10장의 이미지로 LRT를 전방위적으로 통찰하는 '화안금경'을 선사합니다
글: Crypto Koryo
번역: Frank, Foresight News
유동성 리스테이킹 토큰(LRT)의 TVL은 이미 36억 달러에 달하며, 이는 분명히 2024년 가장 유망한 서사 중 하나다.
그렇다면 리스테이킹 주소들은 정확히 무엇을 하고 있는가? 그들은 자금을 어떻게 배분하고 있으며, 어디서 파밍을 하고 있고, 어떤 LRT 프로토콜을 가장 많이 사용하는가?
본문은 이러한 질문들에 대해 Dune의 'LRT 웨일즈' 대시보드에서 제공하는 독점 데이터 기반의 10개 차트를 활용하여 전방위적인 소개와 분석을 시도한다.
1. LRT 프로토콜에 최초 입금한 주소 유형
모든 관련 프로토콜의 LRT 입금 주소들을 살펴보고, 이들의 첫 번째 LRT 입금 시점에서 나타나는 집중 추세를 보면 세 가지 물결이 존재한다:
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비전가들(Visionaries) —— 2023년 12월;
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조기 다수(Early Majority) —— 2024년 1월 하순;
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후기 다수(Late Majority) —— 2024년 1월 상순;
참고로 이는 많은 프로토콜이나 서사의 초기 발전 단계에서 흔히 관찰되는 매우 일반적인 패턴이다.
2. LRT 총 입금 주소 수 및 입금 전략
지금까지 약 14만 개의 지갑 주소가 LRT 프로토콜에 자금을 입금했다.
그들은 몇 개의 프로토콜에 입금했으며, 평균(중앙값)으로 얼마를 입금했는가? 대부분의 주소는 1개 이상의 프로토콜에 입금했으며, 입금 금액은 1 ETH 미만이다.
에어드랍을 노리는 일부 파머들은 가능한 많은 LRT 프로토콜에 입금하고 있다. 하지만 이들은 소수이며, 가장 인기 있는 파밍 전략은 아니다.
특히 0xd6d3으로 시작하는 한 주소는 모든 11개의 LRT 프로토콜에 입금했다.
3. 리스테이킹 주소들의 입금 금액
리스테이킹 주소들은 얼마나 많은 자금을 입금했는가?
입금 금액 상위 5%의 웨일을 제외하면, 대부분의 지갑 주소는 2 ETH 미만을 입금했다. 이 지갑들은 EigenLayer 관련 에어드랍을 노리며 포인트를 극대화하고 있다.
4. 입금 금액 구간별 주소 수
여기서 LRT 프로토콜에 1,000 ETH 이상을 입금한 지갑 주소는 147개이며, 이 중 일부는 개별 프로토콜과 연관된 지갑이다. 또한 analytico.eth 같은 주소는 자금을 여러 LRT 프로토콜에 분산 입금했다.
5. 리스테이킹 주소의 ENS 워드 클라우드
LRT 서사에 관심이 있다면 다음 LRT 웨일들의 ENS 이름을 알고 있을 것이다 (크기는 총 입금 금액에 비례함):
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analytico.eth
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vladilena2.eth
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Christian2022
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luggis.eth
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czsamsunsb.eth
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58bro.eth
6. 입금 금액 순위별 주소 분석
LRT 입금 주소들을 입금 총액 기준으로 순위를 매기고, 이를 바탕으로 서로 다른 집단을 정의할 수 있다.
순위가 1000보다 높은 지갑 주소들은 일반적으로 더 많은 프로토콜에 입금하는 반면, 순위가 100 미만인 지갑 주소 중 94%는 3개 이하의 프로토콜에만 입금했다.
7. 프로토콜 충성도
평균적으로 ether.fi와 Puffer에 입금한 사용자들은 평균 1.41개의 프로토콜에만 리스테이킹을 진행했는데, 이는 두 프로토콜에 대한 신뢰를 보여준다.
반면 Bedrock, Genesis, Inception 등 작은 프로토콜에 입금한 사용자들은 분산된 파밍과 베팅을 하고 있다.
8. 웨일들의 기여도
매우 흥미로운 부분이다. 각 LST 프로토콜의 총 TVL 중 상위 30개 입금 주소들이 차지하는 비율을 조사할 수 있는데, 이 비율이 낮을수록 해당 LST 프로토콜의 유동성이 더 건강하고 탈중앙화되어 있다고 볼 수 있다.
특히 TVL이 가장 큰 LRT 프로토콜인 ether.fi는 이 지표상으로 탈중앙화 정도가 1위다!
9. LRT 프로토콜 간 연관 행렬
특정 LST 프로토콜 예금자들이 자주 함께 사용하는 다른 LST 프로토콜은 무엇인가?
데이터는 ether.fi 예금자들이 Kelp와 Puffer에도 입금하는 경향이 있으며, 반대로도 마찬가지라는 흥미로운 연관성을 보여준다.
10. 다양한 입금 주소군별 LRT 프로토콜 연관 행렬
서로 다른 집단을 정의해 더 깊이 있는 분석을 할 수 있다.
총 입금 금액이 2 ETH 미만인 Shrimp 군집에게 가장 인기 있는 LRT 연관 프로토콜은 ether.fi와 Puffer이며, 20~100 ETH 사이인 Dolphin 군집에게는 ether.fi와 Kelp가 가장 인기 있다.
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