바이낸스 리서치 2024 전망: 비트코인 스토리와 AI 분야에 긍정적 전망, 더 많은 전통 기관들이 암호화폐 산업에 진출할 전망
글: 바이낸스 리서치
번역: TechFlow
2024년을 맞이하여 암호화폐 시장은 새로운 성장 기회를 맞이하고 있다.
바이낸스 리서치는 지난 1년간의 암호화폐 산업 전반에 대한 종합적인 분석과 정리를 담은 140페이지 분량의 보고서를 발간했으며, 이 보고서를 통해 2024년에 대한 전망도 제시했다.
내용이 방대한 관계로 본문에서는 2024년 전망 부분만을 발췌하였으며, 특히 비트코인의 혁신 동향, 소유권 경제 애플리케이션의 성장, 인공지능(AI)과 암호화폐의 심층적 융합 등에 초점을 맞췄다.
전체 보고서에 관심 있는 독자는 본문 하단의 링크를 통해 확인할 수 있다.
위 전망 내용은 TechFlow에서 번역 및 정리하였다.
비트코인 스토리텔링 계속해서 선두 주도
2023년 한 해 동안 다양한 스토리텔링 덕분에 비트코인이 중심 무대에 섰다. 오디널스(BRC-20), 현물 ETF 승인, 그리고 2024년 예정된 반감기 등이 대표적이다. 오디널스와 BRC-20은 비트코인 네트워크 상에서 토큰 배포, 민팅, 전송이 처음으로 가능하게 된 0에서 1로 가는 혁신을 의미한다. 이러한 토큰들은 즉각적으로 투기자들의 주요 도구가 되었으며, 최근 승인된 현물 ETF는 암호화폐 시장에 막대한 유동성을 유입시키고, 비트코인이 합법 자산으로서 주류 사회로부터 인정받는 중요한 이정표가 될 전망이다.
2024년에도 이러한 움직임은 지속될 것으로 보인다. 역사적으로 암호화폐 시장은 반감기 이후 1년간 강세를 보여 왔다. 따라서 최근 현물 ETF 승인과 4월 반감기에 대한 낙관적 기대감은 시장 변동성을 크게 증폭시킬 수 있다. 또한 비트코인 가격이 이러한 사건들로 인해 급등할 경우, 오디널스 및 BRC-20도 시가총액이 작고 밈(Meme) 속성이 강하기 때문에 더욱 격렬한 가격 변동을 겪을 가능성이 있다. 그러나 동시에 오디널스 및 BRC-20 생태계는 지속해서 발전할 것으로 예상된다. 특히 주목할 점은 스택스(Stacks)의 sBTC와 같은 비트코인 확장 솔루션이 도입되면서 비트코인의 기능이 더욱 강화되는 추세이다.
소유권 경제 애플리케이션 주목도 증가
블록체인 기술은 개인 데이터, 창작 콘텐츠, 컴퓨팅 자원 등 기존에 대형 기관이 장악하던 자원의 통제권을 사용자에게 돌려주는 가능성을 제공한다. 예를 들어 중앙화된 저장 서비스는 사용자가 데이터 통제권을 포기하도록 요구하며, 개인정보 유출이나 단일 고장점 위험에 노출된다. 이러한 문제를 해결하기 위해 다양한 프로젝트들이 사용자의 자산 및 정보에 대한 통제력을 강화하는 대안을 모색하고 있다. 그중에서도 주목할 만한 두 가지 분야는 탈중앙화 물리 인프라(DePin)와 탈중앙화 소셜 미디어(DeSoc)이다.
DePin과 DeSoc 개념은 이미 오래전부터 존재했지만, 본격적인 관심을 받기 시작한 것은 2023년이다. 이 같은 변화는 인프라 성숙, 인식 제고, 암호화폐 사용자 기반 확대 등의 요인 때문이다. DeSoc의 경우, Friend.tech가 2023년 주요 성장 동력이었으며, 발생한 수익 규모가 일부 최상위 프로토콜과 견줄 만큼 높았다. Friend.tech는 중앙화 플랫폼의 제약 없이 창작물을 수익화할 수 있다는 점에서 탈중앙화 소셜 미디어의 가능성을 입증했다. 2024년에는 음악, 영상, 텍스트 콘텐츠 등 다양한 형태의 소셜 미디어를 탐구하는 유사 애플리케이션이 더 많이 등장할 것으로 전망된다.
