CGV 2023 회계연도 투자 및 연구 전반: 비트코인 생태계, Web3×AI, 모듈화 등 분야에 심층적으로 포지셔닝

2024.01.26

CGV 2023 회계연도 투자 및 연구 전반: 비트코인 생태계, Web3×AI, 모듈화 등 분야에 심층적으로 포지셔닝

2023년, CGV는 암호화폐 1차 시장에 대한 심층 연구를 심화하고 Web3 분야의 투자 포트폴리오를 확장함은 물론, 다수의 심층 산업 보고서를 발표하며 블록체인 기술 및 응용 분야의 새로운 동향을 적극적으로 탐구했다.

2024.01.26 - 03:42:32

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

2023년은 글로벌 암호화폐 시장에 있어 도전과 기회가 공존한 한 해였다. 지속적인 시장 변동성부터 기술 혁신의 급속한 발전까지, 암호화 분야는 전년도의 큰 조정을 겪은 후 새로운 활력을 보여주었다. 암호자산 가격의 변동성에서부터 규제 정책의 성숙에 이르기까지 다양한 요소들이 산업의 장기적이고 건강한 발전 기반을 마련했다.

일본 내 합법적으로 운영되는 암호화폐 및 Web3 산업 연구 및 투자 기관인 Cryptogram Venture(CGV)는 항상 "리서치 기반 투자(Research-driven Investment)" 원칙을 고수하며, 일본 암호화 시장 내 풍부한 산업 자원과 강력한 영향력을 바탕으로 현지 투자자들과 기술 커뮤니티와 넓게 연결되어 시장 최전선에서 활발히 활동하고 있다. 2023년 CGV는 암호화 1차 시장에 대한 심층 연구를 더욱 심화시키고 Web3 분야의 투자 포트폴리오를 확대함과 동시에 다수의 심층 산업 리포트를 발표하며 블록체인 기술 및 응용 분야의 신규 트렌드를 적극적으로 탐색했다.

CGV 창립자 스티브 추이(Steve Chiu)는 “2020년 이후 DeFi, NFT, GameFi, 메타버스 등 암호화 분야의 여러 하위 분야가 급속도로 성장하는 모습을 지켜보아 왔다. 2023년에는 탈중앙화 신원(DID)과 크로스체인 기술의 돌파구를 비롯해 제로 낼지식 증명(ZKP) 기술의 활용 확장, Ordinals의 부상과 인스크립션의 지속적인 인기 등 더 많은 신기술 진화 트렌드가 나타났으며, 이는 암호화 산업의 밝은 미래를 예고하고 있다”고 말했다.

2023년 CGV는 UniSat, Celestia, UXUY 등 일련의 선도적 프로젝트에 성공적으로 투자하여 상당한 수익을 거두었으며, 이는 업계 트렌드에 대한 민감한 통찰력과 시장 사이클에 대한 정확한 판단력을 입증해주고 있다. 동시에 CGV는 신규 유망 분야에 적극적으로 포지셔닝을 확대하고 있다.

비트코인 네트워크 생태(BTC Network Eco)

우리는 비트코인 전체 생태계의 발전을 지속적으로 주목하고 있으며, 그 범위는 단순히 BRC, ARC 등의 자산 발행 프로토콜에만 국한되지 않는다. Taproot Assets, 비트코인 2단계(Layer2) 네트워크, 라이트닝 네트워크 애플리케이션, Nostr 프로토콜 인프라 및 앱, RGB 및 BitVM 같은 신규 프로토콜 등 장기적 가치와 지속 가능성을 갖춘 제품 방향성에도 관심을 두고 있다.

CGV는 비트코인이 단순한 '디지털 골드'로서의 가치 저장 수단을 넘어, 확장성과 업그레이드를 통해 원생 애플리케이션을 수용하고 비트코인 네트워크 생태계의 장기적 발전을 촉진해야 한다고 본다.

