵션이 추가될 예정입니다.
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DegenNFT 발행: 보안을 위해, 과거 거래 내역이 있고 액세스 권한을 요청한 지갑만 입장을 허용합니다. 이미 액세스 권한을 요청했다면, 전략 페이지에서 팝업 창을 통해 NFT를 발행할 수 있습니다. 그렇지 않은 경우, 여기서 액세스 권한을 요청할 수 있습니다. V2에서 보유한 이전 DegenNFT가 있다면, 그 역시 사용 가능합니다. DegenNFT는 SBT로서 특정 사용자가 신용 계정을 개설할 수 있도록 해줍니다.
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자신의 레버리지 선택: 자신의 리스크 감내 능력에 맞춰 포지션을 커스터마이징하세요. 페이지에는 차입 금리, 강제청산 가격 등의 정보도 표시되어 있어 현명한 결정을 내리는 데 도움이 됩니다. 모든 세부사항과 파라미터는 귀하가 결정합니다!
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페이지 맨 아래로 스크롤하여 “Open position(포지션 개설)” 버튼을 클릭하세요.
끝났습니다! 계정 추상화(Account Abstraction) 기술의 도움으로, Multicall이 이제 필요한 모든 트랜잭션을 한 번에 실행합니다.
하지만 포지션을 종료하고 싶다면 어떻게 해야 할까요?
언제든지 종료할 수 있습니다!
Gearbox의 레버리지 재스테이킹 및 레버리지 포인트의 장점은 언제든지 종료할 수 있다는 점입니다. 일주일, 한 달, 또는 단 5시간만 스테이킹했더라도 신용 계정을 닫고 종료할 수 있습니다.
다음 사항을 유념하시기 바랍니다:
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이러한 레버리지 재스테이킹 파생상품(weETH, ezETH 등)은 새로운 개념이며, 수억 달러 규모의 유동성을 가지지 않으므로 어느 정도 변동성이 있을 수 있습니다. 자신의 강제청산 가격을 이해하고 주시하세요. 특히 진입 가격과 종료 가격을 비교할 때 중요합니다. 진입 시 약간의 디커플링을 경험했다면, 다시 고정가치로 회복될 때 종료하면 더 많은 ETH를 얻을 수 있습니다.
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Gearbox에 지불하는 차입 금리는 고정되지 않지만, 큰 변동은 없습니다. 비용 기준을 확인하고, 레버리지 포지션을 몇 달 동안 방치하지 마세요.
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귀하가 획득하는 EigenLayer 및 기타 포인트 보상은 신용 계정을 통해 수령할 수 있습니다. 계정을 닫으면 다른 사람이 해당 보상을 받게 됩니다. 부채를 최소한으로 줄인 후(현재 최소 부채는 5만 달러) 매우 적은 비용만 지불하며 보상 배분을 기다릴 수 있습니다. 기술적으로는 레버리지 재스테이킹 포지션을 완전히 해제할 수 있지만, 관련 프로토콜의 보상 배분 기간 동안 마지막에 StETH나 Yearn 등을 매장해둘 수도 있습니다.
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