한편, DePin은 2023년 말부터 주목받기 시작한 화두였다. 광범위한 잠재 시장 규모와 하향식 확장 전략을 통해 신속히 성장할 수 있다는 점에서 높은 성장 가능성이 평가되었다. 2024년에는 DePin과 DeSoc 프로젝트의 실용화가 더욱 가속화될 전망이다.
인공지능 통합도 가속화
2023년 OpenAI의 ChatGPT가 글로벌 범위에서 인공지능(AI) 활용 열풍을 일으킨 이후, AI×암호화폐는 수개월간 주요 화두 중 하나로 부상했으며 다수의 프로젝트가 등장했다. 우리는 AI와 암호화폐의 융합이 잠재적 성장 분야라고 판단한다. 아직 초기 단계이지만, 암호화폐 생태계에 AI를 접목함으로써 새로운 사용 사례가 열리며 기존 솔루션의 대안도 제공될 수 있다.
AI 기반 프로젝트들은 이미 거래 자동화, 예측 분석, 생성 예술, 데이터 분석, DAO 운영 등의 서비스를 제공하기 시작했다. 앞으로도 발견되지 않은 다양한 사용 사례가 기대된다. 예를 들어 AI 모델 학습은 대량의 데이터 입력이 필요하며, 이 과정은 막대한 자원을 요구해 일반적으로 구글, 메타 등의 거대 기술 기업에 한정되기 쉽다. 이는 투명성 저하와 개발의 고립화를 초래한다. 그러나 분산 저장소를 활용한 데이터 관리를 통해 더 높은 수준의 투명성과 보안성을 확보할 수 있으며, 이를 통해 AI 모델 학습 과정을 민주화하고 보다 광범위한 참여를 허용함으로써 혁신과 기술 발전의 급증을 이끌 수 있다.
현실 세계 자산(RWA) 성장
현실 세계 자산(RWA)의 토큰화는 블록체인 기술의 강력한 실용 사례를 제공한다. 오프체인 자산을 블록체인에 연결함으로써 RWA 토큰화는 훨씬 더 높은 투명성과 효율성을 제공하며, 조합성(composability)과 잠재적 활용 가능성 측면에서도 새로운 가능성을 열어준다. 2024년에는 높은 금리 환경 덕분에 RWA가 추가 수혜를 입을 것으로 전망된다. 특히 토큰화 국채는 암호화 투자자들에게 매력적인 수익원으로 계속해서 주목받을 전망이며, 기관의 RWA 채택이 가속화됨에 따라 탈중앙화 신원(DID), 오라클, 상호운용성 솔루션 등 관련 인프라의 발전도 함께 진전될 것으로 기대된다. 이러한 요소들은 포괄적인 RWA 생태계를 구축하는 데 필수적이며, 기관이 RWA 토큰화에 더욱 깊이 관여함에 따라 지원 인프라도 뒤따라 성장할 것이다.
체인 내 유동성 활성화
유동성은 특히 탈중앙화 금융(DeFi)에서 체인 내 생태계에 있어 매우 중요하며, 유니스왑(Uniswap)의 자동화 마켓메이커(AMM) 모델 출시 이후 큰 진화를 겪었다. 이러한 진화는 토큰 스왑, 파생상품 거래, 수익 관리 등 다양한 체인 내 활동을 지원하는 다층적 유동성 구조를 만들어냈다. 시장이 점차 momentum을 얻으면서 체인 내 유동성과 금융 활동 규모도 증가할 것으로 예상된다. 특히 주목해야 할 두 가지 카테고리는 유동성 관리와 RFQ(Request-for-Quote) 시스템이다. 유니스왑 V3의 집중 유동성 마켓메이킹(CLMM) 모델은 자본 효율성 문제를 해결했지만, 불변손실(IL)과 즉시 유동성(JIT) 공격 등은 여전히 초보자에게 어려움을 준다. 이러한 문제는 능동적인 포지션 관리로 완화해야 하며, 이에 따라 CLMM 유동성 제공자의 포지션을 최적화하는 다양한 전략 기반 유동성 프로토콜이 등장했다. 현재 유니스왑 V3의 TVL(총 락업 가치)는 24억 달러에 달하지만, 유동성 관리 프로토콜이 관리하는 자산은 약 4억 달러에 불과하다. 이 격차는 성장 잠재력을 시사하며, 특히 유니스왑 V4 출시를 앞두고 더욱 진보된 유동성 최적화 기능이 도입될 예정이다.
