만자 분석 텔레그램 봇 트랙(하): 체인 상 증권사 전경도

2024.02.07

만자 분석 텔레그램 봇 트랙(하): 체인 상 증권사 전경도

이 글은 텔레그램 봇 프로젝트를 심층적으로 탐구하며, 현재 텔레그램 거래 봇의 발전 현황을 살펴보고 향후 전망을 예측한다.

2024.02.07 - 01:30:48

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

이 글은 텔레그램 봇 프로젝트를 심층적으로 탐구하며, 현재 텔레그램 거래 봇의 발전 현황을 살펴보고 향후 전망을 예측한다.

작성자:@ChingChaLong02

텔레그램(Telegram) Bot 분야 분석 보고서 상편에서는 텔레그램 Bot 전반을 개괄적으로 정리했으며, 본 장에서는 프로젝트를 심층적으로 탐구하여 현재 텔레그램 거래 봇의 발전 현황을 이해하고 미래 트렌드를 예측하고자 한다. Banana Gun이 해당 분야에서 선두주자(총 거래량 기준)인 점을 감안해, 이를 통해 Banana Gun 프로젝트의 실제 시가총액과 코인 가격을 검증할 것이다.

또한 솔라나(Solana) 생태계의 최근 활발한 움직임을 고려해, 솔라나 플랫폼에서 밈코인 거래 열풍에 참여하는 다수의 트레이더를 끌어모은 신생 프로젝트 BonkBot도 살펴볼 계획이다. 더불어 솔라나 텔레그램 거래 봇 전체 시장의 미래 전망도 논의할 것이다.

아울러 최근 비트코인 인스크립션(BTC Inscription) 열풍으로 인해 BRC-20 전용 거래 텔레그램 봇이 등장함에 따라, 이들의 모델과 발전 방향 또한 함께 파악하고자 한다.

1. Unibot

Unibot는 자체 토큰 출시 이후 5월 최저점 3.13달러에서 8월 최고점 200.45달러까지 약 100배 상승하며, 출시 후 두 달 만에 600만 달러 이상의 수익을 올렸다.

이처럼 뚜렷한 재무 성과와 토큰 가치의 급속한 상승은 텔레그램 봇 분야에 대한 관심을 크게 높였으며, 텔레그램 봇을 둘러싼 광범위한 과열 조짐을 촉발했다.

사용자는 Unibot와 대화형 인터페이스를 통해 손쉽게 체인상 토큰 거래 명령을 내릴 수 있으며, 유니스왑(Uniswap)에서 다양한 거래 활동을 수행할 수 있다. 여기에는 토큰 교환, 팔로우 트레이딩(follow trading), 지정가 주문, 익명 거래 등의 기능이 포함된다.

또한 Unibot는 사용자가 새롭게 등장하는 이더리움 토큰에 대해 실시간 알림을 받을 수 있도록 하여, 새로운 토큰을 쉽게 추가하고 신속하게 매수할 수 있게 한다.

1.1 역사적 사건 K-차트

Unibot 프로젝트는 초기부터 토큰 소각(repurchase) 계획을 시작해 시장 유동성을 안정시키려 했다. 그러나 7월 Unibot V2 마이그레이션 당시 프로젝트팀은 소각 기능을 폐지했는데, 이 조치가 유동성 증대를 저해한다는 사실을 발견했기 때문이다. 새로운 전략으로 프로젝트팀은 기존에 소각했던 토큰을 다시 발행해 Unibot/ETH 페어로 구성해 유니스왑 V2에 추가함으로써 유동성 깊이를 강화했다.

같은 달 말, Unibot는 오더북 방식의 거래를 지원하는 UnibotX를 출시해 대규모 거래소에 상장되지 않은 다양한 토큰에 대해 더 넓은 유동성을 제공했다.

후기에 텔레그램 봇 시장 침체기를 겪으며 토큰 가격도 급락했지만, 9월 Friend.tech 열풍을 타고 성공적으로 키(key) 거래 기능을 도입했다.

2024년 1월 들어, Unibot는 솔라나 밈코인 열풍에 편승해 솔라나 플랫폼으로 확장하며 막대한 거래량을 확보했다.

1.2 경제 모델

2023년 5월 17일, 프로젝트는 공평한 방식으로 토큰을 출시했다. 총 100만 토큰을 발행했으며, 발행 즉시 모든 토큰이 유통 가능하다.

현재 Unibot의 수익은 두 가지 방식으로 발생한다. 하나는 봇 거래 수수료(Bot Fee), 다른 하나는 원생 토큰 UNIBOT의 거래세이다.