2023년 이후 투자 및 협력한 주요 프로젝트(일부)는 다음과 같다:

UXUY: MPC 및 AA 지갑 기반 차세대 탈중앙화 멀티체인 거래 플랫폼. UXUY는 라이트닝 네트워크 기반 DID를 출시하였으며 EVM 기반 DID 생태계와 호환된다. "Your Crypto, You Control(귀하의 암호화폐, 귀하의 통제)"라는 철학을 실현하며 비트코인 Layer2 생태계 구축에 적극 참여하고 있다. UXUY는 사용자에게 공개 블록체인 간 암호화폐 및 디지털 자산의 즉시 크로스체인 거래 서비스를 제공한다. 또한 "의도(Intent) 중심" 소셜 트레이딩 기능을 구축하고 "스테이블코인" 중심 유동성 풀, 범용 가스 솔루션 GasPool 등을 통해 사용자에게 CEX 수준의 거래 경험을 제공한다.

DLC.Link: 자체 관리형(self-custodial) 비트코인 크로스체인 금융 솔루션. 상대적으로 안전하고 효율적인 방식으로 스마트 계약 기능을 갖춘 공개 블록체인(예: 이더리움)으로 BTC를 이식하고, 기존의 성숙한 DeFi 인프라를 직접 활용할 수 있게 한다. 사용자가 비트코인을 체인 상의 자체 관리형 지갑에 예치하면 이더리움 및 기타 스마트 계약 블록체인에서 이를 활용할 수 있으며, 이러한 '신뢰하지 않는 다리(trustless bridge)'를 통해 대출, 거래, 파생상품 거래 등이 가능해진다. 2024년 2월에는 비관리형(non-custodial) 형태의 비트코인 dlcBTC 출시를 계획 중이다.

UniSat: 시장 내 선도적 위치를 차지하며 고성능 인덱싱 기반 비트코인 인프라를 지속해서 오픈소스화하고 최적화하는 등 원생 프로토콜 발전을 추진하고 있으며, 현재 비트코인 Ordinals 거래 시장에서 지갑 점유율이 매우 높다. Dune Analytics 최신 데이터에 따르면 UniSat 지갑은 시장 거래량 및 거래 시간의 약 10~20%를 차지하며, 약 6만 명의 독립 사용자를 보유하고 있다. 또한 최근 UniSat이 출시한 brc20-swap은 업계 최초의 Ordinals 원생 교환 플랫폼으로, 사용자들이 새로운 거래쌍을 설정하고 유동성을 추가할 수 있는 기회를 제공한다.

TNA: Taproot 자산 프로토콜(TAP)을 기반으로 비트코인 이름 자산을 발행하고 관리하는 프로토콜. 라이트닝 네트워크 및 잠재적 다른 비트코인 네트워크와의 쉬운 통합을 위해 설계되었으며, 사용자 친화적인 비트코인 주소, 소셜 플랫폼 식별자, 탈중앙화 신원(DID) 등 다양한 실용 기능을 개방한다. 이는 비트코인 생태계 내 실용성뿐 아니라 사용자 경험을 크게 향상시킨다.

BEL2: 비트코인(BTC)의 2단계(Layer2) 네트워크로서, BTC 및 비트코인 위의 다른 혁신 자산에 스마트 계약 기능을 제공함으로써 생태계를 근본적으로 변화시키려는 목표를 갖고 있다. 이를 통해 비트코인과 관련 혁신 자산은 스마트 계약 시대로 진입하게 되며, BeL2는 다른 비트코인 2단계 프로젝트와 차별화되는 점으로 비트코인의 모든 혁신 자산을 스마트 계약 영역에 통합하는 무결한 능력을 보유하고 있으며, 이는 블록체인 기술의 중대한 도약을 의미한다.

2023년 이후 발표된 비트코인 생태 및 2차 시장 동향 관련 리서치 보고서는 다음과 같다:

CGV Research | 인스크립션에서 스마트 계약까지: 비트코인 생태 기술 진화 전면 분석

CGV Research | 비트코인 ‘사토시’ 시대 개막: Ordinals 프로토콜과 라이트닝 네트워크가 비트코인 생태 폭발을 촉발할까?

CGV Tendency｜돌파 실패 후에도 비트코인은 계속 상승할 수 있을까?

CGV Tendency｜왜 여전히 BTC 하반기 성과를 낙관하는가?

