Manta Pacific의 TVL 급증에 대한 심층 분석
글: Biteye 핵심 기여자 Lucky
편집: Biteye 핵심 기여자 Crush
기사는 2024년 1월 2일 최초 게재
01 Manta Pacific 소개
최근 대세인 Blast는 Aevo에서의 선물 가격이 TVL 증가에 따라 일주일 만에 최저 3.5달러에서 15.5달러까지 급등했다가 다시 7달러로 조정되었는데, 이는 원생 수익률을 강조하는 L2 모델이 시장에서 점차 인정받고 있음을 보여줍니다.
그렇다면 최근 New Paradigm을 통해 원생 수익을 제공하고 있는 Manta가 Blast를 뛰어넘을 수 있을까요? 우선 Manta의 장점은 무엇인지, 그리고 초기 진입자들이 Blast보다 더 많은 수익 기회를 얻을 수 있는 부분은 어디인지 살펴보겠습니다.👇🏻
Manta Network는 제로지식(ZK) 애플리케이션용 모듈형 블록체인으로, 하버드 대학 및 MIT 등 유수의 학문 기관 출신의 경험 많은 창립팀에 의해 개발되었습니다.
또한 Manta Network는 Binance Labs와 Polychain Capital을 포함한 다수의 주요 Web3 투자 펀드로부터 투자를 유치했습니다.
Manta Pacific은 ZK 애플리케이션 전용으로 설계된 이더리움 Layer2로 현재 OP Stack 기반이며, EVM 환경과 Solidity 개발 언어를 완전히 지원합니다.
향후 Manta Pacific은 Polygon CDK 기반의 zkEVM을 구현할 예정이며, Manta의 범용 회로(General-Purpose Circuits)를 활용해 ZK 서비스(ZK-as-a-Service)를 제공하고, Celestia의 모듈화 데이터 가용성(DA)을 이용해 저렴한 가스비를 실현할 계획입니다.
즉, Manta Pacific은 ZK 애플리케이션 운영에 이상적인 환경을 제공합니다. 개발자는 암호학 지식이나 새로운 언어 학습 없이 SDK 또는 API 호출만으로도 ZK 기능을 구현할 수 있습니다.
(참고: Manta의 범용 회로란 일반적인 사용 사례를 위해 설계된 제로지식 증명(ZK) 회로 라이브러리로, Solidity 개발자에게 ZK 서비스를 제공합니다. 기존 앱에 몇 줄의 코드만 추가하면 DeFi 결제, Web3 소셜 인증, 전방위적 체인 게임 셔플링 등 다양한 ZK 기능을 즉시 활성화할 수 있으며, Manta Pacific 상에서 EVM 네이티브 ZK 애플리케이션을 쉽게 배포할 수 있습니다.)
Manta Pacific은 2023년 9월 12일 알파 메인넷을 출시했으며, 현재 Optimism과 Base 다음으로 세 번째로 큰 OP Stack 기반 L2입니다. 향후 zkEVM로 완전 전환되면 Polygon 기반 zkEVM 중 가장 큰 규모의 L2 네트워크가 될 가능성이 큽니다.
Manta Pacific의 발전 로드맵은 다음과 같이 네 단계로 나뉩니다:
(1) Manta Pacific Alpha (이더리움 L2)
현재 버전의 Manta Pacific은 이더리움 데이터 가용성(DA)을 사용하는 Optimistic Rollup입니다.
Manta 네트워크의 범용 회로(Universal Circuits)를 활용하여, 개발자가 Solidity와 범용 회로 SDK를 사용해 ZK 기반 애플리케이션을 신속하게 구축하고 배포할 수 있습니다.
따라서 기존 모든 이더리움 스마트 계약은 Manta Pacific에 무리 없이 통합될 수 있으며, 동시에 ZK 기능을 활용해 DID/KYC 검증, 완전 체인 기반 게임, DeFi와 탈중앙 신원 간 협업 등 새로운 사용 사례를 열 수 있습니다.
(2) Manta Pacific Alpha II (+Celestia DA)
이 단계에서는 Manta Pacific이 Celestia의 모듈화된 데이터 가용성(DA)을 통합함으로써 데이터 확장을 실현하고, 사용자가 dApp과 상호작용할 때 발생하는 가스 비용을 크게 낮출 것입니다.
Celestia의 비용은 이더리움 가스 가격과 아선형 관계를 가지며, 기존 이더리움 비용보다 훨씬 저렴합니다.