첫 번째 방식은 각 거래당 1%의 수수료를 부과하며, 그 중 40%는 토큰 홀더에게 분배된다. 두 번째 방식은 모든 UNIBOT 토큰 거래 시 5%의 세금을 부과하는 것으로, 이 중 1%는 토큰 홀더에게 돌아가며, 수익 배분 혜택을 받기 위해서는 50개 이상의 UNIBOT를 보유해야 한다.

1.3 미래 전망

(1) 거래세 의존도 과도

현재 데이터 분석 결과, Unibot 수익의 약 80%가 토큰 거래세에서 발생한다. 프로젝트 설계상 $UNIBOT 거래 시마다 5%의 거래세를 내야 하므로, 매수 및 매도 과정에서 실제로 누적된 거래세는 10%에 달하며, 이것이 주요 수익원이다. 그러나 이는 잠재적인 문제를 시사한다. 즉, 봇 서비스로부터 얻는 수수료만으로 기본 수익을 유지하기 어려울 수 있다는 것이다.

예를 들어 Banana Gun은 봇 서비스 수익이 이미 거래세를 안정적으로 초과하는 수준에 도달해 0% 거래세 모델로 전환했다. 장기적으로 보면, Unibot가 직면한 과제는 봇 수수료를 통해 더 많은 가치를 창출하는 것이다.毕竟 이것은 핵심 사업이다. 수익원으로서 거래세에 과도하게 의존하는 것은 프로젝트의 장기적 지속 가능성에 해롭다.

(2) Unibot on Solana

Unibot는 최근 솔라나 플랫폼에도 유사한 텔레그램 봇을 출시했다. 기존 브랜드 프로젝트로서의 강점을 활용해 다음과 같은 돋보이는 기능을 제공한다:

내장된 ETH와 SOL 크로스체인 브릿지: 기존 이더리움 버전의 Unibot를 솔라나 버전과 통합해, 처음으로 양 체인을 모두 지원하는 봇 프로젝트가 되었다.

거래 데이터 집계 플랫폼 Birdeye와의 협업: Birdeye에 표시되는 모든 프로젝트의 거래를 원활히 지원할 수 있어, 개인적으로는 사용자 경험을 극대화하는 기능이며, UniBot이 솔라나 시장에서 성공할 수 있는 중요한 전환점이라고 생각한다.

1.4 프로토콜 성과

솔라나에서 출시된 거래량은 일주일 만에 이더리움을 크게 앞질렀으며, 무려 3배 이상 많았다. 장기적으로 보면, 이는 기대할 만한 발전이다.

2. Banana Gun

Banana Gun은 시장에서 인기 있는 텔레그램 거래 봇 중 하나다. 주요 서비스로는 거래와 스나이핑(sniiping)이 있다. 거래 기능을 통해 사용자는 이더리움 블록체인에 상장된 토큰을 안전하게 구매할 수 있다. 스나이핑 기능은 사용자가 신규 토큰 출시 시 가장 먼저 구매할 수 있게 해준다. Banana Gun은 이더리움 지원에서 시작해 최근 솔라나로 확장했다. 다음은 그 세부 기능들에 대한 설명이다:

First Bundle or Fail (FoF):

거래 시작 시 첫 구매(0번 블록)를 목표로 삼으며, 유효하려면 최소 10개의 지갑이 참여해야 한다. MEV 또는 Deadblock 출시에는 적용되지 않는다.

FoF 백업:

MEV 또는 Deadblock 출시 시 FoF 기능이 작동하지 않으면, 백업 기능이 다음 이용 가능한 블록에서 구매를 실행하고 백업 마이너 팁(miner tip)을 사용한다.

슬리피지(Slippage):

최대 거래 제한이 없는 발행에서 가격 변동 범위를 0~99%로 설정할 수 있다. 100으로 설정하면 "무제한" 슬리피지를 의미한다.

Degen 모드:

이 기능을 활성화하면 '허니팟(honeypot)'으로 간주되는 거래도 구매할 수 있어, 자동화된 스팸 계정(bot user)을 차단할 수 있다. 이 설정을 사용하면 보안세 설정을 무시하며, 토큰을 팔 수 없더라도 구매가 가능하다.

최대 거래 또는 취소 (MaxTx or Revert):

최대 지출 금액까지만 구매를 제한한다. 토큰의 최대 거래 한도가 이 금액을 초과하면 거래가 취소된다.

최소값(MinToken):

구매 시 최소 토큰 수량 또는 비율을 설정한다. 최대 지출 금액으로도 이 최소값을 충족하지 못하면 거래가 실패한다.