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2024년 들어 CGV는 비트코인 2단계 솔루션 BEVM, 비트코인 크로스체인 인프라 Xlink, Taproot 자산 거래 플랫폼 NostrAssets, 비트코인 스테이블코인 프로토콜 BitSmiley 등과 투자 및 마케팅 협력을 진행하며 BTC 생태계 내 사업 포트폴리오를 더욱 풍부하고 완벽하게 하고 있다.

AI와 Web3 융합(Web3×AI)

Web3와 AI의 융합은 피할 수 없는 흐름이 되고 있으며, 두 분야는 더 이상 별개의 평행선으로 발전하지 않고 점점 더 깊이 얽히고 설킨다. CGV는 Defi, NFT, 컴퓨팅 파워, 데이터 관리 등 Web3의 다양한 분야에 AI 기술을 접목한 혁신 프로젝트를 지속적으로 탐색하며 Web3와 AI 기술의 경계를 확장하고 실용적이며 선도적인 Web3×AI 솔루션을 발굴·지원하고 있다.

2023년 이후 투자한 Web3×AI 주요 프로젝트(일부) 및 개최한 행사:

CharacterX: 탈중앙화 인공지능 동반자 네트워크 플랫폼으로, 사용자는 이곳에서 인공지능 캐릭터와 대화하고, 창작하며, 투자하고 수익을 얻을 수 있다. 이 플랫폼은 단순한 앱을 넘어서 역동적인 생태계로서, 창작자, 소비자, 투자자 모두에게 지속 가능한 환경을 제공하기 위해 AI 기반 NFT 메커니즘을 활용하고 있다.

AIFocus Accelerator: 2023년 12월 1일, CGV는 Web3 Labs와 공동으로 홍콩에서 Web3와 인공지능(AI) 분야의 융합 혁신 프로젝트를 위한 액셀러레이터 'AIFocus Accelerator'를 공식 출범한다고 발표했다. 이는 선견지명 있는 사고와 상업화 가능성을 갖춘 Web3 및 AI 융합 분야의 팀들에게 기술, 자금, 자원 등 전방위 지원을 제공하기 위한 것이다.

Deeper Network: Web3 및 사이버보안 분야에 특화된 혁신 기업. 2018년 설립되었으며 본사는 실리콘밸리에 위치하고 있다. 이 회사는 사이버보안, 네트워크 공유, 블록체인 기술을 혁신적으로 통합하였다. Deeper Network Inc.는 "사용자에 의해, 사용자를 위한" 인터넷 인프라를 만들고 실행하는 것을 목표로 하며, 각 사용자의 개인 정보를 우선시하고 자신의 트래픽과 데이터 권리에 대한 완전한 소유권을 보장한다.

DOKO.ai: AI 시나리오에서 Web3 정보 지식을 활용하는 최초의 플랫폼. 사용자는 자신이 보유한 NFT를 활용해 커뮤니티 내에서 무작위로 대화를 시작하고 필요한 Web3 정보를 질문할 수 있다. DOKO의 AI 채팅은 Web3만의 특화된 트레이닝 모델을 통합하여 특정 암호화폐 거래시장 분석 전략을 제공하며, 독립적인 모델 트레이닝도 지원한다.

2023년 이후 발표된 Web3×AI 관련 리서치 보고서:

CGV Research｜병렬에서 융합으로: Web3와 AI 융합이 이끄는 디지털 경제 부흥을 탐색하다

CGV Research｜암호화 기술이 물리 세계를 만나다: 백억 달러 규모의 DePIN 시장 신기회를 잡아라

CGV Research | AIxDePIN: 뜨거운 트렌드의 충돌이 가져올 새로운 기회는?

2024년 들어 CGV는 AI 애플리케이션 마켓플레이스 및 결제 인덱서 AIBS, AI 전용 레이어2 프로토콜 Network3, 분산형 AI 데이터 스마트 수집 및 라벨링 플랫폼 Alaya 등과 투자 및 마케팅 협력을 진행하며 AI와 Web3 융합 분야의 사업 포트폴리오를 더욱 확장하고 있다.

