「Fraxtal 시대」의 윤곽이 드러나다, Frax Finance의 탈중앙화 금융(DeFi) 도전이 현실화될 것인가?
글: Frank, Foresight News
오늘 Frax Finance는 모듈식 L2 블록체인 Fraxtal을 출시한다고 발표했다. 테스트넷과 메인넷은 특정 초기 파트너에게 이미 개방되었으며, 일반 사용자들도 향후 며칠 내에 체인에 연결할 수 있게 된다. 회사는 이를 "2020년 Frax Finance 설립 이래 가장 중요한 버전"이라고 표현했다.
그렇다면 Fraxtal은 정확히 어떤 체인이며, 어떤 독특한 특징을 지녔고, Frax Finance의 DeFi 야심은 무엇일까?
Fraxtal: OP 스택 기반의 모듈형 롤업
이미 2023년 11월, Frax 창립자 Sam Kazemian은 공식 Telegram에서 Frax Finance가 이더리움 L2 네트워크 Fraxchain을 출시할 계획이며, 테스트넷은 2024년 1월 초에 출시되기를 희망한다고 언급한 바 있다(실제로는 2월로 미뤄짐).
그는 또한 이 L2 체인이 "앱 체인이 아니다"라고 강조했으며, Frax Finance의 유동성 스테이킹 제품 frxETH가 가스 결제 토큰으로 사용되고, FXS는 롤업 정렬기 수익을 포집하기 위한 Fraxchain의 시퀀서 스테이킹 토큰이 될 것이라고 밝혔다.
올해 1월에는 Sam Kazemian이 이 체인이 2월 첫째 주에 출시될 예정이며, 정식 명칭을 "Fraxtal"로 확정했다고 추가로 밝혔다.
최신 공식 문서에 따르면, L2 네트워크로서의 Fraxtal은 '프랙탈 확장'(fractal scaling) 로드맵을 갖춘 모듈형 롤업 블록체인으로, 다음과 같은 기능과 특징을 포함한다:
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EVM 호환성. Fraxtal은 스마트 계약 플랫폼 및 실행 환경으로 OP 스택을 활용하여 Optimism, Base와 마찬가지로 프로젝트들이 신속하고 안전하며 저비용으로 앱을 배포할 수 있도록 한다.
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모듈형 롤업. Fraxtal은 다른 체인과 네트워크가 사용하거나 연결하고 L3를 배포하며 위에 구축할 수 있는 다양한 구성 요소와 미들웨어를 제공할 것이며, 현재는 Frax Finance 핵심팀이 개발한 별도의 데이터 가용성(DA) 모듈을 사용 중이다.
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블록 공간 인센티브(Flox). 이 기능은 사용자와 개발자를 보상하기 위한 것으로, 가스를 소비하며 네트워크 상의 어떤 스마트 계약과든 상호작용하는 모든 계정 및 스마트 계약은 Flox 알고리즘에 따라 'Fraxtal Point System'(FXTL) 포인트를 받게 되며, 이 포인트는 나중에 토큰으로 전환 가능하다.
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frxETH를 가스 결제 토큰으로 사용;
또한 공식 정보에 따르면, Fraxtal은 Etherscan의 Fraxscan, Safe, Chainlink, Axelar Network, LayerZero 등 주요 이더리움 인프라 제공업체들과 함께 출시될 예정이다.
오늘 발표 직후, Frax Finance 공동 창립자 Travis Moore는 공식 Telegram 그룹에서 "메인넷 브라우저가 곧 출시될 것"이라고 말했다.
Fraxtal의 독특한 블록 인센티브 메커니즘
Fraxtal의 모든 기능 중 가장 주목받는 것은 바로 독특한 블록 인센티브 메커니즘으로, 여기에는 FXTL 포인트 시스템과 '블록 공간 인센티브'(Flox) 알고리즘이 포함된다.
Fraxtal 포인트 시스템 FXTL
FXTL이란 무엇인가?
이는 Frax Finance가 Fraxtal 전용으로 도입한 'Fraxtal Point System'으로, 스마트 계약 생성 및 상호작용, 체인에 새로 배포된 프로토콜 활용, 특정 자산/토큰 보유 등 생태계 참여자들을 보상하고 인센티브 부여하기 위한 시스템이다.
즉, 사용자나 개발자가 Fraxtal에서 가스를 소비해 계약 생성 또는 상호작용을 하면 해당 FXTL 포인트를 받을 수 있으며, 이러한 포인트 적립은 FraxtalPoints 메인 컨트랙트를 통해 추적 및 관리된다.
이 컨트랙트는 모든 FXTL 관련 거래 및 잔액의 원장을 담당하며, 사용자는 이를 통해 누적된 FXTL 포인트를 조회할 수 있다.
동시에 FXTL 포인트는 Fraxtal 체인 출범 후 12개월 이내에 토큰화될 예정이지만, 현재로서는 FXTL 포인트가 별도의 스테이킹 토큰(FXTL) 형태로 토큰화될지, 아니면 일정 비율로 FXS로 전환될지는 불분명하다.
'블록 공간 인센티브'(Flox) 알고리즘
'블록 공간 인센티브'(Flox) 알고리즘은 사용자와 스마트 계약이 받는 FXTL 포인트의 정량을 자동 계산하는 알고리즘으로, Fraxtal 체인의 사용 현황에 따라 블록 단위로 보상을 산출한다.