방어 메커니즘(Anti-Rug):

세금이 안전 설정을 초과하거나 사기 징후가 있을 경우, 사기 발생 전에 토큰을 팔도록 시도한다.

블랙리스트 전송 (Transfer on Blacklist):

사용자의 지갑이 블랙리스트에 오르면, 이 기능이 토큰을 미리 지정한 '전송 지갑'으로 이체한다.

미리 승인 (Pre-Approve):

선구매 후 토큰을 자동으로 승인해 더 빠른 판매가 가능하게 한다.

스나이프 설정 (Snipe Settings):

다른 미결제 또는 미래의 스나이프 작업에 영향을 주지 않고 현재 스나이프 설정을 조정할 수 있다.

2.1 역사적 사건 K-차트

스마트 계약 결함으로 인한 가격 하락(2023년 9월 11일):

에어드랍 지급 후 몇 시간 만에 스마트 계약의 버그로 인해 사용자가 자산을 판매하면서도 지갑에 세금 토큰을 계속 보유할 수 있게 되는 문제가 발생했다. 이로 인해 $BANANA 가격은 0.03달러까지 급락했다.

사용자 마일스톤 달성(2023년 10월 20일):

Banana Gun이 3만 명의 영구 사용자라는 중요한 마일스톤을 달성하면서, 가격 상승세가 본격화됐다.

거래량 정점 도달(2023년 11월 27일):

가격은 계속 상승 추세를 이어갔으며, 11월 27일 Banana Gun의 일일 거래량은 1,800만 달러라는 최고점을 기록해 프로젝트의 높은 활성도를 보여줬다.

중앙화 거래소 상장(2023년 12월 5일):

$BANANA가 후오비(Huobi)에 상장됐다.

2.2 토큰 분배

토큰의 초기 발행가는 0.65달러이며, 현재 기준 약 20배의 상승률을 기록했다.

팀 몫은 두 차례에 걸쳐 해제되며, 구체적인 일정은 다음과 같다. 첫 번째는 2025년부터 시작해 3년간 지속되며, 초기 토큰 공급량의 5%를 차지한다. 두 번째는 2031년부터 시작해 동일하게 3년간 진행되며, 초기 공급량의 5%를 차지한다.

2.3 프로토콜 수익원 / 토큰 활용처

봇 거래 수수료:

Banana Gun이 제공하는 봇 서비스를 이용한 거래 시 수수료가 부과된다.

(1) 수동 구매 거래 시 0.5%의 수수료 부과;

(2) 자동 스나이핑 거래 시 1%의 수수료 부과.

수집된 모든 봇 거래 수수료의 50%가 토큰 홀더에게 분배된다. 이는 홀더들에게 수동 소득을 제공하며, 봇을 통한 거래 사용을 장려한다.

추가 현금 리워드:

봇을 통해 거래한 사용자는 추가 현금 리워드를 받을 수 있다.

현금 리워드 금액은 다음 공식으로 계산된다:

지불한 수수료 × 배율. 여기서 배율은 0.05에서 1 사이의 값을 가지며, 리워드 금액이 지불한 수수료의 최대 100%까지 도달할 수 있음을 의미한다.

0% 토큰세 모델:

Banana Gun은 최근 수수료 구조에서 중대한 조정을 발표하며 0% 토큰세 모델로 전환했다. 이 결정은 여러 요인에 의해 영향을 받았다. 초기에는 프로젝트가 약세장 시기에 수익성 있는 봇 활동이 낮았을 때 토큰세를 수익원으로 사용했다. 그러나 시장 상황이 개선되고 봇 수익이 세금 수익을 안정적으로 초과하기 시작하자, 프로젝트팀은 전략을 재평가했다.

다만, 과거 프로젝트팀의 토큰 회수 자금 대부분이 토큰세에서 나왔다는 점을 고려하면, 현재 프로젝트팀은 이러한 회수 활동을 중단했다. 앞으로 $BANANA 토큰 홀더들은 더 중요한 역할을 하게 될 것이며, 토큰의 통축 전략을 계속 유지할지 여부를 직접 결정하게 된다.

한편, 토큰세 폐지는 프로젝트의 매력도와 효율성을 높이기 위한 전략적 조치로 간주된다. 이러한 새로운 모델의 장점은 거래 수수료가 없기 때문에 거래량이 증가하고, 트레이더의 슬리피지가 줄어들며, 중앙화 거래소와의 통합이 쉬워지고, 토큰의 노출도가 더욱 높아진다는 점이다. 이러한 광범위한 노출은 더 많은 사용자가 봇을 사용하도록 유도할 것으로 예상되며, 이는 성장과 참여의 선순환을 만들어낼 것이다.