모듈화 기술 스택(Modular Tech Stack) 및 이더리움 생태계

오픈소스 기반의 모듈화 기술 스택은 혁신을 촉진하며, 신규 프로젝트들이 기반을 더욱 전문화하여 경쟁력을 강화할 수 있도록 한다. 동시에 우리는 이더리움 2단계(Layer2) 네트워크 상의 혁신 애플리케이션, 즉 DeFi, 크로스체인 및 브릿지 서비스, GameFi, Sociafi, NFT 플랫폼, 메타버스 애플리케이션 등에 집중하여 사용자와 개발자에게 새로운 성장 및 혁신 기회를 제공하고 있다.

CGV는 Blast, Optimism 등 이더리움 2단계 애플리케이션의 발전에 따라 이더리움이 탈중앙화 애플리케이션 및 스마트 계약 분야에서 시장 리더십을 유지할 것으로 전망한다.

2023년 이후 투자한 모듈화 기술 스택 및 이더리움 생태계 주요 프로젝트(일부) 및 개최한 행사:

Celestia: 업계 최초의 모듈형 블록체인 네트워크로, 확장 가능한 데이터 가용성(Data Availability) 계층을 구축하는 데 초점을 맞추고 있으며, 단일 블록체인 아키텍처에서 확장 가능한 모듈형 블록체인 구조로의 전환을 실현한다. Celestia는 실행과 합의를 분리하고 새로운 원시 데이터 가용성 샘플링 기술을 도입함으로써 확장성을 달성한다. 이를 통해 각 개발자는 새로운 스마트 계약을 배포하듯 쉽게 자신만의 블록체인을 배포할 수 있다.

Blast 생태계 전담 투자 계획: 2023년 11월 27일, CGV는 Blast 생태계 프로젝트에 500만 달러를 전담 투자하겠다고 발표하며 Blast 네트워크의 구축 및 발전을 함께 촉진하겠다는 의지를 밝혔다. Blast는 Optimistic Rollup 기술 기반의 이더리움 호환 레이어2 솔루션이다. Blast 개발팀은 Paradigm, Standard Crypto, Mechanism Capital 등으로부터 2000만 달러를 조달했다. Blast의 EVM 호환성과 개발자 지원 리소스는 더 많은 개발자와 사용자를 유치하여 생태계의 번영과 다양화를 촉진할 것이다.

zkPass: 개인 데이터 검증을 위한 프라이버시 보호 프로토콜로, MPC, ZKP 및 3자 TLS 기술을 기반으로 한다. zkPass는 사용자가 웹2 및 웹3에서 합법적인 신원, 재무 데이터, 의료 기록, 소셜 데이터, 경력, 학력 증명, 기술 등 검증 가능한 데이터를 파일 업로드나 개인정보 노출 없이 제3자에게 선택적으로 증명할 수 있게 한다.

2023년 이후 발표된 모듈화 기술 스택 및 이더리움 생태계 관련 리서치 보고서:

CGV Research | 이더리움 롤업과 롤업 어즈 어 서비스(RaaS)의 등장

CGV Research | MEV 시장을 '제로섬 게임'에서 '삼권분립'으로 심층 분석

CGV Research | 레이어3가 애플리케이션 체인 생태계 번영을 이끌 수 있을까?

CGV Research｜ZK 브릿지가 '크로스체인 전쟁'을 종식시킬 수 있을까?

2024년 들어 CGV는 ZK 기술 기반 프라이빗 데이터 프로토콜 zkpass, Blast 생태계 최초의 DEX SphereX 등과 투자 및 마케팅 협력을 진행하며 모듈화 기술 스택 및 이더리움 생태계 분야의 사업 포트폴리오를 더욱 확장하고 있다.

암호화 대중화(crypto massive adoption)

급변하는 디지털 경제 시대에 암호화폐의 대규모 적용은 전 세계의 관심사가 되고 있다. 블록체인 기술의 지속적인 발전과 완성도 향상, 디지털 화폐의 확산과 함께 우리는 전례 없는 디지털 금융 혁명을 목격하고 있다. 전 세계의 기술 혁신가들과 기업가들은 암호화폐 거래 및 보관을 넘어서 일상 비즈니스, 금융 서비스, 사회 거버넌스 등 다양한 분야에서의 활용 가능성을 탐색하며 이 분야의 발전을 적극적으로 추진하고 있다.

