주머니에 넣는 것이 안전하다, 암호화폐 불장에서 어떻게 올바르게 이익 실현을 해야 할까?
글: THE DEFI INVESTOR
번역: TechFlow
많은 사람들이 이전 상승장에서 큰돈을 벌었지만, 중요한 것은 당신이 얼마나 벌었는지가 아니라
불가피한 하락장이 도래했을 때, 당신이 그 수익 중 얼마나 많은 부분을 보존할 수 있는지다.
상승장에서 성공한 많은 사람들은 결국 탐욕, 미래 수익 기회를 놓칠 것에 대한 두려움 또는 부실한 익절 계획 때문에 모든 수익을 날리고 만다.
이러한 점들을 고려해 오늘 나는 상승장에서 수익을 극대화하기 위한 나의 암호화폐 익절 전략을 공유하고자 한다.
익절 전략
당신의 익절 전략은 다음 두 가지 요소를 기반으로 조정되어야 한다:
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투자 시간 범위
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기술적 분석 중심의 트레이더인지, 아니면 기본적 분석 중심의 투자자인지
나는 대부분의 자본을 장기 투자에 배분하고 있으며, 가끔 기본적 분석과 변동성을 기반으로 단기 거래를 하기도 한다.
따라서 본 글에서는 장기 포지션과 단기 서사 투자에 대한 내 익절 전략을 주로 다룰 것이다.
하지만 시작하기 전에 한 가지 팁을 주자면:
장기든 단기든 간에, 영원히 팔지 않는 충성도 높은 커뮤니티 일원이 되지 않도록 노력하라. 왜냐하면 어떤 것도 영원히 상승하지 않기 때문이다.
많은 사람들이 수익 실현에 어려움을 겪는 이유는 자신이 프로젝트 커뮤니티의 일부가 되었다고 느껴 더 이상 객관적인 판단을 하지 못하기 때문이다.
잔혹한 진실은 바로 암호화폐의 95%가 결국 사라진다는 것이며, 당신이 익절하지 않으면 다른 누군가는 반드시 익절할 것이다.
단기 포지션
나는 크게 주목받을 것으로 예상되는 암호화 서사를 기반으로 단기 포지션을 구성한다.
예측을 시도할 때 나는 다양한 요소를 고려하지만, 가장 중요한 세 가지는 다음과 같다:
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소셜 미디어의 과열 현상: 현재 암호화 트위터에서 어떤 프로젝트들이 인기를 끌고 있는가?
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다가오는 촉매제(제품 출시, 멀티체인 확장 등)
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스마트 머니가 최근 매수한 토큰들
나는 이러한 포지션에 대해 기본적 및 기술적 요인을 바탕으로 수익을 실현한다.
우선, 서사 중심 트레이딩에서 기억해야 할 가장 중요한 점은, 과열 이벤트의 약 90%가 결국 '뉴스 후 매도(sell the news)'로 이어진다는 것이다.
비트코인 ETF 승인 이후 BTC 가격 흐름을 살펴보자.
현재 비트코인 ETF는 엄청난 자금 유입을 경험하고 있지만, 단기적으로 보면 ETF 승인 자체는 중대한 '뉴스 후 매도' 사건이 되었다.
이는 아마도 암호화 트위터에서 해당 이벤트에 대한 과열된 논의로 인해 시장이 이미 가격에 반영(price in)했기 때문일 수 있다.
따라서 나는 다가오는 촉매제를 앞두고 단기 보유 목적으로 토큰을 매수할 때, 일반적으로 그 촉매제가 발생하기 직전에 포지션의 일부 혹은 전부를 익절한다.
다음으로, 위에서 언급했듯이, 나는 단기 포지션 익절을 위해 기술적 요인도 활용한다.
나는 거래 분석에 능한 편은 아니지만, 가격이 이전 저항선 돌파를 시도할 때 심리적 요인이 작용한다고 믿는다.
예를 들어, FXS 가격 차트를 살펴보자.
위 차트에서 파란 선은 해당 토큰이 과거 여러 번 돌파를 시도했던 가격 수준을 표시한 것이다.
암호화 자산 포지션에서 점진적으로 수익을 실현하는 방법 중 하나는 해당 토큰의 모든 핵심 저항 구간을 표시하고, 새로운 저항 구간에 도달할 때마다 일부 물량을 매도하는 것이다.