(3) Manta Pacific Beta (+zkEVM 전환)
이 단계에서 Manta Pacific은 zkEVM로 완전히 전환하고 Polygon의 ZK 프루버를 활용할 계획입니다.
최종 네트워크 아키텍처는 Manta의 범용 회로를 내장된 ZK 기능으로 활용해 다양한 ZK 애플리케이션을 지원하면서, Validium 서비스, Celestia DA, zkEVM 및 Polygon CDK를 결합하여 확장성을 실현할 것입니다.
(4) Manta Pacific 프로덕션급 메인넷 I (+범용 회로 2.0)
마지막 단계로 Manta Pacific은 정식 메인넷을 출시하며, 이 과정에서 범용 회로를 업그레이드하여 가스 비용을 더욱 낮추고, 새로운 ZK 기술을 활용해 새로운 사용 사례를 개척할 예정입니다.
Manta Pacific의 로드맵을 보면, 이는 Optimistic Rollup에서 Validium 방식의 zkEVM L2로 전환하는 최초의 네트워크가 될 것입니다. 이러한 전환은 Polygon CDK를 통해 이루어지며, Celestia DA를 활용해 가스비를 크게 절감하고, 이더리움 컨센서스와 체인상 활동에 대한 암호화 증명을 통해 보안을 강화합니다. 현재로서는 매우 앞선 비전을 가진 L2라고 할 수 있습니다.
02 New Paradigm 이벤트
최근 Manta 퍼블릭 체인은 생태계 내 유동성 인센티브 프로그램인 New Paradigm을 시작했습니다. 얼마 전 Blur가 출시한 Blast의 유동성 스테이킹과 유사하게, 사용자는 자금을 스테이킹함으로써 미래의 토큰 에어드랍 보상을 받을 수 있습니다.
하지만 Blast와 비교했을 때, New Paradigm의 장점은 풍부한 생태 프로젝트와 더 짧은 회수 기간입니다. 사용자는 빠르면 2024년 1월부터 에어드랍을 받을 수 있고, 반면 Blast의 에어드랍은 5월이 되어야 가능하므로, 자금 활용 효율 면에서 New Paradigm이 훨씬 우세합니다.
(1) 예상 보상 구성:
New Paradigm은 고정 수익, NFT 인센티브, L2 생태 내 독특한 DeFi 컴포저빌리티로 인한 중첩 수익 등 다섯 가지 수익원을 갖추고 있습니다.
1. ETH, USDC를 Manta 생태로 교차 연결하면, 자산을 그대로 두더라도 약 5%의 이자를 획득할 수 있습니다. 이는 Blast와 동일합니다.
2. 스테이킹 참여를 통해 미래의 MANTA 토큰 에어드랍을 받을 수 있습니다.
3. Manta 생태 내 프로젝트와 상호작용하면 해당 프로젝트 자체의 잠재적 에어드랍 기회도 얻을 수 있습니다.
4. 스테이킹한 ETH와 USDC로 얻은 Stone과 wUSDM을 Manta 생태 내 프로젝트(예: 대출 플랫폼)에 재투자해 추가 수익을 얻을 수 있습니다.
5. stETH의 리스테이킹(Restaking)을 통해 얻는 수익 (선택사항, Eigenlayer의 Restaking Cap 여부에 따라 향후 참여 여부 결정).
(주의: ETH 입금 시 Stone으로 변환되며, USDC 입금 시 wUSDM으로 변환됩니다. 이후 상호작용에 가스가 필요 없는 경우, MiniBridge 등의 제3자 브릿지를 사용해 Manta 네트워크로 크로스체인하면 가스를 더 절약할 수 있습니다.
이벤트 참여를 위해서는 반드시 공식 페이지를 통해 자금을 입금해야 박스 조각을 받을 수 있으나, 이후 Manta 생태 내 상호작용을 위한 가스는 아래 링크의 제3자 브릿지를 활용해 전송 가능: https://minibridge.chaineye.tools/)
(2) 구체적인 절차:
1) ETH 또는 USDC를 Manta Pacific으로 크로스체인 후 입금하여 수익과 박스 조각을 획득하세요. 입금 기간은 2024년 1월까지입니다.
2) 사용자는 입금 후 24시간 이내에 Manta Pacific에서 STONE과 wUSDM을 받습니다. 2024년 1월 초부터 NFT를 통해 MANTA 토큰 보상을 수령할 수 있습니다.