2023년 이후 투자한 암호화 대중화 주요 프로젝트(일부)는 다음과 같다:

Gameta: 다층 NFT 게임 생태계로, 사용자에게 초심자용 게임부터 몰입형 Web3 게임 및 엔터테인먼트 경험까지 포괄적인 서비스를 제공한다. 게임, 정보, 투자를 하나로 묶는 멀티기능 플랫폼 구축을 목표로 하며, 수많은 Web2 사용자들을 Web3 세계로 이끌기 위해 초심자용 게임을 통해 Web2 사용자를 유입하고 Web3 게임 경험을 제공한다. BNB 체인에서 활성 사용자 수 1위를 기록했으며, 바이낸스 랩스(Binance Labs)의 Most Valuable Builder 인큐베이션 프로그램 수상팀이기도 하다.

Anima: AR 기술 기반 블록체인 서비스 제공업체로, AR 예술 창작 기반 NFT 기술 솔루션을 제공한다. 2021년 설립되었으며, 현재까지 [Onlybots] (AR 기반 레고형 펫으로 수집 및 거래 가능), [Mirror] (AR 조각 작품집), [Boombox] (AR 오디오 스피커), [Cernan] (우주비행사 AR 조각) 등 체인 상 최초의 AR 디지털 자산을 출시했다.

Marquee: Web3 보험 및 옵션 파생상품 프로젝트. 사용자는 디지털 자산 가격 변동성이나 보안 취약점을 헤지하기 위해 토큰 가격 보험 또는 스마트 계약 보험을 구매할 수 있다. 또한 사용자는 보험 판매자(underwriter)가 되어 다중 보상을 받을 수도 있다. Marquee는 탈중앙화를 지향하며 DAO 거버넌스와 스마트 계약을 결합해 누구나 이용 가능한 DeFi 보험 및 옵션 파생상품 플랫폼을 구축한다.

SkyArk: 상호 운용 가능한 NFT를 갖춘 AAA급 판타지 JRPG 게임. SkyArk Chronicles는 두 개의 GameFi("House of Heroes", "Legends Arise")와 하나의 SocialFi 메타버스("Mirrorverse")로 구성된 트릴로지 작품이다. 개발사 SkyArk Studio는 싱가포르에 위치한 블록체인 게임 스튜디오로, 암호화 프로젝트를 육성하는 생태계를 구축하고 SkyArk Studio의 독점 자원을 활용하여 홍콩의 유니콘 기업 애니모카(Animoca)의 성공을 재현하는 것을 목표로 한다.

2023년 이후 발표된 암호화 대중화 관련 리서치 보고서:

CGV Research ｜ 텔레그램 VS X: 누가 Web3 시대의 슈퍼앱 경쟁에서 승리할 것인가?

CGV Research ｜ 인플레이션 헤지 스테이블코인: 왜 바이탈릭이 2023년 암호화폐 3대 트렌드 중 하나로 꼽았는가?

CGV Research｜TON 부활: 텔레그램 오픈 네트워크의 기술 발전과 미래 전망

CGV Research｜풀체인 게임의 과거, 현재, 미래 심층 분석

CGV Research｜Web3 애플리케이션, 10억 사용자 시대를 향한 여정

다가오는 2024년을 바라보며, 우리는 혁신과 무한한 가능성이 공존하는 세상을 목격하고 있다. 블록체인 기술 및 관련 분야—비트코인 생태계, AI와 Web3의 융합, 이더리움 2단계 애플리케이션, DePIN 네트워크, TON 및 솔라나 생태계, 신규 블록체인 기술 스택 등은 지금 빠르게 성장하고 있다.

암호화 및 Web3 분야의 모든 진보는 산업이 더욱 탈중앙화되고 효율적이며 안전한 디지털 미래로 나아가는 한 걸음을 의미한다.

2024년, 함께 기대하자!