유니스왑 X, Cow Swap, 1nch Fusion 등의 프로젝트를 보면, RFQ 시스템은 트레이더와 마켓메이커 간 거래 매칭을 촉진하며, 주로 네덜란드 경매 등을 활용해 경쟁력 있는 가격을 보장한다. RFQ 모델의 장점은 경쟁력 있는 가격 책정, MEV 방지, 제로 슬리피지, 가스 없는 주문 처리 등이다. 체인 내 거래 인프라가 계속 발전함에 따라 이러한 효율적인 모델의 채택은 더욱 확대될 전망이다.
기관 채택 가속화
2023년에는 기관이 암호화폐 시장에 대거 진입했으며, 앞으로도 더 많은 기관이 이 분야에 참여할 것으로 예상된다. 베어링스톤(BlackRock)과 피델리티(Fidelity)와 같은 명망 있는 전통 자산 운용사들이 지난해 약세장 속에서도 암호화폐 시장에 진입한 것은 이 산업의 장기적 잠재력에 대한 자신감을 보여주는 사례다. 비트코인 반감기와 현물 ETF 승인을 앞두고 있는 지금, 2024년에는 암호화폐에 대한 언론 보도도 더욱 늘어날 것으로 보인다. 이는 더 많은 기관이 기술을 깊이 이해하고 어떻게 참여할지 고민하게 만드는 계기가 될 것이다.
보안 여전히 중요
보안은 암호화폐 업계 내 사용자 신뢰를 구축하고 유지하는 데 핵심적인 역할을 한다. 과거의 해킹 사건들은 귀중한 교훈으로 작용하며 업계가 프로세스를 개선하고 방어 체계를 강화하도록 촉진했다. DeFiLlama의 데이터에 따르면, 2023년 디파이(DeFi) 분야에서 10억 달러 이상이 유출되었으며, 이는 2022년 약 32.8억 달러보다는 크게 개선된 수치이지만, 여전히 용납될 수 없는 수준의 피해 규모다.
보안의 중요성을 감안하면, 2024년에도 이 분야에 대한 관심이 계속될 것으로 예상된다. 이러한 관심은 제품 혁신, 교육 캠페인, 사용자 경험 개선 등 다양한 형태로 나타날 수 있다.
계정 추상화(Account Abstraction) 중요성 부각
다음 10억 명의 사용자를 유치하고 블록체인 기술의 보급을 가속화하기 위해서는 접근성과 포용성이 무엇보다 중요하다. 이상적으로는 사용자가 별다른 어려움 없이 탈중앙화 애플리케이션을 자유롭게 이용하고 모든 체인 내 활동을 수행할 수 있어야 한다. 하지만 현실은 그렇지 않다. 예를 들어 대부분의 거래는 여전히 중앙화 거래소(CEX)에서 이루어지고 있다. 2023년 5월 피크 시점에도 탈중앙화 거래소(DEX)의 거래량은 CEX 전체 거래량의 20%에 불과했다.
앞으로의 미래에 대해 기대를 갖게 하는 몇 가지 혁신 기술들이 있다. 예를 들어 계정 추상화는 스마트 컨트랙트 지갑 생성을 가능하게 하며, 사용성과 소셜 리커버리(social recovery) 기능을 향상시켜 전반적인 사용자 경험을 크게 개선한다. 지갑 제공업체들 간의 치열한 경쟁이 이루어지는 가운데, Web3 지갑 사용 난이도를 더욱 줄이는 지갑 기술의 빠른 발전에 놀라지 않을 수 없다.
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