3) MANTA 토큰 지급 후 69일이 경과하면, 사용자는 STONE과 wUSDM으로 ETH와 USDC를 환급할 수 있습니다.
수익 극대화를 위한 자세한 가이드는 Biteye에서 제작한 【Manta New Paradigm 참여 최적 전략 가이드📚】를 참고하세요.
현재 New Paradigm 입금 이벤트는 마지막 마무리 단계에 접어들었으며, 참여를 희망하시는 분들은 저희 Biteye의초대 코드를 사용하시기 바랍니다.
(참고: Biteye 그룹에 가입하면 특별 추가 보상을 받을 수 있습니다. 1. 초대 보상의 절반을 그룹 멤버에게 분배; 2. Biteye가 공식적으로 받은 25,871개의 $Manta 그랜트 중 25%-50%를 그룹 멤버들에게 인센티브로 지급합니다.)
03 StakeStone과 Mountain Protocol
New Paradigm에서, 사용자가 스테이킹한 ETH의 수익은 StakeStone 프로토콜에서, USDC 수익은 Mountain Protocol에서 발생합니다. 이제 Manta 생태의 이 두 핵심 프로토콜을 소개하겠습니다:
(1) StakeStone
StakeStone은 전방위 체인(Layer-Agnostic) LST(Liquid Staked Token) 프로토콜로, 탈중앙화 일체형 스테이킹 프로토콜과 LST 유동성의 크로스체인 시장을 구축하는 것을 목표로 합니다. Hashkey Capital의 후원을 받았으며 Secure3Audit의 감사를 완료했습니다.
https://github.com/Secure3Audit/Secure3Academy/blob/main/audit_reports/StakeStone/StakeStone_final_Secure3_Audit_Report.pdf
사용자는 ETH를 입금해 STONE을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 사용자 A가 100 ETH를 입금해 일정량의 STONE을 받았고, 1년 후 1 STONE 가치가 1.04 ETH가 되었다면, 사용자는 100 STONE으로 StakeStone에서 104 ETH를 인출할 수 있습니다.
사용자가 ETH를 StakeStone에 입금하면 즉시 STONE을 받게 됩니다. 동시에 입금된 ETH는 금고 컨트랙트로 이체되어 배치를 기다리며, 실행 후에는 Lido로 보내져 stETH로 교환되고, 이후 StakeStone의 전략 금고에 보관됩니다.
향후 sETH가 Eigenlayer에 리스테이킹되어 STONE 보유자에게 추가 수익을 제공할 가능성도 있습니다.
현재 StakeStone에 입금된 ETH 총량은 꾸준히 증가하고 있으며, 총 입금 ETH 수량은 225,498개로 약 5.15억 달러에 달합니다.
(https://dune.com/HolyMoon/stakestone)
(2) Mountain Protocol
Mountain Protocol은 기관 수준의 규제 준수 수익형 스테이블코인 프로토콜로, Coinbase Ventures의 투자를 받았으며 OpenZeppelin 등 여러 유명 감사기관의 감사를 완료했습니다.
발행되는 스테이블코인 USDM은 미국 단기 국채로 뒷받침되며, 미국 국채는 세계에서 가장 안전한 자산 중 하나입니다.
USDC와 USDT 역시 미국 단기 국채를 주요 준비자산으로 삼고 있으며, 스테이블코인 평가기관 Bluechip의 리스크 평가 보고서에 따르면, USDM의 리스크 등급은 DAI와 동일합니다. 따라서 Mountain Protocol은 안전성과 규제 준수라는 두 가지 중요한 특징을 갖추고 있습니다.
New Paradigm 기간 동안 사용자는 USDC를 입금하면 Manta Pacific에서 자동으로 wUSDM(Wrapped USDM)을 받게 되며, 이는 Lido의 wstETH와 유사한 개념입니다.
이벤트 기간 중 사용자는 wUSDM을 다른 프로토콜에 재투자해 복리 수익을 추구할 수 있습니다. wUSDM은 기타 ERC20 토큰과 마찬가지로 L2 상의 다양한 스마트 계약, 탈중앙 앱(dApp), 지갑과 상호작용할 수 있습니다.
현재 DefiLlama 데이터에 따르면 USDM 발행량은 1.36억 달러에 달하며, Manta와의 협력을 통해 크게 증가했습니다.