TradingView에서 이를 쉽게 수행할 수 있으며, 현재 보유 중인 토큰들을 관찰 목록에 추가하여 관리할 수 있다.
다른 예를 살펴보자.
내가 여러 번 언급했던 토큰 PENDLE은 최근 자신의 과거 최고가를 돌파하며 상승했다.
이번 상승의 원인은 Eigenlayer의 유동성 재스테이킹 토큰을 위한 새로운 수익 거래 풀 덕분에 Pendle의 TVL이 급증했기 때문이다.
이처럼 가격 발견 단계에 진입해 지속적으로 신고가를 경신하는 토큰의 경우, 앞서 언급한 기술적 트리거를 기반으로 익절하기 어렵다.
그러나 사용할 수 있는 전략이 하나 있다: 역행 정액 매도(DCA out).
역행 정액 매도는 DCA와 반대 개념으로, 투자에서 정기적으로 동일한 금액을 인출하는 방식이다.
예를 들어, 매주 보유 물량의 20%씩을 매도할 수 있다.
완벽한 전략은 아니지만, 이를 통해 일부 수익을 확보하면서 남은 포지션이 추가 상승할 여지도 남길 수 있다.
장기 포지션
장기 투자라고 말할 때, 나는 앞으로 5년간 보유하려는 토큰을 의미하는 것이 아니다. 대신, 다음 상승장 후반부까지 유지할 계획인 토큰을 의미한다.
나는 암호화 시장이 계속해서 사이클을 반복할 것이라 믿는다. 따라서 상승장에서 포지션을 팔지 않고 보유하다가, 하락장에서 더 낮은 가격에 다시 매수하는 것은 의미 없다.
나는 주로 기본적 요인을 기반으로, 내가 생각하는 그 상승장 사이클의 정점이 도래했을 때 장기 포지션을 익절한다.
그때까지는 장기 투자 포지션을 그대로 유지할 뿐이다.
아래 차트는 내가 이전 상승장의 몇 가지 암호화 정점 신호를 요약한 것이다:
다른 좋은 정점 신호들은 다음과 같다:
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암호화 트위터에서 명품 등의 고가 소비품을 자주 목격하게 된다
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기본적 요인이 전혀 없음에도 불구하고 모든 쓰레기 코인이 급등한다
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Google에서 '암호화(Crypto)'라는 단어의 검색 트래픽이 급증하며 사상 최고치를 기록한다
이러한 현상들이 나타나기 시작하면 우리는 상승장의 마지막 단계에 접어들었다고 가정할 수 있으며, 대부분의 포지션을 매도할 시점이 온 것이다.
나는 이러한 정점 신호가 나타날 때 역행 정액 매도 전략을 사용해 익절할 계획이다.
다음으로, 다소 이상하게 들릴 수 있지만, 하나의 기술적 지표가 실제로 과거 세 번의 비트코인 상승장 정점을 성공적으로 예측한 바 있다.
그 지표는 TradingView에서 확인할 수 있는 'Pi Cycle'이다.
Pi Cycle의 정점 신호는 두 개의 일간 이동평균선을 조합하여 생성된다.
이 이동평균선 중 하나가 다른 하나를 교차할 때 Pi Cycle은 해당 상승장 사이클에서 비트코인이 사상 최고가에 도달했음을 알리는 신호를 보낸다.(위 차트 참조)
과거 데이터에 따르면 Pi Cycle은 지금까지 비트코인을 예측하는 데 있어 가장 정확한 지표다.
왜 이 지표가 이렇게 효과적인지는 미스터리지만, 나는 개인적으로 다음 Pi Cycle 매도 신호가 나타날 때 장기 포지션을 익절할 계획이다.
금융 시장에서 다음에 무엇이 일어날지 아는 사람은 아무도 없지만, 과거 데이터를 연구함으로써 성공 가능성을 높일 수 있는 경우가 많다.
오늘은 여기까지다. 나는 우리가 아직 이 상승장의 정점에서 멀리 떨어져 있다고 믿는다. 하지만 지금부터라도 익절 전략을 세워두는 것은 좋은 생각이다.
시장이 극도로 과열된 단계에 도달했을 때, 만약 당신에게 익절 계획이 없다면 수익 실현을 스스로 설득하기란 매우 어려울 것이다.
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