이 새로운 조치 발표 후, $BANANA 홀더의 연간 수익률은 21%로 하락했으며, 이는 최고점 72%의 수익률의 약 3분의 1 수준이다. 그러나 21%의 연간 수익률은 여전히 토큰 홀더들에게 매력적인 수익이다. 토큰세 폐지는 봇의 거래량을 높일 것으로 예상되며, 이는 결국 봇에서 발생하는 거래 수수료를 늘릴 것이다.

이 전략은 장기적으로 안정적이면서도 상당한 연간 수익을 제공할 것으로 예상된다. 이 방법은 즉각적인 수익 감소와 증가하는 봇 활동 및 더 넓은 토큰 채택이 가져올 지속적이고 건강한 수익 전망 사이에서 균형을 맞추는 것으로 보인다.

2.4 체인상 데이터

$BANANA의 체인상 데이터를 심층적으로 분석함으로써 토큰 분포 상태와 유동성 이동에 대해 자세히 알 수 있으며, 이는 토큰의 전반적인 건강도를 파악하는 데 매우 중요하다.

체인상 데이터는 토큰 홀더의 분포, 거래 빈도, 유동성 변화 추세 등을 제공하며, 이 정보는 어떤 암호화폐의 건강도를 평가하는 핵심 지표다.

이러한 데이터를 통해 우리는 토큰의 시장 수용도, 홀더의 다양성, 시장 유동성의 안정성을 보다 정확하게 판단할 수 있으며, 이는 투자 결정에 강력한 데이터 지원을 제공한다.

상위 10개 주소 홀더 외에도, 토큰 경제에서 언급한 바와 같이, 약 60%의 토큰이 UNCX Network에 잠겨 있고, 팀 몫의 10%도 잠겨 있다. 즉, 70% 이상의 유동성이 여전히 잠긴 상태이며, 향후 선형 해제 시간에 주목해야 한다.

위 그래프는 $BANANA의 토큰 분포를 보여주며, 상위 10개 홀더 각각이 1%를 넘지 않는 것을 볼 수 있어, 토큰이 과도하게 집중되거나 악의적인 조작을 당하지 않았음을 알 수 있다.

12월 이후, 스마트 머니(smart money) 주소 수가 꾸준히 증가했으며, 스마트 머니의 전체 보유량도 56,143에서 71,327로 증가했다.

반면, $UNIBOT의 상위 10개 홀더는 더 많은 비율을 보유하고 있으며, 총 약 20%를 차지한다.

종합하면, $BANANA의 토큰 분포는 어느 정도 분산되고 건강한 상태를 보이며, 일부 잠긴 토큰이 존재하지만 스마트 머니 추세도 상승하고 있다.

2.5 비교 분석

$BANANA의 적정 가격을 보다 정확하게 추정하기 위해, 규모와 성격이 유사한 블록체인 프로젝트들과 비교하는 비교 분석법을 사용했다. 주요 평가 지표는 주가수익비율(P/E)과 주가매출비율(P/S)이다.

선택한 프로젝트는 두 가지 종류로 나뉜다. 하나는 $BANANA와 유사한 거래 봇 프로젝트인 Unibot과 Maestro Bot이고, 다른 하나는 유니스왑(Uniswap), 스시스왑(Sushiswap), 팬케이크스왑(Pancakeswap)과 같은 탈중앙화 거래소 프로젝트들이다.

특히 거래 봇 프로젝트들이 탈중앙화 거래소와 관련이 있다는 점(전자는 후오비의 클론임)을 고려하면, 비교 분석의 신뢰성이 높아진다. 이를 통해 $BANANA의 시장 가치와 투자 잠재력을 보다 정확하게 평가할 수 있다.

위 분석은 주가수익비율(P/E)과 주가매출비율(P/S)을 기준으로 서로 다른 프로젝트들의 가치를 비교한 것이다. 세 거래 봇 프로젝트 모두 운영 기간이 1년 미만이기 때문에 비교를 용이하게 하기 위해 수수료와 수익을 연간화 처리했다.

이 경우 Banana Gun의 연간 총 수익은 2,108만 달러에 달하며, 뛰어난 수익 창출 능력을 보여준다. 특히 주목할 점은 프로젝트 메커니즘이 토큰 홀더에게 상대적으로 높은 수익 비율을 제공하기 때문에, 토큰 홀더의 연간 총 수익도 922만 달러에 달해 유니봇(Unibot)과 스시스왑(Sushiswap)과 같은 유사 프로젝트들보다 두드러진다.