(https://defillama.com/protocol/mountain-protocol)
04 생태계 데이터 및 주요 프로젝트 현황
L2 Beat의 데이터에 따르면, 현재 Manta의 TVL은 5.59억 달러에 달해 Linea, Starknet 등의 인기 있는 L2 체인을 넘어섰으며, 현재 전체 6위를 기록하고 있습니다.
체인 데이터를 보면, 현재 Manta 생태의 트랜잭션 수는 약 700만 건에 달하며, 총 지갑 주소 수는 446,454개이며, 최근 3개월간 일일 활성 사용자 수가 크게 증가했습니다.
(https://analytix.web3go.xyz/layout/dashboardDetail/3a6f41b3-bb1c-43b1-a1e8-bd1158033e31)
현재 Manta Pacific에는 200개 이상의 생태계 프로젝트가 존재하며, 대부분 아직 토큰을 발행하지 않았습니다. 이번 New Paradigm 이벤트를 통해 다수의 신규 사용자가 유입되었으며, 체인 상에 막대한 자금이 유입되어 생태계 내에서 순환하며 프로젝트와 상호작용함으로써, 자연스럽게 충성도 높은 사용자층을 형성할 것으로 기대됩니다.
Manta 생태계의 주요 프로젝트들을 소개합니다:
1. QuickSwap: Manta 생태에서 거래량이 가장 큰 DEX이며, Polygon 생태에서도 규모와 인지도 면에서 최고 수준입니다.
2. iZUMi Finance: 다중 체인 DeFi 프로토콜로, 일괄적인 유동성 제공 서비스(LaaS)를 제공하며, 이산 유동성 자동시장조성(AMM) 모델을 혁신적으로 도입했습니다. IOSG Ventures, 분산형 캐피탈, Hashkey Capital, BIXIN Ventures 등으로부터 5,000만 달러 이상의 투자를 유치했습니다.
3. LayerBank: 현재 Manta 생태에서 가장 큰 대출 프로토콜로, Peckshield의 감사를 완료했으며 현재 TVL은 2.65억 달러입니다. Linea, Scroll에도 배포되어 있지만, 현재 TVL 대부분이 Manta에 집중되어 있습니다.
4. Symbiosis: 크로스체인 DEX 및 유동성 프로토콜로, DWF Labs, Shima Capital, Binance Labs, Dragonfly, Amber Group 등으로부터 200만 달러의 투자를 받았습니다.
5. PacificSwap: Pancake Swap 모델을 기반으로 개발된 ve(3,3) 모델의 DEX 프로토콜로, 혁신적인 CLAMM 알고리즘을 적용했습니다.
6. AsMatch: 제로지식 증명(ZK) 기반 온라인 데이팅 앱으로, 좌우 슬라이드로 매칭 여부를 선택할 수 있으며, 앱 내에 zkSBT의 ZK Proof Key를 입력해 체인상 행동과 신원을 검증할 수 있습니다. Manta 생태의 Social 카테고리에 속합니다.
7. Orbiter Finance: 이더리움 네이티브 자산 이전을 위한 탈중앙 롤업 브릿지로, Layer2 인프라를 제공하며 현재 가장 큰 크로스체인 브릿지 중 하나입니다. Starkware, Amber Group 등으로부터 320만 달러의 투자를 유치했습니다.
8. Minibridge: 소액 송금에 최적화된 크로스체인 브릿지로, 낮은 수수료와 빠른 입금이 장점이며, dappsheriff에서 가장 선호되는 브릿지로 평가받고 있습니다. New Paradigm 이벤트 기간 동안 수수료 50% 할인 혜택을 제공합니다. Minibridge는 이더리움 Shanghai 2023 해커톤 수상 팀입니다.
05 요약
2024년 토큰 발행이 임박함에 따라, MANTA 토큰 에어드랍은 2024년 1분기에 L2 주제에 다시 한 번 불을 지필 것이며, Manta가 다음 단계에서 Celestia와 통합됨에 따라 모듈화 블록체인과 ZK-EVM의 이중 특성이 Manta에 독보적인 장점을 제공할 것입니다.
따라서 이 시점에서 생태계 대부분의 프로젝트가 아직 토큰을 발행하지 않았고, 바이낸스의 투자라는 강력한 배경을 가지고 있으며, zksync 등의 체인보다 경쟁 강도가 훨씬 낮으므로, 해당 체인과의 상호작용을 늘려 자산 수익을 극대화하고, 생태계 프로젝트들의 미래 에어드랍 기회를 노리는 것은 매우 높은 비용 대비 효과를 기대할 수 있는 전략이라 할 수 있습니다.
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