계산 주기는 각 에포크마다 이루어지며(초기 설정은 7일), Fraxtal에서 가스를 소비하는 모든 EOA 주소와 스마트 계약은 Flox 알고리즘에 따라 비례적으로 FXTL 포인트를 받는다.
더욱 중요한 점은, Flox 알고리즘은 사용자가 덜 사용되거나 자체적인 계약을 통해 인센티브를 극대화하려는 시도보다, 널리 사용되는 계약과 상호작용하도록 유도한다는 것이다.
이를 위해 Flox 알고리즘은 주로 두 가지 혁신을 포함한다:
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임의의 스마트 계약이 사용한 가스의 트랜잭션 경로를 추적 가능;
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각 에포크의 무작위 블록에서 특수 알고리즘을 적용해 스마트 계약의 중요도를 평가(예: 사용자 및 계약이 보유한 자산 기준);
이러한 기반 위에서, 스마트 계약 개발자는 배포 시 각 계약에 대해 Flox 대리 주소를 지정할 수 있으며, 이 대리 주소는 해당 계약의 Flox 인센티브를 관리할 권한을 갖는다.
예를 들어 사용자가 1inch를 이용해 Curve 풀을 통해 USDC/FRAX 교환 거래를 수행하면,
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사용자 보상 측면: FXTL 포인트 잔액은 각 에포크 종료 시 자동으로 변경되어 해당 주소의 FXTL 포인트 잔액에 직접 추가됨;
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스마트 계약 보상 측면: FXTL 인센티브는 1inch 라우터 계약, Curve 풀 계약, USDC 계약, FRAX 계약에 지능적으로 분배됨;
간단히 말해, FXTL을 인센티브 통화로 활용해 Flox는 네트워크 초기의 거래 수수료 분배 모델을 넘어서, 사용자와 개발자들에게 가치를 분배함으로써 DApp이 이 네트워크에 적극적으로 배포되도록 유도하려는 계획이다.
veFXS 대상 FXTL 포인트 에어드랍
veFXS는 FXS의 스테이킹 토큰으로, Fraxtal 출시 전까지는 이더리움 메인넷에서만 스테이킹 가능했다. Fraxtal 출시와 함께 사용자는 개선된 스테이킹 컨트랙트를 통해 Fraxtal에서도 veFXS를 스테이킹할 수 있게 된다.
별도의 veFXSCounter 컨트랙트는 이더리움 메인넷의 veFXS 컨트랙트 상태를 읽어 사용자의 Fraxtal 상 veFXS 잔액과 통합하여, 사용자가 이더리움 메인넷과 Fraxtal 간의 veFXS 잔액을 통합 관리할 수 있도록 한다.
이 veFXSCounter 컨트랙트에 표시된 통합 잔액은 Flox 부스트, 거버넌스 투표, 각종 신규 기능 등 Fraxtal 실용성에 활용되며, 즉 이더리움 메인넷이나 Fraxtal 상에서 스테이킹한 veFXS의 기능은 동일하다.
또한, 2024년 3월 7일 7:59 기준으로, Fraxtal은 veFXS 잔액에 따라 veFXS 스테이커들에게 일주일간 FXTL 포인트를 에어드랍할 예정이며, 구체적인 수량 및 배분 방식은 아직 공개되지 않았다(아마도 스테이킹 수량 및 기간에 비례할 가능성이 있음).
이후 Flox 메커니즘이 본격 가동되며, DApp 배포 및 자산을 Fraxtal로 가져오는 사용자들은 체인 사용 시 각 블록마다 FXTL 포인트를 적립하기 시작하게 된다.
결론
지난 2년간의 발전 과정을 종합적으로 살펴보면, Frax Finance의 제품 역량은 다수의 'DeFi 노장'들 사이에서 단연 돋보힌다고 할 수 있다.
2022년 Terra와 어깨를 나란히 했던 '알고리즘 스테이블코인의 거두'에서 시작해, 2023년에는 frxETH의 놀라운 성장세와 sFRAX 등 RWA 분야에서 후발주자임에도 불구하고 선도적 위치를 차지하였으며, 이제는 자신들의 '가장 중요한 버전'이라 칭하는 Fraxtal이 모습을 드러냈다.
비록 알고리즘 스테이블코인 요소 제거, fraETH 출시 등 일부 조치가 수동적인 전략 조정에 속하지만, 전반적으로 Frax Finance는 전환을 신속하게 수행했으며, 마법처럼 각 신제품 간 상호 연계를 이루며 자체적인 DeFi 매트릭스를 구축했으며, 한 번의 주요 트렌드도 놓치지 않았다.
최신의 Fraxtal은 어느 정도 그들의 궁극적 야심을 담고 있다고 볼 수 있다—L2 체인을 중심으로 한 DeFi 우주를 구축하고, 수수료와 트래픽을 한곳으로 집중시켜 자신들만의 'Fraxtal' 시대를 만들어내는 것이다.
객관적으로 보면, 이는 Frax Finance를 DeFi 분야에서 가장 멀리 진출한 프로젝트로 만들 수 있지만, 이야기는 매력적이지만 시기는 예측하기 어렵다. 2024년의 Frax Finance가 과연 자신의 'Fraxtal' 시대를 진정으로 열 수 있을지, 지속적인 관찰이 필요하다.
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