또한 주가수익비율(P/E) 관점에서 보면, Banana Gun은 유사 프로토콜 평균보다 낮은 비율을 나타내며, 이는 시장에서 과소평가되고 있음을 시사한다.

이러한 평가를 바탕으로, 주가매출비율(P/S)을 통해 계산한 $BANANA의 잠재적 가격 범위는 10.12~10.37달러이다. 동시에 주가수익비율(P/E) 분석을 통해 도출한 $BANANA의 잠재적 가격 범위는 13.73~23.52달러이다.

2.6 미래 전망

(1) 솔라나 상장

출처: Banana Gun 트위터

Banana Gun은 Unibot의 뒤를 따라 솔라나 플랫폼에도 텔레그램 봇을 출시했다. Unibot과 달리 SOL/ETH 크로스체인 서비스를 제공하는 대신, 솔라나에서 Banana Gun은 $SOL을 $BANANA 홀더에게 보상으로 지급하는 방식을 선택했다. 사용자는 솔라나를 지원하는 지갑을 연결해 이러한 보상을 받을 수 있다.

출처: Dune Analytics @whale_hunter

위 데이터는 솔라나 플랫폼 출시 후 일주일 만에 사용자 반응이 뜨거웠음을 보여주며, 약 1,700명의 신규 사용자를 유치했고, 당일 총 사용자 수가 4,000명을 넘어섰다. 이 성과는 중요한 홍보 전략 덕분인데, 사용자가 솔라나 체인에서 신규 사용자를 추천하면 처음 2주 동안 거래 수수료의 50%를 획득할 수 있다.

예를 들어, 첫 주에 거래 봇이 총 40만 달러의 수수료를 벌었고, 이 중 30만 달러가 추천으로 발생했다면, Banana Gun은 15만 달러를 SOL 토큰 형태로 추천인에게 재분배할 것이다. 이는 초기에 신규 사용자를 유치하기 위한 전략이며, 데이터에서도 그 성공을 확인할 수 있다.

Unibot가 솔라나에 상장한 후 가격이 상승한 점을 고려하면, $BANANA의 가치도 미래에 상승할 것으로 합리적으로 예상할 수 있다.

$BANANA 홀더에게는 처음 2주 동안 눈에 띄는 수익 보너스를 제공하는 것은 분명히 매력적인 인센티브 메커니즘이다. 이러한 전략은 단기적으로 $BANANA 토큰 가격에 긍정적인 촉매 효과를 미칠 가능성이 높으며, 시장의 관심과 투자 열기를 불러일으킬 것이다.

이러한 방식을 통해 $BANANA 토큰의 거래 활동이 크게 증가하며, 시장 유동성도 높아질 수 있다. 이러한 수익 보너스 전략은 새로운 트레이더들을 시장에 유입시켜 $BANANA의 시장 가치를 더욱 높일 수도 있다.

(2) DEXTools와의 협업

출처: Banana Gun 트위터

Banana Gun과 DEXTools 간의 협업은 Banana Gun에게 매우 중요한 발전이다. 일반 대중의 거래 진입 장벽을 낮추는 데 헌신해온 DEXTools가 Banana Gun을 파트너로 선택한 것은 특별히 긍정적인 신호다. Banana Gun에게 긍정적인 이유는 다음과 같다:

노출도 및 사용자 기반 증가: 대규모 사용자를 보유한 DEXTools와의 협업은 Banana Gun의 노출도를 크게 높인다. 이는 Banana Gun 생태계로 더 많은 사용자를 끌어들일 수 있으며, 토큰 홀더와 활성 트레이더 수의 증가로 이어질 수 있다.
거래량 증가: DEXTools 플랫폼에 Banana Gun의 거래 기능을 직접 통합함으로써, DEXTools 사용자는 거래 및 지정가 주문을 쉽게 실행할 수 있다. 이러한 편의성은 Banana Gun의 거래량 증가를 예상하게 하며, 토큰의 유동성과 시장 활동을 강화할 것이다.
시장 지위 강화: 이 협업은 Banana Gun이 신뢰할 수 있고 기술적으로 진보된 거래 옵션으로서의 시장 지위를 강화한다. DEXTools와 같은 유명 플랫폼에 선택된 것은 Banana Gun의 기술과 보안 기능의 품질과 신뢰성을 부각시킨다.
가격 상승 잠재력: 증가하는 사용량, 높은 거래량, 향상된 가시성은 Banana Gun 토큰 가격의 상승을 초래할 수 있다. 더 많은 트레이더와 투자자가 DEXTools를 통해 Banana Gun을 알고 참여함에 따라 토큰 수요가 증가할 수 있다.